征求意見近兩年的《關(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》正式出臺，再次引發(fā)了人們對相關(guān)稅收優(yōu)惠政策的期待。

上市公司員工持股計劃，有利于建立和完善勞動者與所有者的利益共享機制，增加職工收入和福利保障水平，是收入分配體制改革的有效實現(xiàn)途徑之一。但由于需參加者動用當期收入來購買公司股票，受到未來收益不確定性、認知水平、資產(chǎn)配置選擇等因素的影響，員工持股計劃在推行之初面臨著很多困難。

為了消除員工顧慮，增加員工持股計劃的吸引力，給予各方參與者相應(yīng)的稅收優(yōu)惠政策就顯得非常重要，這也是各國通行的做法。

在美國的員工購股計劃中，員工可以通過工資扣除的方式，在3?27個月的有效期后以低于市值15%的價格購買公司股票。對于滿足《國內(nèi)稅收法》423條款要求（每個年度購買股票不超過25000美元）的員工購股計劃，如果員工持股時間超過有效期起始日起兩年和購買日起一年，那么在出售股票時才需要申報納稅，應(yīng)納稅所得將被劃分為兩部分：15%的折扣價部分按一般所得繳納個人所得稅，其余部分按長期資本利得繳納個人所得稅。

在德國，上市公司員工購買本公司股票能享受折扣價，一般折扣比例為20%，同時員工購買股票獲得的這部分收益可享受每年360歐元的稅收抵免。

世界各國員工持股計劃的發(fā)展歷程顯示，稅收優(yōu)惠政策對員工持股計劃的快速發(fā)展確實起到了良好的推動作用。

員工持股計劃兼具激勵與福利雙重機制，一方面通過讓員工持有本公司股份提高員工凝聚力和企業(yè)競爭力，另一方面建立一種員工補充養(yǎng)老金計劃，員工退休時的財富與公司業(yè)績緊密相連，為員工提供了長期激勵機制。這應(yīng)是制定員工持股計劃稅收優(yōu)惠政策的落腳點。

具體而言，各國稅收優(yōu)惠政策主要體現(xiàn)在三個方面：減免員工購買股票的個人所得稅，這既包括對個人用于購買股票的工資收入允許在稅前扣除，也包括對個人以低于市值的價格購入股票獲益部分免稅或減稅；對員工出售股票取得收益的個人所得稅減免，一般來說，只有持股達到一定期限后出售股票的收益才能獲得個人所得稅免征或減征的待遇，對短期交易行為，則按正常稅制課稅；對公司給予員工的利益讓渡給予稅收減免，如公司以折扣價出售給員工股票形成的成本允許在企業(yè)所得稅前扣除，公司提供低息或無息貸款給員工購買股票取得的利息收入免征企業(yè)所得稅，等等。當然，為了避免政策制定過于優(yōu)惠，導(dǎo)致公司和高收入員工逃避稅收或拖延納稅，在納稅人能享受的優(yōu)惠額度上一般都會有所限制。

相比發(fā)達國家，中國的員工持股計劃起步較晚，相關(guān)制度建設(shè)仍不完善?！蛾P(guān)于上市公司實施員工持股計劃試點的指導(dǎo)意見》的實施，是員工持股計劃的規(guī)范發(fā)展的良好開端。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)積極借鑒國際經(jīng)驗，盡快出臺相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，鼓勵企業(yè)建立員工持股計劃，引導(dǎo)員工積極參與。

從現(xiàn)階段來看，可考慮出臺以下稅收優(yōu)惠政策：一是對員工用于購買股票的工資收入在一定額度內(nèi)免征個人所得稅，二是對員工持股取得的股息減征個人所得稅；三是對員工轉(zhuǎn)讓股票所得暫免征個人所得稅。