張振華

【摘要】伴隨著金融危機的爆發(fā)，世界金融的格局受到了嚴(yán)重的影響，經(jīng)濟的不確定性不斷加大，與此同時，中國的金融也受到了一定的打擊。對于銀行業(yè)來說，銀行業(yè)是主要的金融機構(gòu)之一，在后金融時代，由于大經(jīng)濟趨勢的影響和管理的不完善，一些銀行面臨倒閉的危險。在這種時代背景下，如何提高銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性、加強對于資金的流動性管理、降低運行風(fēng)險成為銀行面臨的重要挑戰(zhàn)。在新的時代背景下，加強對于銀行的流動性管理成為了銀行應(yīng)對金融危機的主要方法，本文針對這個問題展開了探討。

【關(guān)鍵詞】后金融危機 銀行 流動性管理 策略

后金融危機時代，主要指的是2008以來，經(jīng)過美國爆發(fā)的次貸危機，全球的經(jīng)濟受到了嚴(yán)重的影響。在后金融危機時代的背景下，全球的金融格局發(fā)生的一定的變化，以美國為首的資本主義國家經(jīng)濟收到了嚴(yán)重的影響，同時，由于全球貿(mào)易格局的改變，金融形勢對于發(fā)展中國家極為不利。在這種時代背景下，中國銀行作為重要的金融機構(gòu)，要加強對于資金的流動性管理，積極變革，提高銀行的風(fēng)險管理能力，在不利的經(jīng)濟條件下謀求發(fā)展。

一、流動性危機管理的相關(guān)概念

對于銀行來說，及時的支付客戶的存款，滿足其他合理資金的需求是最基本的要求，這種基本要求也成為銀行的流動性。對于流動性而言，一般有不同的分類。市場的流動性指的是在金融市場的條件下，投資者能夠迅速的完成投資、獲得效益的能力；機構(gòu)的流動性主要是針對企業(yè)或者金融機構(gòu)而言，企業(yè)在經(jīng)營的過程中，在不發(fā)生虧損的情況下，能夠馬上折現(xiàn)的功能；對于資產(chǎn)的流動性來說，主要指的是資產(chǎn)折現(xiàn)的能力，這都是以無損失為前提的。具體來說，對于銀行的流動性來講，主要指的是資產(chǎn)的流動性和負(fù)債的流動性，即資產(chǎn)折現(xiàn)和銀行能夠及時獲得所需資金的能力。

基于上述理論，可以看出，銀行的流動性并不是一成不變的，二是善變、帶有一定的風(fēng)險的，對于這種不確定性的管理成為銀行的流動性管理。銀行的流動性風(fēng)險一般有狹義和廣義之分。狹義的定義指的是銀行沒有資金償還債務(wù)，不能及時滿足客戶的需求。廣義的流動性風(fēng)險比較寬泛，不僅指銀行不能及時償還債務(wù)，還包括不能獲得運行所需要的資金，或者能夠獲得資金但是成本過大的現(xiàn)象。

在后金融危機時代里，我國的銀行流動性的發(fā)展趨勢發(fā)生了深刻的變化。在金融危機時代以前，我國的銀行流動性一般保持在相對過剩的狀況，金融危機爆發(fā)后，我國的銀行流動性呈現(xiàn)出，時而過剩、時而趨緊的動蕩局面，這種動蕩的金融局面加大了流動性危機的可能性。與其他金機構(gòu)不同的是，銀行的資金流動性一旦發(fā)生危機，波動性大，極易影響其他銀行的正常運行。近年來我國一般銀行的流動性狀況如下如所示，結(jié)合我國銀行的流動性的發(fā)展過程進行分析，指出銀行流動性管理的優(yōu)化措施意義十分重大。

經(jīng)過金融危機的爆發(fā)和銀行在金融危機后的運行情況，我們可以看出，銀行資金的流動性如果管理不善，流動性風(fēng)險可能成為銀行的致命創(chuàng)傷。在金融危機的時代背景下，銀行的流動性呈現(xiàn)出動蕩不但的局面，加大了風(fēng)險的發(fā)生率，一旦銀行發(fā)生流動性風(fēng)險，對于銀行的影響更大。所以，在后金融危機時代，銀行的流動性管理是決定銀行安全穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵因素，只有加強了流動性管理，才能在惡劣的金融環(huán)境立足。

