余海宗++梁珂銥

【摘 要】 金融資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量等相關(guān)問題是當(dāng)前會(huì)計(jì)學(xué)界的研究熱點(diǎn)，尤其在2008年的金融危機(jī)之后，運(yùn)用公允價(jià)值計(jì)量屬性的金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理更是引起了公眾的關(guān)注。實(shí)務(wù)中，由于金融資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)的不明確，給了企業(yè)利用“可供出售金融資產(chǎn)”的分類與重分類進(jìn)行盈余管理的空間和機(jī)會(huì)，文章以“中糧地產(chǎn)”為例對這一現(xiàn)象產(chǎn)生的“利潤堰塞湖”效應(yīng)進(jìn)行研究分析，提出對金融資產(chǎn)分類及后續(xù)計(jì)量的建議，以期改進(jìn)金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理及信息披露。

【關(guān)鍵詞】 金融資產(chǎn)； 重分類； 公允價(jià)值； 利潤堰塞湖

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1004-5937（2014）12-0011-03

一、引言

2008年的金融危機(jī)之后，公允價(jià)值的運(yùn)用在國內(nèi)外備受爭議，而運(yùn)用公允價(jià)值這一計(jì)量屬性的金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理更引起公眾的關(guān)注和熱議。

由金融資產(chǎn)分類問題產(chǎn)生的“利潤堰塞湖”，是指企業(yè)存在根據(jù)自身的需要，將金融資產(chǎn)帶來的投資損益利用金融資產(chǎn)進(jìn)行累積，在必要時(shí)將積蓄的投資盈虧在不同的會(huì)計(jì)期間釋放，以達(dá)到盈余管理或者規(guī)避稅收的目的?！袄麧櫻呷贬尫诺睦麧櫋昂榉濉睂?dǎo)致企業(yè)的利潤突變，降低了會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠性，也影響了投資者對企業(yè)實(shí)際盈利能力的判斷。

本文將通過中糧地產(chǎn)的具體案例闡述可供出售金融資產(chǎn)的初始確認(rèn)及處置對企業(yè)利潤造成的影響，并對“利潤堰塞湖”效應(yīng)進(jìn)行分析研究，提出改進(jìn)建議，以期規(guī)范金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理和信息披露。

二、“利潤堰塞湖”的形成

中糧地產(chǎn)（集團(tuán)）股份有限公司2009年12月21日的第六屆董事會(huì)第十九次會(huì)議決議公告，公司審議通過了將所持招商證券股份轉(zhuǎn)入可供出售金融資產(chǎn)的議案。截至2009年11月17日招商證券股份有限公司完成上市，公司所持招商證券限售股權(quán)的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量（持有股數(shù)111 756 693股，持股比例3.12%，股份限售期12個(gè)月，至2010年11月17日起就可以上市流通）。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第32號(hào)——金融工具和計(jì)量》的規(guī)定，公司決定將對招商證券的長期股權(quán)投資確定為可供出售金融資產(chǎn)，并進(jìn)行相關(guān)賬務(wù)處理。

原在長期股權(quán)投資下核算的招商證券的賬面價(jià)值為1.81億元，而重新劃分為可供出售金融資產(chǎn)的招商證券由于采用公允價(jià)值計(jì)量，若以轉(zhuǎn)換日（2009年12月22日）的收盤價(jià)27.83元計(jì)算，其與長期股權(quán)投資下核算的賬面價(jià)值的差額將達(dá)29.36億元。這29.36億元計(jì)入“資本公積——其他資本公積”的“利潤堰塞湖”，在以后年度公司減持招商證券股票時(shí)將被釋放，造成企業(yè)利潤的突變。

查閱中糧地產(chǎn)報(bào)表附注中可供出售金融資產(chǎn)明細(xì)中的股票類，其分項(xiàng)目的公允價(jià)值占當(dāng)期期末可供出售金融資產(chǎn)總公允價(jià)值的比例如表1所示。

故本文將以中糧地產(chǎn)持有的招商證券股票為主，對公司從2009年到2012年連續(xù)四個(gè)期間，處置可供出售金融資產(chǎn)等相關(guān)事項(xiàng)產(chǎn)生的“利潤堰塞湖”效應(yīng)進(jìn)行分析。

