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        盈余管理與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的相關(guān)性研究
        ——來自我國交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)

        2014-04-13 02:39:46武漢理工大學(xué)
        財(cái)政監(jiān)督 2014年20期
        關(guān)鍵詞:倉儲(chǔ)業(yè)盈余動(dòng)機(jī)

        ●武漢理工大學(xué) 龔 章

        盈余管理與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的相關(guān)性研究
        ——來自我國交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)A股上市公司的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)

        ●武漢理工大學(xué) 龔 章

        本文以中國A股上市的交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)公司為研究對(duì)象,分析了在2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布后交通運(yùn)輸業(yè)上市公司的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提行為是否存在有盈余管理的行為及動(dòng)機(jī)。實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果表明:A股上市的交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè)公司普遍存在有盈余管理行為;A股上市的交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè)上市公司對(duì)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提存在有盈余管理的動(dòng)機(jī)。

        交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè) 資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 盈余管理

        一、引言

        盈余管理是企業(yè)出于自利心理,在管理企業(yè)的過程中有目的地選擇對(duì)自己有利的會(huì)計(jì)政策、交易安排以及會(huì)計(jì)處理方式等,以此改變財(cái)務(wù)報(bào)表、來達(dá)到一定的經(jīng)濟(jì)或者政策目的。盈余管理是與企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定和企業(yè)管理密切相關(guān)的重要問題,并日益成為會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的重大議題。

        由于不同行業(yè)有不同的特點(diǎn),其會(huì)計(jì)政策選擇以及會(huì)計(jì)處理有不同的偏好,因此分行業(yè)對(duì)盈余管理進(jìn)行研究更加具有針對(duì)性。2012年,證監(jiān)會(huì)依據(jù)不同行業(yè)的性質(zhì)和特點(diǎn),將全國90類小行業(yè)劃分為13類大行業(yè),本文研究的對(duì)象則是這13類大行業(yè)中的第7類:交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)。

        交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)是我國第七大行業(yè),包括有交通運(yùn)輸業(yè)和倉儲(chǔ)業(yè)兩個(gè)細(xì)分行業(yè)。交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和先導(dǎo)產(chǎn)業(yè),運(yùn)輸已經(jīng)滲透到人類社會(huì)生活的各個(gè)方面,成為最受關(guān)注的社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng),而倉儲(chǔ)則為運(yùn)輸提供輔支持。從會(huì)計(jì)角度來看,交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)和其他行業(yè)有著很大的不同:運(yùn)輸和倉儲(chǔ)活動(dòng)本身是一種服務(wù),并不產(chǎn)生新的實(shí)物形態(tài)的產(chǎn)品,其提供運(yùn)輸服務(wù)的過程即為其生產(chǎn)過程,同時(shí)也是其消費(fèi)過程,因此一般不存在存貨計(jì)提減值等問題,因此流動(dòng)資產(chǎn)的減值計(jì)提一般較??;另外,交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)的資本有機(jī)構(gòu)成有其特殊性。其資本有機(jī)構(gòu)成比一般的產(chǎn)業(yè)要高,其非流動(dòng)資本所占的比重巨大,資本的周轉(zhuǎn)速度相對(duì)較慢,而投資后的資本回收期較長,因此對(duì)于這些非流動(dòng)資產(chǎn)的減值計(jì)提數(shù)額一般較大。

        2006年財(cái)政部新發(fā)布的《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》對(duì)企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提時(shí)間和內(nèi)容等進(jìn)行了進(jìn)一步的規(guī)定,但仍給了企業(yè)一定的自我決定的空間。因此,從企業(yè)自利的角度出發(fā),不同企業(yè)會(huì)根據(jù)其戰(zhàn)略規(guī)劃、營運(yùn)目的、政策監(jiān)管等原因?qū)Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提采取不同標(biāo)準(zhǔn),即:企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提存在有盈余管理的動(dòng)機(jī)。

        出于對(duì)此的思考,本文以中國A股上市的交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)公司為研究對(duì)象,首先對(duì)1995—2013年交通運(yùn)輸業(yè)上市公司進(jìn)行研究,發(fā)現(xiàn)交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)上市公司存在盈余管理行為。然后從盈余管理動(dòng)機(jī)出發(fā),以2007—2013年中國A股交通運(yùn)輸業(yè)上市公司為研究樣本,分析了盈余管理動(dòng)機(jī)因素對(duì)交通運(yùn)輸業(yè)公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的影響,科學(xué)地說明了盈余管理對(duì)公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例的作用。

