【摘要】近幾年來，我國金融監(jiān)管可謂漏洞頻出，一些金融機構(gòu)利用監(jiān)管漏洞獲取超額收益。造成這些現(xiàn)象的根本原因在于我國金融監(jiān)管體制存在一些弊病，只有從根本上改革我國金融監(jiān)管體制，才能根治當(dāng)下的監(jiān)管問題。本文探討我國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)存問題，并給出一些建議。

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 問題 建議

一、前言

我國的金融監(jiān)管體制從1984年開始，經(jīng)過了將近二十年的改革與完善，至2003年，形成了“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管模式，這種監(jiān)管模式曾經(jīng)一度適應(yīng)了當(dāng)時的發(fā)展需要，推動了當(dāng)時金融監(jiān)管的順利執(zhí)行。但是，隨著我國金融業(yè)的不斷發(fā)展，這種分業(yè)監(jiān)管模式已經(jīng)逐漸不能適應(yīng)我國金融業(yè)的發(fā)展需要了。近年來，我國金融業(yè)出現(xiàn)了許多新特征：隨著金融集團的興起，混業(yè)經(jīng)營的趨勢在我國越來越明顯；激烈的市場競爭和多元化的客戶需求，推動了金融產(chǎn)品創(chuàng)新的浪潮；隨著外資金融機構(gòu)進軍我國市場、同時中資金融機構(gòu)不斷向海外擴張，我國金融業(yè)融入國際金融市場的程度不斷加深等。為適應(yīng)這些新特征，我國金融監(jiān)管也必須進行一系列的改革，以更好地順應(yīng)時代發(fā)展的需要。因此，對我國金融監(jiān)管現(xiàn)狀進行審視，發(fā)現(xiàn)其中的問題、并提出有針對性的政策建議，就具有強烈的現(xiàn)實意義。

二、我國金融監(jiān)管體制的現(xiàn)存問題

雖然近年來我國的金融監(jiān)管取得了長足的進展，但是仍然存在一些突出的問題，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

第一，分業(yè)監(jiān)管模式已不能適合混業(yè)經(jīng)營模式的需要。當(dāng)今世界金融業(yè)迎來了混業(yè)經(jīng)營的浪潮，各國金融業(yè)都普遍表現(xiàn)出業(yè)務(wù)綜合化、一體化的趨勢。在這股大潮推動下，我國的金融集團化趨勢也不斷加快。目前，我國已經(jīng)出現(xiàn)了許多金融集團。這些金融集團往往綜合經(jīng)營銀行、證券、保險、信托等不同類型的金融業(yè)務(wù)，不同子公司之間的業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)也是十分密切的。其中最著名的兩個代表非中信集團和光大集團莫屬。以中信集團為例，中信集團旗下就包括中信銀行股份有限公司、中信證券股份有限公司、信誠人壽保險有限公司和中信信托投資有限責(zé)任公司。

但是，目前我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀是制度落后于市場。我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管體制是建立在分業(yè)經(jīng)營基礎(chǔ)上的，如果在混業(yè)經(jīng)營格局下仍然實行分業(yè)監(jiān)管的框架，就會不可避免地出現(xiàn)一些弊病，比如：監(jiān)管重疊、監(jiān)管真空、監(jiān)管的失靈和低效等。不可否認，混業(yè)經(jīng)營與金融集團的形成與發(fā)展給我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式帶來了巨大的挑戰(zhàn)。

第二，金融監(jiān)管的改革落后于金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢。當(dāng)今，國際金融市場中金融產(chǎn)品創(chuàng)新的趨勢十分明顯，各類金融創(chuàng)新產(chǎn)品相繼問世，激烈的市場競爭和多元化的客戶需求也給我國金融業(yè)帶來了機遇與挑戰(zhàn)。在這樣的大背景下，我國銀行業(yè)的創(chuàng)新能力也在不斷提高，創(chuàng)新產(chǎn)品也是層出不窮。然而，我們必須看到，金融創(chuàng)新是一把雙刃劍。一方面，它可以為金融市場注入生機與活力，使得金融體系不斷向前發(fā)展與進步。但是，另一方面，金融創(chuàng)新的發(fā)展也會給金融市場帶來新的風(fēng)險。如果缺乏對金融創(chuàng)新的有效監(jiān)管，就會讓金融創(chuàng)新的過度發(fā)展引發(fā)一場嚴重的金融危機。2008年美國金融危機就印證了這一點。正是因為缺乏對各種創(chuàng)新形式的證券化衍生產(chǎn)品的有效監(jiān)管，造成了創(chuàng)新產(chǎn)品內(nèi)在風(fēng)險的不斷累積，并最終爆發(fā)，繼而引發(fā)了這場全球性的金融危機。