三、“利潤堰塞湖”的釋放

在2009年將持有的招商證券股份由長期股權(quán)投資劃分為可供出售金融資產(chǎn)后，截至2012年，公司多次拋售持有的招商證券股票，獲得的稅后利潤及對凈利潤的影響見表2。

由表2可知，中糧地產(chǎn)2010年、2011年和2012年的凈利潤中，處置持有的作為可供出售金融資產(chǎn)的招商證券股票取得的稅后利潤分別為2.24、2.19、2.15億元，占當(dāng)期凈利潤的比重分別為55%、62%、52%。中糧地產(chǎn)的多次拋售行為對凈利潤的影響均超過當(dāng)期凈利潤的50%，對利潤的貢獻(xiàn)非常大。

中糧地產(chǎn)七次減持持有的招商證券股票所產(chǎn)生的稅后利潤詳見表3。

中糧地產(chǎn)公司處置招商證券產(chǎn)生的投資收益來源于三個(gè)部分：（1）持有期間因公允價(jià)值的變動(dòng)計(jì)入“資本公積——其他資本公積”的數(shù)額，在出售時(shí)轉(zhuǎn)入當(dāng)期損益；（2）處置時(shí)售價(jià)與賬面價(jià)值的差額，直接計(jì)入當(dāng)期損益；（3）在轉(zhuǎn)換日將公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差額計(jì)入了留存收益，同時(shí)將該差額從留存收益中轉(zhuǎn)入所有者權(quán)益而形成的29.36億元的“利潤堰塞湖”的釋放。

四、“利潤堰塞湖”的影響

由表4可知，（1）自2009年到2012年，中糧地產(chǎn)取得的投資收益分別為當(dāng)期利潤的53%、132%、155%和103%，即在2010、2011及2012年，若除去投資收益，該公司凈利潤為負(fù)，將是虧損的。（2）自2010年起，取得的投資收益突增，且處置可供出售金融資產(chǎn)取得的收益也較2009年有大幅提升。（3）該公司取得的投資收益中，處置可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益分別為1.24、3.91、2.93、2.87億元，占總投資收益的比重相當(dāng)大，分別為69%、72%、53%、68%，可見處置可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益對利潤的貢獻(xiàn)非常大。

值得注意的是，經(jīng)所有者權(quán)益累積的“利潤堰塞湖”，即通過從資本公積中釋放的“利潤洪峰”，形成了2010—2012年投資收益的重要部分，進(jìn)而對利潤產(chǎn)生了巨大的影響。

五、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

2006年準(zhǔn)則定義可供出售金融資產(chǎn)采用的是排除法，并沒有一個(gè)明確的界定，該賬戶類似一個(gè)補(bǔ)充賬戶，基本等同于“其他類”。由于其持有期間公允價(jià)值變動(dòng)計(jì)入所有者權(quán)益，不會(huì)直接影響到企業(yè)的當(dāng)期利潤，只有當(dāng)處置可供出售金融資產(chǎn)時(shí)，才會(huì)將累計(jì)計(jì)入“資本公積——其他資本公積”的變動(dòng)額轉(zhuǎn)出。在一定程度上為“利潤堰塞湖”的形成提供了載體，所以起著“利潤蓄水池”的作用。當(dāng)市場行情有利且管理當(dāng)局需要進(jìn)行盈余管理的時(shí)候就可以出售持有的可供出售金融資產(chǎn)，同時(shí)將累計(jì)在“資本公積——其他資本公積”中的金額從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)入利潤表，釋放在“利潤堰塞湖”中積蓄的利潤，從而使凈利潤產(chǎn)生“利潤洪峰”現(xiàn)象。

在本文的案例中，中糧地產(chǎn)公司就是利用了這個(gè)“漏洞”，通過將長期股權(quán)投資重分類為可供出售金融資產(chǎn)，積累了潛在的數(shù)額巨大的“利潤堰塞湖”，并在持有期間通過可供出售金融資產(chǎn)的計(jì)量屬性將公允價(jià)值變動(dòng)累計(jì)在所有者權(quán)益中，而后在未來將其釋放達(dá)到增加投資收益，提升凈利潤的效果。