        二、文獻(xiàn)回顧

        國內(nèi)外學(xué)者對(duì)于盈余管理與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例的相關(guān)性研究比較多。他們研究結(jié)果表明資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提與經(jīng)濟(jì)因素和盈余管理相關(guān)。其中,經(jīng)濟(jì)因素是指行業(yè)和公司自身經(jīng)營環(huán)境的不利變化導(dǎo)致公司資產(chǎn)價(jià)值損毀,可以通過行業(yè)總資產(chǎn)收益率,股票回報(bào)率等指標(biāo)表示;盈余管理動(dòng)機(jī)因素主要是包括扭虧動(dòng)機(jī)、大清洗動(dòng)機(jī)以及利潤平滑動(dòng)機(jī)等。

        國外學(xué)者Francis、Hanna和Vincent以674家美國公司為樣本,對(duì)經(jīng)濟(jì)因素和盈余管理因素進(jìn)行了考察。其研究結(jié)果表明,經(jīng)濟(jì)因素變量對(duì)公司計(jì)提減值的比例具有顯著影響,但利潤平滑和大清洗動(dòng)機(jī)對(duì)減值準(zhǔn)備提取比例的影響并不顯著。Riedl對(duì)SFAS121發(fā)布前后資產(chǎn)減值報(bào)告動(dòng)機(jī)和經(jīng)濟(jì)因素之間的關(guān)系進(jìn)行了比較。SFAS121對(duì)長期資產(chǎn)減值的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)和計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)作出了詳盡的規(guī)定,Riedl發(fā)現(xiàn),與準(zhǔn)則發(fā)布之前相比,準(zhǔn)則發(fā)布之后資產(chǎn)減值與經(jīng)濟(jì)因素的關(guān)聯(lián)度更低,而與大清洗行為的關(guān)聯(lián)度更高。

        國內(nèi)學(xué)者李楊和田益祥(2008)的研究發(fā)現(xiàn)微利公司存在少計(jì)提總資產(chǎn)減值準(zhǔn)備比例以避免虧損的盈余管理的證據(jù)。羅進(jìn)輝、萬迪昉、李超(2010)通過對(duì)2004—2008年制造業(yè)上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn),會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(2006)發(fā)布后,新的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的規(guī)定對(duì)企業(yè)盈余管理有一定的抑制作用,同時(shí),長期資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備行為中都存在有盈余管理的動(dòng)機(jī),另外,公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)于減值沒有明顯的影響。

        從國內(nèi)外學(xué)者的研究結(jié)果來看,影響上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提主要有經(jīng)濟(jì)因素和盈余管理因素,而這兩者里盈余管理的影響更大。但是,大多數(shù)研究結(jié)果都是針對(duì)所有的非金融企業(yè)而言的,并沒有去除行業(yè)因素的影響。因此,本文立足于交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)這一行業(yè),力圖說明在交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)中是否存在有盈余管理的動(dòng)機(jī)和行為。

        三、研究假設(shè)

        從國內(nèi)外研究結(jié)果來看,對(duì)交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)盈余管理行為和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的研究很少。但參考國內(nèi)外學(xué)者對(duì)所有非金融企業(yè)上市公司的研究結(jié)果,我們提出以下假設(shè):

        假設(shè)1:我國A股上市的交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)公司存在有盈余管理行為。

        由于上市公司是否存在有盈余管理行為不能夠在企業(yè)行為中直接觀測(cè)到,現(xiàn)階段也沒有能夠直接反映的會(huì)計(jì)指標(biāo)。因此,本文參照國內(nèi)外研究學(xué)者的成果,將權(quán)益凈利率(ROE:凈利潤/平均所有者權(quán)益)作為研究指標(biāo),使用“頻率分步法①”對(duì)盈余管理進(jìn)行研究。并提出假設(shè):

        假設(shè)2:中國A股上市的交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)業(yè)公司ROE的分布頻數(shù)中,處于闕值(ROE=0)和微利的企業(yè)異常多,而微虧企業(yè)異常少。

        假設(shè)3:在存在有盈余管理行為的情況下,盈余管理的動(dòng)機(jī)影響了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提比率。

        四、描述性統(tǒng)計(jì)分析

        本文首先對(duì)我國A股交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)上市公司是否存在有盈余管理行為進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析,在此分析結(jié)果之上再進(jìn)一步研究:若存在有盈余管理,盈余管理對(duì)公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的影響。

        對(duì)交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)上市公司是否存在盈余管理行為的描述性統(tǒng)計(jì)分析中:

