包崇勇

【摘要】在我國(guó)利率市場(chǎng)化改革加快推進(jìn)、宏觀經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)放緩、同業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇的背景下，針對(duì)農(nóng)村信用社的改革發(fā)展現(xiàn)狀和業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，本文分析了利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)村信用社的影響，并提出了相應(yīng)對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】農(nóng)村信用社 利率市場(chǎng)化 影響 對(duì)策

利率市場(chǎng)化是金融改革的重要內(nèi)容，農(nóng)村信用社是農(nóng)村金融的主力軍。在存貸款利率市場(chǎng)化、經(jīng)濟(jì)減速長(zhǎng)期化、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)白熱化的背景下，農(nóng)村信用社盈利能力、定價(jià)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。如何發(fā)揮自身比較優(yōu)勢(shì)、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，是農(nóng)村信用社急需探討的重要課題。

一、利率市場(chǎng)化理論基礎(chǔ)和改革歷程

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率由市場(chǎng)供求來(lái)決定，它包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。

（一）利率市場(chǎng)化的相關(guān)理論

利率市場(chǎng)化的理論基礎(chǔ)涉及利率決定理論、利率傳導(dǎo)理論以及剖析利率結(jié)構(gòu)和利率管理的金融發(fā)展理論。金融發(fā)展理論主要包括金融結(jié)構(gòu)理論、金融抑制理論和金融深化理論，是利率市場(chǎng)化不可或缺的一部分，為利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化提供了理論依據(jù)。馬克思認(rèn)為，利息來(lái)源于借入資本家的剩余價(jià)值，所以利息率由平均利潤(rùn)率決定。凱恩斯以流動(dòng)性理論為基礎(chǔ)，提出利息是對(duì)貨幣流動(dòng)性的補(bǔ)償，因而利率由貨幣的供求決定。羅伯遜和奧林提出的可貸資金理論認(rèn)為可貸資金的供求狀況決定了利率。希克斯和漢森建立的IS-LM模型表明，利率是由投資、儲(chǔ)蓄、貨幣需求、貨幣供給共同決定的。莫迪利亞尼則認(rèn)為，利率傳導(dǎo)機(jī)制通過(guò)財(cái)富變動(dòng)對(duì)居民消費(fèi)產(chǎn)生影響，進(jìn)而影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)。綜合上述各學(xué)派觀點(diǎn)，利率是由投資、儲(chǔ)蓄、貨幣供給、貨幣需求、可貸資金的供給與需求、社會(huì)平均利潤(rùn)率等內(nèi)生變量決定的；反過(guò)來(lái)，利率的變化又會(huì)對(duì)上述經(jīng)濟(jì)變量產(chǎn)生影響。戈德史密斯提出的金融結(jié)構(gòu)理論證明了各國(guó)金融結(jié)構(gòu)的趨同性，根據(jù)發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展中國(guó)家應(yīng)打破單一銀行體系，開(kāi)放金融市場(chǎng)，逐步建立中小金融機(jī)構(gòu)、外資金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入制度；創(chuàng)新金融工具和金融制度，推動(dòng)利率市場(chǎng)化改革，拓展銀行表外業(yè)務(wù)；深化資本市場(chǎng)，形成多元化的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。麥金農(nóng)和肖提出的金融抑制理論與金融深化理論，主張放松利率管制，縮小指導(dǎo)性信貸計(jì)劃實(shí)施范圍，促進(jìn)金融同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，放松匯率和資本流動(dòng)的限制，由市場(chǎng)決定利率的變動(dòng)。