雖然我國在金融創(chuàng)新方面與歐美發(fā)達國家相比，仍然存在很大的差距，但是金融產(chǎn)品創(chuàng)新已經(jīng)是我國金融業(yè)未來發(fā)展的必然趨勢。然而，我國目前的金融監(jiān)管體制仍然建立在2003年的架構(gòu)基礎(chǔ)上，金融監(jiān)管的改革進程也是十分緩慢。很明顯，我國金融監(jiān)管的相關(guān)法律法規(guī)和體系制度建設(shè)都已遠遠落后于我國金融創(chuàng)新的發(fā)展趨勢。可見，積極吸取美國金融危機的教訓(xùn)，對金融創(chuàng)新產(chǎn)品進行嚴格審慎的監(jiān)管也是我國金融監(jiān)管當(dāng)局面臨的巨大挑戰(zhàn)。

第三，對金融消費者和投資者的保護不足。目前，我國金融監(jiān)管部門工作的重心放在對金融機構(gòu)的合規(guī)性監(jiān)管之上，對金融消費者和投資者的保護則明顯不足。這些不足主要體現(xiàn)在兩個方面：第一，缺乏專門保護金融消費者和投資者合法權(quán)益的法律法規(guī)和相關(guān)的機制建設(shè)。第二，缺乏專門保護金融消費者和投資者合法權(quán)益的機構(gòu)。我國現(xiàn)行的《消費者權(quán)益保護法》和消費者保護協(xié)會，主要都是面向商品交易中的消費者維權(quán)問題，并沒有專門針對金融消費者和投資者。在這種情況下，內(nèi)幕交易、市場濫用、金融合同中的霸王條款等各種損害金融消費者和投資者的行為屢見不鮮。事實證明，對金融消費者和投資者的保護不足是引發(fā)金融危機的一個重要原因，我國下一步的金融監(jiān)管改革必須將保護金融消費者和投資者的合法權(quán)益作為金融監(jiān)管的工作重點。

第四，缺乏國際金融監(jiān)管合作。在金融全球化大背景下，外資金融機構(gòu)大舉進軍中國市場，同時中資金融機構(gòu)也不斷向海外擴張。我國金融業(yè)已逐漸融入國際金融市場之中，成為國際金融市場鏈條的一個環(huán)節(jié)。在這種情況下，一旦國際金融市場發(fā)生危機，我國金融市場就會不可避免地受到波及和影響。歷史上，歷次全球性金融危機，對我國金融市場都會帶來一定沖擊。目前，由于我國金融機構(gòu)的國際化程度還相對較低，所以全球性的金融危機對我國的負面影響并不是十分嚴重。但是，隨著我國金融業(yè)融入全球金融市場的程度逐漸加深，全球金融危機對我國金融業(yè)的影響范圍就會變廣、影響力度也會加大。所以，加強金融監(jiān)管的國際合作是至關(guān)重要的。然而，現(xiàn)行的國際金融監(jiān)管往往是以國家為一個主體，各個國家所采用的監(jiān)管模式不盡相同，相互之間也缺乏合作和協(xié)調(diào)。同時，我國在加強國際金融監(jiān)管的協(xié)作方面也存在著很大不足。隨著全球經(jīng)濟一體化程度加深，金融監(jiān)管的國際協(xié)作還存在很大空間，有待進一步發(fā)展和完善。

三、我國金融監(jiān)管體制發(fā)展與完善的建議

目前，我國的金融監(jiān)管框架主要借鑒美國的模式，實行的是分業(yè)監(jiān)管模式。然而，美國金融監(jiān)管存在的眾多問題在我國金融監(jiān)管中也多有所見。有鑒于此，吸取美國金融危機的教訓(xùn)，對完善我國金融監(jiān)管具有重要意義。今后，我國金融監(jiān)管改革的方向可以從以下幾個方面入手：

第一，實現(xiàn)由機構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。目前，混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)成為全球金融業(yè)發(fā)展的大勢所趨，也是我國金融業(yè)將來發(fā)展的必然趨勢。隨著混業(yè)經(jīng)營化程度的不斷加深，機構(gòu)性監(jiān)管已越來越不能適應(yīng)發(fā)展的需要，暴露出許多弊端，比如監(jiān)管沖突、監(jiān)管的重疊和真空等。在這種情況下，我國應(yīng)該循序漸進地實行由機構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。與機構(gòu)性監(jiān)管不同，在確定相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則方面，功能性監(jiān)管是以金融業(yè)務(wù)而非金融機構(gòu)為基本原則的，它可以有效地減少上述機構(gòu)性監(jiān)管所帶來的種種弊端。但是，有一點值得注意的是，功能性監(jiān)管能否有效實行，取決于我國金融監(jiān)管當(dāng)局對其中的規(guī)模和范圍效益能否正確的理解和分析。因此，我國在實行功能性監(jiān)管的同時，還需要注意對其中的度的把握。

