單以珍

【摘 要】 改革開放以來，我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展迅速，已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要組成部分。中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)了我國(guó)的就業(yè)率，強(qiáng)化了我國(guó)科技創(chuàng)新，同時(shí)，也是我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的重要力量。然而，在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，出現(xiàn)很多問題，投融資難問題仍然制約著中小企的發(fā)展。近年來，國(guó)家政策性銀行針對(duì)中小企業(yè)融資方面放寬了條件，但是對(duì)于中小企業(yè)而言力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，需要更進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行扶持，本文對(duì)中小企業(yè)的現(xiàn)狀進(jìn)行淺析，證明中小企業(yè)需要我國(guó)政策投融資的扶持來解決融資貸款難問題，并提出一些對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】 財(cái)政投融資；中小企業(yè)；政策性銀行

一、財(cái)政投融資的相關(guān)概念

1.財(cái)政投融資的含義和特征

所謂政策投融資就是指政府為了實(shí)現(xiàn)宏觀調(diào)控目標(biāo)而采取的政策性投融資，目的是解決市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力，完成國(guó)家財(cái)政政策。

以下是財(cái)政投融資的幾個(gè)特征：

（1）財(cái)政投融資體現(xiàn)的是國(guó)家的宏觀調(diào)控政策，代表國(guó)家的財(cái)政意圖，是國(guó)家財(cái)政的一個(gè)重要構(gòu)成部分。

（2）財(cái)政投融資具有較強(qiáng)的政策性，主要致力于基建設(shè)施和一些重點(diǎn)需要扶持的企事業(yè)單位，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定作出了積極的貢獻(xiàn)。

（3）財(cái)政投融資的政策性與有償性有效結(jié)合。財(cái)政投融資考慮到國(guó)家的利益，體現(xiàn)政府的意圖，財(cái)政投融資并非是無償?shù)模且笫杖”窘鸷屠⒌?，這體現(xiàn)了財(cái)政投融資有償性的特征。

2.財(cái)政投融資的領(lǐng)域

（1）根據(jù)投資利潤(rùn)高低劃分為三類投資領(lǐng)域：第一類是非盈利公益領(lǐng)域。第二類是較低利潤(rùn)率領(lǐng)域。第三類是高利潤(rùn)率領(lǐng)域。非營(yíng)利性公益領(lǐng)域無收入回報(bào)，必然依靠政府力量來支撐。較低利潤(rùn)收益領(lǐng)域，也具有明顯的社會(huì)效應(yīng)，也需要政府的宏觀調(diào)控。具有高收益的投資領(lǐng)域，完全依靠商業(yè)資本正常運(yùn)作，無需政府進(jìn)行政策性干預(yù)。

（2）根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)劃分為：低風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域和高風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。風(fēng)險(xiǎn)低的投資領(lǐng)域，商業(yè)資本樂意參與投資，而風(fēng)險(xiǎn)高的投資領(lǐng)域，一般財(cái)政投融資需要介入，以優(yōu)化市場(chǎng)的資源配置。

（3）根據(jù)產(chǎn)品性質(zhì)分為三類投資領(lǐng)域：純公共產(chǎn)品領(lǐng)域、自由競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域和混合領(lǐng)域。純公共產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)儆谪?cái)政無償支出，不屬于財(cái)政投資的投資范疇。自由競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域?qū)儆谧杂筛?jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域，也不需要政府政策的參與。最后分析剩下的混合領(lǐng)域，投資額大、回報(bào)周期長(zhǎng)，收益巨大，除了財(cái)政投融資其他私人投資不愿參與，該領(lǐng)域包括基建、農(nóng)業(yè)以及其他需要財(cái)政投融資的領(lǐng)域。

3.財(cái)政投融資存在的必然性

財(cái)政投融資是社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，用來宏觀調(diào)控市場(chǎng)的資源配置，它可以扭轉(zhuǎn)市場(chǎng)失靈，增加國(guó)家財(cái)政收入，所以財(cái)政投融資的存在具有必然性。

首先，社會(huì)動(dòng)蕩造成市場(chǎng)失靈的現(xiàn)象較多，所以需要國(guó)家來介入，來解決市場(chǎng)資源配置不足和市場(chǎng)失靈等問題。其次，自由競(jìng)爭(zhēng)下，信息存在不對(duì)稱的現(xiàn)象，供求雙方需要彼此間相互了解，因?yàn)榱私獾倪^程需要花費(fèi)時(shí)間和耗費(fèi)精力，而且風(fēng)險(xiǎn)大，所以商業(yè)金融會(huì)舍棄一些需要融資的企業(yè)，像這種情況就需要財(cái)政投融資的介入。另外，一些公共產(chǎn)品也需要財(cái)政投融資發(fā)揮作用，因?yàn)橛行┕苍O(shè)施的財(cái)政支出較大，且政府財(cái)政收入有限，滿足不了巨額的財(cái)政支出，就需要財(cái)政投融資的參與來彌補(bǔ)公共財(cái)政支出的不足。

