○張紅星

（中國(guó)海洋石油總公司 北京 100010）

在黨的十八屆三中全會(huì)上，黨中央提出了積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，并強(qiáng)調(diào)國(guó)有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式。今年的《政府工作報(bào)告》強(qiáng)調(diào)，優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局和結(jié)構(gòu)，加快發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度和公司法人治理結(jié)構(gòu)。完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制，準(zhǔn)確界定不同國(guó)有企業(yè)功能，推進(jìn)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)。

近年以來(lái)，在“調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式”的大背景下，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速趨緩。當(dāng)前地方債務(wù)總額持續(xù)擴(kuò)大，依靠投資拉動(dòng)維持GDP持續(xù)平穩(wěn)快速增長(zhǎng)難度較大。如何發(fā)揮市場(chǎng)活力、尤其是民營(yíng)資本的市場(chǎng)活力，成為國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)平穩(wěn)過(guò)渡到適度平穩(wěn)增長(zhǎng)的關(guān)鍵。深刻領(lǐng)會(huì)混合所有制改革的必要性和重要意義，并在實(shí)踐中根據(jù)不同行業(yè)、企業(yè)的特點(diǎn)針對(duì)性實(shí)施，將國(guó)有企業(yè)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)和改革增強(qiáng)的內(nèi)生動(dòng)力相結(jié)合，轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的有效發(fā)展，成為推進(jìn)混合所有制改革的重點(diǎn)和難點(diǎn)。

一、混合所有制改革是時(shí)代發(fā)展的要求和趨勢(shì)

中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)三十年的高速增長(zhǎng)，國(guó)家綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力大幅度提升，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、利潤(rùn)也隨之大幅增長(zhǎng)，但隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速的放緩，國(guó)內(nèi)多數(shù)制造業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩、供大于求，市場(chǎng)形勢(shì)日趨嚴(yán)峻，對(duì)國(guó)有企業(yè)的管控模式和運(yùn)營(yíng)水平提出了更高的要求，在此背景下，混合所有制改革應(yīng)運(yùn)而生。在鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)的同時(shí)，支持和引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，進(jìn)一步鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資，以現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度為基礎(chǔ)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，有利于社會(huì)的長(zhǎng)期平穩(wěn)較快發(fā)展，促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定。

1、發(fā)展混合所有制是提升國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的途徑

在市場(chǎng)對(duì)配置資源起決定作用的大趨勢(shì)、大環(huán)境下，處于充分競(jìng)爭(zhēng)行業(yè)的國(guó)有企業(yè)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，是在改革中提升競(jìng)爭(zhēng)力與活力的方向與途徑。發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)有利于國(guó)有資本合理流動(dòng)和進(jìn)退，有利于資源和資本的市場(chǎng)化配置，有利于促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)化和改革，有利于推動(dòng)解決企業(yè)長(zhǎng)期存在的疑難問(wèn)題，從而促進(jìn)國(guó)有資本保值增值。

2、發(fā)展混合所有制是國(guó)有企業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要

隨著國(guó)有企業(yè)的壯大，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)展將是發(fā)展的必然。從外部來(lái)看，很多國(guó)家在投融資、上市、合作等方面對(duì)管理模式、員工雇傭、薪酬體系設(shè)置了一系列的標(biāo)準(zhǔn)和要求。從內(nèi)部來(lái)看，為了參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、提高管理水平和引進(jìn)國(guó)際人才，也需要在公司決策、進(jìn)人用人等各個(gè)方面發(fā)揮更大的自主權(quán)?；旌纤兄聘母锍蔀榻鉀Q國(guó)有企業(yè)當(dāng)前發(fā)展面臨的內(nèi)外部問(wèn)題的方式和途徑。

3、混合所有制是推進(jìn)政府“簡(jiǎn)政放權(quán)”的必然選擇

黨的十八屆三中全會(huì)提出：經(jīng)濟(jì)體制改革的核心問(wèn)題是處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。這其中必然涉及政府的職能轉(zhuǎn)變，從微觀上會(huì)在投資審批、價(jià)格管理、薪酬體系、進(jìn)人用人等各個(gè)方面實(shí)施“簡(jiǎn)政放權(quán)”，具體表現(xiàn)為從國(guó)有企業(yè)出資人到股東的轉(zhuǎn)變，也即混合所有制。

4、混合所有制的核心是建立公平市場(chǎng)

