林珊珊

【文章摘要】

2014年7月30日，財政部對《企業(yè)會計準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》（以下簡稱“會計基本準(zhǔn)則”）中公允價值的定義進(jìn)行修改。此次修改既實(shí)現(xiàn)了公允價值在法規(guī)上的一致性（與《企業(yè)會計準(zhǔn)則第39號——公允價值計量》）;也標(biāo)志著我國公允價值計量標(biāo)準(zhǔn)的進(jìn)一步規(guī)范。有別于傳統(tǒng)的計量方法，公允價值憑借其高度的市場相關(guān)性逐步登上歷史舞臺。在金融市場高速發(fā)展的時代，公允價值計量屬性取代成本計量必將成為不可逆轉(zhuǎn)的發(fā)展趨勢。本文以新會計準(zhǔn)則中對公允價值定義的重新規(guī)范為契機(jī)，結(jié)合國內(nèi)外相關(guān)研究，從公允價值的理論基礎(chǔ)和發(fā)展歷程出發(fā)，對公允價值的界定、本質(zhì)、實(shí)務(wù)和應(yīng)用層級角度進(jìn)行分析。

1 公允價值的理論基礎(chǔ)及發(fā)展歷程

根據(jù)財務(wù)信息使用者的不同，會計理論基礎(chǔ)可分為決策有用觀和受托責(zé)任觀。受托責(zé)任觀是成本價值的理論基礎(chǔ)，旨在為資源所有者如實(shí)報告資源管理者的委托責(zé)任履行情況，服務(wù)主體定位為特定人群，起源背景為股份公司組織形式的發(fā)展壯大。決策有用觀是公允價值計量的理論基礎(chǔ)，旨在為信息使用者提供有助于其作出正確決策的信息，服務(wù)主體定位于市場參與者，并依托于資本市場的深化而逐步推廣。

資本市場深化的突出表現(xiàn)之一為股權(quán)的高度分散性。資本市場越發(fā)達(dá)，股份公司大股東的持股比例越小，股權(quán)更廣泛的分散于眾多的市場參與者（投資者）手中。由此，公司所有者的關(guān)注點(diǎn)更傾向于其所持資產(chǎn)的變現(xiàn)性，即投機(jī)性需求。歷史成本計量方法的局限性逐步顯現(xiàn)：一方面，其服務(wù)主體定位于公司所有者，不能滿足眾多市場參與者做出投資決策的信息需求;另一方面，歷史成本計量屬性以初始入賬價值為計量基礎(chǔ)，具有強(qiáng)穩(wěn)定性但市場相關(guān)性較差，難以滿足資本市場的需要。伴隨著資本市場的深化，公允價值應(yīng)用逐步發(fā)展起來。

19世紀(jì)六七十年代，是公允價值計量思想的萌芽時期。1953年，美國會計程序委員會第43號研究公告要求，采用公允價值計量方法對于以非貨幣交易形式取得的無形資產(chǎn)進(jìn)行定價。這是公允價值計量方式首次出現(xiàn)在正式文件中。此后，在以美聯(lián)儲和兩大派系的激烈爭斗中，公允價值計量發(fā)展緩慢：SEC從投資者角度出發(fā)，力推公允價值計量;美聯(lián)儲代表銀行家的利益對公允價值的實(shí)際應(yīng)用秉持審慎態(tài)度。

八九十年代是公允價值計量發(fā)展的黃金時期。八十年代，在美國儲蓄貸款危機(jī)的爆發(fā)以及九十年代房地產(chǎn)市場和證券市場異?；鸨拇蟊尘跋?，F(xiàn)ASB頒布了一系列旨在推動公允價值計量發(fā)展的財務(wù)會計準(zhǔn)則，使公允價值計量方法廣泛應(yīng)用于金融工具確認(rèn)、計量和披露，同時建議應(yīng)用于企業(yè)抵押貸款和可轉(zhuǎn)換債券業(yè)務(wù)。

國際會計準(zhǔn)則理事會也是推動公允價值發(fā)展的重要力量。80年代，國際會計準(zhǔn)則首次將公允價值應(yīng)用于非金融工具領(lǐng)域。

