魏韜

【摘 要】推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革不僅是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需要，也是中國(guó)金融業(yè)改革開(kāi)放的客觀要求。利率市場(chǎng)化后對(duì)商業(yè)銀行的影響日益彰顯，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)將增大。本文分析了利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的各種影響，并提出了商業(yè)銀行對(duì)應(yīng)利率市場(chǎng)化改造的策略。

【關(guān)鍵詞】市場(chǎng)化利率；商業(yè)銀行；業(yè)務(wù)創(chuàng)新

隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快，我國(guó)商業(yè)銀行，面對(duì)著開(kāi)展關(guān)口的問(wèn)題。市場(chǎng)利率化是金融體系改造的重點(diǎn)組合成分，其這使商業(yè)銀行的開(kāi)展造成了兩面的影響。

一、市場(chǎng)利率化概述

市場(chǎng)利率化是指中央銀行減少對(duì)商業(yè)銀行利率的直接限制，把利率的決斷權(quán)給予市場(chǎng)，讓市場(chǎng)資金供應(yīng)關(guān)系決斷市場(chǎng)利率。

本質(zhì)上講，利率就是指資金的價(jià)格。市場(chǎng)交易主體擁有利率定價(jià)權(quán)，其在交易的過(guò)程中，能夠協(xié)商解決資金交易的價(jià)格、規(guī)模以及還款期限，招標(biāo)和面談是協(xié)商的主要形式。

利率市場(chǎng)化之后，利率的結(jié)構(gòu)應(yīng)遵循價(jià)值規(guī)律進(jìn)行自主調(diào)節(jié)，資金市場(chǎng)的供求關(guān)系是利率結(jié)構(gòu)的決定因素。利率市場(chǎng)化的一個(gè)重要功能，就是其對(duì)市場(chǎng)資金的供求關(guān)系進(jìn)行準(zhǔn)確反映，進(jìn)而借助市場(chǎng)的調(diào)節(jié)功能實(shí)現(xiàn)資金的優(yōu)化配置。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)中小商業(yè)銀行的影響

1.利率市場(chǎng)化的積極影響

（1）提高金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

利率市場(chǎng)化可以實(shí)現(xiàn)對(duì)金融產(chǎn)品具有一定的自由定位權(quán)。市場(chǎng)利率化讓商業(yè)銀行能夠在一定程度上決斷利率，對(duì)貸款價(jià)格進(jìn)行合理確定，進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行的資金流向進(jìn)行有效引導(dǎo)，最為重要的是商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的發(fā)展需求來(lái)選擇服務(wù)對(duì)象，進(jìn)而使其能夠更好地適應(yīng)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

（2）促進(jìn)商業(yè)銀行創(chuàng)新

從客觀上講，金融創(chuàng)新對(duì)利率市場(chǎng)化存在一定的要求。之前的金融創(chuàng)新多數(shù)都是在利率不確定的情況下實(shí)現(xiàn)的。利率市場(chǎng)化使得利率變化情況更加難以預(yù)測(cè)，這為金融創(chuàng)新提供了重要的發(fā)展可能。如此，借助金融的不斷創(chuàng)新，中小商業(yè)銀行可以為服務(wù)對(duì)象提供更為豐富的個(gè)性化服務(wù)，進(jìn)而獲得更高的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)，降低金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）構(gòu)建相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

利率市場(chǎng)化使得商業(yè)銀行能夠不再依靠“拉關(guān)系”籌集存款，而是憑借著自身的經(jīng)營(yíng)管理能力壓縮經(jīng)營(yíng)成本，提高利率，進(jìn)而吸引更多的存款客戶(hù)。同時(shí)，在貸款的過(guò)程中，利率市場(chǎng)化保證了貸款的價(jià)格公開(kāi)性，進(jìn)而促使銀行和企業(yè)在公平的環(huán)境中提高交易效率。例如，銀行自主定價(jià)，使得銀行間的競(jìng)爭(zhēng)更加的趨向于公平。并且，能夠促使商業(yè)銀行早日構(gòu)建系統(tǒng)的信息披露制度以及融資體系，進(jìn)而提高自身的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.利率市場(chǎng)化的消極影響