        (一)樣本選擇、數(shù)據(jù)來源和研究方法。本文以1995—2013年間我國A股上市的交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)上市公司為樣本進(jìn)行數(shù)據(jù)分析,所有的樣本數(shù)據(jù)均出自國泰安數(shù)據(jù)庫(CSMAR數(shù)據(jù)庫)。本文使用統(tǒng)計(jì)分析軟件SPSS19.0進(jìn)行相關(guān)的計(jì)量分析。

        本文主要使用“頻率分布法”對(duì)企業(yè)是否存在有盈余管理行為進(jìn)行研究。

        (二)描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果及分析。1995—2013年間我國A股交通運(yùn)輸業(yè)上市公司一共有85家。為了盡可能完整地保存數(shù)據(jù),得到更廣泛的、反映整個(gè)行業(yè)的結(jié)論,本文僅剔除掉ST及PT的公司樣本。最終得到的觀察樣本一共有79家,共880個(gè)數(shù)據(jù)。ROE的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表1,ROE分組結(jié)果見下表2。

        表1 ROE描述性統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)

        表2 ROE分組結(jié)果

        從表2我們發(fā)現(xiàn)在880個(gè)ROE數(shù)據(jù)中,處于[-8.6533,-0.3)和 (0.3,3.7470]區(qū)間的數(shù)據(jù)非常少僅為32個(gè),占比為3.6%,而處于[-0.3,0.3]數(shù)據(jù)很多,占總樣本數(shù)據(jù)的96.4%。因此我們?cè)诓捎谩邦l率分布法”進(jìn)行實(shí)證分析時(shí),剔除掉兩端低頻值,僅考慮ROE處于[-0.3,0.3]的主體樣本數(shù)據(jù)觀測(cè)值。

        首先我們將[-0.3,0.3]區(qū)間等分成100個(gè)小區(qū)間,每個(gè)區(qū)間跨度為0.006,這些ROE區(qū)間是連續(xù)無間斷的。運(yùn)用SPSS進(jìn)行分析得出100等份頻率直方圖(圖1)。

        圖1 100等份頻率直方圖

        從圖1可以看出,在ROE<0的區(qū)間內(nèi),頻數(shù)很少,在ROE=0處頻數(shù)異常高,并在0.660處頻數(shù)達(dá)到最高。整體看來:我國A股上市的交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)公司ROE頻數(shù)分布曲線邊緣并不光滑,不符合正態(tài)分布的曲線。根據(jù)“頻率分布法”的原理,我們可以確定樣本公司存在有盈余管理的行為。圖1證明了假設(shè)1的成立。

        為了進(jìn)行更加精細(xì)地分析,我們將ROE處在[-0.3,0.3]之間的樣本進(jìn)一步劃分為600等份,每個(gè)區(qū)間跨度為0.001,用SPSS描繪出在區(qū)間[-0.3—0.3]之間ROE的分布直方圖2:

        圖2 600等份頻率直方圖

        圖2更加突出地反映出一個(gè)問題:ROE=0的位置異常地變得很高,超過其他區(qū)間范圍內(nèi)的樣本頻數(shù),另外,ROE在[-0.3,0]區(qū)間的樣本異常地小,而處在區(qū)間(0,0.3]的樣本分布也是極不平穩(wěn)和光滑。即微虧企業(yè)(ROE處在[-0.3,0)的企業(yè))異常少,而不盈不虧和盈利的企業(yè)(ROE處在[0,0.3]的企業(yè))異常地多。圖2證明了假設(shè)2的成立。

        圖2的結(jié)果讓我們有理由懷疑,這些微虧的企業(yè)采取了一些盈余管理行為來達(dá)到扭虧的目的,使微虧企業(yè)“轉(zhuǎn)變”為不虧或者微利企業(yè)。

        五、回歸分析

        前文證明了我國A股交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)上市公司存在有盈余管理的動(dòng)機(jī)和行為,那么盈余管理動(dòng)機(jī)的存在會(huì)否影響非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例,或者說企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例確定是否有盈余管理的動(dòng)機(jī)?針對(duì)此問題本文設(shè)計(jì)回歸模型進(jìn)行分析:

        (一)樣本選擇、數(shù)據(jù)來源與研究方法。由于2006年新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)布對(duì)企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提進(jìn)行了進(jìn)一步的規(guī)范,因此本文選取分析的樣本為2007—2013年中國交通運(yùn)輸業(yè)上市公司,一共有73個(gè)。同時(shí)對(duì)以下數(shù)據(jù)樣本進(jìn)行篩選并剔除:1)ST和PT的公司共6個(gè);2)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備數(shù)據(jù)缺失的樣本一共4個(gè)。最終得到的觀察樣本63個(gè),共424個(gè)樣本數(shù)據(jù)。樣本的選取情況如表3。

