鈕 明

（中國人民銀行鶴壁市中心支行，河南 鶴壁 458030）

基于博弈視角下的需求型農村金融抑制分析

鈕 明

（中國人民銀行鶴壁市中心支行，河南 鶴壁 458030）

農村金融作為一種重要的資本要素配置手段，對支持“三農”經濟發(fā)展起著關鍵的推動作用。目前，我國部分地區(qū)存在的農村金融抑制現(xiàn)象嚴重影響了農業(yè)經濟的發(fā)展和農民生活水平的提高。如何最大限度地發(fā)揮金融支持農村發(fā)展的積極作用，消除農村金融抑制，已成為我國農村經濟發(fā)展亟待解決的問題。通過從博弈論的角度，著重分析了由需求不足造成的農村金融抑制現(xiàn)象，并在此次基礎上給出了相關對策建議。

博弈；需求型；金融抑制

金融抑制歷來被認為是制約農村經濟金融發(fā)展的重要原因之一，伴隨著我國農村金融改革的深入，農村金融抑制所造成的負面影響愈加嚴重，農村金融資源配置低效，農村金融功能弱化，農村金融工具價格高企，嚴重制約了金融支持“三農”經濟的積極作用。

一、我國農村金融抑制的主要形式

據(jù)理論界分析，我國農村金融抑制現(xiàn)象主要存在于以下兩種主要形式：供給型金融抑制和需求型金融抑制[1]。

一是供給型金融抑制。

銀行業(yè)金融機構的金融供給不足，金融產品創(chuàng)新力度不夠，服務方式內容有限，難以滿足社會主義新農村建設所需的金融支持需求，從而直接導致農村市場上資金的供需矛盾突出。

商業(yè)銀行由于業(yè)務定位問題，導致農村金融供給天然不足。

政策性銀行受限于特定業(yè)務領域，難以發(fā)揮對農業(yè)投入的政策資金支持。

合作金融近年來向城市業(yè)務發(fā)展，對農戶和農村中小企業(yè)的資金需求無形減少。

郵政儲蓄幾年來成為農村資金外流的主渠道，農業(yè)保險的缺位更加劇了農村金融供給緊張的狀況，民間金融活躍，恰恰從側面反映了正式金融機構資金供給不足的現(xiàn)實。

二是需求型金融抑制。

農民的有效需求不足，導致農村金融抑制嚴重。從農村資金需求的特點來看，不論是農村企業(yè)還是個體農戶，所需貸款往往是臨時性的、小額的資金需求，且所獲貸款主要是為了應付日常生活的消費類貸款。這種需求一方面無法企及正規(guī)金融的“高門檻”[2]，另一方面也難以支付非正規(guī)金融的高成本。

本文主要從需求的角度，重點分析由于涉農貸款的需求不足從而造成的農村金融抑制現(xiàn)象。

二、對我國農村金融抑制的博弈論分析

目前，我國涉農貸款主要以保證貸款為主，因此，本文以保證貸款模式入手，運用博弈論的思想建立相關模型，對我國農村金融抑制狀況進行深入分析。

（一）模型的前提假設

（1）博弈參與人：涉農金融機構，農戶（農村企業(yè)或農戶個體）。

（2）農戶借貸資金需求為D。

（3）假定在保證貸款形式下，金融機構的風險為0。

（4）農戶借貸用于生產的概率為P，預期收益率為E，E為外生變量且等于最近幾年的平均收益率；用于消費的概率為1-P，回報率為0。

（5）金融機構對申請貸款的農戶進行信用評估的成本為C，該成本等于申請貸款的農戶進行信用評估的成本，貸款利率為r，且Dr-C>0。

（6）金融機構對擔保人進行信用評估的成本為C1；而農戶為了找到擔保人需要付出額外的成本C2。

（7）在保證貸款形式下，農戶不還款的隱形成本為C3,且C3無限大。

其中，農戶的基本信息D、P、R、C、C2、C3能被金融機構完全了解，通過對農戶違約風險進行分析，金融機構最終決定是否發(fā)放貸款，當違約風險最低時選擇放貸[3]。

（二）模型的構建

保證貸款形式下農戶和金融機構的博弈過程如圖1所示。

通過以上分析方式可以得知擔保貸款形式下Dr-C-C1>0是金融機構的參與約束，農戶申請貸款可能獲得的收益為R：

農戶貸款用于生產的概率P、金融機構貸款利率r、貸款額度D、預期收益率E、農戶信用評估成本C和農戶的信息搜尋成本C2等五個因素共同決定了農戶的違約風險。在保證貸款的條件下，只有滿足（1）式，此時農戶有能力償還貸款，違約風險達到最低。

圖1 農戶和金融機構的博弈

但是，出于保證貸款金融機構不承擔風險的特征，無論有貸款行為的農戶違約風險多大，只要他能找到合適的擔保人，金融機構都會選擇發(fā)放貸款。

（三）模型分析

在假設條件下，銀行和農戶之間建立動態(tài)有限次重復博弈。

首先，農戶會觀察市場上情況類似的農戶，通過分析他人申請貸款的行為和結果，來判斷自己是否能從銀行處獲得貸款，進而決定是否向銀行申請貸款。

其次，當農戶申請貸款時，銀行會通過分析農戶信息從而判斷農戶的違約風險，當違約風險最小時選擇放貸。

模型構建時，我們根據(jù)保證貸款的風險可分散性，假設無論有貸款行為的農戶違約風險多大，只要他能找到合適的擔保人，金融機構都會選擇發(fā)放貸款。

此時，如果仍然存在金融抑制，主要由于存在以下兩種可能：

一是農戶無法找到合適的保證人共擔風險。

二是農戶出于貸款利率、收益率等綜合情況分析，認為自己可能存在較高的違約風險，即（1）式不成立，此時他就不會選擇申請保證貸款。

通過以上信息可以得知：

第一，r減小，（1）式更容易成立，即銀行貸款利率越小，農戶更傾向于貸款。

第二，C 和C2減小，（1）式更容易成立，農戶付出的評估成本C和申請貸款時尋找擔保人的成本C2越小，農戶更傾向于貸款。

第三，農業(yè)生產率E增大，（1）式更容易成立，即農業(yè)生產率越大，農戶更傾向于貸款。以商業(yè)銀行中長期（一年至三年）貸款利率為例，目前執(zhí)行r=6.15%的年利率。

