郭衛(wèi)東 楊丹丹

引言

近年來，因通信信息的飛速發(fā)展，支付工具日新月異，產(chǎn)生了特征鮮明的第三方支付。第三方支付的發(fā)展依托于金融體系特別是銀行業(yè)的支持，同時，第三方支付的創(chuàng)新與發(fā)展也深刻影響著傳統(tǒng)金融體系；第三方支付服務業(yè)作為從事資金轉(zhuǎn)移服務的專門行業(yè)，不僅涉及客戶的切身利益，而且事關(guān)整個支付系統(tǒng)的安全以及金融市場的健全。因此，研究第三方支付對我國支付體系風險的監(jiān)管具有較強的現(xiàn)實意義。經(jīng)濟學對金融支付的研究原來主要在貨幣經(jīng)濟學領(lǐng)域內(nèi)展開。近年來，隨著支付工具的多樣化、電子化和支付組織的網(wǎng)絡(luò)化，支付經(jīng)濟學有從貨幣經(jīng)濟學中獨立出來的趨勢，第三方支付的發(fā)展創(chuàng)新了金融支付的工具、渠道和網(wǎng)絡(luò)，因此，研究第三方支付對支付體系創(chuàng)新帶來的市場競爭、合作、風險和監(jiān)管，也具有一定的理論意義。

一、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀及文獻綜述

（一）國外研究現(xiàn)狀及文獻綜述

關(guān)于第三方支付的風險問題，國外的研究尚未找到，能夠找到的研究主要集中在網(wǎng)絡(luò)金融、電子商務等方面。Cecelia Kye（2001）研究了歐盟對第三方支付機構(gòu)的監(jiān)管問題及采取的政策。歐盟規(guī)定第三方支付媒介只能是商業(yè)銀行貨幣或電子貨幣，這就意味著第三方支付公司必須獲取執(zhí)照和審批，實行審慎監(jiān)管的原則，嚴格限制將客戶資金用于投資，對洗錢風險進行控制等。Irene S.Y.Kwan 等（2005）提出電子商務的重點是提高關(guān)注度，而絕大多數(shù)的電子商務中介都從事媒介和宣傳服務工作。Dan J.Kim（2005）指出網(wǎng)上交易中的第三方服務機構(gòu)所提供的各種服務，諸如消費者隱私保護組織、信用卡授權(quán)機構(gòu)等，并且對 eBay 公司這一第三方服務機構(gòu)所提供的服務做了簡單介紹，即只有買方將貨款轉(zhuǎn)給第三方契約公司后賣方才會發(fā)貨，而買方未收到所買商品前第三方支付機構(gòu)不會將貨款劃轉(zhuǎn)給賣方，因此第三方契約公司作為信用中介，能很好的為買賣雙方規(guī)避風險。

（二）國內(nèi)研究現(xiàn)狀及文獻綜述

由于我國信息化程度不夠高，電子商務起步較晚以及不完善的市場環(huán)境等原因，國內(nèi)對第三方支付的研究方向和國外側(cè)重點不一樣。

1.在論證第三方支付發(fā)展的必要性時，研究者主要從經(jīng)濟學外部性、供需理論、規(guī)模經(jīng)濟、博弈論等角度論證。

馬寧（2009）從經(jīng)濟學的角度分析了第三方支付存在的必要性，主要是從外部性、規(guī)模經(jīng)濟、博弈論三個方面進行分析；張玉彪（2011）等人運用博弈論和供需模型分析第三方支付的必要性和重要性，梳理我國第三方支付發(fā)展歷史、現(xiàn)狀和趨勢；陳維濱（2012）認為第三方支付存在法律風險、金融風險、市場風險、信用風險及安全技術(shù)風險問題，主要針對第三方支付的各類風險及買賣雙方的博弈進行分析，通過引入支付寶作為案例對第三方支付平存在的風險及博弈進行實證分析，提出第三方支付發(fā)展的合理建議。

2.在識別第三方支付存在的風險時，研究者主要是使用模糊層次分析法、德爾菲法、頭腦風暴法、專家問卷調(diào)查法、定性分析法等。

李敏、李興凱（2007）等人研究了我國網(wǎng)絡(luò)第三方支付過程中的風險問題，并以風險管理的理論對各種可能的風險進行了詳細的分析，針對不同性質(zhì)的風險各有側(cè)重得選用與之相應的方法進行評價，如文中采用綜合模糊評價方法對信用風險評價進行了詳細的說明等；馬寧（2009）使用頭腦風暴法、德爾菲法、情景分析法、風險類別列舉法、現(xiàn)場調(diào)查法等對第三方網(wǎng)上支付流程中的風險進行詳細的分析，把風險分為法律風險、金融風險、信用風險、市場風險、技術(shù)及操作風險，且比較了美國、歐盟與我國的風險防控現(xiàn)狀，提出了相關(guān)對策建議；張玉彪（2011）等人識別第三方支付潛在的金融風險，對個體金融風險大小進行數(shù)量評估，并運用模糊綜合分析方法對第三方支付金融風險進行綜合評價；李穎（2013）分析了第三方支付所面臨的風險，設(shè)計了風險評估指標體系，通過專家問卷調(diào)查結(jié)果對各個指標的權(quán)重進行了計算，并以支付寶為實例，應用模糊層次分析法，按照最大隸屬度原則，提出了完善第三方支付風險評估指標體系的改進措施；龐海峰（2013）針對我國金融體系外第三方支付的現(xiàn)狀，采用定性分析等方法，分析發(fā)展第三方支付面臨的各種風險，主要包括洗錢風險、套現(xiàn)風險、違法犯罪風險、誠信風險、技術(shù)安全風險，提出了包括行業(yè)監(jiān)督、法律監(jiān)管、技術(shù)安全及行業(yè)間協(xié)作等方面相應的對策建議，使得防范金融體系外第三方支付的風險更加有效。