二、中小企業(yè)融資難問題

1.業(yè)融資難的現(xiàn)狀

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要構(gòu)成部分，所涉及的行業(yè)眾多，有農(nóng)林牧漁業(yè)、工業(yè)、批發(fā)業(yè)等。隨著市場(chǎng)化結(jié)構(gòu)的調(diào)整，普遍存在一些問題，融資難是制約著中小企業(yè)發(fā)展的最主要的因素。中小企業(yè)要想在市場(chǎng)中占有一席之地，離不開資金的支持，盡管當(dāng)前銀行貸款的要求放寬，但仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了現(xiàn)行中小企業(yè)的融資需求。

2.中小企業(yè)融資難的原因

（1）受自身因素的影響

與大型國(guó)有企業(yè)相比，中小企業(yè)的數(shù)量雖多，但信用等級(jí)低，規(guī)模小，資金有限，受外界環(huán)境影響大。盡管中小企業(yè)的創(chuàng)匯能力已經(jīng)超過了大企業(yè)，但數(shù)量也超過了大企業(yè)170多倍，且其管理水平較差，機(jī)器設(shè)備落后，人員流動(dòng)大，生產(chǎn)效率不穩(wěn)定，缺乏貸款抵押物，所以受金融機(jī)構(gòu)審查的放貸條件相對(duì)嚴(yán)格。

（2）銀行對(duì)中小企業(yè)放貸條件苛刻

我國(guó)銀行對(duì)中小企業(yè)放貸條件的要求苛刻，主要服務(wù)于國(guó)有大型企業(yè)的貸款，并長(zhǎng)期保持著友好伙伴關(guān)系。近年來，盡管已經(jīng)有很多銀行放寬了對(duì)中小企業(yè)信貸條件，但中小企業(yè)受規(guī)模等級(jí)的限制以及抵押物不足等自身原因，融資需求仍然得不到滿足。

（3）政府對(duì)中小企業(yè)的扶持不足

2009年國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》，該意見對(duì)中小企業(yè)起到了促進(jìn)作用，比如鼓勵(lì)中小企業(yè)設(shè)立貸款風(fēng)險(xiǎn)基金，鼓勵(lì)采取靈活擔(dān)保方式，縮短放貸期限等。但是筆者認(rèn)為促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展還需要一些規(guī)章制度的規(guī)定，只有政府政策的大力支持才有可能讓中小企業(yè)發(fā)展得更快更好。

三、財(cái)政投資扶持中小企業(yè)遇到的問題

財(cái)政投融資作為解決中小企業(yè)資金問題的重要措施，支持和鼓勵(lì)中小企業(yè)的發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)國(guó)家的宏觀調(diào)控目標(biāo)。以下是對(duì)財(cái)政投融資的兩大扶持手段擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政策性銀行現(xiàn)狀進(jìn)行研究，進(jìn)一步分析當(dāng)前形勢(shì)下遇到的問題。

1.擔(dān)保公司扶持中小企業(yè)狀況分析

政策性擔(dān)保公司是目前最有效的財(cái)政投融資扶持手段，最早出現(xiàn)于1992年，帶有很濃的政治背景。1993年11月，我國(guó)第一家專業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)正式成立，中國(guó)經(jīng)濟(jì)技術(shù)投資擔(dān)保有限公司，意味著以政府為導(dǎo)向的擔(dān)保機(jī)構(gòu)正式建立。截止到2007年末，為中小企業(yè)提供貸款的擔(dān)保機(jī)構(gòu)已經(jīng)達(dá)到3729家，之所以中小企業(yè)發(fā)展迅速，離不開這些擔(dān)保公司的顯著作用。近年來，隨著社會(huì)的發(fā)展，擔(dān)保機(jī)構(gòu)允許的擔(dān)保品種也呈多樣化，比如票據(jù)擔(dān)保、信用擔(dān)保等。

但是擔(dān)保機(jī)構(gòu)的杠桿效應(yīng)仍然存在，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了中小企業(yè)的融資要求。另外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保期限較短，大多在2年內(nèi)，且擔(dān)保機(jī)構(gòu)人才稀少，業(yè)務(wù)水平有限，導(dǎo)致?lián)I(yè)務(wù)的效率低?，F(xiàn)階段，擔(dān)保機(jī)構(gòu)分為政府出資設(shè)立的擔(dān)保公司和民營(yíng)擔(dān)保公司，有的民營(yíng)擔(dān)保公司存在惡意競(jìng)爭(zhēng)手段搶占市場(chǎng)，之所以發(fā)生這一現(xiàn)象說明國(guó)家對(duì)擔(dān)保公司缺乏監(jiān)管體系。

2.政策性銀行扶持中小企業(yè)狀況分析

（1）定位不明確。目前，我國(guó)沒有為扶持中小企業(yè)的發(fā)展單獨(dú)設(shè)立貸款銀行，而是把重任委托給三家政策性銀行來扶持，即國(guó)家開發(fā)銀行、中國(guó)農(nóng)行、中國(guó)進(jìn)出口銀行。

