梁志紅

摘要：由于企業(yè)集團(tuán)本身組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜，加上市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境激烈，企業(yè)面臨著越來(lái)越多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，了解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容、掌握控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法就變得越來(lái)越重要。本文分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及特點(diǎn)，重點(diǎn)介紹了內(nèi)部控制和資金池運(yùn)作這兩種控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施。

關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 內(nèi)部控制 資金池

集團(tuán)作為企業(yè)的一種特殊形式，雖然起步較晚，但是現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展成為一種主流形式，扮演著越來(lái)越重要的角色，由于企業(yè)集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)的復(fù)雜性，使得企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比一般企業(yè)更高，風(fēng)險(xiǎn)控制也更困難。因此，分析企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及特點(diǎn)，從而幫助企業(yè)集團(tuán)更好的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，顯得尤為重要。

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及特點(diǎn)

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)，要想有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)首先必須理清導(dǎo)致其形成的因素有哪些，通過(guò)分析財(cái)務(wù)活動(dòng)的內(nèi)容可以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因主要有以下幾種。

集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜。集團(tuán)由若干子公司組成，每個(gè)子公司都是獨(dú)立的法人，子公司之間或子公司與母公司之間相互持股，導(dǎo)致法人治理結(jié)構(gòu)復(fù)雜，這種復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)增加了集團(tuán)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，集團(tuán)內(nèi)部各子公司之間會(huì)進(jìn)行交易，如果某個(gè)公司經(jīng)營(yíng)不善，就會(huì)影響與之交易的其他公司，給集團(tuán)帶來(lái)財(cái)務(wù)危機(jī)；另一方面，集團(tuán)在進(jìn)行外部借款時(shí)，各公司會(huì)相互提供擔(dān)保，如果某個(gè)公司發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，就會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)，蔓延到整個(gè)集團(tuán)。

風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善。由于集團(tuán)內(nèi)部各公司的發(fā)展情況不一樣，在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度上、處理風(fēng)險(xiǎn)的策略方法上很難保持一致，整個(gè)集團(tuán)也很難形成統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。此外，大多數(shù)的企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)系統(tǒng)還只發(fā)揮傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)核算職能，缺乏必要的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、分析和控制體系，不能迅速及時(shí)的應(yīng)對(duì)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制度缺乏。一方面，資本運(yùn)營(yíng)體系不健全，我國(guó)集團(tuán)發(fā)展起步晚，還沒(méi)有形成完善的資本運(yùn)營(yíng)管理體系，目前比較常用的就是集中管理模式[1]，即從集團(tuán)層面安排資本運(yùn)營(yíng)，這種模式有利于資本的融通，但是限制了子公司的資本控制能力；另一方面，預(yù)算管理體系不健全，預(yù)算管理是實(shí)施短期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的主要內(nèi)容，集團(tuán)內(nèi)部尚未建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，預(yù)算管理體系也就失去了支撐。

管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)差。最終做出財(cái)務(wù)決策的是高層管理人員，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制也是管理人員的意識(shí)及能力的體現(xiàn)，所以管理人員要提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的意識(shí)，具備預(yù)先察覺(jué)、判斷風(fēng)險(xiǎn)的能力，如果管理人員缺乏這種意識(shí)和能力，很可能做出錯(cuò)誤的決策，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

外部環(huán)境的不可控。首先，宏觀政策環(huán)境的變化，企業(yè)很難對(duì)這種變化進(jìn)行準(zhǔn)確預(yù)測(cè)，影響了企業(yè)的正常發(fā)展和財(cái)務(wù)決策；其次，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加激烈，在現(xiàn)代市場(chǎng)制度下，進(jìn)入市場(chǎng)的門(mén)檻越來(lái)越低，每天都會(huì)有競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入，無(wú)形中增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；最后，消費(fèi)者的需求趨于個(gè)性化、多樣化，為了滿足消費(fèi)者需求，企業(yè)需要加大融資、投資力度，增大了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)

企業(yè)集團(tuán)作為一種特殊的企業(yè)形式，除了具有一般企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)外，還存在著其特有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征。