二、后金融危機時代我國銀行流動性的特點

（一）外部性

基于銀行學(xué)和金融學(xué)的相關(guān)理念，銀行的流動性和社會的流動性是有一定的關(guān)系的，社會的流動性在一定程度上回加速銀行流動性的發(fā)生。銀行作為一種投資機構(gòu)，其經(jīng)營形式受到社會的宏觀的經(jīng)濟形勢的影響，在經(jīng)濟效益得到促進的同時，也受到社會宏觀經(jīng)濟形勢的抑制。從我國2008年以來的銀行流動性來看，2008年之前一直存在流動性過剩的情況，直到美國次貸危機的爆發(fā)，流動性馬上趨于緊張，直到2009年我國實施了貨幣擴張的政策，緊張局勢在得以緩解。這說明，銀行的流動性與社會的流動性是相關(guān)的，具有一定的外部性。

（二）波動性

結(jié)合我國幾十年來的銀行流動性的發(fā)展，從20世紀(jì)90年代開始，我國的銀行流動性緊張的局面一直存在，金融機構(gòu)的資金來源極為有限。進入21世紀(jì)后，銀行的流動性得到了很大的改善，一直呈現(xiàn)流動性過剩的狀況。但是，總的來說，在2008年之前，我國的銀行的流動性趨于平穩(wěn)的變化趨勢。直到金融危機的爆發(fā)，銀行的流動性出現(xiàn)了持續(xù)的動蕩局面，時而緊張、時而過剩，給銀行的流動性管理帶來了極大的難度。

（三）復(fù)雜性

當(dāng)今復(fù)雜的經(jīng)濟形勢奠定了銀行流動性的復(fù)雜性的基礎(chǔ)，在后金融危機時代，銀行的流動性變化越來越復(fù)雜。首先，我國的銀行分為政策性銀行和非政策性銀行，還有常見的國家銀行、商業(yè)銀行、進出口銀行等，銀行種類繁多，銀行的產(chǎn)品多種多樣，不同的銀行流動性變化不同，使流動性變化變得復(fù)雜。其次，銀行流動性的影響因素，一般情況下，銀行的流動性受到銀行內(nèi)部因素的影響，還受到宏觀經(jīng)濟形式的調(diào)控。再次，流動性變化的評價指標(biāo)復(fù)雜化，在后金融危機時代，流動性變化的影響指標(biāo)多，無法通過其中幾種指標(biāo)來評估其變化趨勢，只有全局考慮，將多種指標(biāo)結(jié)合起來利用科學(xué)的方法才能合理評價。

（四）可控性

長期以來，我國對于銀行的管理和干預(yù)比較多，對于銀行的經(jīng)營情況極為重視，雖然處于后金融時代這種大環(huán)境，我國的金融形勢雖然低迷，但是相對穩(wěn)定，在這種情況下，我國的銀行并沒有出現(xiàn)像北巖銀行那樣特別嚴(yán)重的流動性危機。首先，我國是發(fā)展中國家，改革開放以來，我國的經(jīng)濟一直保持高速增長的趨勢，在后金融危機時代也是如此，在這種大趨勢下，我國的金融機構(gòu)對于風(fēng)險的承受能力也有所加強。其次，我國的信用擔(dān)保做的比較好。在全球金融危機爆發(fā)的情況下，我國的各級政府高度重視銀行的運營，及時調(diào)整貨幣政策，緩解人們對于銀行信譽的擔(dān)憂。最后，我國的銀行應(yīng)對風(fēng)險的能力比較強，金融危機爆發(fā)后，我國的銀行隨機應(yīng)變，采取了一定的對策抵抗風(fēng)險。

三、后金融危機時代我國銀行的流動性管理存在的問題

（一）銀行負(fù)債的盈利性和流動性的矛盾問題突出

對于銀行來說，盈利與風(fēng)險是同時存在的，而銀行的流動性是風(fēng)險產(chǎn)生的主要因素。一般的銀行主要把“盈利、流動、安全”作為追求的最終目標(biāo)，在后金融危機時代下，有的銀行為了降低流動性的風(fēng)險，盲目取消業(yè)務(wù)，甚至?xí)和Ｒ恍┓?wù)，不僅難以降低風(fēng)險，還會造成信譽的下降；有的銀行為了增加利潤抵消金融危機的影響，增大了一些高風(fēng)險高回報的業(yè)務(wù)，也會導(dǎo)致資金流動性不足的問題。在近年來的銀行管理中，新興的業(yè)務(wù)受到人們的青睞，新興業(yè)務(wù)是在大時代背景下誕生的，符合當(dāng)今時代需要的業(yè)務(wù)，這些新業(yè)務(wù)由于投資的金額大、風(fēng)險未知等原因的會間接影響到銀行的流動性。