混合所有制的核心是公平市場(chǎng)，這既包括公平的市場(chǎng)環(huán)境，也包括無(wú)差別的產(chǎn)權(quán)保障。前者意味著各類所有制面臨的市場(chǎng)應(yīng)該是公平的，無(wú)論是在監(jiān)管、產(chǎn)業(yè)政策、信貸政策等方面，都是無(wú)差異的；后者表明各類所有制經(jīng)濟(jì)，無(wú)論是國(guó)有、集體、民間資本，都能得到同樣強(qiáng)度的產(chǎn)權(quán)保護(hù)。

5、混合所有制是激發(fā)市場(chǎng)活力的重要手段

通過(guò)引入多元投資者，健全現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度，是國(guó)有資產(chǎn)保值增值、激活內(nèi)在活力的有效途徑，也有利于民營(yíng)資本取長(zhǎng)補(bǔ)短，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。黨的十八屆三中全會(huì)以來(lái)，國(guó)家對(duì)本次國(guó)企改革決心大、思路清晰是有目共睹的。國(guó)有企業(yè)的并購(gòu)重組改革，發(fā)展混合所有制，將向民營(yíng)資本釋放龐大的產(chǎn)業(yè)鏈條，實(shí)現(xiàn)共贏。這對(duì)民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，將是一次歷史性的機(jī)遇，這將為民營(yíng)資本進(jìn)入油氣、電信、電力、鐵路、金融等傳統(tǒng)壟斷領(lǐng)域增加了一條新的途徑。由此可見(jiàn)，混合所有制改革最終實(shí)現(xiàn)激發(fā)的是包括國(guó)企和民企在內(nèi)的兩種市場(chǎng)主體活力。

二、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革過(guò)程中面臨的問(wèn)題

就在輿論對(duì)國(guó)企進(jìn)行混合所有制改革一片叫好的時(shí)候，也有一些擔(dān)憂的聲音發(fā)出，擔(dān)憂混合所有制不好“混”，“混”不好容易出問(wèn)題。由于國(guó)家賦予國(guó)有企業(yè)的功能區(qū)別于獨(dú)立的市場(chǎng)個(gè)體，各企業(yè)的混合所有制改革也處于“摸石頭過(guò)河”的階段，在混合所有制改革的推進(jìn)過(guò)程當(dāng)中，必然會(huì)面臨一系列的問(wèn)題和困難。

1、國(guó)內(nèi)關(guān)于國(guó)企股權(quán)改革的法律法規(guī)有待完善

盡管我國(guó)國(guó)企股權(quán)改革早已啟動(dòng)多年，但是具體的法律法規(guī)缺乏針對(duì)性和系統(tǒng)性。雖然2009年5月我國(guó)正式實(shí)施《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》，圍繞國(guó)企股權(quán)改革終于有法可依，可這一法律已明顯脫節(jié)于當(dāng)前發(fā)展混合所有制的新形勢(shì)。

2、混合所有制改革尚缺乏頂層設(shè)計(jì)指引

自十八屆三中全會(huì)提出混合所有制改革以來(lái)，雖然部分國(guó)有企業(yè)做了很有意義的探索和嘗試，比如中國(guó)石化在下游油品銷售業(yè)務(wù)中引入民資，實(shí)現(xiàn)混合所有制經(jīng)營(yíng)，中國(guó)石油在管道運(yùn)營(yíng)、天然氣終端等方面進(jìn)行混合所有制改革，但仍缺乏國(guó)家層面對(duì)混合所有制改革的頂層設(shè)計(jì)，對(duì)于何種性質(zhì)的國(guó)企、何種規(guī)模的國(guó)企，應(yīng)該優(yōu)先采取何種形式和股權(quán)上限的改革都應(yīng)建立一定規(guī)范，以減少在改革過(guò)程中因國(guó)企高管自主量裁權(quán)過(guò)大而導(dǎo)致的不公嫌疑。

