何欣

民間借貸行為主要因血緣關(guān)系、親緣關(guān)系或商緣關(guān)系產(chǎn)生，它有著豐富的經(jīng)濟內(nèi)涵與社會意義。民間借貸行為游離在正規(guī)金融體系監(jiān)管之外，主要表現(xiàn)形式為親友間的個人借貸和個人與合會、地下錢莊等類金融組織的資金往來。

民間借貸的利率也表現(xiàn)出兩個極端：一方面是親友間無息或低息借貸，另一方面是高利貸。高利貸固然包含著巨大的經(jīng)濟風(fēng)險，低息甚至無息的親友借貸也具有隱形的社會成本。以血緣或親緣關(guān)系為紐帶的親友借貸一旦違約，傷害的是社會的道德基礎(chǔ)。

民間借貸在世界各國廣泛存在。無論正規(guī)金融體系發(fā)展程度如何，民間借貸似乎不可取代。臺灣政府對民間借貸的態(tài)度從上世紀60年代的堅決取締到70年代的嚴厲打擊，卻發(fā)現(xiàn)民間借貸仍屢禁不止，甚至蓬勃發(fā)展。于是政府的態(tài)度從壓制轉(zhuǎn)為引導(dǎo)，承認民間借貸的不可替代性，在引導(dǎo)的過程中將民間借貸行為納入到法律的監(jiān)督下。

民間借貸現(xiàn)狀

在中國，民間借貸市場規(guī)模龐大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜。中國家庭金融調(diào)查顯示，我國家庭戶均信貸需求為6.3萬元，其中從民間渠道獲得借款2.8萬元。在城鎮(zhèn)地區(qū)，戶均信貸需求為7.3萬元，從民間獲得2.4萬元。在農(nóng)村地區(qū)，戶均信貸需求為4.9萬元，從民間獲得3.3萬元。由此可見，民間借貸是滿足我國家庭信貸需求的重要手段，特別是對農(nóng)村家庭而言，民間借貸是主要手段。

從借貸來源分析，民間借款的最大來源為親屬，占比為75.6%；其次為朋友、同事或地下錢莊、合會等，占比為24.4%。親屬借款多為不需支付利息的人情債，但我們并不能簡單地認為這部分借貸無成本，其中包含很難用數(shù)據(jù)衡量的人情往來與社會道德成本。

從借貸用途分析，民間借款的最大用途為購置房產(chǎn)。中國家庭金融調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，全國購買或修建了房屋的家庭中，戶均住房信貸需求為3.2萬元，其中從民間渠道借得資金1.3萬元；在農(nóng)村地區(qū)，戶均住房信貸需求為2.1萬元，從民間借得資金1.7萬元?？梢钥闯觯耖g借貸是滿足農(nóng)村家庭住房信貸的主要手段。此外，民間借款的主要用途還包括工商業(yè)和農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)項目。

比較特殊的是，盡管民間教育借款的絕對金額不高，戶均為1200元，但戶均教育信貸需求僅為1500元。換言之，民間借貸滿足了家庭教育信貸需求的80%。進一步分析發(fā)現(xiàn)，在民間教育借貸中，無利率借貸高達98%，有利率借貸僅占2%。結(jié)果表明，第一，正規(guī)教育貸款沒有覆蓋基礎(chǔ)教育信貸需求，導(dǎo)致大量家庭不得不求助于民間渠道。即使在高等教育信貸需求領(lǐng)域，民間借貸仍是目前中國家庭解決教育信貸需求的主要手段；第二，中國家庭間互助友愛的優(yōu)良傳統(tǒng)，在民間教育信貸中體現(xiàn)得尤為明顯。為了子女上學(xué)而求助于親友更容易獲得借款，并且基本上也不需要支付利息。

