陳芳婷

關(guān)于衍生金融工具會計信息披露相關(guān)問題的研究

陳芳婷

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，社會大眾對衍生金融工具的關(guān)注與日俱增。衍生金融工具是一種復(fù)雜的金融交易和投資手段，運用得當(dāng)將為持有者帶來巨大的收益。然而，由于衍生金融工具自身的特性，也使企業(yè)在經(jīng)營中帶來了更多的風(fēng)險和波動性。因此，衍生金融工具會計信息的披露對于企業(yè)乃至于外部會計信息使用者而言都是影響決策的關(guān)鍵因素。本文將探討衍生金融工具會計信息披露的現(xiàn)狀、產(chǎn)生的原因以及改進方法。

衍生金融工具；會計信息披露；財務(wù)會計報告

隨著2006年我國新《企業(yè)會計準則》的頒布，尤其是對金融工具的規(guī)定，我國較為完整的金融工具會計準則體系正在逐漸形成，并開始嘗試著與國際趨同。該準則與原規(guī)定相比有了很大改動，伴隨著這些調(diào)整，我國未來的財務(wù)報告體系、財務(wù)指標體系以及企業(yè)的風(fēng)險評估體系將發(fā)生質(zhì)的變化。然而，新準則仍舊有很多不完美之處需要改進，比如準則過于籠統(tǒng)地制定了對衍生金融工具會計信息披露的要求，未能很好體現(xiàn)風(fēng)險程度等。

一、現(xiàn)狀及相關(guān)分析

（一）目前存在的問題

衍生金融工具在我國還屬于較新的領(lǐng)域，也就在近幾年才逐漸為大家所熟悉，所以我國對這方面披露的研究相比較西方發(fā)達國家而言仍舊落后很多，制度規(guī)定還存在許多漏洞。

衍生金融工具主要有四種：期貨、期權(quán)、遠期和掉期（也稱互換）。比如，華夏銀行的利率掉期合約、貨幣掉期合約等；中國銀行的貨幣遠期合同、交叉貨幣利率互換合同、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、利率互換等；招商銀行的信用違約掉期、權(quán)益期權(quán)、權(quán)益掉期等。

依照新準則，企業(yè)的衍生金融工具需按照公允價值計價，即初始計量以衍生交易合同簽訂當(dāng)日的公允價值進行計量，并以其公允價值進行后續(xù)計量。然而，不是所有報告主體都有能力按準則要求披露有關(guān)的公允價值的獲取方法及其估價模型、前提假設(shè)、專業(yè)判斷等信息。事實上，很多報告主體也并沒有或者只是簡單地用文字描述公允價值確定的手段和假設(shè)信息。這就給人為干預(yù)經(jīng)濟活動提供了很多空間，實際操作過程中沒有完全統(tǒng)一的標準，造成對同一衍生金融工具進行計量很可能產(chǎn)生多種不同的結(jié)果，為投資者的決策判斷帶來困難，甚至扭曲了事實。這樣的公允價值披露所提供的信息是不夠完整、準確的。

而衍生金融工具的最初的動機是套期保值，其自身特性決定了其與風(fēng)險有著密切的聯(lián)系，比如信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。很多報告主體已經(jīng)將目光轉(zhuǎn)向了對衍生金融工具風(fēng)險的披露，相關(guān)的風(fēng)險信息的披露數(shù)量也呈上升趨勢，然而在現(xiàn)實中風(fēng)險是很難準確地定性或定量衡量，這同樣也給衍生金融工具的會計確認、計量、記錄、報告帶來極大障礙。并且與風(fēng)險有關(guān)的信息未披露在報表中，而僅僅在報表附注中出現(xiàn)，沒有固定的表格或者指標的約束，較為靈活，不便于使用者獲取。

