央行行長周小川在日前出版的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》（以下簡稱《決定》）輔導(dǎo)讀本中，發(fā)表《全面深化金融業(yè)改革開放；加快完善金融市場體系》一文，詮釋了三中全會之后未來金融發(fā)展的整個脈絡(luò)和主要方向，并對金融業(yè)發(fā)展的總體思路和完善金融監(jiān)管政策進行了詳細說明。

記者注意到，在周小川的文章中，三大金融領(lǐng)域的改革框架首次清晰地浮出水面。其中，包括加快實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換、建立存款保險制度、加快推進利率市場化。

減少外匯管理行政審批

《決定》要求，建立公平開放透明的市場規(guī)則，實行統(tǒng)一的市場準(zhǔn)入制度，在制定負面清單基礎(chǔ)上，各類市場主體可依法平等進入清單之外領(lǐng)域。

對于加快實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換，周小川提出，減少外匯管理中的行政審批，從重行政審批轉(zhuǎn)變?yōu)橹乇O(jiān)測分析，從重微觀管制轉(zhuǎn)變?yōu)橹睾暧^審慎管理，從“正面清單”轉(zhuǎn)變?yōu)椤柏撁媲鍐巍薄?/p>

前美聯(lián)儲經(jīng)濟學(xué)家、長江商學(xué)院教授周春生接受記者采訪時表示，“正面清單”說明哪些可以做，“負面清單”說明哪些不可以做，從“正面清單”轉(zhuǎn)變?yōu)椤柏撁媲鍐巍保馕吨鴽]有說不可以做的就可以做了，對人民幣資本項目可兌換放開幅度較大。

中央財經(jīng)大學(xué)教授郭田勇對記者表示，人民幣資本項目可兌換是市場發(fā)揮資源配置主導(dǎo)作用的一個體現(xiàn)，也是市場化改革很重要的一項內(nèi)容。

農(nóng)行首席經(jīng)濟學(xué)家向松祚向記者表示，將“加快人民幣資本項目可兌換”明確寫入黨的文件，這項改革一定會實施?！爸昂Ｍ庖恢辈聹y中國何時實現(xiàn)資本項目可兌換，最遲在2020年。估計不到2020年就會實現(xiàn)，目前資本賬戶不是完全沒有開放，因為資本賬戶一共有42個小類，我們已經(jīng)完成30個左右?！?/p>

同時，上述輔導(dǎo)讀本表示，推動資本市場雙向開放，有序提高跨境資本和金融交易可兌換程度。進一步擴大合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QDII）和合格境外機構(gòu)投資者（QFII）主體資格，增加投資額度。條件成熟時，取消合格境內(nèi)投資者、合格境外機構(gòu)投資者的資格和額度審批，將相關(guān)投資便利擴大到境內(nèi)外所有合法機構(gòu)，有序提升個人資本項目交易可兌換程度。從上述表述來看，其時間順序已經(jīng)十分清晰。

存款保險制度“全覆蓋”

周小川指出，加快建立功能完善、權(quán)責(zé)統(tǒng)一、運作有效的存款保險制度，促進形成市場化的金融風(fēng)險防范和處置機制。其中，最大的亮點是存款保險制度要覆蓋所有存款類金融機構(gòu)，實行有限賠付和基于風(fēng)險的差別費率機制。

向松祚表示，對銀行實行差別的費率制度主要考慮各銀行的相關(guān)情況不同，有些金融機構(gòu)非常穩(wěn)健，風(fēng)險控制較好，費率就會低一些，形成一個激勵機制，而有些金融機構(gòu)不良貸款率一直上升，不良貸款額很大，就需要較高費率，但整體費率會很低，對銀行經(jīng)營不會產(chǎn)生實質(zhì)性的重大影響。

之前，多位業(yè)內(nèi)專家曾向記者表示，存款保險制度推出面臨的主要問題是：費率、保額以及是否強制銀行參保等。某業(yè)內(nèi)人士表示，存款類金融機構(gòu)主要指銀行，存款保險制度覆蓋所有存款類金融機構(gòu)，或意味著采用強制性方式讓銀行參保。

某大型銀行人士對記者表示，從實際情況看，不參保銀行可能很難堅持下去，因為儲戶也很難在該銀行存款，國家組織的最終結(jié)果會是所有銀行參與進來。

“隨著金融體制改革的深化，小型銀行、民營銀行數(shù)量會迅速增加，為了防止銀行機構(gòu)數(shù)量增加出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險導(dǎo)致存款人遭受損失，存款保險制度應(yīng)該覆蓋所有存款類金融機構(gòu)?！敝艽荷硎?，所有銀行都是存款金融機構(gòu)，只要有吸儲的功能就應(yīng)該被存款保險制度覆蓋，而所有銀行參與的一個基本原因是保障存款人利益，防范金融風(fēng)險，特別是存款人的風(fēng)險。

存款保險公司未來如何組建，資金來源如何？周春生認為可以借鑒美國的經(jīng)驗。據(jù)了解，聯(lián)邦存款保險公司是美國國會建立的獨立的聯(lián)邦政府機構(gòu)，通過為存款提供保險、檢查和監(jiān)督金融機構(gòu)以及接管倒閉機構(gòu)，來維持美國金融體系的穩(wěn)定性和公眾信心。該公司是美國很重要的存款保險機構(gòu)，不需要國會撥款，其資金來源為銀行和儲蓄機構(gòu)為存款保險交納的保險費，以及投資美國國債的收益。

明確利率市場化時間表

利率和匯率作為要素市場的重要價格，是有效配置國內(nèi)國際資金的決定性因素，周小川指出，“穩(wěn)步推進匯率和利率市場化改革，有利于不斷優(yōu)化資金配置效率，進一步增強市場配置資源的決定性作用，加快推進經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)調(diào)整?！?/p>

今年7月央行放開貸款利率下限，隨后市場將存款利率上限放開作為利率市場化最后一個關(guān)口。

周小川并未對存款利率管制放開時間進行說明，但首次明確了利率市場化的時間表：近期，著力健全市場利率定價自律機制，提高金融機構(gòu)自主定價能力；做好貸款基礎(chǔ)利率報價工作，為信貸產(chǎn)品定價提供參考：推進同業(yè)存單發(fā)行與交易，逐步擴大金融機構(gòu)負債產(chǎn)品市場化定價范圍。近中期，注重培育形成較為完善的市場利率體系，完善央行利率調(diào)控框架和利率傳導(dǎo)機制。中期，全面實現(xiàn)利率市場化，健全市場化利率宏觀調(diào)控機制。

周春生表示，這是中國35年改革開放基本做法的延伸，基本是循序漸進，有近期、近中期、中期、遠期等。“利率市場化在2013年和2014年會取得很大的進展，會是一個比較快速的過程?！?/p>