（二）利率市場(chǎng)化的改革歷程

利率市場(chǎng)化改革是國(guó)際趨勢(shì)，是金融創(chuàng)新和制度變遷的過(guò)程，也是一項(xiàng)長(zhǎng)期、復(fù)雜的工程。從經(jīng)歷的時(shí)間來(lái)看，全球主要經(jīng)濟(jì)體從啟動(dòng)利率市場(chǎng)化改革到完全實(shí)現(xiàn)利率自由化，通常需要10年以上，美國(guó)從1970～1986年前后耗時(shí)16年時(shí)間，日本從1977～1994年同樣耗時(shí)16年。從改革推進(jìn)方式看，各國(guó)都采取了審慎穩(wěn)健的改革方式，美國(guó)和日本在利率市場(chǎng)化改革之前，先后于1933年和1971年建立了存款保險(xiǎn)制度。從改革績(jī)效看，利率市場(chǎng)化改革為金融機(jī)構(gòu)提供自由的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，有利于充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。美國(guó)采取金融創(chuàng)新倒逼改革的方式，先大額定期存款、再小額定期存款、最后儲(chǔ)蓄存款，逐步解除了對(duì)存款利率的管制，最終完成利率市場(chǎng)化改革。日本在豐富市場(chǎng)交易品種和擴(kuò)大市場(chǎng)交易規(guī)模的過(guò)程中，成功實(shí)現(xiàn)了銀行間市場(chǎng)中、長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和短期市場(chǎng)的大額交易品種利率的自由化。韓國(guó)在經(jīng)歷了“激進(jìn)式”改革失敗之后，以先非銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)后銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)、先貸款利率后存款利率、先長(zhǎng)期利率后短期利率、先大額后小額的“漸進(jìn)式”思路有序完成了利率市場(chǎng)化改革。

1996年，我國(guó)放開(kāi)了同業(yè)拆借市場(chǎng)利率，標(biāo)志著我國(guó)利率市場(chǎng)化改革正式起步。2012年6月8日起，央行將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.8倍。2012年7月6日起，央行將金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間的下限調(diào)整為基準(zhǔn)利率的0.7倍。2013年7月20日起，央行全面放開(kāi)金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率0.7倍的下限，取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，取消農(nóng)村信用社貸款利率2.3倍的上限，要求金融機(jī)構(gòu)積極適應(yīng)貸款利率市場(chǎng)化定價(jià)方式，以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，結(jié)合期限、信用等風(fēng)險(xiǎn)因素合理確定貸款利率。2007年1月，Shibor正式運(yùn)行，其貨幣市場(chǎng)基準(zhǔn)利率地位逐步確立，目前已發(fā)展成為債券產(chǎn)品及衍生品定價(jià)的基準(zhǔn)。歷經(jīng)十幾年的穩(wěn)步推進(jìn)，我國(guó)利率市場(chǎng)化改革已取得重要進(jìn)展，改革步伐正加快推進(jìn)。

二、農(nóng)村信用社發(fā)展現(xiàn)狀及經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

農(nóng)村信用社屬于合作組織。在國(guó)外，合作組織的發(fā)展已有幾百年的歷史，種類(lèi)繁多、規(guī)模龐大。農(nóng)村信用社在歐美等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體有龐大的組織機(jī)構(gòu)，在國(guó)內(nèi)有遍布城鄉(xiāng)的機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)。

（一）農(nóng)村信用社的發(fā)展現(xiàn)狀

1848年，為使小農(nóng)免受高利貸者盤(pán)剝，擺脫資金困境，德國(guó)人雷發(fā)巽創(chuàng)立了世界第一家農(nóng)村信用合作社。農(nóng)村信用社建立以來(lái)，遵循合作制原則，不斷發(fā)展壯大，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決弱小經(jīng)濟(jì)組織融資困難、維護(hù)金融穩(wěn)定等方面發(fā)揮了重要作用。我國(guó)農(nóng)村信用社在上世紀(jì)50年代大量發(fā)展起來(lái)，歷經(jīng)半個(gè)多世紀(jì)的發(fā)展，經(jīng)營(yíng)管理體制發(fā)生了深刻變化，形成了覆蓋城鄉(xiāng)的網(wǎng)絡(luò)機(jī)構(gòu)，成為服務(wù)“三農(nóng)”和支持縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的農(nóng)村金融主力軍。近年來(lái)，在政策扶持和體制改革的雙重作用下，國(guó)內(nèi)農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)管理水平明顯提高，各項(xiàng)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，但經(jīng)營(yíng)管理體制仍未理順，所有制仍然模糊，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等仍未得到根本性改變。2010年11月23日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)股權(quán)改造的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕92號(hào)），正式明確農(nóng)村信用社股份制改革方向。

（二）農(nóng)村信用社的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)

