皮海洲

資本市場誠信建設(shè)任重道遠(yuǎn)

皮海洲

在2014年8月8日下午召開的證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，新聞發(fā)言人鄧舸表示，全國統(tǒng)一的資本市場誠信數(shù)據(jù)庫已于近日正式運(yùn)行。

應(yīng)該說，這是中國股市的一件大事。眾所周知，中國股市是一個缺少誠信的市場。其最突出的表現(xiàn)就是上市公司弄虛作假現(xiàn)象嚴(yán)重。造假上市，包裝業(yè)績，騙取上市資格與再融資資格。而對于這種失信行為，現(xiàn)行的法律法規(guī)基本上都是采取包容的做法，任憑各種失信者在市場上招搖撞騙。中國股市因此成了一個令投資者失望的市場。所以，要重振中國股市，就必須重塑中國股市的誠信。

但就中國資本市場的誠信建設(shè)來說，這顯然是一件任重道遠(yuǎn)的事情。它至少有三方面的工作有待于管理層乃至修法者來完成。

一是資本市場誠信數(shù)據(jù)庫有待于進(jìn)一步完善。一方面是要進(jìn)一步擴(kuò)大誠信數(shù)據(jù)庫覆蓋面，將更多市場機(jī)構(gòu)、人員及其誠信信息納入誠信數(shù)據(jù)庫范疇。另一方面是要進(jìn)行分類管理，對上市公司的失信行為要根據(jù)情節(jié)的輕重來進(jìn)行分類。如涉及造假上市的，顯然不能混同于一般的失信行為來管理。此外，更重要的是要接入其他行業(yè)的社會信用體系來完善資本市場誠信數(shù)據(jù)庫的建設(shè)。比如有的IPO公司是受到有關(guān)主管部門查處的，但這樣的信息在IPO時很容易遭到相關(guān)公司的隱瞞。

二是資本市場本身要運(yùn)用好誠信數(shù)據(jù)庫，這就需要做好現(xiàn)行股市規(guī)章制度的清理與完善工作。資本市場誠信數(shù)據(jù)庫的正式運(yùn)行，作為證券期貨監(jiān)管系統(tǒng)來說自然應(yīng)該全面查詢使用。但如果一些制度得不到完善的話，這種使用的效果是有限的。如日前浙江證監(jiān)局認(rèn)定宏磊股份董事長戚建萍為“不適當(dāng)人選”，這一監(jiān)管措施固然嚴(yán)厲，但卻無礙作為公司第一大股東的戚建萍成為“太上皇”。并且這一舉措反而成全了戚建萍，為其套現(xiàn)股票提供了便利。

三是提高違法成本，讓失信者付出相應(yīng)的代價(jià)，使誠信數(shù)據(jù)庫的建設(shè)起到推動資本市場誠信建設(shè)的效果。這一方面是要讓失信的個人受到相應(yīng)的處罰；另一方面是要讓失信公司因?yàn)樽约旱氖判袨槎冻龃鷥r(jià)，比如受到相應(yīng)的懲處，同時失去再融資資格等。而更重要的是，讓欺詐上市、弄虛作假者直接退市，并讓有關(guān)責(zé)任人傾家蕩產(chǎn)，把牢底坐穿。

(曉宇摘自《京華時報(bào)》2014年8月11日)