為什么有如此之多的家庭選擇民間渠道借款？是被銀行拒貸不得已而為之，還是偏好民間借貸的簡便高效，抑或是寧可背負人情債也不愿支付利息？答案很可能三者皆有。從中國家庭金融調(diào)查的數(shù)據(jù)分析，多個因素與民間借貸相關(guān)。家庭戶主的受教育程度顯著影響著貸款渠道的選擇，學(xué)歷越高的家庭越傾向于銀行貸款，學(xué)歷越低越依賴于民間借貸。與此類似的是，高收入家庭的銀行貸款比例較高，低收入家庭的民間借款比例較高。由此可見，除了利率因素影響，受到正規(guī)金融渠道的信貸約束，也是家庭選擇民間借貸的重要原因。

警惕高利貸風(fēng)險

我們再來談?wù)劽耖g高息借貸，俗稱高利貸。世界上大多數(shù)國家對高利貸行為進行嚴格的法律制約，民間借貸利率受到嚴格管制。以美國為例，各州通常以“一般高利貸限制”或“法定利率”為限，對民間借貸的利率進行控制。例如，佛羅里達州法定利率為12%，一般高利貸限制為18%，超過50萬美元的貸款利率上限為25%；紐約州法定利率為9%，一般高利貸限制為16%。

在其他國家和地區(qū)也有類似的高利貸利率管制。日本法律規(guī)定，非營利性的合會會息最高不得超過30%；中國香港特區(qū)規(guī)定，民間放貸人不得以超過銀行同期貸款利率60%的實際利率放出款項。中國大陸法律規(guī)定，若民間借貸的約定利率為銀行同期貸款利率的4倍以上，法院不予支持。然而，在法律條文的嚴格規(guī)范下，高利貸行為仍屢禁不止。

中國家庭金融調(diào)查顯示，目前國內(nèi)約有166萬戶家庭對外高息放貸，戶均借出款余額約為45萬元，中國家庭高息借貸的資金規(guī)模超過7500億元，年化利率平均為36.2%，大大超過銀行同期的存款或貸款利率水平。具體看，近80%的民間高息借貸行為發(fā)生在城市，約有128萬戶中國城市家庭參與高息放貸，戶均借出款高達56萬元，放貸資金規(guī)模達到7184億元，年化利率約為43.5%。

在進行民間高息借貸的家庭中，有一類家庭非常特殊。他們進行高息放貸的資金并不是自有儲蓄，而是來自銀行信貸資金或其他低息借款。換言之，這類家庭一邊用較低的利率從銀行借入資金，一邊用較高的利率向民間放出款項，從利差中獲得巨大的利潤。

據(jù)計算，目前國內(nèi)約有42萬戶家庭低息借入、高息放出，戶均放貸金額約為55萬元，資金規(guī)模超過2310億元。這類家庭通過巨大的利差獲得利潤，平均借入利率為7.5%，平均借出利率為36.6%。在城市中，利差則更為明顯，平均借入利率僅為7.2%，平均借出利率高達44.7%，是名副其實的高利貸。

綜上所述，我們認為：第一，我國民間借貸比例較高。這一方面顯示出中華民族互助友愛的優(yōu)良傳統(tǒng)，同時也呈現(xiàn)出我國家庭不得不利用民間借貸滿足信貸需求的雙重特征。

第二，以人情債為基礎(chǔ)的民間借貸包含著難以計量的社會道德成本。一旦債務(wù)違約，親緣關(guān)系面臨巨大挑戰(zhàn)。

第三，民間高息借貸蘊含著巨大的經(jīng)濟風(fēng)險，政府應(yīng)制定相應(yīng)政策引導(dǎo)民間借貸市場的發(fā)展，而不能任由它在黑箱中自生自滅。對于低息借入、高息借出的高利貸行為，政府更應(yīng)該重點關(guān)注。民間借貸與銀行信貸資金相勾連，會使民間借貸風(fēng)險直接滲入正規(guī)金融系統(tǒng)，引發(fā)嚴重后果。尤其這類套利家庭很可能利用銀行信貸政策的漏洞或進行違規(guī)操作，這進一步加劇了銀行信貸的道德風(fēng)險。

作者為西南財經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心研究員