3、國(guó)有企業(yè)定位與民營(yíng)企業(yè)個(gè)體的不同

由于國(guó)家對(duì)國(guó)有企業(yè)、尤其是中央企業(yè)賦予的職能定位，使得國(guó)有企業(yè)比民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)了更多、更廣泛的社會(huì)責(zé)任，這是兩方面因素造成的。一方面，國(guó)有企業(yè)本身特質(zhì)所決定。從理論上講，國(guó)有企業(yè)應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)國(guó)家和人民的整體利益，就應(yīng)該與民營(yíng)企業(yè)有所區(qū)別，而不能見(jiàn)利忘義，與民爭(zhēng)利。另一方面，國(guó)有企業(yè)比民營(yíng)企業(yè)占用更多的社會(huì)資源。國(guó)有企業(yè)的盈利大戶中很多都是壟斷性企業(yè)，通過(guò)壟斷獲得了高額利潤(rùn)，而且在業(yè)務(wù)擴(kuò)張中，多數(shù)情況下是通過(guò)使用更多的社會(huì)稀缺資源實(shí)現(xiàn)的，比如擴(kuò)大投資規(guī)模時(shí)靠銀行信貸而非自有資金，獲得更多上市融資的指標(biāo)以及各種補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等政策傾斜等等。正因如此，國(guó)有企業(yè)就應(yīng)該比民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)更多社會(huì)責(zé)任?；谝陨锨闆r，在國(guó)有企業(yè)經(jīng)過(guò)混合所有制改革后，在履行社會(huì)責(zé)任與經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)有沖突時(shí)，企業(yè)何以自處？

4、集團(tuán)公司與改革企業(yè)的利益之爭(zhēng)

當(dāng)前國(guó)有企業(yè)決大多數(shù)均已發(fā)展成為集團(tuán)公司，集團(tuán)化管理追求的管理效果是整體利益最大化，但并不意味著各個(gè)企業(yè)利益均能實(shí)現(xiàn)最大化，這將引出集團(tuán)公司與改革企業(yè)對(duì)利益的爭(zhēng)奪。與此同時(shí)，國(guó)有企業(yè)經(jīng)過(guò)改革開(kāi)放以來(lái)的不斷發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大（截止2013年底國(guó)企資產(chǎn)總額已經(jīng)達(dá)到104.1萬(wàn)億元），各行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)的龐大資產(chǎn)必然決定了混合所有制改革集團(tuán)整體層面開(kāi)展實(shí)施難度很大。對(duì)于民營(yíng)企業(yè)而言，發(fā)展混合所有制，不給民營(yíng)企業(yè)控制權(quán)，民營(yíng)企業(yè)不感興趣；給了民營(yíng)企業(yè)控制權(quán)，面對(duì)龐大的國(guó)有資產(chǎn)體量，民營(yíng)企業(yè)則可能表現(xiàn)為有心無(wú)力。

5、混合所有制合作方的選擇局限性

在改革進(jìn)程當(dāng)中，如果民資參股與經(jīng)營(yíng)無(wú)關(guān)，只是分享壟斷帶來(lái)的利潤(rùn)，這樣就無(wú)法激發(fā)市場(chǎng)活力，喪失了改革的作用。因此在混合所有制合作方的選擇上，必須根據(jù)改革的目標(biāo)設(shè)立相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，以實(shí)現(xiàn)既能促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，也能監(jiān)督企業(yè)規(guī)范運(yùn)營(yíng)激活活力的目標(biāo)，這就需要在改革時(shí)，明確企業(yè)定位及改革目標(biāo)，避免為了“混”而“混”。

三、深度推進(jìn)混合所有制改革的幾點(diǎn)建議

發(fā)展混合所有制，體現(xiàn)的是公有制經(jīng)濟(jì)與非公有制經(jīng)濟(jì)的“兼容”，一方面發(fā)展混合所有制是國(guó)有企業(yè)尤其壟斷國(guó)有企業(yè)進(jìn)一步深化改革的必然要求，另一方面發(fā)展混合所有制是傳統(tǒng)壟斷行業(yè)向民營(yíng)資本或社會(huì)資本擴(kuò)大開(kāi)放的必然要求，這就要求我們?cè)诟母镞^(guò)程中注意以下幾點(diǎn)。

1、完善國(guó)企股權(quán)改革法律法規(guī)和頂層設(shè)計(jì)

在混合所有制改革的發(fā)展過(guò)程中，政府需要注意產(chǎn)權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)，針對(duì)緩和所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展出臺(tái)專項(xiàng)法律法規(guī)，并加快相關(guān)行政法規(guī)制度的實(shí)施。此外，除了整體層面的政策支持，還需要國(guó)家出臺(tái)改革的頂層設(shè)計(jì)，對(duì)國(guó)有企業(yè)采用分類管理的原則，對(duì)重要行業(yè)、地區(qū)進(jìn)行試點(diǎn)，針對(duì)性地推出專項(xiàng)法律法規(guī)，提供稅收優(yōu)惠，并利用財(cái)政的力量予以引導(dǎo)扶持。