我國社會環(huán)境與經(jīng)濟(jì)制度的特殊性決定了我國公允價值應(yīng)用起步較晚。1998年，《企業(yè)會計準(zhǔn)則——債務(wù)重組》首次對公允價值的定義和應(yīng)用范圍作出明確規(guī)定：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換和債務(wù)清償?shù)慕痤~為公允價值。當(dāng)以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)或債務(wù)轉(zhuǎn)增資本時，債務(wù)人應(yīng)以公允價值入賬?！逼浜?，公允價值的應(yīng)用逐步擴(kuò)展到投資、非貨幣性交易領(lǐng)域中，并且固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及租賃的相關(guān)準(zhǔn)則也對公允價值有所涉及。由于當(dāng)時我國資本市場上不完善，市場活躍度較低，公允價值運(yùn)用的可驗(yàn)證性較差。為保證會計信息的真實(shí)性，公允價值的會計應(yīng)用出現(xiàn)了短暫的停滯。2006年，財政部頒布新會計準(zhǔn)則，將公允價值列為五大會計計量屬性之一，標(biāo)志著我國會計準(zhǔn)則的國際并軌趨勢。

在《基本會計準(zhǔn)則中》，我國將公允價值計量方法分為市價法、類似項(xiàng)目法和估價技術(shù)法三個層級，有17項(xiàng)具體準(zhǔn)則不同程度地涉及到公允價值計量屬性。其中，對企業(yè)影響較大的具體準(zhǔn)則有：金融工具的確認(rèn)和計量、投資性房地產(chǎn)、債務(wù)重組、非貨幣性資產(chǎn)交換、企業(yè)合并。

2 公允價值的定義

我國最新會計準(zhǔn)則將公允價值定義為：“在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照市場參與者在計量日發(fā)生的有序交易中，出售資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移負(fù)債所需支付的價格計量?！泵绹鴷嫓?zhǔn)則將其定義為：“當(dāng)前非強(qiáng)迫或非清算的交易中，自愿雙方之間進(jìn)行資產(chǎn)或負(fù)債的買賣發(fā)生的清償價格。”國際會計準(zhǔn)則將其定義為：“熟悉情況并自愿的雙方，在公平交易的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)結(jié)算的金額?！?/p>

公允價值定義的國際趨同性，公允價值的確定是從市場參與者角度而非報告主體來確定的。從定義的限定條件來看，我國新會計準(zhǔn)則中“市場參與者”的范圍較“熟悉情況并自愿交易的雙方”更為客觀，避免了交易雙方的不適當(dāng)選擇而產(chǎn)生的操縱交易價格的情況，突出公允價值的公平性：市場越成熟，越接近完全競爭市場，市場越能保證交易價格在多個利益相關(guān)者之間的公平性，從而交易價格越接近公允價值。

3 公允價值的本質(zhì)

對公允價值本質(zhì)的討論，目的在于論述公允價值成為會計計量屬性的必要性。與其他會計計量屬性相比，對公允價值的本質(zhì)的理解有四種觀點(diǎn)：狹義獨(dú)立計量、復(fù)合計量、目標(biāo)與手段、標(biāo)準(zhǔn)尺度。后兩種觀點(diǎn)認(rèn)為，公允價值不屬于計量屬性，而只是作為其他計量屬性的一種約束和目標(biāo)而存在的。

大多數(shù)學(xué)者更傾向于支持公允價值作為一種計量屬性的存在。狹義獨(dú)立計量是指，公允價值是并列與其他計量屬性存在的一種會計計量方法。2006年，我國會計準(zhǔn)則將公允價值定義為并列于歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值和現(xiàn)值的第五大會計計量屬性。復(fù)合計量則強(qiáng)調(diào)，公允價值對于除歷史價值以外的其他3種計量屬性的包含關(guān)系。公允價值是以市場參與者（參考市場）在計量日的脫手價值（確認(rèn)時點(diǎn)）的價值。與其他計量屬性相比，公允價值在各方面都擁有更為明確的規(guī)定。在非活躍市場環(huán)境下，公允價值需要通過可變現(xiàn)凈值、重置成本等估計方法確定;完全競爭市場上，公允價值就等于現(xiàn)值。