（1）利差收入縮小

長(zhǎng)期以來(lái)，商業(yè)銀行的重要收入是由利差帶來(lái)的。利差收入的大幅度減少，迫使中小商業(yè)銀行不得不討求新的經(jīng)營(yíng)模式，開(kāi)辟的新利潤(rùn)增長(zhǎng)空間。

（2）面臨利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于一些不確定性因素，導(dǎo)致商業(yè)銀行的收益偏離了預(yù)期值，甚至出現(xiàn)了一定損益。利率市場(chǎng)化初始階段，商業(yè)銀行無(wú)法真正地適應(yīng)金融市場(chǎng)變化，以至于利率風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)增大，導(dǎo)致出現(xiàn)儲(chǔ)蓄分流風(fēng)險(xiǎn)和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致商業(yè)銀行收益水平出現(xiàn)較大不確定性，這種風(fēng)險(xiǎn)具有非系統(tǒng)性和長(zhǎng)期性特點(diǎn)。

（3）加大了潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)的中小商業(yè)銀行處于利率管制中，利率市場(chǎng)化使得資金價(jià)格逐步放開(kāi)，進(jìn)而使得實(shí)際的利率水平不斷攀升。由于受到長(zhǎng)期利率管制的影響，供不應(yīng)求己經(jīng)成為了資金市場(chǎng)的常態(tài)，這使得利率市場(chǎng)化初期利率旱現(xiàn)出大幅度上升狀況。在利益驅(qū)動(dòng)下，中小商業(yè)銀行選擇了高收益項(xiàng)目作為貸款對(duì)象，這使得中小商業(yè)銀行的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)不斷加大。

（4）競(jìng)爭(zhēng)壓力增大

利率市場(chǎng)化后，中小商業(yè)銀行掌握了金融商品的定價(jià)權(quán)，這使得價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)成為了各大銀行的競(jìng)爭(zhēng)熱點(diǎn)。為了更好地提高自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，中小商業(yè)銀行不再將關(guān)注點(diǎn)全部集中在客戶(hù)關(guān)系競(jìng)爭(zhēng)上，而是涉及到了諸如綜合實(shí)力以及產(chǎn)品價(jià)格等方面。在優(yōu)勝劣汰市場(chǎng)法則下，各家商業(yè)銀行均面臨著巨大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)考驗(yàn)。

三、利率市場(chǎng)化過(guò)程中商業(yè)銀行的應(yīng)對(duì)策略

1.引進(jìn)國(guó)際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)

分析利率危機(jī)是現(xiàn)代商業(yè)銀行的繁雜程序，必須方方面面的合作和協(xié)同。國(guó)際銀行業(yè)通過(guò)數(shù)載的摸索，目前已經(jīng)駕馭了一套相對(duì)完善的科學(xué)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量技術(shù)，例VAR值的計(jì)算，情景模仿，壓力測(cè)試，敏感性研究等等。所以，引入國(guó)際優(yōu)秀技術(shù)成為我國(guó)商業(yè)銀行目前首要目的，盡快創(chuàng)建自己的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量程序。另外，在已有管理框架暫時(shí)還不能調(diào)動(dòng)的狀態(tài)下，可可以使用一些適合我國(guó)實(shí)質(zhì)的缺口分析，存期分析等辦法，逐步提升各單位業(yè)務(wù)和分支單位對(duì)風(fēng)險(xiǎn)利率的認(rèn)識(shí)深度。

2.增強(qiáng)監(jiān)管體系建設(shè)

