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        房價波動與銀行信貸的關(guān)系初探

        2014-04-09 10:15:30蔣浩
        財經(jīng)界·學術(shù)版 2014年5期
        關(guān)鍵詞:關(guān)系分析

        蔣浩

        摘要:近年來,隨著社會經(jīng)濟的快速發(fā)展和城市化建設(shè)進程的不斷加快,房價與現(xiàn)代銀行信貸間長期存在著內(nèi)在的因果關(guān)系,雖然短時間內(nèi)房價波動對銀行信貸產(chǎn)生的影響不明顯,但從長遠的視角來看,其影響關(guān)系不可小覷。近年來,隨著國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展,在很大程度上加大了銀行尤其是商業(yè)銀行的金融風險,急需采取有效的措施來規(guī)避該種風險,以確保房地產(chǎn)行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和現(xiàn)代銀行資產(chǎn)運行的安全可靠性。

        關(guān)鍵詞:房價波動 銀行信貸 關(guān)系 分析

        實踐中可以看到,房地產(chǎn)行業(yè)自身表現(xiàn)出一定的保值增值能力,同時投資回報率也比較高,因此成為當前國民經(jīng)濟發(fā)展領(lǐng)域的重要投資點。然而,房地產(chǎn)行業(yè)又表現(xiàn)出投資額巨大、投資周期長以及價格變動大和不能靈活變現(xiàn)等特點,因此投資風險也比較大。銀行房地產(chǎn)投資貸款實踐中,需對風險進行排除、轉(zhuǎn)移,以有效保證房產(chǎn)投資的安全可靠性。從當前國內(nèi)房地產(chǎn)行業(yè)現(xiàn)狀來看,片面追求經(jīng)濟利潤的現(xiàn)象非常的普遍,尤其是盲目投資現(xiàn)象屢見不鮮,以致于房價在國內(nèi)多數(shù)城市居高不下。從當前國內(nèi)房地產(chǎn)業(yè)投資現(xiàn)狀來看,因其資金來源較為單一,過分的依賴信貸,理論上來講房價波動與銀行貸款之間必然存在相互影響、密切關(guān)系。銀行信貸規(guī)模的不斷擴大會對商品房價格產(chǎn)生較大的影響:同時,房價波動也會在一定程度上對銀行信貸規(guī)模產(chǎn)生較大的影響。

        一、銀行信貸規(guī)模對房價產(chǎn)生的影響

        據(jù)調(diào)查顯示,無論房地產(chǎn)開發(fā)商,還是購房者,供需雙方均依賴銀行信貸支持?;诖耍y行信貸規(guī)模之所以會對房地產(chǎn)、房價產(chǎn)生不同程度的影響,主要表現(xiàn)為開發(fā)商一方的供給、以及購房者自身的需求等方面。實踐中可以看到,房地產(chǎn)開發(fā)商不斷增加貸款,雖然可能會在一定程度上促進房地產(chǎn)行業(yè)以及房地產(chǎn)市場供給需求的增加,進而導(dǎo)致房價下降,但消費者的住房按揭會對需求產(chǎn)生刺激作用,從而使居民的需求尤其是剛性需求促使消費者具有支付能力,而這將大大促進房價的節(jié)節(jié)攀升。然而,從實際供求彈性對照而言,房地產(chǎn)供求彈性本身缺乏有效的對稱性,比如供給彈性相對較大,而需求彈性相對較小,而且銀行信貸對商品房供給之影響會超過對需求之影響。在該種情況下,房地產(chǎn)開發(fā)商往往會對銀行信貸變化產(chǎn)生更為激烈的反應(yīng)。