此外，對關(guān)衍生金融工具的類型、歷史成本、賬面價值、公允價值、會計處理、風(fēng)險評估、有關(guān)重要事項等重要信息的披露相當(dāng)零碎，在會計報告的不同位置均有出現(xiàn)。而且，對披露的編寫方式?jīng)]有統(tǒng)一規(guī)定，是否需要專門的表格、分析數(shù)據(jù)、指標等在新準則中都未明確。這樣，報表使用者在尋找和分析衍生金融工具信息時會花費大量時間，所獲得的會計信息也不一定是全面、系統(tǒng)的?？傮w而言，衍生金融工具的披露格式急需相關(guān)部門統(tǒng)一、細化。

在我國的衍生金融工具市場不夠健全、監(jiān)管制度不太完備的環(huán)境下，企業(yè)使用衍生金融工具的手法還不成熟，若方法不當(dāng)，草率或者過度的使用很有可能給企業(yè)帶來巨大損失。比如中航油事件、中信泰富巨虧事件，這些都反映出企業(yè)在運用衍生金融工具方面存在很多問題。

（二）問題產(chǎn)生的原因分析

1.法律及相關(guān)制度規(guī)范的原因

首先，立法觀念和法規(guī)體系的建設(shè)相對落后。由于衍生金融工具自身固有的高風(fēng)險性和高復(fù)雜性，我國對于衍生金融工具的研究還不夠充分，還不能很好地預(yù)測和應(yīng)對由于衍生金融工具快速發(fā)展帶來的一系列問題。因此，我國相關(guān)的立法觀念較為謹慎、保守，以市場推動為主。致使目前我國還未出臺類似《證券法》這樣的以衍生金融工具為中心的法律法規(guī)和配套措施，法規(guī)體系的建設(shè)滯后。衍生金融工具的會計信息披露缺少了足夠的法律法規(guī)的規(guī)范和約束，也就少了法律的保障，進而增加了投資者的風(fēng)險。

其次，監(jiān)督和管理機構(gòu)不夠完善。眾所周知，監(jiān)督是管理的一項重要職能。良好的監(jiān)管是報告主體對外提供及時、有效、準確的會計信息的重要保障。然而，我國目前的監(jiān)督機制不完善，沒有很好地將政府監(jiān)督和社會監(jiān)督有機結(jié)合。政府監(jiān)管部門的監(jiān)管和懲處力度不足，未很好地執(zhí)行規(guī)定。社會上也缺乏專業(yè)的監(jiān)督隊伍。除了外部監(jiān)管，企業(yè)內(nèi)部對衍生金融工具披露的監(jiān)管不重視，僅僅停留在最終的披露，未對過程進行有利監(jiān)督。

最后，相關(guān)會計準則和規(guī)范性文件不完善。目前我國的新會計準則和配套的規(guī)范性文件中與衍生金融工具披露有關(guān)的規(guī)定都較為粗略。新準則只是規(guī)定了基本的要求和總體的方向，至于在實際的操作中，每一類的衍生金融工具分別應(yīng)該如何披露、需要披露哪些內(nèi)容在準則中并未規(guī)定。針對衍生金融工具的高風(fēng)險，新準則和相關(guān)規(guī)定中又缺乏對其風(fēng)險的具體分類和量化，沒有提出合理的風(fēng)險估計計算公式，使得使用者對風(fēng)險只能有一個大概、抽象的理解。

2.具體實務(wù)過程中的原因

首先，我國目前的財務(wù)報表體系存在漏洞?，F(xiàn)行的資產(chǎn)負債表中的各報表項目是依照資產(chǎn)和負債的流動性的強弱進行排列，權(quán)益是按穩(wěn)定性大小排列。而衍生金融工具由于持有目的的多樣性，既可用于短期目的，也可用于長期目的，無法明確其流動性是大是小，全部列入短期項目或長期項目都不合理。