市場(chǎng)利率化歷程的推動(dòng)，讓國(guó)家商業(yè)銀行除了面對(duì)平常的風(fēng)險(xiǎn)利率外，不完善的銀行體系讓國(guó)家商業(yè)銀行和國(guó)外相比面臨更大的危險(xiǎn)。從防御平常的風(fēng)險(xiǎn)角度，加大銀行完善風(fēng)險(xiǎn)防御的辦法，采用對(duì)應(yīng)的金融方法。從最基本的位置去研究，不論是平常風(fēng)險(xiǎn)還是特別的風(fēng)險(xiǎn)，其防御依舊要加強(qiáng)銀行的改進(jìn)，完備內(nèi)部控制體系，提升自我防備風(fēng)險(xiǎn)的水平和自控能力，同而，加強(qiáng)外部監(jiān)督也是防御和管制的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。在監(jiān)督會(huì)創(chuàng)立后，調(diào)節(jié)好監(jiān)會(huì)和央行的干系，創(chuàng)建妥善的監(jiān)管體制，完備利息表露的體制，使用高科技快速監(jiān)督現(xiàn)代化也是市場(chǎng)利率化后面的防御和降低風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)保護(hù)。

3.大肆開(kāi)展中間業(yè)務(wù)

目前，國(guó)家商業(yè)銀行的貸存款依是銀行的主要業(yè)務(wù)，又是銀行業(yè)務(wù)的重點(diǎn)收益源泉。因而，在市場(chǎng)利率化后，不商業(yè)銀行不能避免經(jīng)營(yíng)將受利率變動(dòng)的影響。中間業(yè)務(wù)不但風(fēng)險(xiǎn)低，而受利率變動(dòng)的影響也小。大肆開(kāi)展中間業(yè)務(wù)，有效提升中間業(yè)，會(huì)是商業(yè)銀行避讓利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)方法。但目前我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)與發(fā)達(dá)國(guó)家相比收入低、規(guī)模小、品種少，所致中間業(yè)務(wù)收入僅占10%左右。而發(fā)達(dá)國(guó)家銀行中間業(yè)務(wù)占比高達(dá)60%～80%。至此，提升我國(guó)銀行中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域收入水平及百分比，開(kāi)展業(yè)務(wù)新品，不單可提升經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，而也有效的減少風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)要求。

4.培育專(zhuān)業(yè)的金融賢才

一方面，國(guó)有銀行需采用有效切實(shí)的方法，培育人才、人力，包含定制人才培育計(jì)劃、加大和國(guó)際銀行業(yè)的學(xué)術(shù)交流、加大高級(jí)人才的國(guó)外培訓(xùn)，努力造就一波合適未來(lái)金融業(yè)務(wù)需求的高級(jí)賢才，注重人才的情緒，尊重賢才的價(jià)值，以人為本，最大限度的挖掘其才能。另外一面，要提高制度建造，強(qiáng)化人事體制改動(dòng)，包含重頭構(gòu)造人力資源的建設(shè)，改變目前僵硬的人力體系，創(chuàng)建和授予、客戶(hù)經(jīng)理制、崗位責(zé)任制相合適的收入分配和績(jī)效考核體系，讓從上到和下到各員工，職責(zé)和利潤(rùn)待遇相對(duì)應(yīng)，提升其工作熱情行，發(fā)展他們的主動(dòng)性。

總而言之，市場(chǎng)利率化歷程的強(qiáng)化給中小商業(yè)銀行形成了經(jīng)營(yíng)上的負(fù)擔(dān)與風(fēng)險(xiǎn)。只有調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)方針和理念，加大內(nèi)控管理，注重職員質(zhì)素的提升，中小商業(yè)銀行才能在市場(chǎng)利率化的市場(chǎng)環(huán)境中存在和開(kāi)展。同時(shí)，市場(chǎng)利率化為我國(guó)商業(yè)銀行帶來(lái)了新的發(fā)展機(jī)會(huì)，它給予了我國(guó)中小商業(yè)銀行自主定位權(quán)，這將大力地鼓舞國(guó)家商業(yè)銀行的創(chuàng)新舉動(dòng)。只要變動(dòng)觀念、提升管理，國(guó)家的中小商業(yè)銀行必定成功地對(duì)應(yīng)市場(chǎng)利率化帶來(lái)的危險(xiǎn)，并獲取更好的進(jìn)步。

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