因?yàn)槟壳八{(lán)籌股估值偏低,即使考慮到紅利稅、股票除權(quán)等因素,以一年為周期,持有流動(dòng)性強(qiáng)的高息藍(lán)籌股,在合適價(jià)位套現(xiàn),其股息收入與買賣價(jià)差,加起來(lái)的總收益也遠(yuǎn)超銀行存款利息,甚至超過(guò)余額寶們的收益。
存余額寶不如買工行
在大藍(lán)籌股票中,年度股息率最高的當(dāng)屬工商銀行。自2006年上市以來(lái),工行每年的分紅都很可觀,股息率也一直位于整個(gè)A股前列。
以2013年分紅方案為例,截至3月31日,有11家上市銀行披露分紅預(yù)案,四大行的股息率均超過(guò)7%,其中中國(guó)銀行7.6%、工商銀行7.56%、建設(shè)銀行7.52%、農(nóng)業(yè)銀行7.26%。此外,交通銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、招商銀行、中信銀行的股息率也均超過(guò)5%。
具體到工行,股息率7.56%是這樣得來(lái)的:2013年工行每10股派2.617元(含稅),而3月28日年報(bào)公布當(dāng)天,工行收盤(pán)價(jià)是3.46元/股。以每股紅利除以股價(jià),即可得出工行當(dāng)下的股息率。
一般而言,工行自年報(bào)公布到除權(quán)除息,大都在2個(gè)月左右。以持股超過(guò)一個(gè)月至半年的時(shí)間,按照15%計(jì)稅的現(xiàn)行股票分紅扣稅規(guī)定,在3月28日,以3.46元/股價(jià)格買入工行的投資者,其稅后股息率是6.42%。
據(jù)筆者多年觀察,自2006年上市以來(lái),凡是在工行年報(bào)公布前買入該股的普通投資者,基本上都能在領(lǐng)取紅利后,輕輕松松地以略高于買入價(jià)的價(jià)格套現(xiàn)。2007年的大牛市自不必說(shuō),2008年的大熊市也不例外。
2008年工行每10股派現(xiàn)金1.33元(扣稅后1.197元),當(dāng)年6月17日登記,6月18日除權(quán),除權(quán)當(dāng)日即大漲6%。這意味著頭一天買入者,不僅可以坐地分紅,而且可以輕輕松松套現(xiàn)出局。
至于2009年至2012年這4年間,只要在股權(quán)登記日之前,以合適價(jià)位買入工行的投資者,基本上都能重復(fù)2008年曾經(jīng)發(fā)生的故事,只不過(guò)持有時(shí)間長(zhǎng)短不一而已。從這一點(diǎn)來(lái)說(shuō),工行這樣的超級(jí)藍(lán)籌,確實(shí)是風(fēng)險(xiǎn)厭惡型資金特別是大資金的最佳投資標(biāo)的。
稅后6.42%的股息,持股時(shí)間兩個(gè)來(lái)月甚至更短,即使相對(duì)于今年大熱的余額寶這樣的貨幣基金,這樣的短期投資業(yè)績(jī)也很靚。畢竟,余額寶號(hào)稱7%的年化收益,要想全額取得,持有時(shí)間是需要長(zhǎng)達(dá)一年的鎖定期的。何況,這7%的收益,還不一定保證呢?
高派現(xiàn)公司扎堆三板塊
其實(shí),在現(xiàn)有A股上市公司中,高派現(xiàn)的不僅僅是銀行股。
據(jù)《CM華夏理財(cái)》統(tǒng)計(jì),截至3月31日,在股息率超過(guò)5%的28家公司中,銀行占了9席,比例超過(guò)30%,凸顯了銀行作為目前A股市場(chǎng)核心板塊的地位。其余19家公司中,電力、高速公路板塊占比也不小。
電力板塊中,華能國(guó)際的股息率達(dá)到7.65%,華電國(guó)際為7.33%,寶新能源和國(guó)電電力也均超過(guò)5%。以往行業(yè)不太景氣的電力板塊尤其是火電股,2013年之所以大放異彩,主要受益于煤價(jià)大幅下跌,賺得盆滿缽滿的火電公司,用高比例的派現(xiàn)回報(bào)股東應(yīng)在預(yù)料之中。
高速公路板塊歷來(lái)是那些追求穩(wěn)定收益的大資金的最愛(ài),經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省穩(wěn)步增長(zhǎng)的“過(guò)路費(fèi)”為這個(gè)行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)公司業(yè)績(jī)提供了充分的保障。因?yàn)樵摪鍓K歷年來(lái)分紅均較優(yōu)厚,近年來(lái), QFII一直重倉(cāng)持有這個(gè)板塊中的優(yōu)質(zhì)個(gè)股。截至3月31日,2013年的分紅方案中,也有3家高速公路公司的股息率超過(guò)5%,分別是寧滬高速、皖通高速和山東高速。
除了銀行、電力、高速公路這三類分紅大戶外,其他行業(yè)的龍頭公司往往也會(huì)以高比例派現(xiàn)證明自己的老大地位。
2013年,以往財(cái)大氣粗的煤炭板塊遭遇煤價(jià)下跌重創(chuàng),各家公司分紅方案當(dāng)然也不如以往漂亮。截至3月31日,中國(guó)神華是目前采掘行業(yè)中唯一 一家股息率超過(guò)5%的公司。
福耀玻璃的情況與中國(guó)神華類似,盡管玻璃行業(yè)普遍不景氣,但公司借助高附加值產(chǎn)品,贏得遠(yuǎn)比同行高得多的收益,所以也端出了較好的分紅方案。此外,電子行業(yè)的生益科技、造紙行業(yè)的晨鳴紙業(yè)、服裝行業(yè)的雅戈?duì)?、零售板塊的廣州友誼,以及其他制造行業(yè)的偉星股份,作為各自行業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè),股息率均超過(guò)了5%。
作為普通人眼中最賺錢的行業(yè)——房地產(chǎn)行業(yè)中的上市公司分紅卻不是那么大方,即使是賺得盆滿缽滿的2013年,分紅方案也不那么可觀。截至3月31日,股息率超過(guò)5%的房地產(chǎn)公司僅有萬(wàn)科A一家。
三十年河?xùn)|,三十年河西。上市公司的分紅派現(xiàn)與行業(yè)景氣度密切相關(guān)。比如曾經(jīng)牛氣沖天的白酒行業(yè),近兩年遭遇重創(chuàng),即使貴州茅臺(tái)這樣的行業(yè)大拿,2013年股息率也很不起眼。公告顯示,貴州茅臺(tái)2013年每10股派現(xiàn)43.74元,股息率僅有2.87%,派現(xiàn)比例在連續(xù)增長(zhǎng)13年之后首次出現(xiàn)下滑。