農(nóng)村信用社作為銀行類(lèi)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，較其他商業(yè)銀行，共同之處是均以傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)為主，兼營(yíng)中間業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍相似；不同之處主要有三個(gè)方面。一是法人結(jié)構(gòu)不同，其他商業(yè)銀行為一級(jí)法人，自上而下發(fā)展分支機(jī)構(gòu)；農(nóng)村信用社為多級(jí)法人，自下而上整合機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)主體主要是縣級(jí)法人機(jī)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)方式靈活；省聯(lián)社和地市級(jí)聯(lián)社多為管理機(jī)構(gòu)，主要履行管理、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù)職能。二是市場(chǎng)定位不同，農(nóng)村信用社以服務(wù)“三農(nóng)”為重點(diǎn)，服務(wù)對(duì)象主要是農(nóng)戶和縣域小微企業(yè)；其他商業(yè)銀行服務(wù)重點(diǎn)在城市，服務(wù)對(duì)象覆蓋面更廣。三是所有制結(jié)構(gòu)不同，農(nóng)村信用社為合作制，由農(nóng)戶和其他經(jīng)濟(jì)組織入股組成，法人治理結(jié)構(gòu)不完善；其他商業(yè)銀行為股份制，由股東入股組成，公司治理結(jié)構(gòu)較為規(guī)范。

三、利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)村信用社的影響

利率市場(chǎng)化有利于充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，有利于促進(jìn)資金的高效配置，促進(jìn)金融創(chuàng)新和發(fā)展。對(duì)銀行機(jī)構(gòu)而言，可以根據(jù)自身發(fā)展戰(zhàn)略，采用更加靈活的定價(jià)方式，提升競(jìng)爭(zhēng)能力，避免同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)差異化、集約化經(jīng)營(yíng)。對(duì)銀行客戶而言，將擁有更大的議價(jià)空間，可以根據(jù)自身偏好，降低融資成本，提高存款收益。對(duì)農(nóng)村信用社而言，因其單個(gè)法人機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小、經(jīng)營(yíng)管理較粗放、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，利率市場(chǎng)化帶來(lái)的積極影響有限，沖擊和挑戰(zhàn)更需引起重視。

（一）盈利空間受到嚴(yán)重?cái)D壓

盈利是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府嚴(yán)格管制存貸款利率，銀行機(jī)構(gòu)依靠穩(wěn)定的存貸利差獲取高額利潤(rùn)。農(nóng)村信用社點(diǎn)多面廣，金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足，中間業(yè)務(wù)收入甚微，經(jīng)營(yíng)成本居高不下，長(zhǎng)期依靠遠(yuǎn)高于同行的存貸利差維持較低的盈利水平。利率市場(chǎng)化后，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，農(nóng)村信用社為爭(zhēng)取更多的存款，搶奪優(yōu)質(zhì)客戶資源，存款加權(quán)平均利率將呈明顯上升趨勢(shì)，貸款加權(quán)平均利率將呈下降趨勢(shì)，存貸利差將呈加速遞減趨勢(shì)，依靠較高存貸利差盈利的模式將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，盈利空間將受到嚴(yán)重?cái)D壓。

（二）利率定價(jià)能力面臨挑戰(zhàn)

在相同的利率水平下，客戶選擇金融機(jī)構(gòu)考慮更多的是服務(wù)質(zhì)量、服務(wù)渠道和金融產(chǎn)品宣傳營(yíng)銷(xiāo)。利率市場(chǎng)化后，金融產(chǎn)品價(jià)格將成為客戶選擇金融機(jī)構(gòu)的首要考慮因素，定價(jià)策略將在未來(lái)銀行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略中扮演極其重要的角色。人民銀行擴(kuò)大存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間以來(lái)，農(nóng)村信用社普遍尚未建立科學(xué)有效的利率定價(jià)機(jī)制，利率定價(jià)缺乏科學(xué)依據(jù)，隨意性大、地區(qū)差異大。隨著利率自主決定空間的擴(kuò)大，如何準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率變動(dòng)趨勢(shì)，合理確定具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的價(jià)格水平；如何科學(xué)地配置存貸款期限，保持最佳的利差水平，對(duì)農(nóng)村信用社都將是一場(chǎng)極為嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)防控難度加大

