【摘要】商業(yè)銀行作為現(xiàn)代金融服務(wù)的中堅，尤其在我國金融業(yè)一直是商業(yè)銀行主導(dǎo)。所以我國銀行業(yè)的競爭程度及穩(wěn)定性對我國在深化金融改革發(fā)展過程中，維護金融業(yè)的穩(wěn)定性方面就顯得尤為重要了。本文研究了分別用勒納指數(shù)和Z值指數(shù)來測量銀行業(yè)競爭度和穩(wěn)定性的方法。

【關(guān)鍵詞】競爭度 穩(wěn)定性 勒納指數(shù) Z值指數(shù)

一、引言

商業(yè)銀行是適應(yīng)社會化大生產(chǎn)和市場經(jīng)濟發(fā)展需要而形成的一種金融組織，它是現(xiàn)代金融服務(wù)的中堅，與其他金融機構(gòu)相比，商業(yè)銀行具有特殊的重要性。尤其，我國金融業(yè)一直是銀行主導(dǎo)。我國銀行業(yè)在二十多年來不斷進行改革與優(yōu)化，已從最初的中國人民銀行完全壟斷，演變成目前的四大國有銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行相互競爭與合作的多元化結(jié)構(gòu)。近年來，國家政策機構(gòu)就優(yōu)化銀行市場結(jié)構(gòu)，放寬民營資本進入金融銀行領(lǐng)域多次推出有力政策。隨著中國銀行業(yè)產(chǎn)權(quán)改革的深入，其他中小銀行的發(fā)展壯大，對外資銀行的全面開放，以及民營資本的進入，日益激烈的競爭勢必對銀行效率、銀行風險及銀行的穩(wěn)定性產(chǎn)生影響，繼而中國商業(yè)銀行將面臨很多問題。本文即對我國上市商業(yè)銀行的競爭度與穩(wěn)定性提供適用性強的研究方法。

二、銀行競爭度的研究

（一）勒納指數(shù)的估計

下面使用非結(jié)構(gòu)性的方法來評估銀行競爭力，我們基于單個銀行水平的數(shù)據(jù)，使用勒納指數(shù)測量市場壟斷程度。勒納指數(shù)（L）代表提價的價格超過在t年的每個銀行i的邊際成本。計算公式如下：

其中P是銀行產(chǎn)出的價格，用總收入（利息和非利息收入）對總資產(chǎn)的比率表示；MC表示邊際成本。MC是來自一個包含非中性的技術(shù)形態(tài)變化的超對數(shù)成本函數(shù)，推導(dǎo)如下：

其中，TC表示總成本；Q表示銀行產(chǎn)出（用總資產(chǎn)計算）；W1、W2和W3表示資金、資本和勞動力的輸入價格，并分別用利息支出對總存款和短期融資、總折舊和其他資產(chǎn)支出對總固定資本的比率以及人員費用對總資本的比率來計算；Z是以時間表示的技術(shù)水平的年度指標；ε是一個獨立同分布的誤差項。每個變量取平均表示它們偏離中位數(shù)的偏差，可以用以減少多重共線性，這是對超對數(shù)函數(shù)的一個總所周知的問題說明總成本及所涉及的輸入價格W1和W2都被W3所除，這樣，對輸入價格的線性同質(zhì)性的限制是自動滿足的。

（二）市場壟斷的估計模型

為了估計市場是來的決定性因素，我們采用一個如下形式的實證范式：

其中，X表示一個銀行水平控制變量的向量；Y表示一個宏觀經(jīng)濟控制變量的向量；M表示一個市場結(jié)構(gòu)、可競爭度和機構(gòu)控制變量的向量；μ表示獨立同分布的誤差項；i、t分別表示銀行和時間。

勒納指數(shù)的范圍為1～0，數(shù)字越大意味著有更大的市場壟斷。具體來說，對于一個純壟斷的銀行，在t年，L將會等于1；而對于一個完全競爭的銀行，在t年，L將會等于0。理論上，也可以觀察到勒納指數(shù)的值低于0，這表明銀行在t年正在虧損，也相當于邊際成本高于輸出價格。

