柳秀平　胡慧琳

摘 要：在進入到低碳經濟時代下，鋼鐵企業(yè)放棄了原有以數(shù)量擴張為主的發(fā)展模式，開始注重改變企業(yè)價值取向、調整產業(yè)結構、提高自主創(chuàng)新能力、緩解資源能源壓力。本文從鋼鐵行業(yè)及其現(xiàn)有績效評價體系的現(xiàn)狀分析出發(fā)，同時在借鑒一些學者對可持續(xù)發(fā)展前提下的鋼鐵企業(yè)進行綜合績效評價的基礎上，構建了基于科技創(chuàng)新視角下的鋼鐵行業(yè)績效評價指標體系。評價指標體系采用財務績效評價和統(tǒng)計中主成分分析法，從財務管理、經濟效益、社會責任、創(chuàng)新能力等多個角度進行研究分析，為評價鋼鐵行業(yè)經營績效提供有力的資料和數(shù)據(jù)。

關鍵詞：鋼鐵行業(yè)；績效評價；低碳經濟；主成分分析法

鋼鐵產業(yè)的績效評價主要依賴于財務績效評價體系，而針對于綜合績效評價方法的研究較少；在現(xiàn)有論文關于鋼鐵行業(yè)績效評價研究中，指標的選取、權重的決定都存在人為因素，有一定的主觀性，而選取數(shù)據(jù)時所涉及的研究范圍不夠廣；其中分析研究時所涉及的綜合評價模型、指標設置與構建缺乏科學性、合理性、環(huán)境適應性；更重要的是針對于低碳經濟背景下，關于鋼鐵產業(yè)績效評價的國內論文研究較少。

一、鋼鐵企業(yè)績效評價指標體系構建

（一）評價指標體系的構建原則

有上述可知，建立科學、合理、完善的鋼鐵企業(yè)績效評價體系對于鋼鐵企業(yè)以后綜合價值理念的轉變和長遠發(fā)展具有重要意義?；诘吞冀洕尘跋拢谧裱话闫髽I(yè)指標體系構建的原則下，還要考慮到指標的實際可操作性及數(shù)據(jù)取得的難易程度，在新環(huán)境下，構建鋼鐵企業(yè)績效評價體系，應遵循的原則如下：重要性原則、獨立性原則、簡明性原則、可觀測性原則。

（二）績效評價指標的選取

根據(jù)上述鋼鐵企業(yè)績效評價指標體系的構建原則，再結合低碳經濟環(huán)境背景下鋼鐵企業(yè)自身的特點，本文從經濟、環(huán)境、社會等方面選取了一些重要的指標。

（1）經濟績效。本文從盈利能力、償債能力、營運能力、發(fā)展能力四個方面設置了經濟績效的評價指標體系。其中：

盈利能力是指企業(yè)獲取利潤的能力，也稱為企業(yè)的資金或資本增值能力，通常表現(xiàn)為一定時期內企業(yè)收益數(shù)額的多少及其水平的高低。本文選取的盈利能力指標有總資產報酬率、凈資產收益率和盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。

償債能力償債能力是企業(yè)償還到期債務的承受能力或保證程度，是企業(yè)能否健康生存和發(fā)展的關鍵。從這角度，本文選取的指標有資產負債率、速動比率和現(xiàn)金流動負債比率。

（2）社會績效。本文從產品責任、商業(yè)道德、勞動就業(yè)、社會影響四個方面設置社會績效評價指標體系。

產品責任是指產品存在可能危及人身、財產安全的不合理危險，造成消費者人身或者除缺陷產品以外的其他財產損失后，缺陷產品的生產者、銷售者應當承擔的特殊的侵權法律責任。在本文給予的指標有技術革新、綠色產品和客戶滿意度。

商業(yè)道德，是職業(yè)道德的一種。它從分析商業(yè)的本質、商務活動的前期行為入手，為人們提供了判斷商務活動是否符合道德規(guī)范的商業(yè)道德行為準則。在本文中，商業(yè)道德所選取的指標有誠實守信、納稅記錄和合同履行。