據(jù)2013年鶴壁市涉農貸款統(tǒng)計分析數(shù)據(jù)，鶴壁市涉農貸款用于生產的概率P為0.55，假設C、C2均為0，（1）式可簡化為P>(1+r)/(1+E)。只有農業(yè)生產的預期收益率E>92.7%時（1）式成立。

如果條件不滿足，即農戶農業(yè)生產投入的預期收益率小于92.7%的時候，此時理性的農戶不會向金融機構申請貸款，而無論其是否能找到合適的擔保人。

而隨著中國人民銀行全面放開貸款利率上限，部分銀行業(yè)金融機構也在醞釀逐步提高涉農貸款利率，在一定程度上將會進一步抑制農戶的貸款需求。

當然，從另一個角度看，也會刺激一部分積極的農戶通過優(yōu)勢項目選取、技術改造、降低成本等方式設法提高農業(yè)生產的收益率。

三、有效化解我國農村金融抑制的對策建議

（一）完善農村社會保障體制，降低農戶非生產性消費貸款需求

由模型分析可得，隨著農戶用于生產的概率P的提高，農戶會增加對貸款的需求力度。目前造成農戶消費性支出過高的原因主要在于社會保障機制的不完善，導致農戶不得不自籌資金用于短期性、臨時性的消費之用。

因此，我們應該不斷地完善農村社會保障機制。

在社會層面，通過醫(yī)療、衛(wèi)生、教育、養(yǎng)老等方面的保障機制以減輕農民消費性支出負擔。

在經濟層面，通過完善農產品收購制度，推動農產品期貨交易等，在一定程度上降低農業(yè)生產中的自然風險，從而提高生產性借貸資金的使用效益，降低非生產性借貸需求。

（二）多措并舉，著力提高農業(yè)生產收益率

從模型可得，農業(yè)生產的低收益率是制約農戶開展農業(yè)生產的重要因素，因此，也在一定程度上降低了農業(yè)生產的貸款需求P。

對此，我們可以采取以下措施提高農業(yè)生產收益率：

第一，推進形成科學的農產品定價機制,建議政府提高農產品最低收購價格，從而提高整體農產品市場定價。

第二，加大對“三農”扶持的政策支持力度，通過優(yōu)惠政策引導社會資源加大對農村地區(qū)的注入，如進一步加大農業(yè)補貼力度，不斷加大農村基礎建設投入，積極推進農業(yè)產業(yè)化進程，持續(xù)拓寬農產品的運輸渠道和市場份額等。

第三，拓展農產品信息的收集、獲取、互通渠道，提高包括需求、供給等信息在內的農產品信息的透明度和公開性，使農戶通過市場信息分析達到降低農業(yè)生產風險的可能性。

（三）完善農村地區(qū)信用體系建設，降低貸款隱性成本

降低農戶申請貸款時的評估成本C和尋找擔保人的成本C2，也會對涉農貸款需求的有效增加產生推動作用。

建議通過農村地區(qū)信用體系建設的完善，暢通信息搜集渠道，降低貸款隱性成本。

可考慮逐步推進將農戶納入金融機構信用體系，不僅可以有效降低金融機構的信息評估成本和信貸風險，也減少了農戶進行信用評估時的費用成本。

（四）不斷完善農村貸款產品和模式，改善農村金融生存空間

農產品價格的不穩(wěn)定性越強，市場整體波動性越大，從而加大了農戶貸款的違約風險。因此，金融機構要針對涉農貸款的特點有針對性地進行信貸產品創(chuàng)新，不斷提升涉農貸款服務水平，盡可能滿足農戶的貸款需求。

同時，我們應該不斷地完善貸款擔保制度，有效降低涉農貸款風險，加快建立貸款保險機制，引入專業(yè)的保險機構對貸款風險進行分擔和化解[4]。加快完善社會征信體系建設，引導、規(guī)范經濟主體誠信守法，提高農戶的信用意識，改善農村金融的生存土壤。

[1]鄭宏琳，李俊.農村金融抑制的機理分析及對策探討——以江西省為例[J].九江學院學報（社會科學版），2012.

[2]汪六香.農村金融抑制表現(xiàn)及矯正[J].金融與經濟，2009，（4）：80.

[3]王彬.農村金融抑制及制度創(chuàng)新——基于供需視角下的分析[J].河南社會科學，2008，（4）：62.

[4]張余文.中國農村金融發(fā)展問題研究[M].北京：經濟科學出版社，2005：69.

Rural finance as an important means of capital elements configuration,it plays a key role to support the development of rural economy plays role.Now,rural financial repression,which exists in some areas,impacts on the development of agricultural economy and the improvement of living standards of farmers.How to play the positive role most of financial support for rural development,eliminate rural financial repression,has become an urgent problem in the rural economic development in our country.This article from the perspective of game theory,analyzed the rural financial repression phenomena caused by lack of demand,and gives some suggestions based on the related analysis.

game;demand type;financial repression

1003-4625（2014）07-0109-03

F830.58

A

2014-05-12

鈕明（1966-），男，河南許昌人，經濟師，本科，行長。

賈偉）