朱玥

試想這樣一臺(tái)ATM機(jī)——除了取款、查詢(xún)等常規(guī)選項(xiàng)，還有兩個(gè)按鍵：“借出”和“借入”。這是來(lái)自美國(guó)P2P鼻祖Prosper全球運(yùn)營(yíng)官Ron Suber的美好愿望，他堅(jiān)信P2P將在不久的未來(lái)徹底顛覆現(xiàn)有的金融格局。

現(xiàn)在，大洋彼岸的靈感正在中國(guó)遍地開(kāi)花。

根據(jù)P2P行業(yè)第三方網(wǎng)站“網(wǎng)貸之家”的數(shù)據(jù)，過(guò)去一年P(guān)2P行業(yè)總成交量為1058億元，2012年這個(gè)數(shù)字還僅僅是200億左右。顯然，中國(guó)在互聯(lián)網(wǎng)金融探索方面的積極性不遜色于任何發(fā)達(dá)國(guó)家。

P2P行業(yè)不缺夢(mèng)想。無(wú)論是借款人還是投資者都滿(mǎn)懷期待，感受著互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)金融體系沒(méi)有帶給他們的幫助或收益，而平臺(tái)的創(chuàng)業(yè)者們也不斷獲得投資方青睞，一役成名。

當(dāng)然，這個(gè)行當(dāng)也不缺丑聞，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2013年共有74家P2P平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難或關(guān)停，2014新年伊始更是爆出杭州國(guó)臨創(chuàng)投、深圳中貸信創(chuàng)、上海鋒逸信創(chuàng)三家P2P平臺(tái)涉嫌為同一人控制并接連倒閉的壞消息。

那么，夢(mèng)想與現(xiàn)實(shí)的距離究竟有多遠(yuǎn)？P2P真的能夠撼動(dòng)傳統(tǒng)金融格局嗎，抑或只是勇敢者的大冒險(xiǎn)游戲？

服務(wù)銀行不愿服務(wù)的人

“他看上你的本金，你看上他的利息。鼠標(biāo)一點(diǎn)，回到解放前。”這是在P2P平臺(tái)上放貸者們的自嘲。

他們活躍在不同的圈子，探討各個(gè)信貸平臺(tái)之間的優(yōu)劣、盈利能力和安全的問(wèn)題，還創(chuàng)立了無(wú)數(shù)P2P投資術(shù)語(yǔ)：秒標(biāo)、日標(biāo)、月標(biāo)、季標(biāo)、打新、站崗……

如果說(shuō)余額寶的天量規(guī)模是一場(chǎng)庶民的勝利，選擇參與P2P的投資者無(wú)疑具有更大的胃口和膽量。根據(jù)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，2013年，全國(guó)主要的90家平臺(tái)給資金借出者的平均利率為23.25%。與高收益匹配的是，他們必須承受更高的風(fēng)險(xiǎn)。

這些錢(qián)都去哪兒了？

“從我們自己的發(fā)展看，人人貸平臺(tái)上借款目的比較單一，70%是用于經(jīng)營(yíng)的。”人人貸創(chuàng)始人李欣賀告訴《英才》記者，人人貸的借款分三類(lèi)：小生意貸、工薪貸和網(wǎng)商貸，其中工薪貸也往往是處于一些經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)目的。人人貸的優(yōu)勢(shì)客戶(hù)集中在5萬(wàn)元左右的平均借款額，平均借款期限為20個(gè)月左右。

拍拍貸則瞄準(zhǔn)的是個(gè)人消費(fèi)類(lèi)貸款。拍拍貸CEO張俊對(duì)《英才》記者表示，他們的能力主要在于大批量低成本地服務(wù)個(gè)人借款人群，“比如80后、90后的互聯(lián)網(wǎng)深度用戶(hù)，他們可能目前沒(méi)有信用卡或者額度不足，借款目的以消費(fèi)為主?！?/p>

從地域分布上看，拍拍貸的借款人多在二線(xiàn)城市以下，甚至三、四線(xiàn)城市也很多，而投資者主要以一、二線(xiàn)城市為主。根據(jù)人人貸提供的貸款數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，過(guò)去一年來(lái)自山東的貸款最多，約占總交易額的11.45%，北京沒(méi)進(jìn)前十。

事實(shí)上，網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)足夠慷慨地將盡可能多的人群納入到懷抱中來(lái)。

鑒于“高大上”客戶(hù)是銀行利潤(rùn)的主要來(lái)源，也就不難理解其“嫌貧愛(ài)富”的邏輯。與傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)不同，互聯(lián)網(wǎng)的精神就是服務(wù)草根。由于業(yè)務(wù)體系與規(guī)模緊密相關(guān)，只有達(dá)到一定的信貸存量，才可以有效降低整個(gè)組織的成本，支持平臺(tái)各部門(mén)體系的完善。