（二）對策建議

1.正確理解公允價(jià)值內(nèi)涵，完善公允價(jià)值計(jì)量理論的運(yùn)用

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）于2011年5月頒布了公允價(jià)值計(jì)量與披露新規(guī)范（IFRS13），我國財(cái)政部基于國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同和我國公允價(jià)值實(shí)踐的需要，于2014年1月發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，將公允價(jià)值定義為：市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

2.明確金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)

由于準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不明確，可供出售金融資產(chǎn)類似于“其他”類，有“利潤蓄水池”的作用，這給公司管理層在劃分金融資產(chǎn)時(shí)利用可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理提供了可能。

因此，準(zhǔn)則的相關(guān)制定部門應(yīng)該對金融資產(chǎn)的劃分建立一個(gè)嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，不僅從持有意圖進(jìn)行劃分，還應(yīng)結(jié)合定量標(biāo)準(zhǔn)。同一企業(yè)在不同時(shí)間取得的相同性質(zhì)的投資應(yīng)作為同一類金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；不同企業(yè)在不同時(shí)間取得的相同性質(zhì)的投資也應(yīng)作為同一類金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，以加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的可比性。

3.改進(jìn)可供出售金融資產(chǎn)在報(bào)表中的披露

為了規(guī)避處置可供出售金融資產(chǎn)帶來的盈余管理的效果，筆者建議在利潤表中“投資收益”一欄下單獨(dú)列示處置可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益，以便信息使用者可以更為直觀地得到經(jīng)過“處置可供出售金融資產(chǎn)”獲得的投資收益調(diào)整后的利潤，以細(xì)化利潤的構(gòu)成。

如此，通過處置可供出售金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)盈余管理的意圖將無處隱藏，更多的上市公司將不得不放棄使用這一資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理。這樣，在金融資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)，管理層更可能按照實(shí)際意圖對金融資產(chǎn)進(jìn)行分類，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量也將不斷提高。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1] 陳威，曹曦予，劉驄.我國上市公司盈余管理探析——基于金融資產(chǎn)分類及會(huì)計(jì)確認(rèn)差異的視角[J].會(huì)計(jì)之友，2011（1上）.

[2] 胡永平，李繼偉.金融資產(chǎn)分類視角的“利潤堰塞湖”效應(yīng)研究——以兩面針公司為例[J].財(cái)會(huì)月刊，2011（8上）.

[3] 龍?jiān)露?淺析金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理及相關(guān)改進(jìn)建議[J].中國注冊會(huì)計(jì)師，2011（10）.

[4] 任玉龍.金融資產(chǎn)重分類準(zhǔn)則研究[J].財(cái)會(huì)月刊，2009（3上）.

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[6] 袁逸劍.談金融資產(chǎn)重分類的會(huì)計(jì)處理[J].財(cái)會(huì)月刊，2011（10上）.

[7] 張梅，林林.可供出售金融資產(chǎn)的選擇與盈余管理[J].財(cái)會(huì)月刊，2010（4）.

[8] 甄曉微.會(huì)計(jì)政策選擇與盈余管理的關(guān)系解析[J].財(cái)會(huì)通訊，2003（6）.

[9] 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）[M].北京：人民出版社，2010.

（二）對策建議

1.正確理解公允價(jià)值內(nèi)涵，完善公允價(jià)值計(jì)量理論的運(yùn)用

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）于2011年5月頒布了公允價(jià)值計(jì)量與披露新規(guī)范（IFRS13），我國財(cái)政部基于國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同和我國公允價(jià)值實(shí)踐的需要，于2014年1月發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，將公允價(jià)值定義為：市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

2.明確金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)

由于準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不明確，可供出售金融資產(chǎn)類似于“其他”類，有“利潤蓄水池”的作用，這給公司管理層在劃分金融資產(chǎn)時(shí)利用可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理提供了可能。

因此，準(zhǔn)則的相關(guān)制定部門應(yīng)該對金融資產(chǎn)的劃分建立一個(gè)嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，不僅從持有意圖進(jìn)行劃分，還應(yīng)結(jié)合定量標(biāo)準(zhǔn)。同一企業(yè)在不同時(shí)間取得的相同性質(zhì)的投資應(yīng)作為同一類金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；不同企業(yè)在不同時(shí)間取得的相同性質(zhì)的投資也應(yīng)作為同一類金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，以加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的可比性。