        二、房價對銀行信貸產(chǎn)生的影響

        對于房價而言,其對銀行信貸所產(chǎn)生的影響,主要表現(xiàn)在銀行信貸規(guī)模變化等方面,具體而言,主要體現(xiàn)在對銀行信貸的供給、需求方面。基于對房價波動對房地產(chǎn)開發(fā)商、居民對當前銀行信貸需求影響的分析,首先,房價不斷上漲過程中,房地產(chǎn)開發(fā)商會大幅度的增加對房地產(chǎn)行業(yè)的投資開發(fā)資金數(shù)量,這種由未來的盈利預(yù)期所導(dǎo)致的投資需求,可能會在很大程度上擴大對當前國內(nèi)銀行信貸的客觀需求。其次,商品房價格不斷上漲過程中,對于有房者、經(jīng)按揭購房者的財富總量隨其房產(chǎn)增值而增加。在該種情況下,消費支出費用就會增加,當居民消費采用信貸方式時.會增加消費信貸需求量,同時其房產(chǎn)增值也會影響到居民自身的信貸獲取能力,對借款計劃、信貸要求等,都產(chǎn)生了一定的影響;對于沒有房子的人而言,房價上漲必然會使其暫緩購房數(shù)量,進而導(dǎo)致“減少住房信貸,另一方面也為了要購房會減少消費,減少消費信貸??偟膩碇v,商品房價格對居民銀行信貸需求的影咆是不確定的,取決于對差異性居民影響之作用?;诜績r波動對銀行信貸供給影響的視角分析,對于銀行而言,無論其為商品房開發(fā)商提供貸款,亦或是為購房者提供貸款,均以房地產(chǎn)資產(chǎn)自身的價值作為抵押。在該種情況下,房價上漲時,必然會提升抵押貸款本身的價值,進而導(dǎo)致房地產(chǎn)信貸風險減小,此時銀行可能會放寬信貸條件和標準,信貸擴張現(xiàn)象非常的明顯;如果在短期內(nèi),房地產(chǎn)供給保持一種較為穩(wěn)定的態(tài)勢,而居民對商品房的剛性需求量不斷增加,必然會造成房價一路飆升。在此過程中需要注意的是商品房價上漲,在很大程度上會導(dǎo)致新一輪信貸擴張現(xiàn)象的發(fā)生;隨著房價的不斷下跌,銀行會主動的減少房貸的發(fā)放量,特別是當房價下跌并導(dǎo)致不良貸款數(shù)量增加時,銀行資本金就會發(fā)生緊縮,全面信貸緊縮爆發(fā)。

        三、結(jié)束語

        基于以上對銀行信貸、房價之間的影響和關(guān)系分析,雖然二者之間存在著一定的內(nèi)在聯(lián)系和影響,但是并非存在著主導(dǎo)性的影響機制。對于國內(nèi)是銀行信貸規(guī)模影響商品房價格,還是房價格影響銀行信貸規(guī)模問題,需要深入的研究。實踐證明,銀行信貸在對房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展支持方面,發(fā)揮著非常重要的作用,從二者之間的關(guān)系來看,銀行信貸在很大程度上有效地決定著房地產(chǎn)市場自身的供給、需求?;诖?,從銀行信貸視角考慮,遏制當前房價的過快上漲,將商品房價格有效的維持在一個合理的水準,成為當前商品房市場有效調(diào)控的途徑和策略。主要表現(xiàn)在以下兩個方面:首先,應(yīng)當全面提升內(nèi)源融資比重,最大限度的減少對房地產(chǎn)開發(fā)商的信貸比重,對商品房市場投機需求進行有效的抑制;其次,應(yīng)當立足實際,不斷增大對中、小房地產(chǎn)企業(yè)的信貸扶持力度,進而有效改善現(xiàn)代商品房市場供給格局,促進房地產(chǎn)市場的良性競爭,最大限度的遏制房價過快上漲,從而實現(xiàn)房價的合理化控制。

        參考文獻:

        [1]李運蒙,錢鑫.銀行信貸與房價波動的關(guān)系及風險控制[N].武漢理工大學學報(信息與管理工程版),2011(02)

        [2]孔煜.貨幣政策與房地產(chǎn)價格波動的關(guān)系分析[J].商業(yè)時代,2010(11)

        [3]曾國安,洪麗.中國銀行信貸與商品房價格之間的長期均衡與動態(tài)波動分析[J].福建論壇(人文社會科學版),2011(12)

        [4]韓蓉蓉,白建東,趙婉淞.銀行信貸對房地產(chǎn)價格影響的研究[N].內(nèi)蒙古農(nóng)業(yè)大學學報(社會科學版),2011(02)endprint

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