利率風(fēng)險(xiǎn)是指在一定時(shí)期內(nèi)，因利率的變化和資產(chǎn)負(fù)債期限不匹配而給銀行帶來(lái)的凈利息收益損失的可能性。利率市場(chǎng)化后，受資金供求狀況和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況等諸多因素影響，市場(chǎng)利率水平會(huì)發(fā)生頻繁而劇烈的波動(dòng)。同時(shí)，利率市場(chǎng)化后，銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)利率敏感性資產(chǎn)和負(fù)債將明顯增加，這些資產(chǎn)和負(fù)債的缺口量，在利率波動(dòng)時(shí)將會(huì)給銀行帶來(lái)巨大的風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期在嚴(yán)格的監(jiān)管下經(jīng)營(yíng)，缺少管理利率風(fēng)險(xiǎn)的方法、經(jīng)驗(yàn)、手段和人才。較其他商業(yè)銀行，農(nóng)村信用社將面臨更大的利率風(fēng)險(xiǎn)。

（四）同業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈

近年來(lái)，隨著城鎮(zhèn)化的持續(xù)推進(jìn)和國(guó)家惠農(nóng)政策的有效實(shí)施，傳統(tǒng)農(nóng)戶貸款需求呈下降趨勢(shì)，農(nóng)村信用社長(zhǎng)期扎根的農(nóng)村市場(chǎng)業(yè)務(wù)拓展空間有限。與此同時(shí)，股份制商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司等新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)紛紛搶灘縣域金融市場(chǎng)，逐步向農(nóng)村市場(chǎng)延伸，農(nóng)村信用社在農(nóng)村壟斷經(jīng)營(yíng)的局面將逐步終結(jié)，將面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

四、利率市場(chǎng)化下農(nóng)村信用社的對(duì)策

在存貸利差縮小、利率風(fēng)險(xiǎn)加大、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇、宏觀經(jīng)濟(jì)下行的嚴(yán)峻形勢(shì)下，為積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來(lái)的挑戰(zhàn)，保持較高的盈利水平，實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展，農(nóng)村信用社應(yīng)采取以下對(duì)策。

（一）實(shí)施差異化戰(zhàn)略，發(fā)揮自身比較優(yōu)勢(shì)

銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)最終是產(chǎn)品和服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)銀行業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重，但各機(jī)構(gòu)都有自身的比較優(yōu)勢(shì)。農(nóng)村信用社長(zhǎng)期扎根農(nóng)村、服務(wù)“三農(nóng)”，支持小微企業(yè)發(fā)展，是農(nóng)村金融的主力軍，農(nóng)戶認(rèn)同感高，機(jī)構(gòu)遍布城鄉(xiāng)，較其他銀行有明顯的地域優(yōu)勢(shì)和渠道優(yōu)勢(shì)，應(yīng)充分發(fā)揮自身產(chǎn)品、服務(wù)、地域和渠道等比較優(yōu)勢(shì)，牢固樹(shù)立“農(nóng)村市場(chǎng)寸土不讓?zhuān)菂^(qū)業(yè)務(wù)分毫必爭(zhēng)”的競(jìng)爭(zhēng)理念，守住農(nóng)村市場(chǎng)、拓展城區(qū)業(yè)務(wù)。一是要充分發(fā)揮與“三農(nóng)”聯(lián)系緊密、貼近農(nóng)戶的地域優(yōu)勢(shì)，通過(guò)提升服務(wù)水平強(qiáng)化客戶認(rèn)同感，通過(guò)創(chuàng)新產(chǎn)品滿足不同客戶不斷增長(zhǎng)的多元化金融服務(wù)需求，留住農(nóng)村客戶；二是要充分挖掘產(chǎn)品和服務(wù)的比較優(yōu)勢(shì)，相同的產(chǎn)品比服務(wù)，同等的服務(wù)比產(chǎn)品和價(jià)格，通過(guò)差異化的產(chǎn)品和服務(wù)提升客戶忠誠(chéng)度和貢獻(xiàn)度，以此不斷拓展城區(qū)業(yè)務(wù)；三是要充分發(fā)揮營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)遍布城鄉(xiāng)、惠農(nóng)支付點(diǎn)進(jìn)入千村萬(wàn)戶的渠道優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步優(yōu)化網(wǎng)點(diǎn)布局和服務(wù)渠道，不斷拓展網(wǎng)點(diǎn)和機(jī)具等服務(wù)渠道功能，持續(xù)提升客戶依存度。

