魏婷，付攀

（1.重慶廣播電視大學(xué)，重慶 400052；2.中國郵政儲蓄銀行重慶市分行，重慶 400015）

一、引言

控制風(fēng)險與提高效率是銀行永遠(yuǎn)的兩大主題。銀行效率是指銀行投入產(chǎn)出比，反映的是其市場競爭能力和可持續(xù)發(fā)展能力。我國商業(yè)銀行在降低不良貸款率和控制銀行風(fēng)險上取得了成效，但是隨著目前激烈的市場競爭環(huán)境，不良貸款率等風(fēng)險指標(biāo)呈上升趨勢。如何在風(fēng)險可控的前提下不斷地提高銀行經(jīng)營效率，是我國商業(yè)銀行面臨的現(xiàn)實問題。

目前國內(nèi)研究基本上都把重點放在銀行的各種效率比較上。一方面以投入、產(chǎn)出指標(biāo)為依據(jù)計算出的銀行效率值，僅僅反映了銀行當(dāng)前的經(jīng)營水平而忽視日常經(jīng)營活動對銀行持續(xù)發(fā)展的影響；另一方面也沒注意到，傳統(tǒng)的投入產(chǎn)出指標(biāo)已不能完全地反映銀行的真實經(jīng)營情況，使得在計算銀行效率上存在一定的片面性，其研究結(jié)果與實際情況存在較大偏差[1]。本文從銀行的經(jīng)營特性出發(fā)，把影響銀行持續(xù)經(jīng)營的重要因素作為風(fēng)險控制變量，在風(fēng)險管理的視角下研究我國商業(yè)銀行的效率差異，動態(tài)地研究我國商業(yè)銀行的成本效率。

二、研究方法

Berger和Mester（1997）把銀行效率分為成本效率、標(biāo)準(zhǔn)利潤效率和替代利潤效率。本文研究的銀行效率指銀行成本效率。研究銀行效率的方法有參數(shù)法和非參數(shù)法，國外研究銀行效率多采用參數(shù)法，其優(yōu)點是無需事先設(shè)定函數(shù)形式，缺點是忽略隨機誤差項。我國商業(yè)銀行與國外商業(yè)銀行有較大區(qū)別。目前我國正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展中，宏觀經(jīng)濟政策和市場變化程度都有別國外銀行，因此影響我國商業(yè)銀行效率的因素較多，忽略隨機誤差項會影響到銀行成本效率的測度，選擇參數(shù)法研究我國商業(yè)銀行的成本效率更加準(zhǔn)確。

參數(shù)法又分為自由分布法（DFA）、厚前沿函數(shù)法（TFA）和隨機邊界法（SFA）。自由分布法（DFA）和厚前沿分布法（TFA）的評價結(jié)果為樣本的平均效率，而Berger(1997)則認(rèn)為隨機邊界法（SFA）評價的是某一時間截面的效率情況。近年來，我國商業(yè)銀行發(fā)展很快，采用平均效率來研究我國商業(yè)銀行的效率不足以反映其真實的發(fā)展情況和趨勢，為了更好地揭示我國商業(yè)銀行的真實經(jīng)營情況和可持續(xù)發(fā)展能力，本文選取隨機邊界法（SFA）研究各銀行每年的成本效率（劉芬，2009）[2]。

三、投入產(chǎn)出指標(biāo)的選取

根據(jù)研究目的及投入產(chǎn)出項目選擇的不同，投入產(chǎn)出指標(biāo)的選取通常有生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法。本文在結(jié)合生產(chǎn)法和中介法的基礎(chǔ)上，對投入產(chǎn)出作了一定的修正，投入變量包括年度平均可貸資金總額和營業(yè)投入?？少J資金的價格=各項利息支出/平均可貸資金。營業(yè)投入包括勞動力、實物資本（固定資產(chǎn)凈值）。本文選用營業(yè)費用代替人力成本和實物資本的支出總額，實物資本的價格=營運費用/固定資產(chǎn)。