國(guó)家開發(fā)銀行主要是引導(dǎo)境內(nèi)外資金為我國(guó)基礎(chǔ)建設(shè)提供貸款，目的是對(duì)國(guó)家的固定資產(chǎn)加以控制。當(dāng)前，基建級(jí)的固定資產(chǎn)收益比較穩(wěn)定，很多有實(shí)力的商業(yè)銀行也會(huì)搶占投融資市場(chǎng)，因?yàn)閲?guó)家開發(fā)銀行沒有達(dá)到真正的政策目的。

中國(guó)進(jìn)出口銀行主要我大型機(jī)器設(shè)備提供貸款，以滿足外貿(mào)政策要求，目的是扶持和鼓勵(lì)高端設(shè)備的出口貿(mào)易。但是，高端設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)往往是具有雄厚實(shí)力的大型國(guó)有企業(yè)，信用等級(jí)良好，很容易通過商業(yè)銀行獲取貸款，因此進(jìn)出口銀行對(duì)中小企業(yè)也沒有達(dá)到真正的政策目的。

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行應(yīng)該主要是針對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品提供貸款，但是農(nóng)發(fā)行卻參與農(nóng)牧水利項(xiàng)目貸款較多，而對(duì)真正需要扶持的中小企業(yè)沒有起到作用。

三個(gè)政策性銀行設(shè)立的目的是對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、進(jìn)出口等相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持。從以上情況來看，三家銀行并沒有充分發(fā)揮出其政策職能，定位不明確。

（2）業(yè)務(wù)范圍不明確。國(guó)開行的資金來源于財(cái)政撥款和金融債，利潤(rùn)一般在2%～3%之間。而商業(yè)銀行主要是以吸收存款作為資金來源，去掉存款利息、職工工資等相關(guān)費(fèi)用，資金成本遠(yuǎn)在國(guó)開行之上。國(guó)開行和商業(yè)銀行都偏向?qū)κ找娲螅L(fēng)險(xiǎn)低的大型項(xiàng)目做貸款，但是國(guó)開行以期限長(zhǎng)、利率低的條件在商業(yè)銀行中獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這違背了其最初設(shè)立的目的。

（3）政策性銀行的擠出效應(yīng)越發(fā)明顯。政策性銀行設(shè)立的目的是為了優(yōu)化國(guó)家資源配置，對(duì)一些國(guó)家重點(diǎn)保護(hù)的行業(yè)進(jìn)行扶持，但是目前政策性銀行為了獲得更大的資本效益，與商業(yè)銀行直接競(jìng)爭(zhēng)，造成了金融秩序的混亂。

四、加強(qiáng)財(cái)政投融資體制扶持中小企業(yè)發(fā)展

目前，我國(guó)政府應(yīng)該大力扶持中小企業(yè)的發(fā)展，完善財(cái)政投融資手段，及時(shí)解決擔(dān)保公司和政策性銀行在解決中小企業(yè)融資方面遇到的問題。

1.改善擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的扶持

擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展具有較強(qiáng)的扶持作用，所以國(guó)家應(yīng)該對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)加以重視，通過擴(kuò)大資金來源來壯大擔(dān)保力度，另外，要加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)之間的合作，要增加擔(dān)保種類和質(zhì)押方式，延長(zhǎng)擔(dān)保期限，同時(shí)，要完善其監(jiān)管體系和擔(dān)保法律體系，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)健康發(fā)展。

2.引導(dǎo)商業(yè)擔(dān)保公司開展擔(dān)保業(yè)務(wù)

隨著中小企業(yè)的數(shù)量不斷加大，僅有政策性擔(dān)保公司來扶持中小企業(yè)是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，要正確引導(dǎo)民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展擔(dān)保業(yè)務(wù)，引導(dǎo)其規(guī)范擔(dān)保，因?yàn)榉龀种行∑髽I(yè)更是完成國(guó)家宏觀調(diào)控的需要。

3.完善中小企業(yè)的信息披露

目前，制約我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的還有很多自身原因，為了躲避稅收，中小企業(yè)的財(cái)務(wù)信息混亂，質(zhì)量難以保證，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不樂于承擔(dān)擔(dān)保貸款。所以中小企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)樹立其自身的信用等級(jí)，建立健全的財(cái)務(wù)制度，加強(qiáng)企業(yè)的投融資環(huán)境。

4.專門設(shè)立針對(duì)扶持中小企業(yè)的政策性銀行

我國(guó)可以根據(jù)現(xiàn)行中小企業(yè)的需要來專門設(shè)立針對(duì)扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策性銀行。細(xì)分其業(yè)務(wù)范圍，規(guī)范其規(guī)章制度，避免與商業(yè)銀行之間形成惡性競(jìng)爭(zhēng)而造成金融市場(chǎng)秩序的混亂。

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