客觀性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，是企業(yè)資本運(yùn)動(dòng)的產(chǎn)物，存在于財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的全過(guò)程，企業(yè)不能回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只能提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和重視程度，有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

傳遞性。企業(yè)集團(tuán)是由復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)組成，各子公司之間都是相互關(guān)聯(lián)的，一個(gè)子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就可能蔓延到整個(gè)集團(tuán)，此外，集團(tuán)作為龐大的經(jīng)濟(jì)主體對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用，一旦發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)，也會(huì)影響當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展。

可控性。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的時(shí)間、方式、地點(diǎn)等是不確定的，但也是有一定規(guī)律可循的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是可控的，可以通過(guò)信息預(yù)測(cè)、管理技術(shù)等方式提前進(jìn)行預(yù)警、采取措施。

復(fù)雜性。企業(yè)集團(tuán)本身就具有復(fù)雜的組織結(jié)構(gòu)，各子公司內(nèi)都存在著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因、方式及其影響又各不相同，這就增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)管理的難度。

二、有效防范企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

由于外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部企業(yè)環(huán)境的不斷變化，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在具有一定的客觀性，管理者所要做的就是盡量規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或降低它的影響，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制應(yīng)貫穿于集團(tuán)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的全過(guò)程。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施有許多，本文重點(diǎn)介紹兩種，通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部控制和合理運(yùn)用資金池來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）加強(qiáng)內(nèi)部控制

內(nèi)部控制是隨著外部競(jìng)爭(zhēng)的加劇和內(nèi)部強(qiáng)化管理的需要而不斷豐富和發(fā)展起來(lái)的，建立和完善內(nèi)部控制體系、提高控制水平是有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最主要的措施。

內(nèi)部控制的內(nèi)容。不同類(lèi)型的企業(yè)集團(tuán)選取的內(nèi)部控制體系的內(nèi)容也會(huì)有所不同，但基本上都包含以下幾個(gè)方面：治理結(jié)構(gòu)。按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，在集團(tuán)成員之間建立治理結(jié)構(gòu)，集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)、各相關(guān)利益主體之間相互制衡，避免由委托代理引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制模式。控制模式一般有集權(quán)式、分權(quán)式和混合式三種，根據(jù)集團(tuán)發(fā)展的實(shí)際情況選擇合適的模式，處理好集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系，建立權(quán)責(zé)利相結(jié)合的財(cái)務(wù)管理機(jī)制；控制方法。要保證內(nèi)部控制體系正常發(fā)揮作用，就必須按照內(nèi)部財(cái)務(wù)控制方法嚴(yán)格執(zhí)行；制度控制。根據(jù)《企業(yè)財(cái)務(wù)通規(guī)》的要求，集團(tuán)負(fù)責(zé)制定基本制度，各子公司在此基礎(chǔ)上制定相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則并上報(bào)審批，這為實(shí)施內(nèi)部控制提供了依據(jù)；資本控制。資本對(duì)企業(yè)的重要性不言而喻，資本管理也是財(cái)務(wù)控制最重要的內(nèi)容，實(shí)行統(tǒng)一的資本管理提高了對(duì)資本的控制能力，降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)人員控制。財(cái)務(wù)人員直接接觸、負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)活動(dòng)，能夠最先察覺(jué)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)人員的管理和控制，提高他們的專(zhuān)業(yè)水平，可以防患于未然；控制績(jī)效監(jiān)督評(píng)價(jià)。通過(guò)對(duì)控制績(jī)效的監(jiān)督評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)、解決存在的問(wèn)題，引導(dǎo)財(cái)務(wù)控制活動(dòng)正常、有序進(jìn)行。endprint