本文借鑒資產(chǎn)法的思想，選定有效貸款、投資與證券、非利息收入三項作為產(chǎn)出指標(biāo)。z代表權(quán)益（銀行權(quán)益總額），本文主要考慮我國銀行間規(guī)模差別太大，引入權(quán)益來消除由于銀行間的規(guī)模不同所引起的差異；q（不良貸款余額與貸款總額的比值）代表不良貸款率，因為我國信用風(fēng)險因素較多且缺乏統(tǒng)一的評判標(biāo)準(zhǔn)，不良貸款是我國商業(yè)銀行主要的風(fēng)險因素，因此選定不良貸款率作為信用風(fēng)險變量的代替。表1中列出了本文選取的投入產(chǎn)出指標(biāo)。

表1 銀行投入產(chǎn)出指標(biāo)的選取及變量定義

四、模型的選取和設(shè)計

在參數(shù)法中，常用的函數(shù)包括以下幾種：

C-D成本函數(shù)結(jié)構(gòu)簡單，自變量只為投入價格和產(chǎn)出，小樣本下易于確定參數(shù)，但忽略了各類產(chǎn)出間的相關(guān)性以及產(chǎn)出的彈性。傅立葉柔性函數(shù)（Fourier Flexible Form，F(xiàn)F)模型具有更好地數(shù)據(jù)適合性，代表更為廣泛的函數(shù)形態(tài)，更好的擬合潛在的廠商生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，但該函數(shù)要求樣本容量足夠大，本文不能滿足故放棄。超越對數(shù)成本函數(shù)(Translog)考慮了樣本單位中各投入要素與產(chǎn)出量之間的交叉關(guān)系，投入要素之間無需其次性條件限制，同時兼顧銀行的規(guī)模以及范圍經(jīng)濟效益，具有易估性等優(yōu)點。超越對數(shù)成本函數(shù)相比其他函數(shù)更為接近經(jīng)濟實踐，越來越多的經(jīng)濟學(xué)家在研究中使用，本文也采用此模型來計算我國商業(yè)銀行的成本效率。

信用風(fēng)險是商業(yè)銀行的最主要的風(fēng)險，通常采用在險價值和銀行信用評估作為銀行信用風(fēng)險的替代變量(鮑靜海、賈瑩，2010)。由于我國商業(yè)銀行的信息披露不全，且缺乏對銀行有效的評級機制，因此本文采用不良貸款率作為銀行信用風(fēng)險的替代變量(高瑋，2010)[3]，代入超越對數(shù)函數(shù)成本函數(shù)模型并化簡得到：

本文使用Frontier4.0(coelli,1996)對以上模型進(jìn)行參數(shù)估計。

五、實證分析

（一）樣本的選擇

樣本包括了中國五大國有商業(yè)銀行和主要股份制商業(yè)銀行?？紤]到數(shù)據(jù)的完整性和一致性，本文選取了5家國有商業(yè)銀行和7家股份制商業(yè)銀行，分別是中國工商銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、交通銀行、中信銀行、華夏銀行、民生銀行、平安銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行。數(shù)據(jù)區(qū)間為2005—2012年，有關(guān)數(shù)據(jù)來源于各個銀行年報和2005—2012的中國金融年鑒以及相關(guān)網(wǎng)站。本文搜集了96組我國商業(yè)銀行的研究樣本數(shù)據(jù)。原始樣本的統(tǒng)計學(xué)描述詳見表2。

表2 樣本的統(tǒng)計學(xué)描述

（二）對參數(shù)的估計

表3 模型參數(shù)的估計結(jié)果

在存在半正態(tài)分布的成本非效率項約束條件下，使用Frontier4.1對成本函數(shù)模型中的參數(shù)進(jìn)行了估計，可獲得極大似然參數(shù)法的參數(shù)估計值，結(jié)果如表3所示。表3中變差率為0.812，表明模型中成本偏差主要是由成本非效率項u決定的，而隨機誤差ε的影響作用很小。

在變差率γ=0的零假設(shè)條件下，約束條件為1，顯著性概率為0.01的mixedX2臨界值是5.142，本文得到的單邊似然比檢驗統(tǒng)計量LR為29.254均大于臨界值5.142，這說明成本存在非效率項u。