第二，在鼓勵金融創(chuàng)新的同時，加強金融監(jiān)管。雖然金融創(chuàng)新是一把雙刃劍，但是只要對金融創(chuàng)新進行有效的監(jiān)管，就可以把它帶來的風(fēng)險控制在一定的范圍內(nèi)，從而規(guī)避其不利的一面，進而發(fā)揮出它對金融市場的積極作用。目前，我國在金融創(chuàng)新方面與歐美發(fā)達國家相比，仍然存在很大的差距，我國金融機構(gòu)的整體創(chuàng)新能力還有待進一步的提高。因此，我國必須鼓勵金融創(chuàng)新，提高金融機構(gòu)的金融創(chuàng)新意識、豐富其金融創(chuàng)新的手段，擴大其金融創(chuàng)新的范圍。當(dāng)然，在鼓勵金融創(chuàng)新的同時，我國的金融監(jiān)管當(dāng)局要加強對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的嚴格審慎監(jiān)管，完善創(chuàng)新產(chǎn)品的相關(guān)法律法規(guī)，使得金融監(jiān)管的體系制度建設(shè)與金融創(chuàng)新的步伐保持同步，從而將風(fēng)險控制在一定的程度。

第三，保護金融消費者和投資者的合法權(quán)益。在當(dāng)今金融監(jiān)管的工作中，保護金融消費者和投資者合法權(quán)益的重要性已經(jīng)不言而喻了。對我國而言，加強對金融消費者和投資者的保護措施已經(jīng)勢在必行。具體地，我國可以從以下幾個方面入手：明確將對金融消費者和投資者的保護納入金融監(jiān)管的主要目標；出臺并完善專門保護金融消費者和投資者合法權(quán)益的法律法規(guī)；建立并完善金融消費者和投資者的投訴及救濟機制；設(shè)立專門的金融消費者和投資者保護機構(gòu)；加大對相關(guān)金融機構(gòu)的監(jiān)管力度，充分并及時披露金融產(chǎn)品的風(fēng)險和收益；提高金融消費者和投資者的自我保護意識和維權(quán)意識等。

第四，加強國際金融監(jiān)管合作。在經(jīng)濟全球化的形勢下，以國家為單位的金融監(jiān)管已經(jīng)無法應(yīng)對和解決全球范圍內(nèi)的系統(tǒng)性風(fēng)險了。為了適應(yīng)和滿足時代發(fā)展的需要，我國應(yīng)該主動加強金融監(jiān)管的國際協(xié)作，以有效地監(jiān)管跨國的金融機構(gòu)。具體來說，我國可以采取以下的措施：與更多國家和地區(qū)的金融監(jiān)管當(dāng)局簽訂雙邊諒解備忘錄；與更多的國家和地區(qū)相互分享和交流信息、在技術(shù)方面進行合作、共同研討戰(zhàn)略和形勢；重點關(guān)注亞太地區(qū)的金融穩(wěn)定，加強中日韓以及東盟之間的金融監(jiān)管合作等。

四、結(jié)論

改革開放30多年以來，雖然我國金融監(jiān)管改革取得很大成績，但是我國仍然需要對金融監(jiān)管體制中存在的一些深層次問題有所認識和挖掘。目前，我國的金融監(jiān)管框架主要借鑒美國的模式，實行的是分業(yè)監(jiān)管模式。然而，美國金融監(jiān)管體制中存在的眾多缺陷在我國金融監(jiān)管中也多有所見。有鑒于此，吸取美國金融危機的教訓(xùn)，借鑒美國金融監(jiān)管改革的措施，對完善我國金融監(jiān)管具有重要的意義。因此，本文對我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀和存在的問題進行了探討，并為我國今后金融監(jiān)管改革的方向提出了政策性的建議?？傊?，我國應(yīng)該積極面對新的歷史挑戰(zhàn)，抓住新的歷史機遇，更積極穩(wěn)健地優(yōu)化與完善我國的金融監(jiān)管體制，以實現(xiàn)我國金融業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展。

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作者簡介：楊羽莎（1989-），女，漢族，天津人，就讀于上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟與管理學(xué)院，金融學(xué)碩士，研究方向：金融學(xué)。