3.改進(jìn)可供出售金融資產(chǎn)在報(bào)表中的披露

為了規(guī)避處置可供出售金融資產(chǎn)帶來的盈余管理的效果，筆者建議在利潤表中“投資收益”一欄下單獨(dú)列示處置可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益，以便信息使用者可以更為直觀地得到經(jīng)過“處置可供出售金融資產(chǎn)”獲得的投資收益調(diào)整后的利潤，以細(xì)化利潤的構(gòu)成。

如此，通過處置可供出售金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)盈余管理的意圖將無處隱藏，更多的上市公司將不得不放棄使用這一資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理。這樣，在金融資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)，管理層更可能按照實(shí)際意圖對金融資產(chǎn)進(jìn)行分類，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量也將不斷提高。

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[7] 張梅，林林.可供出售金融資產(chǎn)的選擇與盈余管理[J].財(cái)會(huì)月刊，2010（4）.

[8] 甄曉微.會(huì)計(jì)政策選擇與盈余管理的關(guān)系解析[J].財(cái)會(huì)通訊，2003（6）.

[9] 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）[M].北京：人民出版社，2010.

（二）對策建議

1.正確理解公允價(jià)值內(nèi)涵，完善公允價(jià)值計(jì)量理論的運(yùn)用

國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)（IASB）于2011年5月頒布了公允價(jià)值計(jì)量與披露新規(guī)范（IFRS13），我國財(cái)政部基于國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的趨同和我國公允價(jià)值實(shí)踐的需要，于2014年1月發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第39號(hào)——公允價(jià)值計(jì)量》，將公允價(jià)值定義為：市場參與者在計(jì)量日發(fā)生的有序交易中，出售一項(xiàng)資產(chǎn)所能收到或者轉(zhuǎn)移一項(xiàng)負(fù)債所需支付的價(jià)格。

2.明確金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)

由于準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)的劃分標(biāo)準(zhǔn)不明確，可供出售金融資產(chǎn)類似于“其他”類，有“利潤蓄水池”的作用，這給公司管理層在劃分金融資產(chǎn)時(shí)利用可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理提供了可能。

因此，準(zhǔn)則的相關(guān)制定部門應(yīng)該對金融資產(chǎn)的劃分建立一個(gè)嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，不僅從持有意圖進(jìn)行劃分，還應(yīng)結(jié)合定量標(biāo)準(zhǔn)。同一企業(yè)在不同時(shí)間取得的相同性質(zhì)的投資應(yīng)作為同一類金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理；不同企業(yè)在不同時(shí)間取得的相同性質(zhì)的投資也應(yīng)作為同一類金融資產(chǎn)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，以加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的可比性。

3.改進(jìn)可供出售金融資產(chǎn)在報(bào)表中的披露

為了規(guī)避處置可供出售金融資產(chǎn)帶來的盈余管理的效果，筆者建議在利潤表中“投資收益”一欄下單獨(dú)列示處置可供出售金融資產(chǎn)取得的投資收益，以便信息使用者可以更為直觀地得到經(jīng)過“處置可供出售金融資產(chǎn)”獲得的投資收益調(diào)整后的利潤，以細(xì)化利潤的構(gòu)成。

如此，通過處置可供出售金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)盈余管理的意圖將無處隱藏，更多的上市公司將不得不放棄使用這一資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理。這樣，在金融資產(chǎn)初始確認(rèn)時(shí)，管理層更可能按照實(shí)際意圖對金融資產(chǎn)進(jìn)行分類，會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量也將不斷提高。

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[3] 龍?jiān)露?淺析金融資產(chǎn)的會(huì)計(jì)處理及相關(guān)改進(jìn)建議[J].中國注冊會(huì)計(jì)師，2011（10）.

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[6] 袁逸劍.談金融資產(chǎn)重分類的會(huì)計(jì)處理[J].財(cái)會(huì)月刊，2011（10上）.

[7] 張梅，林林.可供出售金融資產(chǎn)的選擇與盈余管理[J].財(cái)會(huì)月刊，2010（4）.

[8] 甄曉微.會(huì)計(jì)政策選擇與盈余管理的關(guān)系解析[J].財(cái)會(huì)通訊，2003（6）.

[9] 財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則講解（2010）[M].北京：人民出版社，2010.