3.在度量第三方支付各風險時，主要采用了Logistic 回歸模型、極值理論等方法。

冷德軍（2007）等人以我國商業(yè)銀行的年度數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用Logistic 回歸模型實證分析得出：國家風險、流動性風險、貨幣因子和存貸因子對現(xiàn)代支付風險有舉足輕重的影響；梁淑怡（2009）在度量風險方面使用極值方法，所得到的風險值比使用傳統(tǒng)VAR模型得到的風險值更符合風險的實際大小，且使用極值方法一般均會略微高估實際風險，而是用傳統(tǒng)VAR則是會低估實際風險，相比之下，在于風險防范方面，稍微多一點的風險準備總比不足的強；方艷杰（2011）對第三方支付平臺的影響因素進行論證之后，接下來通過回歸分析各個因素對感知風險的影響程度，根據(jù)論證結(jié)果再提出一些相關(guān)的建議；李醫(yī)群（2011）認為第三方支付市場還處在發(fā)展初期，面臨諸多風險問題，尤其是新增的與IT有關(guān)的操作風險，文中使用現(xiàn)代金融風險測量技術(shù)度量在線第三方支付的風險，運用極值理論進行建立相應的評價模型并進行實證分析。

4.部分研究者從銀行的角度出發(fā)，使用度量金融風險的方法，如使用巴塞爾協(xié)議關(guān)于銀行風險管理的方法，推廣至第三方支付風險評估與管理。

冷德軍（2007）等人以我國商業(yè)銀行的年度數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，把 Logistic 回歸模型引入到分析支付系統(tǒng)參與者的支付風險，利用各個商業(yè)銀行的年度統(tǒng)計數(shù)據(jù)預測發(fā)生支付風險的概率，以期利用數(shù)據(jù)分析對支付參與者進行支付風險預警，防范支付系統(tǒng)中發(fā)生支付風險的發(fā)生；李醫(yī)群（2011）使用現(xiàn)代金融風險測量技術(shù)度量在線第三方支付的風險；謝靜（2012）從銀行的角度出發(fā)，將巴塞爾資本協(xié)議中的風險管理框架與第三方支付行業(yè)相結(jié)合，文中還將對第三方支付行業(yè)的生命周期進行定位，對比第三方支付企業(yè)與銀行各自的優(yōu)勢、劣勢以及面臨的機會和威脅，最終實現(xiàn)對第三方支付行業(yè)的市場風險、操作風險、技術(shù)風險進行分析識別，并提出應對建議的目的；唐蕾（2013）嘗試構(gòu)建電子銀行風險管理關(guān)鍵影響因素的理論框架，該理論框架將揭示出具體影響電子銀行風險管理的關(guān)鍵因素及其作用機理模型，并運用貝葉斯推斷模型，從某銀行的電子銀行交易額出發(fā)來判斷其電子銀行交易風險是否存在異常，以便后續(xù)采取適當?shù)墓芸卮胧?/p>

二、研究方案設(shè)計

注：

1.計分卡中的專家為“風險評估專業(yè)人員”，可以是風險評估專家或是業(yè)務專家，也可以是其他相關(guān)的專業(yè)人員，或是利益相關(guān)方。這里的專家和專業(yè)人員并不只是行業(yè)或企業(yè)外部的風險管理專家，還包括組織內(nèi)的業(yè)務骨干和高級經(jīng)理。

2.風險評估還需要供應商、分銷商、客戶和企業(yè)管理者的參與。不同利益相關(guān)方因其內(nèi)外部環(huán)境不同，可能導致對同一風險所感受的風險影響程度大不相同。

3.使用步驟如下：

（1）分析主要風險后果，尋找風險誘因

（2）設(shè)計評價指標

（3）綜合分析各項因素，專家打分

（4）使用權(quán)值法計算總風險值 ，將每一項風險的風險值乘以其權(quán)重，得出總風險值

不足之處：

本文的問卷大多都需要專家或是專業(yè)人士填寫，由于作者接觸的專業(yè)人士有限，可能獲得樣本容量十分有限，但是會盡力增加樣本容量，使問卷結(jié)果可靠性提高。由于國內(nèi)外學者對第三方支付的風險研究涉及不多，參考資料有限，以及本人理論水平的有限，對第三方支付存在的風險認知及防范還不夠具體和深入。

參考文獻

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（作者單位：首都經(jīng)濟貿(mào)易大學）