2、建立完善的產(chǎn)權(quán)交易制度和平臺(tái)

本輪國(guó)企改革必然要涉及國(guó)有資產(chǎn)的交易（包括轉(zhuǎn)讓、清算和滅失），迫切需要完善和規(guī)范國(guó)有資產(chǎn)的估值和交易。這就需要國(guó)家建立完善的產(chǎn)權(quán)交易制度和平臺(tái)，以推動(dòng)資本間兼并重組。國(guó)家可以通過(guò)交易平臺(tái)為其中的交易者提供一定的政策支持和稅收優(yōu)惠，并引入戰(zhàn)略投資者，以扶持混合所有制企業(yè)的發(fā)展。

此外，對(duì)于資產(chǎn)定價(jià)，不同的評(píng)估方法決定了資產(chǎn)的不同價(jià)格，雖然通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)的“招拍掛”方式，可以獲得資產(chǎn)交易的公允價(jià)格，但由于專用資產(chǎn)所固有的信息不對(duì)稱問(wèn)題，往往達(dá)不到通用資產(chǎn)“招拍掛”所能取得效果，因此需要完善市場(chǎng)決定價(jià)格機(jī)制，讓市場(chǎng)決定產(chǎn)權(quán)交易價(jià)格。

3、加快各級(jí)國(guó)資委從“管資產(chǎn)”向“管資本”的轉(zhuǎn)變

混合所有制的發(fā)展必須以國(guó)有資產(chǎn)的保值增值為基礎(chǔ)，這需要政府進(jìn)一步健全國(guó)有資產(chǎn)審計(jì)體系、完善國(guó)有資產(chǎn)代理人績(jī)效考評(píng)辦法，引入專業(yè)的第三方審計(jì)師和人力資源咨詢公司，加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管能力。十八屆三中全會(huì)提出的“以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管”對(duì)完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制給出了三個(gè)方向，一是國(guó)資委的功能定位是“管資本”；二是國(guó)資委對(duì)國(guó)有企業(yè)履行出資人職責(zé)的方式是“管資本”，包括組建“國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司”、“國(guó)有資本投資公司”；三是國(guó)有資產(chǎn)管理體制中需要加強(qiáng)“資本投資運(yùn)營(yíng)”功能。這就要求各地國(guó)資委加快職能和角色轉(zhuǎn)變，以適應(yīng)并推動(dòng)改革進(jìn)程的發(fā)展。

4、加快職業(yè)經(jīng)理人的專業(yè)化評(píng)價(jià)和市場(chǎng)建設(shè)

混合所有制企業(yè)的發(fā)展，必須注意所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，通過(guò)市場(chǎng)化手段聘請(qǐng)職業(yè)經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)，同時(shí)政府為保證經(jīng)理人團(tuán)隊(duì)的高效管理、甄別經(jīng)理人能力和水平，需要建立完備的職業(yè)經(jīng)理人評(píng)價(jià)制度，對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的資料、履職能力作出真實(shí)客觀的評(píng)價(jià)，并提供職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的發(fā)展條件，完善用人機(jī)制，促進(jìn)職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)的良好發(fā)展。

四、結(jié)語(yǔ)

當(dāng)然混合所有制不是私有化，而是國(guó)有企業(yè)推動(dòng)國(guó)家產(chǎn)業(yè)升級(jí)、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、增強(qiáng)關(guān)鍵性領(lǐng)域控制力的良好契機(jī)，也是國(guó)有企業(yè)建立健全現(xiàn)代企業(yè)管理制度，成為發(fā)育健康的市場(chǎng)主體的倒逼機(jī)制。

當(dāng)然混合所有制更不是一改就靈、一改就活、一改就好，需要根據(jù)市場(chǎng)原則因地制宜，結(jié)合國(guó)有企業(yè)自身情況，由企業(yè)決定是否混合、如何混合。國(guó)有企業(yè)應(yīng)抓住混合所有制改革發(fā)展的機(jī)遇，摒除以政代企的弊端，做到企業(yè)獨(dú)立自主經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)“政企分開(kāi)”的目標(biāo)。

[1]金碚：論國(guó)有企業(yè)改革再定位[J].中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)，2010（4）.

[2]劉奇洪：對(duì)實(shí)行混合所有制的顧慮[J].中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)告，2014（4）.

[3]程志強(qiáng)：混合所有制和國(guó)企改革[N].第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)，2014-07-30.