表4 經(jīng)信用風(fēng)險調(diào)整后的銀行成本效率測得值

在表3中的21個參數(shù)值的t檢驗中，有A、C1、C3等5個參數(shù)在1%水平上顯著，C2、E44等6個參數(shù)在5%水平上顯著，剩余10個參數(shù)t檢驗弱顯著或者不顯著。由于全部超越對數(shù)函數(shù)的各項指標(biāo)都有理論和實際的意義，因此并不要求所有指標(biāo)都通過顯著性檢驗。再者變差率γ=0的零假設(shè)已被拒絕，因此可以確定成本非效率項是客觀存在的，前沿成本函數(shù)有效(Tichy,1990)[4]。

（三）計算效率值

依據(jù)表4，繪制考慮信用風(fēng)險后中國商業(yè)銀行的成本效率曲線，詳見圖1。

圖1 我國商業(yè)銀行成本效率（CE）曲線

六、討論和建議

基于實證結(jié)果分析，筆者認(rèn)為：（1）從個體上看，在考慮信用風(fēng)險的情況下國有商業(yè)銀行中建設(shè)銀行成本效率最高，農(nóng)業(yè)銀行成本效率最低，這可能與農(nóng)業(yè)銀行的歷史包袱有關(guān)。股份制銀行中，中信銀行的成本效率控制得最好，招商銀行和浦發(fā)銀行緊隨其后且較為接近，說明這3家銀行都比較有效；平安銀行的成本效率最低，可能與其業(yè)務(wù)和重組有關(guān)；中興業(yè)銀行的成本效率提升很快。（2）從發(fā)展趨勢來看，國有銀行成本效率普遍低于股份制商業(yè)銀行的成本效率，但二者的差距在不斷縮小。國有商業(yè)銀行近年來努力提升經(jīng)營管理水平，在提高經(jīng)營效率方面取得了長足的進(jìn)步，縮小了與股份制銀行之間的差距，但由于各家銀行在經(jīng)營上存在一定差異，其成本效率也存在一定差距。（3）不良貸款率作為信用風(fēng)險的代替變量，對銀行的成本效率產(chǎn)生了較大的影響，近年來我國商業(yè)銀行風(fēng)險意識不斷加強，不良貸款率較以往下降很多，因此各銀行的成本效率較以前有明顯的提高。

綜合以上分析，本文提出如下對策建議：

（1）強化信貸管理，提高資產(chǎn)質(zhì)量。近年來，隨著銀行盈利能力的增長，其潛在的不良貸款額也在相應(yīng)地增加，不良貸款率較以往有所上升。不良貸款率作為衡量銀行資產(chǎn)的重要指標(biāo)，對銀行的持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營具有重大影響。銀行效率的本質(zhì)是銀行持續(xù)創(chuàng)造效益的能力，和國外先進(jìn)銀行相比，我國商業(yè)銀行在信貸風(fēng)險控制水平和管理上都存在一定的差距，因此我國商業(yè)銀行需要運用先進(jìn)的管理方法，創(chuàng)新不良貸款的處置方式來提高綜合競爭力。

（2）建立科學(xué)的信用風(fēng)險管理體系。目前我國商業(yè)銀行對信用風(fēng)險的管理還停留在初級階段，培養(yǎng)信用風(fēng)險管理人才，革新信用風(fēng)險管理技術(shù)手段，建立銀行間數(shù)據(jù)庫實現(xiàn)信息共享都是我國各商業(yè)銀行亟須解決的問題。

（3）健全信用制度，完善我國信用風(fēng)險管理環(huán)境。大力發(fā)展信用文化建設(shè)，鼓勵信用中介機構(gòu)的建立和發(fā)展，健全信用法律法規(guī)，培育良好的社會征信體系，有助于提高企業(yè)和個人的信用意識，降低信用風(fēng)險的發(fā)生率。

[1]楊德，遲國泰，孫秀峰.中國商業(yè)銀行效率研究[J].系統(tǒng)工程理論方法與應(yīng)用，2005，（3）：21-24.

[2]劉芬.中國商業(yè)銀行效率:基于動態(tài)視角的理論與經(jīng)驗研究[D].沈陽：遼寧大學(xué)，2009：27-49.

[3]高瑋.中國銀行業(yè)競爭與效率關(guān)系研究[J].東北大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2010，（2）：119-122.

[4]Tichy.Frontier Cost Functions and Bank Efficiency[J].Economics Letters,1990,72(2):233-240.