三、銀行穩(wěn)定性的研究

（一）宏觀影響因素研究

對銀行穩(wěn)定性產(chǎn)生影響的因素包括宏觀影響因素及微觀影響因素。宏觀影響因素主要是指對整個銀行體系的穩(wěn)定運行起到指導(dǎo)、規(guī)范、組織、監(jiān)督以及控制的各種因素。而這些因素大致可以概分為兩種，分別為制度層面的因素和運行層面的因素。

制度層面的因素是指由于國家的產(chǎn)權(quán)和制度的安排所導(dǎo)致的金融法令、政策、監(jiān)管方式以及一些對銀行體系產(chǎn)生影響的特殊經(jīng)濟環(huán)境。具體來說，它包括金融法令、政策、金融次序、金融監(jiān)管措施和我國的一些特殊經(jīng)濟情況。運行層面的因素主要是指在國家整體經(jīng)濟的運行過程中，一些對經(jīng)濟起到杠桿作用的因素，其主要包括實際GDP增長率、實際利率、匯率變化率、相對通貨膨脹率、資金流動性以及國內(nèi)儲蓄率等，它們對銀行的日常運行起到了調(diào)節(jié)和指導(dǎo)的作用。

（二）微觀影響因素研究

微觀影響因素是指影響單個銀行穩(wěn)定性的因素。主要是指影響商業(yè)銀行抵御外部沖擊和突發(fā)性事件，保持動態(tài)償付能力和持續(xù)的盈利能力以及遠離潛在破產(chǎn)風險的可靠性程度的因素?，F(xiàn)今國際上測量單個銀行穩(wěn)定性的指標有很多，其中比較流行的如CAMEL體系，它包括5項考核指標，即資本充足性（Capital Adequacy）、資產(chǎn)質(zhì)量（Asset Quality）、管理水平（Management）、盈利水平（Earning）和流動性（Liquidity）。另外，不良貸款率NPL也是在衡量銀行穩(wěn)定性方面，使用頻率很高的指標之一。

從實證分析的角度來看，基于破產(chǎn)風險得出的Z值指數(shù)，則是國際上應(yīng)用廣泛且客觀的衡量單個銀行穩(wěn)定性的測度指標，該方法最早由Hannan和Hanweck提出，其用虧損（負利潤）超過資本（凈資產(chǎn)）的概率表示銀行的破產(chǎn)風險，用公式表示為：

由上面公式可以看出，Z值指數(shù)與銀行破產(chǎn)概率呈反比，Z值指數(shù)越高，銀行破產(chǎn)概率越低，銀行穩(wěn)定性越好；Z值指數(shù)越低，銀行破產(chǎn)概率越高，銀行穩(wěn)定性越差。

四、結(jié)論

競爭和穩(wěn)定是銀行業(yè)在發(fā)展過程中所追求的兩個極其重要的目標。近年來我國在銀行業(yè)市場改革過程中采取了一系列的有利于促進市場競爭的措施，包括允許部分外資銀行進入國內(nèi)市場，鼓勵中小規(guī)模的城商銀行設(shè)立，以及國有商業(yè)銀行的上市等都是為了提升銀行業(yè)市場的競爭程度，提高銀行業(yè)的效率，改善我國銀行業(yè)的服務(wù)質(zhì)量。并且，隨著銀行業(yè)市場集中度的下降，也提升了市場競爭程度。

在維護銀行業(yè)穩(wěn)定性方面，應(yīng)做到宏觀審慎監(jiān)管和微觀審慎監(jiān)管齊頭并進。在加強宏觀審慎監(jiān)管的過程中要注重系統(tǒng)性銀行風險和相互關(guān)聯(lián)性問題；微觀審慎監(jiān)管方面，主要注重提高銀行資本質(zhì)量、加強杠桿率的監(jiān)管以及加強流動性監(jiān)管，實現(xiàn)資產(chǎn)負債平衡配置。另外，存款保險制度的及早建立，也會對銀行業(yè)的穩(wěn)定性起非常重要作用。

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作者簡介：鄧美華（1988-），男，漢族，江西省南昌市人，首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院研究生，研究方向：國際金融。