（二）順應(yīng)市場(chǎng)化趨勢(shì)，健全利率定價(jià)機(jī)制

利率市場(chǎng)化初期，銀行機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)將主要是產(chǎn)品價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，科學(xué)有效的利率定價(jià)機(jī)制是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要內(nèi)容。農(nóng)村信用社利率定價(jià)管理起步晚、管理粗放，利率定價(jià)管理參差不齊。為適應(yīng)利率市場(chǎng)化趨勢(shì)，農(nóng)村信用社應(yīng)及時(shí)建立科學(xué)高效的存貸款利率定價(jià)機(jī)制。定價(jià)機(jī)制是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立合適的定價(jià)模型，運(yùn)用數(shù)據(jù)定量模擬出價(jià)格；并及時(shí)收集相關(guān)數(shù)據(jù)，適時(shí)監(jiān)控信息變化情況，為利率風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和監(jiān)控提供有效支撐；同時(shí)，應(yīng)遵循市場(chǎng)規(guī)律，參考資金市場(chǎng)的發(fā)展變化與運(yùn)行態(tài)勢(shì)，了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的市場(chǎng)定位和經(jīng)營(yíng)策略，在不偏離市場(chǎng)一般利率的情況下，制定出一個(gè)能給客戶和農(nóng)村信用社自身都帶來(lái)效益的定價(jià)。存款方面，應(yīng)綜合考核同業(yè)市場(chǎng)利率水平、資金供求、資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性缺口、利率敏感性缺口、客戶貢獻(xiàn)度和忠誠(chéng)度等因素，探索建立靈活的存款利率定價(jià)機(jī)制。貸款方面，應(yīng)以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向，以農(nóng)村信用社目標(biāo)利潤(rùn)率為基礎(chǔ)，綜合考慮客戶償債能力、信用等級(jí)、成長(zhǎng)性、綜合貢獻(xiàn)度、風(fēng)險(xiǎn)水平、抵押擔(dān)保、資金成本、貸款期限、貸款投向和同業(yè)市場(chǎng)利率等因素建立健全利率定價(jià)機(jī)制。

（三）堅(jiān)持安全性原則，完善風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制

安全性、流動(dòng)性、效益性是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)原則，利率市場(chǎng)化將加大銀行“三性”管理的難度。為防控利率風(fēng)險(xiǎn)，農(nóng)村信用社應(yīng)積極探索建立利率風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。一是要認(rèn)真研究自身資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)和相應(yīng)期限的利率水平，綜合考慮利率敏感性缺口、流動(dòng)性缺口和市場(chǎng)融資能力等因素，建立健全利率風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、識(shí)別、評(píng)估和處置機(jī)制；二是要對(duì)不同的金融產(chǎn)品，尤其是投資理財(cái)和金融衍生產(chǎn)品，建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，避免風(fēng)險(xiǎn)連鎖反應(yīng)；三是要建立完善的操作風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，避免農(nóng)村信用社擁有利率定價(jià)權(quán)后，業(yè)務(wù)人員逆向選擇引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)集約化管理，提升綜合績(jī)效水平

當(dāng)前，農(nóng)村信用社會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)管理尚未達(dá)到精細(xì)化要求，成本核算粗放，預(yù)算控制松軟。為保持較高的盈利水平，農(nóng)村信用社要加強(qiáng)集約化管理。一是要建立“本—量—利”綜合考核機(jī)制，以目標(biāo)利潤(rùn)率為基礎(chǔ)，精細(xì)測(cè)算每一筆存款的綜合成本、每一筆貸款的綜合成本和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，避免收入和成本倒掛，努力提升資金綜合收益率；二是要集中人力、物力、財(cái)力，統(tǒng)籌規(guī)劃，科學(xué)配置，發(fā)揮最大效用；三是要努力壓降經(jīng)營(yíng)管理成本；四是要大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，積極尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

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