其次，會計信息使用者對衍生金融工具在報表附注中的披露不夠重視。作為會計報告的主體，會計報表一直是所有人關(guān)注的重點，附注作為會計報表的補充說明常常被人們忽略。然而，與衍生金融工具相關(guān)的風(fēng)險評估、公允價值確定方法和相關(guān)前提假設(shè)及重要事項通常都出現(xiàn)在附注中。缺少了這些信息無疑會降低投資者的決策質(zhì)量。

再次，報告主體對衍生金融工具披露不夠重視或態(tài)度不端正。有的企業(yè)還沒意識到衍生金融工具披露的重要性，所披露的信息過于簡單，很不全面。而有的企業(yè)則是企圖鉆相關(guān)制度規(guī)定不完善的漏洞，少披露或者不披露某些重要信息，這將嚴重損害投資者利益。

最后，具備有關(guān)專業(yè)知識的高素質(zhì)人才十分缺乏。衍生金融工具的會計處理十分復(fù)雜，所需人員需具備高素質(zhì)。會計、統(tǒng)計、金融、管理、財務(wù)等學(xué)科知識可以說是財務(wù)人員必備的，而且長期的經(jīng)驗積累也很重要。而我國目前的狀況是財務(wù)人員的素質(zhì)良莠不齊，真正能勝任衍生金融工具會計處理的人員不足。

二、對衍生金融工具會計信息披露的建議

（一）對其在財務(wù)會計報表中披露的建議

1.資產(chǎn)負債表改進的建議

首先，在資產(chǎn)負債表中，將衍生金融資產(chǎn)按流動性細分為“長期衍生金融資產(chǎn)”和“短期衍生金融資產(chǎn)”，衍生金融負債同理細分為“長期衍生金融負債”和“短期衍生金融負債”。這四個項目用公允價值計量，賬面價值隨公允價值的變動而變動。這樣就解決了衍生金融工具應(yīng)歸入長期還是短期項目的問題，也便于使用者分類掌握衍生金融工具的信息，更好地對企業(yè)價值進行評估。

其次，針對衍生金融工具隨時可能面臨的風(fēng)險，我們需要增加衍生金融資產(chǎn)的抵消科目“長期衍生金融資產(chǎn)減值準備”和“短期衍生金融資產(chǎn)減值準備”，其金額的計算，需要根據(jù)衍生金融工具的綜合風(fēng)險程度或風(fēng)險等級確定一個合理的比率，予以計提。計提時，借記“資產(chǎn)減值損失”，“長期衍生金融資產(chǎn)減值準備”和“短期衍生金融資產(chǎn)減值準備”；若風(fēng)險降低了，則做相反分錄；發(fā)生損失時，借記“長期衍生金融資產(chǎn)減值準備”和“短期衍生金融資產(chǎn)減值準備”，貸記“長期衍生金融資產(chǎn)”和“短期衍生金融資產(chǎn)”；期末余額一般在貸方。這樣，在資產(chǎn)負債表的“長期衍生金融資產(chǎn)”和“短期衍生金融資產(chǎn)”項目中列示的金額為考慮風(fēng)險之后的金額，更符合實際，既高了會計信息的質(zhì)量，也利于控制衍生金融工具的風(fēng)險。

2.利潤表改進的建議

目前，對衍生金融工具的會計處理是以公允價值計量，并且其變動計入當(dāng)期損益。這雖然能夠提高會計信息的相關(guān)性，在一定程度上體現(xiàn)金融交易存在的風(fēng)險，然而也會增加會計報表的波動性。由于衍生金融工具的波動性大，其對“公允價值變動損益”的影響能力將成為很多企業(yè)操縱利潤的工具。為此，我們應(yīng)該將衍生金融工具公允價值變動帶來的未實現(xiàn)的凈收益獨立出來，列示在“其他綜合收益”下面。這樣就能清晰地反映衍生金融工具對利潤的影響，降低利潤的波動性，防止企業(yè)惡意操縱利潤。