4 公允價值實(shí)務(wù)

公允價值的運(yùn)用，提高財務(wù)信息市場相關(guān)性的同時，已增加了財務(wù)信息可操縱性風(fēng)險。

（1）在投資性房地產(chǎn)中的應(yīng)用

投資性房地產(chǎn)是指以賺取租金或增值收益而持有的房地產(chǎn)。公允價值應(yīng)用前，投資性房地產(chǎn)的計量屬性同固定資產(chǎn)，即通過成本計量并按比例計提攤銷和折舊。適用公允價值計量方法后，根據(jù)期末的公允價值對賬面價值作出相應(yīng)的調(diào)整，差額計入當(dāng)期損益。

（2）在債務(wù)重組中的應(yīng)用

根據(jù)會計準(zhǔn)則，以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)增資本時，應(yīng)將其公允價值與債務(wù)的差額計入當(dāng)期損益并確認(rèn)為債務(wù)重組利得。之前，是以支付對價和債務(wù)差額計入資本公積。由此可見，債務(wù)重組過程中公允價值的確定可直接通過當(dāng)期損益影響利潤。因此，公允價值的界定的客觀性可降低企業(yè)利潤人為操縱的風(fēng)險。

（3）非貨幣性資產(chǎn)交換中的應(yīng)用

成本計量下，非貨幣性資產(chǎn)交換的會計處理是以賬面價值加相關(guān)稅費(fèi)確定換入資產(chǎn)的入賬價值。新會計準(zhǔn)則應(yīng)用后，以“公允價值”替換“賬面價值”，由此造成的與原賬面價值的差額計入當(dāng)期損益。

（4）長期股權(quán)投資

成本計量下，長期股權(quán)投資初始投資成本與賬面價值的差額以股權(quán)投資差額列示，并逐年攤銷。新會計準(zhǔn)則制定后，投資成本大于公允價值時不予調(diào)整;投資成本小于公允價值時，差額計入當(dāng)期損益，調(diào)整投資成本。由此，新會計準(zhǔn)則下可將原10年攤銷的額度一次計入當(dāng)期損益，并沖高當(dāng)期利潤。

（5）交易性金融資產(chǎn)

原會計準(zhǔn)則下，短期投資入賬價值根據(jù)成本與市價孰低計量;新會計準(zhǔn)則下，根據(jù)期末公允價值確定入賬價值，變動計入當(dāng)期損益。

5 公允價值應(yīng)用層級

公允價值的應(yīng)用層級實(shí)質(zhì)性的限制公允價值計量方法在實(shí)務(wù)中的操縱風(fēng)險。新會計準(zhǔn)則中，公允價值分為三個應(yīng)用層級：存在活躍市場的，以交易價格確定公允價值;無活躍市場的，可根據(jù)熟悉情況情況并自愿發(fā)生的交易價格作參考;若上述兩種情況都不適用，則通過估值模型確定公允價值。

公允價值價值應(yīng)用的第一層面屬于市場定價，對活躍市場的界定是十分必要的，應(yīng)從交易數(shù)量和交易質(zhì)量兩方面進(jìn)行規(guī)范，且市場不存在明顯的進(jìn)入或退出壁壘。交易數(shù)量方面，活躍市場應(yīng)達(dá)到一定交易規(guī)模，即某通知的產(chǎn)品和服務(wù)擁有眾多的供應(yīng)者與消費(fèi)者。交易質(zhì)量方面，要求交易雙方信息的充分性。交易雙方均為理性的，擁有作出決策所需的能力及知識，且不存在利益沖突或其他利益聯(lián)系。

第二層級和第三層級屬于模型定價。統(tǒng)計部門應(yīng)充分利用國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中數(shù)據(jù)統(tǒng)計的優(yōu)勢，承擔(dān)公允價值信息披露的職責(zé)，降低公允價值評估確認(rèn)的額外成本。但具體操作思路有待進(jìn)一步探討。

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