        表3 2007—2013年我國A股交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)上市公司

        本文研究中所使用的樣本數(shù)據(jù)均來自于國泰安數(shù)據(jù)庫(CSMAR數(shù)據(jù)庫)。本文使用統(tǒng)計(jì)分析軟件SPSS19.0進(jìn)行相關(guān)的計(jì)量分析。

        (二)模型設(shè)計(jì)。根據(jù)本文的研究需要,同時(shí)也借鑒前學(xué)者對(duì)于盈余管理和資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的研究,主要設(shè)計(jì)以下回歸模型進(jìn)行相關(guān)的統(tǒng)計(jì)分析:

        所有變量的具體定義如表4。

        表4 變量定義

        模型解釋:

        參考國內(nèi)外學(xué)者的研究,本文主要從“市場(chǎng)—公司”因素和盈余管理因素對(duì)我國A股上市交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備回歸模型進(jìn)行設(shè)計(jì)。

        1.“市場(chǎng)—公司”因素。市場(chǎng)—公司因素指標(biāo)包括公司股票回報(bào)率(RETURN)指標(biāo),反映股市對(duì)公司傳達(dá)的利好或者不利的信息;公司經(jīng)營盈利能力(INCOME和PROFITE)指標(biāo),反映公司的經(jīng)營和盈利的能力;公司規(guī)模(SIZE)指標(biāo),反映公司本身資本規(guī)模和實(shí)力;公司資本結(jié)構(gòu)(DEBT)指標(biāo),反映公司的資本結(jié)構(gòu)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

        2.盈余管理因素。本文考察的盈余管理動(dòng)機(jī)主要三個(gè)動(dòng)機(jī):扭虧,大清洗,平滑利潤。

        若上市公司以前年度虧損,由于面對(duì)著PT、ST壓力,這些虧損公司存在有通過盈余管理來達(dá)到扭虧的動(dòng)機(jī)。這個(gè)動(dòng)機(jī)顯示在財(cái)務(wù)報(bào)表上便是以前年度產(chǎn)生虧損,而今年則扭轉(zhuǎn)為盈利。扭虧動(dòng)機(jī)的存在,會(huì)使公司在以后年度少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備,因此我們預(yù)測(cè)NK系數(shù)的符號(hào)為負(fù)。

        若公司在以前年度虧損嚴(yán)重,那么這些公司很可能通過大額計(jì)提減值準(zhǔn)備,來為以后年度的反轉(zhuǎn)創(chuàng)造機(jī)會(huì),因此我么預(yù)測(cè)存在有大清洗動(dòng)機(jī)的公司,LOSS系數(shù)為正。

        若公司以前經(jīng)營良好,公司也可能會(huì)提高減值準(zhǔn)備的比例,以利于未來業(yè)績差年度的調(diào)節(jié)或保持業(yè)績?cè)鲩L的態(tài)勢(shì)。尤其對(duì)于以前年度盈余很多的公司,更有動(dòng)機(jī)將盈余隱藏起來。因此我們預(yù)計(jì)GOOD系數(shù)為正。

        (三)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析。本次研究所選取的樣本為:2007—2013年A股交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)上市公司共有73個(gè),剔除6家PT和ST公司以及4家資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)缺失的樣本后,最終樣本為63個(gè),共424個(gè)樣本數(shù)據(jù)。表5給出了有應(yīng)變量NAA在2007—2013年間的統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

        表5 NAA描述統(tǒng)計(jì)量

        從表中我們可以看到:2007年資產(chǎn)減值計(jì)提占期初總資產(chǎn)的比例平均為0.00524,且樣本間相差較大,標(biāo)準(zhǔn)差為19.09%,最大值為0.12156,最小值為-0.0073。對(duì)比2007—2013年數(shù)據(jù),資產(chǎn)減值計(jì)提比例起伏變化不定。