（二）銀行對于流動性風(fēng)險的管理意識不強

由于我國長期穩(wěn)定的打競技環(huán)境，目前，我國銀行對于流動性風(fēng)險的管理比較欠缺。資產(chǎn)管理、資產(chǎn)負(fù)債管理以及資產(chǎn)管理，這三個方面，是目前我國對付金融危機的主要方法，顯然具有一定的內(nèi)生性。一般而言，我國銀行對于流動性緊張形勢的環(huán)節(jié)主要是依賴于政府的調(diào)節(jié)，或者是中央銀行的調(diào)整，銀行內(nèi)部對于流動性緊張的問題調(diào)節(jié)度差。

（三）地方政府的拖累影響了銀行的流動性

根據(jù)數(shù)據(jù)表明，目前，我國的銀行資金受到政府的貸款數(shù)額十分巨大，這些貸款制約了銀行資金的流動性。在2011年，對于交通銀行來說，政府的貸款達到了12.6%，對于中國銀行也相對達到了8.7%。政府的貸款數(shù)額和時間超出了預(yù)期，導(dǎo)致部分銀行的資金周轉(zhuǎn)困難，在后金融時代流動性風(fēng)險加劇。

（四）流動性管理的技術(shù)落后

目前，我國銀行對于流動性的管理還沒有一套完整的技術(shù)方案，對于國外來說，其銀行的流動性管理想著動態(tài)化、規(guī)?；姆较虬l(fā)展。對于銀行實現(xiàn)全面風(fēng)險管理的方法也比較全面，包括了銀行的市場風(fēng)險、流動風(fēng)險、信用風(fēng)險等多個方面，風(fēng)險評估的要素齊全。但是，我國的銀行管理目前只是運用了部分的頭寸管理、定性判斷等方法，流動新管理的技術(shù)十分落后。

四、后金融時代銀行流動性管理的優(yōu)化策略

在后金融時代，銀行要在惡劣的金融環(huán)境中求生存，不僅要保證有效的資金周轉(zhuǎn)，還要在此基礎(chǔ)上，加強對于金融風(fēng)險的動態(tài)調(diào)控，時刻關(guān)注國內(nèi)外的經(jīng)濟形勢，作出正確的決策和科學(xué)的應(yīng)對措施。

（一）改善銀行的內(nèi)部管理

綜合我國銀行在后金融危機時代的運行，加強銀行的內(nèi)部管理是十分必要的。首先，要改善銀行的人員組織框架，對于銀行的內(nèi)部組織管理監(jiān)理科學(xué)的組織框架，一般來說，人員配置是企業(yè)管理成功與否的關(guān)鍵因素，通過科學(xué)的人員配置，能夠完善管理部門的職能，從各個環(huán)節(jié)加強對于銀行流動性風(fēng)險的預(yù)警。其次，改善我國銀行的資本結(jié)構(gòu)，目前，我國銀行的資本結(jié)構(gòu)比較單一，并沒有設(shè)置多層次的資本渠道，導(dǎo)致發(fā)生資金缺口時，難以彌補。一般來說，建設(shè)多層次的資本結(jié)構(gòu)可以重視對于融資渠道的建設(shè)，合理利用貨幣市場的優(yōu)勢，在一定程度上大力法陣國債市場，積極改善銀行的資金結(jié)構(gòu)。

（二）加強對于銀行業(yè)務(wù)的管理

對于銀行來說，銀行是以業(yè)務(wù)服務(wù)為主體的，業(yè)務(wù)服務(wù)是根本，也是流動管理的重要影響因素。對于銀行的業(yè)務(wù)管理，要從兩個方面進行：第一、加強對于不良貸款的監(jiān)督和管理。銀行的不良貸款必須控制在一定的范圍內(nèi)，才能保證銀行的效益和安全，一旦不良貸款超標(biāo)，極易導(dǎo)致貸款的周轉(zhuǎn)和回收出現(xiàn)問題。第二、加強對于貸款人的信用管理情況。美國次貸危機的發(fā)生主要是由于美國放貸過多，資金難以回收造成的，在這種條件下，對于銀行的貸款人的信譽進行監(jiān)督和管理，合理放貸，是避免銀行流動性危機發(fā)生的主要措施。

五、結(jié)束語

總而言之，我國銀行在后金融危機時代的流動性管理面臨著一定的挑戰(zhàn)，在這種時代背景下，銀行要洞悉銀行流動性的特點，并總結(jié)銀行流動性管理方面的問題，然后對癥下藥，采取相應(yīng)的措施，不斷完善我國銀行的流動性管理水平，在后金融時代中取得長遠(yuǎn)的發(fā)展。

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