內(nèi)部控制的方法。隨著內(nèi)部控制制度和體系的不斷完善，控制的方法也有很多種，常用的有以下幾種：組織規(guī)劃控制。根據(jù)集團(tuán)發(fā)展的要求，合理設(shè)置職能部門(mén)和工作崗位，明確各部門(mén)、各崗位的職責(zé)權(quán)限，各司其職、相互制約；授權(quán)控制。企業(yè)各級(jí)人員必須在授權(quán)范圍內(nèi)行使職權(quán)和承擔(dān)責(zé)任，未經(jīng)授權(quán)，不得處理相關(guān)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，授權(quán)包括一般授權(quán)、特殊授權(quán)等形式；程序控制。對(duì)企業(yè)經(jīng)常、重復(fù)出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，可以制定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)化處理程序，在處理類(lèi)似業(yè)務(wù)時(shí)依據(jù)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行，提高效率；預(yù)算控制。加強(qiáng)預(yù)算編制、執(zhí)行等各環(huán)節(jié)的管理，通過(guò)建立預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范預(yù)算的編制、審核和執(zhí)行程序，及時(shí)分析和控制預(yù)算差異，采取改進(jìn)措施；內(nèi)部報(bào)告控制。通過(guò)分析相關(guān)的財(cái)務(wù)資料、財(cái)務(wù)報(bào)告，如資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)其中存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)部審計(jì)控制。通過(guò)內(nèi)部控制來(lái)降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)本身就屬于一種管理活動(dòng)，管理的實(shí)施及管理的效果需要進(jìn)行一定的監(jiān)督、評(píng)價(jià)和衡量，這就需要發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的職能，從某種角度來(lái)說(shuō)，內(nèi)部審計(jì)是對(duì)內(nèi)部控制的再控制。

（二）合理運(yùn)用資金池

資金池也稱(chēng)現(xiàn)金總庫(kù)，最早是由跨國(guó)公司的財(cái)務(wù)公司與國(guó)際銀行聯(lián)手開(kāi)發(fā)的資金管理模式，以統(tǒng)一調(diào)撥集團(tuán)的全球資金[4]。目前，大對(duì)數(shù)的集團(tuán)內(nèi)部存在著資金管理分散、不能統(tǒng)一協(xié)調(diào)、資金運(yùn)作效率不高的問(wèn)題，給集團(tuán)帶來(lái)了一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，為了實(shí)現(xiàn)資金的統(tǒng)一調(diào)動(dòng)、降低使用成本，企業(yè)集團(tuán)可以建立并合理利用資金池，以加大對(duì)資金的管理力度、提高資金的利用效率。

充實(shí)資金池。要想運(yùn)作資金池，首先得建立資金池，得有一定的資金儲(chǔ)備，企業(yè)集團(tuán)不應(yīng)該一味的追求擴(kuò)大規(guī)模，而是要抽取部分企業(yè)利潤(rùn)或者通過(guò)外部融資渠道，有計(jì)劃的把資金投入到資金池當(dāng)中，不斷充實(shí)資金池，建立起一套長(zhǎng)效機(jī)制。

加強(qiáng)與銀行的溝通合作。從目前來(lái)看，企業(yè)主要還是通過(guò)與銀行合作、依靠銀行信貸來(lái)建立資金池，資金池的合理與否很大程度上取決于銀行的服務(wù)態(tài)度、服務(wù)成本，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該與專(zhuān)業(yè)的、服務(wù)質(zhì)量高的銀行開(kāi)展合作，提高與銀行的溝通合作水平，以提高資金運(yùn)作效率、降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

提高集團(tuán)的資金控制能力。依托資金池，集團(tuán)應(yīng)該建立健全資金管理體系，實(shí)現(xiàn)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化的資金管理制度，更好的發(fā)揮資金池的作用，把資金池管理與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)管理結(jié)合起來(lái)，有效的防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、結(jié)束語(yǔ)

總之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是最能直接影響企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、給企業(yè)帶來(lái)最大危害的一種風(fēng)險(xiǎn)，又是客觀存在、不可避免的，但也是可以控制和防范的，加強(qiáng)內(nèi)部控制、提高資金池運(yùn)作水平就是有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施，每種措施又由不同的實(shí)施策略組成，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)集團(tuán)的實(shí)際狀況，選擇合適的措施、策略，有效的控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]馮小紅.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的問(wèn)題與化解措施研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2011；32

[2]陳旭婉.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和控制[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2012；16

[3]馮艷.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究[D].西安建筑科技大學(xué)，2009

[4]賈力.境外財(cái)務(wù)公司建立企業(yè)資金池探討[J].經(jīng)濟(jì)視角，2012；10endprint