        (四)回歸分析結(jié)果及分析。根據(jù)前文設(shè)計(jì)的模型,運(yùn)用多元線性回歸分析方法進(jìn)行分析,結(jié)果見表6。

        表6 回歸結(jié)果

        從表6中可以看出回歸方程R為0.522,F(xiàn)值為45.143,回歸結(jié)果顯著有效,回歸方程能夠解釋因變量NAA。

        同時(shí)我們也可以看到:反映“市場(chǎng)—公司”因素指標(biāo)中:反映已計(jì)提的總資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的比率(ALWO)都在1%的統(tǒng)計(jì)水平下顯著為負(fù),表明在期初已計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備比例越高,當(dāng)期進(jìn)行計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備就越小。而公司規(guī)模(SIZE)、公司經(jīng)營水平(INCOME)不是影響資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的重要因素。特別地,本次實(shí)證研究與其他學(xué)者以全體非金融企業(yè)上市公司為研究對(duì)象的結(jié)果有兩點(diǎn)不同:其一,從實(shí)證結(jié)果來看,交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)上市公司其股票回報(bào)率(RETURN)對(duì)其資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比率影響很小,基本可以忽略。而其在其他學(xué)者研究的結(jié)果中,股票回報(bào)率(RETURN)因素是影響資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的重要因素。其二,公司負(fù)債水平(DEBT)在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著為正,而在其他學(xué)者的研究中DEBT影響并不確定。我們認(rèn)為兩者產(chǎn)生差異的原因主要是行業(yè)差異的影響。

        另外,從盈余管理角度我們看到:NK的系數(shù)顯著為負(fù),與我們之前預(yù)期的相符,表明,存在有扭虧動(dòng)機(jī)的公司,通過減少資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比率來“修飾”財(cái)務(wù)報(bào)表;GOOD指標(biāo)的系數(shù)為正,與我們預(yù)期相符,表明,存在利潤平滑動(dòng)機(jī)的公司,會(huì)多計(jì)提減值準(zhǔn)備比例,以預(yù)防以后年度的虧損;WL指標(biāo)系數(shù)為負(fù),表明企業(yè)會(huì)減少資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例讓財(cái)務(wù)報(bào)表看起來盈利更好。LOSS指標(biāo)的系數(shù)為負(fù),這與我們的預(yù)期不符,表明當(dāng)以前年度盈利極差的情況下,企業(yè)還是會(huì)通過減少資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例來適當(dāng)緩解當(dāng)前盈利糟糕的狀況,且LOSS系數(shù)最大,表明扭虧動(dòng)機(jī)是最強(qiáng)的,但是結(jié)果并不顯著。

        在盈余管理動(dòng)機(jī)中,NK的系數(shù)為負(fù),且在1%統(tǒng)計(jì)水平下顯著,說明扭虧公司將減少計(jì)提減值,來改善公司盈余的賬面情況,這與前文圖2直方圖的結(jié)果相符。而其他三種盈余管理對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例的影響也存在,但是結(jié)果并不足夠顯著。

        六、結(jié)論

        本文首先通過描述性統(tǒng)計(jì)直方圖證明我國A股上市的交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)公司普遍存在有盈余管理行為,然后在此基礎(chǔ)上再分析存在盈余管理的動(dòng)機(jī)對(duì)產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例的影響,最后得出結(jié)論:我國A股交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)上市公司存在有明顯的扭虧盈余管理動(dòng)機(jī)。

        相較于其他學(xué)者的研究,本文提供了針對(duì)特定行業(yè)——交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)的實(shí)證研究數(shù)據(jù),并且將研究結(jié)果與其他學(xué)者進(jìn)行了一定的對(duì)比,同時(shí)也為研究其他行業(yè)的學(xué)者提供對(duì)比數(shù)據(jù)。

        因交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)行業(yè)特點(diǎn),其資產(chǎn)中非流動(dòng)資產(chǎn)占很大比例,流動(dòng)資產(chǎn)占比很小,所以本文并沒有區(qū)分流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)來進(jìn)行分析。但是我國交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提是否都存在有盈余管理動(dòng)機(jī),以及它們的盈余管理動(dòng)機(jī)是否相同等問題都需要進(jìn)一步的研究。

        注釋:

        ①頻率分步法,最早是由Burgstalller和niehev(1997)提出并予以運(yùn)用的,它通過檢驗(yàn)盈余分布函數(shù)在臨界處(闕值)的不連續(xù)性來判斷是否存在盈余管理。頻率分布法的前提假設(shè)是,在不存在盈余管理的情況下,盈余分布函數(shù)在統(tǒng)計(jì)意義上是光滑的,大致服從正態(tài)分布曲線。在此假設(shè)之下,如果臨界點(diǎn)(閡值)處存在盈余管理,則臨界點(diǎn)處的盈余分布函數(shù)在統(tǒng)計(jì)意義上不光滑,也稱臨界點(diǎn)處概率密度函數(shù)不連續(xù)。

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