3.現(xiàn)金流量表改進的建議

衍生金融工具交易屬于投資活動，其現(xiàn)金流量需列示在“投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”下面，可增設(shè)項目來單獨反映由衍生金融工具交易引起的現(xiàn)金和流出。這樣便于單獨評估衍生金融工具對現(xiàn)金流量的影響。

（二）對其在報表附注中披露的建議

1.相關(guān)會計政策披露的建議

為了防止某些企業(yè)隨意確定會計政策或濫用企業(yè)自主權(quán)以達到特定目的，提高使用者對企業(yè)所使用的會計政策的了解程度，我們應(yīng)該在會計報表附注中著重強調(diào)與衍生金融工具相關(guān)的會計政策，披露衍生金融工具從最初的確認到最終的報告這一整個過程中所用到的方法、會計假設(shè)等，以保護投資者權(quán)益。

2.相關(guān)風(fēng)險及風(fēng)險評估信息披露的建議

風(fēng)險是衍生金融工具最難以確定的一個重要因素，因此，企業(yè)應(yīng)在附注中充分披露風(fēng)險的性質(zhì)、來源、風(fēng)險形成過程、風(fēng)險等級、可能產(chǎn)生的后果等信息，可適當(dāng)結(jié)合表格和數(shù)值的計算，做到定性與定量相結(jié)合，讓信息使用者對風(fēng)險有個更直觀的印象。

（三）對建立一套完整的披露體系的建議

首先，要改變原先只注重對結(jié)果進行控制的觀念，積極做好事前預(yù)防和事中監(jiān)督，還要盡快出臺衍生金融工具相關(guān)的法律法規(guī)，建立一個完整的法律體系。由于我國在這方面的制度建設(shè)落后于西方國家，我們需要學(xué)習(xí)國外優(yōu)秀成果，并結(jié)合我國國情，從實際出發(fā)，不盲目跟風(fēng)。

其次，完善對衍生金融工具會計信息披露的監(jiān)督和管理。各監(jiān)管機構(gòu)都要加大監(jiān)管力度和密度，發(fā)揮監(jiān)督作用，從全方位對企業(yè)衍生金融工具信息披露進行監(jiān)管，做到對其會計處理的實時控制和反饋，及時發(fā)現(xiàn)并解決問題，確保會計信息的真實性。此外，對違法違規(guī)行為的懲罰力度也尤為重要，一定要杜絕違法違規(guī)企業(yè)再次犯錯，也警示其他企業(yè)犯錯。

最后，要加強對相關(guān)財務(wù)人員的培訓(xùn)，補充衍生金融工具會計處理方面的知識，培養(yǎng)高素質(zhì)人才，并建立定期考核制度，這樣既保證了在崗人員的專業(yè)勝任能力，同時也解決了人才緊缺的問題。

三、結(jié)束語

如今，我國衍生金融工具的使用逐漸廣泛，而政府對其的規(guī)范和監(jiān)管還比較簡單、直接，且財務(wù)會計報告在完整、準確反映衍生金融工具會計信息方面仍舊存在很大的漏洞。為此，我們必須著手從財務(wù)報表、財務(wù)報表附注和披露制度三方面做改進。當(dāng)然，在盡快完善相關(guān)法律法規(guī)和會計準則的同時，我們更應(yīng)該多做宣傳，鼓勵公眾關(guān)注衍生金融工具，調(diào)動全社會的力量，從政府、企業(yè)和社會公眾三方面共同管理和監(jiān)督衍生金融工具的披露，努力完善衍生金融工具報告體系。

[1]中華人民共和國財政部.企業(yè)會計準則[M].北京:經(jīng)濟科學(xué)出版社,2006.

[2]楊森.衍生金融工具會計信息列報及改進[J].財會通訊, 2011(08).

[3]李婷婷.我國上市公司衍生金融工具會計信息披露問題研究[D].山西財經(jīng)大學(xué)碩士論文,2011.

（作者單位：中南財經(jīng)政法大學(xué)）