（3）環(huán)境績效。本文從環(huán)保資金投入率、噸鋼碳排放量、噸鋼綜合耗能下降率、環(huán)保法律法規(guī)履行情況四個方面來設置環(huán)境績效評價指標體系。

二、實證檢驗

（一）樣本選擇

本文選取了在鋼鐵行業(yè)中具有代表性、典型性的3家上市鋼鐵公司（馬鋼、太鋼、武鋼）作為樣本進行績效評價研究，其中的數(shù)據(jù)主要來源于這三家上市鋼鐵公司2011年度的財務報告、2012年度的財務報告及2012年度的企業(yè)社會責任報告。

（二）主成分分析

為了能夠較科學地對企業(yè)績效進行評價，使得評價結論具有客觀性和科學性。在本文中，采用的是主成分分析法。

分析可知第一個成分在凈資產收益率、資本保值增值率及流動資產周轉率有較大的負荷，即第一個成分總體反映企業(yè)的經濟績效，具體而言包括盈利能力及企業(yè)未來的發(fā)展能力。第二個成分在技術革新、就業(yè)貢獻有較大的負荷，即第二個成分總體反映企業(yè)的社會績效，具體而言包括產品責任和勞動就業(yè)。第三個成分在噸鋼碳排放和噸鋼綜合耗能下降率有較大的負荷，即總體反映在企業(yè)的環(huán)境績效上。

（三）績效評價結果

由表主成分的分析結果，各主成分對應變量的數(shù)值除以各主成分對應的特征根的平方根得出各個成分的表達式：

通過分析可以看出，武鋼的經濟績效指標比較平穩(wěn)，營運能力和盈利能力都較高；其環(huán)境績效方面評價也較高，多次獲得了關于環(huán)境方面的獎項；故武鋼綜合績效評價最高。其次，太鋼各項績效指標表現(xiàn)較好，綜合績效優(yōu)良，但還需在社會影響、社會公益加大投入。馬鋼作為老鋼鐵企業(yè)，就綜合績效而言，相對較差。尤其在環(huán)境績效方面，其資源利用度、噸鋼排放污染物量、能源消耗都較差。

三、結論

隨著經濟、社會的不斷發(fā)展，低碳經濟將成為很長一段時期內的發(fā)展主題。特別是在低碳生態(tài)經濟模式逐步推進的過程中，企業(yè)的生存環(huán)境和企業(yè)價值取向都發(fā)生了重大改變。同時經濟全球化、經濟一體化的加快，使投資者、債權人及其他利益相關者與企業(yè)的關系越來越緊密，對企業(yè)的關注度和要求也越來越高，不再單純的將眼界定位在企業(yè)的經濟效益上，要求企業(yè)追求多元化發(fā)展，將企業(yè)的經濟效益、社會效益及環(huán)境保護相結合。

在上述的實證研究中，雖在一定程度上構建了基于低碳經濟背景下鋼鐵企業(yè)績效評價指標體系，但不可避免的也存在許多不足之處：

第一，在數(shù)據(jù)選取方面，由于技術、財務等原因，數(shù)據(jù)獲取難度較大，尤其在評判得分方面存在一定的局限性，在指標的選取方面也受主觀性的制約。

第二，在本文實證研究中，只是對同一行業(yè)不同企業(yè)的綜合績效評價指標進行靜態(tài)比較，而缺少對各個研究對象評價指標動態(tài)變化的深入研究，違背了指標體系構建的一般原則。

第三，針對企業(yè)社會績效評價多指標集成問題，相關的的技術方法都可以對其進行評價，如層次分析法、數(shù)理統(tǒng)計方法等，但由于作者本身了解不多，只是片面的選用了主成分分析法，存在技術上的局限性。（作者單位：山東財經大學）

參考文獻：

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