服務(wù)越多的人，成本越低。因此，P2P平臺(tái)可以服務(wù)那些僅僅帶來(lái)很少利潤(rùn)、甚至不帶來(lái)利潤(rùn)的用戶(hù)，這些人往往是被傳統(tǒng)信貸模式所拋棄的。

“銀行不愿意服務(wù)、或者服務(wù)不好的人，不代表這部分人群就沒(méi)有好的信用?！秉c(diǎn)融網(wǎng)CEO郭宇航告訴《英才》記者。

押注垂直細(xì)分

與市場(chǎng)啟動(dòng)時(shí)不同，各家平臺(tái)或多或少在借款人的定位上發(fā)生了分化。

借50萬(wàn)和借5萬(wàn)的群體是不同的兩種人，對(duì)應(yīng)地其營(yíng)銷(xiāo)方式、接受的信貸成本、風(fēng)險(xiǎn)控制方式都有很大差別。

比如，拍拍貸對(duì)企業(yè)類(lèi)借款十分謹(jǐn)慎，因?yàn)榻杩钊苏w年齡偏大，平均在45歲以上，互聯(lián)網(wǎng)程度不高。張俊說(shuō)，“我們的風(fēng)控和信用識(shí)別體系都是基于能夠從互聯(lián)網(wǎng)上獲取的個(gè)人相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)判斷。這部分人群在互聯(lián)網(wǎng)上的數(shù)據(jù)不多，會(huì)影響我們判斷的準(zhǔn)確性。”

而李欣賀則認(rèn)為，消費(fèi)類(lèi)貸款未來(lái)更多將與消費(fèi)場(chǎng)景相結(jié)合，往往需要在很短時(shí)間做出是否貸款的判斷，這對(duì)平臺(tái)的信息掌控和數(shù)據(jù)分析能力有更高的要求。人人貸從現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)性貸款入手更容易積累，可以慢慢再向消費(fèi)類(lèi)貸款拓展。

一個(gè)P2P服務(wù)商的普遍共識(shí)是：平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)力來(lái)自對(duì)各自客戶(hù)群的理解和把控。2014年，P2P公司或許會(huì)更集中在自己已有優(yōu)勢(shì)的客戶(hù)群體，而不是撒網(wǎng)于泛客戶(hù)群。P2P市場(chǎng)開(kāi)始逐漸體現(xiàn)出垂直化細(xì)分趨勢(shì)。

進(jìn)入P2P行業(yè)看似很容易。某家P2P創(chuàng)始人曾向媒體透露，“一套P2P程序，2000元就能搞定?！边@種說(shuō)法多少有些夸張，但要在這個(gè)行業(yè)生存下去，健康發(fā)展的門(mén)檻的確不低，而且互聯(lián)網(wǎng)端激烈的競(jìng)爭(zhēng)，還在讓獲取用戶(hù)的成本和營(yíng)銷(xiāo)成本變得越來(lái)越高。

盡管如此，還是有許多失去先發(fā)優(yōu)勢(shì)的P2P公司紛紛擠進(jìn)來(lái)，他們賭的就是垂直細(xì)分這張牌。

記者從普天貸創(chuàng)始人吳海生處了解到，作為一個(gè)沒(méi)趕上行業(yè)發(fā)展第一波的P2P網(wǎng)站，他們專(zhuān)做圈子內(nèi)的借貸。借款人要么是某商會(huì)的成員，要么是來(lái)自某商學(xué)院的同學(xué)。

與借款人抱怨項(xiàng)目少、資金沒(méi)地兒去的老平臺(tái)相比，成立較晚的平臺(tái)面對(duì)的最大問(wèn)題就是缺乏投資者，而這恰恰是致命的。

“真正的P2P只是代表一種新的組織形式，其本質(zhì)是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)公司?！敝嘘P(guān)村大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟秘書(shū)長(zhǎng)趙國(guó)棟告訴《英才》記者，“如同流量對(duì)網(wǎng)站一樣，客戶(hù)量的積累至關(guān)重要?！?/p>

所以，盡管剛得到1.3億美元融資的人人貸“不差錢(qián)兒”，拍拍貸也素有業(yè)內(nèi)理想主義者的稱(chēng)號(hào)，更大的交易量和用戶(hù)始終是他們夢(mèng)寐以求的東西，只不過(guò)步伐已然要比后來(lái)者從容的多。

新的模式在P2P擁有足夠大的體量后也將被引入到平臺(tái)中。例如，提供更豐富的借款產(chǎn)品或者接入流行的貨幣基金，以及在個(gè)人支付領(lǐng)域的拓展。P2P的使命不僅僅局限于服務(wù)草根金融，他們還有一個(gè)共同的愿望，就是能以自己的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)建立個(gè)人誠(chéng)信體系。endprint