摘要：由于高新技術(shù)上市公司知識資本和智力資本含量較高，傳統(tǒng)企業(yè)績效評價模式無法對其業(yè)績進(jìn)行科學(xué)評價，因此有必要建立專門的績效評價指標(biāo)體系，以突出其高成長性、高風(fēng)險性的特點(diǎn)和滿足各種利益相關(guān)者的特殊要求。運(yùn)用平衡計分卡的基本思想，側(cè)重知識資本和智力資本的考核，對原有指標(biāo)體系進(jìn)行擴(kuò)展，嘗試設(shè)計可以滿足高新技術(shù)上市公司績效評價特殊要求的指標(biāo)體系。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)上市公司；平衡計分卡拓展；績效評價

中圖分類號：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

一、文獻(xiàn)綜述

20世紀(jì)90年代初美國實行了新經(jīng)濟(jì)政策，刺激了大批高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)生與發(fā)展。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)具有高成長、高收益和高風(fēng)險的特征，傳統(tǒng)的業(yè)績評估方法無法對其進(jìn)行合理評價，許多學(xué)者關(guān)注高新技術(shù)業(yè)績評價問題。Grkki K.Laitinen[1]在作業(yè)成本法的基礎(chǔ)上，提出高新技術(shù)企業(yè)績效評價指標(biāo)體系應(yīng)包括7個方面，即2個外部因素（財務(wù)績效和競爭）和5個內(nèi)部因素（成本、生產(chǎn)流程、工作效率、產(chǎn)品和收入），并以芬蘭中小科技公司為樣本進(jìn)行了實證研究，發(fā)現(xiàn)這些公司在績效評價時關(guān)注員工創(chuàng)新、顧客滿意度、產(chǎn)品盈利、公司利潤和流動性及資本結(jié)構(gòu)等層面。 Fang MeiTseng等[2]構(gòu)建的高新技術(shù)企業(yè)績效評價指標(biāo)包括財務(wù)業(yè)績、生產(chǎn)能力、創(chuàng)新能力和供應(yīng)鏈關(guān)系4個方面，共17個財務(wù)和非財務(wù)指標(biāo)，并采用DEA、AHP和模糊層次分析法（FAHP）對臺灣大型液晶顯示器生產(chǎn)廠家進(jìn)行了實證檢驗。 國內(nèi)學(xué)者關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)績效評價的研究主要包括技術(shù)創(chuàng)新能力、成長性、無形資產(chǎn)能力、研發(fā)人員績效及平衡計分卡的應(yīng)用等方面。陸正飛等[3]指出高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)采用與傳統(tǒng)企業(yè)不同的財務(wù)評價指標(biāo)體系，“雙高”企業(yè)投資價值更多地取決于其預(yù)期的增長能力而非當(dāng)期的靜態(tài)盈利性。胡玉柱等[4]和王光杰等[5]對平衡計分卡用于高新技術(shù)企業(yè)績效評價進(jìn)行了探討，但對于財務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)和成長能力四個方面指標(biāo)的設(shè)計各有不同，財務(wù)方面基本還是傳統(tǒng)的盈利能力、發(fā)展能力、營運(yùn)能力和償債能力，但財務(wù)指標(biāo)突出內(nèi)容各不相同；非財務(wù)指標(biāo)基本都涵蓋了顧客滿意度、研究開發(fā)投入和員工素質(zhì)等方面。

國內(nèi)學(xué)者對于高新技術(shù)企業(yè)績效評價都考慮了高新技術(shù)企業(yè)績效評價的特殊性，關(guān)注其盈利能力和成長性，但設(shè)計的指標(biāo)卻與國家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定和上市公司的標(biāo)準(zhǔn)脫節(jié)，無法滿足當(dāng)前高新技術(shù)上市公司績效評價的需要。鑒于此，本文以國家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定和上市公司的標(biāo)準(zhǔn)為依據(jù)，對現(xiàn)有平衡記分卡的財務(wù)指標(biāo)和非財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，以構(gòu)建適用于高新技術(shù)上市公司的績效評價指標(biāo)體系。

二、高新技術(shù)上市公司績效評價的特殊性

根據(jù)2008年科技部、財政部和國家稅務(wù)總局頒布的《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》，高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)可簡單概括為：企業(yè)用于高新技術(shù)及其產(chǎn)品研究和開發(fā)的費(fèi)用總額占銷售收入總額的比例不低于3%；具有大學(xué)?？埔陨蠈W(xué)歷的科技人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的30%以上，其中研發(fā)人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的10%以上；高新技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）收入占企業(yè)當(dāng)年總收入的60%以上[6]。這一認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)充分體現(xiàn)了智力資本和知識資本要素在高新技術(shù)企業(yè)投入與產(chǎn)出中的作用。企業(yè)一旦被認(rèn)定為高新技術(shù)型，不僅可以獲得所得稅減免，而且更容易獲得政府提供的科研經(jīng)費(fèi)支持，加大科技研發(fā)力度，以提高企業(yè)的核心競爭力。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，高新技術(shù)上市公司在資源、產(chǎn)品、創(chuàng)新、收益、風(fēng)險及生命周期等方面都顯著不同。除了具有傳統(tǒng)企業(yè)績效評價屬性外，還需要凸現(xiàn)高新技術(shù)企業(yè)的特征。

（一）關(guān)注知識資本和智力資本的作用

傳統(tǒng)企業(yè)需要大量資金和設(shè)備，有形資產(chǎn)起著決定性作用。而高新技術(shù)上市公司則是以知識、智力和無形資產(chǎn)為主要資源，知識資本和智力資本已經(jīng)成為高新技術(shù)上市公司成長的主要動力和核心競爭力的主要源泉。高新技術(shù)上市公司主要從事知識產(chǎn)品的開發(fā)和研究，其研究開發(fā)的成果以無形資產(chǎn)的性態(tài)存在，它們是公司獲取收益能力的主要體現(xiàn)。在美國，無形資產(chǎn)已經(jīng)超過公司總資產(chǎn)的60%。同時，人力資本所擁有的智力資本不只是高新技術(shù)上市公司獲取可持續(xù)競爭優(yōu)勢的根本，也是其創(chuàng)新和利潤增長的主要動因。但智力資本因為無法準(zhǔn)確計量而無法列入報表。因此，應(yīng)關(guān)注知識資本和智力資本的績效評價，加強(qiáng)無形資產(chǎn)對公司收益影響的研究。而如何將研究科技人員研究開發(fā)的成果與其薪酬掛鉤，是高新技術(shù)上市公司績效評價應(yīng)解決的首要問題。

（二）突出體現(xiàn)高成長性

高新技術(shù)上市公司的財務(wù)特征最明顯之一即是高成長性，也即公司盈利能力的可持續(xù)性和增長潛力。如果高新技術(shù)上市公司能保持銷售收入和凈利潤的不斷增長，就有足夠的潛力來進(jìn)行投資、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和提高技術(shù)水平。跟傳統(tǒng)企業(yè)相比，創(chuàng)新是高新技術(shù)上市公司核心競爭力的形成與保持的關(guān)鍵因素，也是其保持高成長性的主要動力。因此，在設(shè)計高新技術(shù)上市公司績效評價指標(biāo)體系時，除了要考慮銷售收入增長率和凈利潤增長率等成長性指標(biāo)外，要突出體現(xiàn)研究開發(fā)費(fèi)用的投入情況，并引入非財務(wù)指標(biāo)，對高新技術(shù)上市公司的創(chuàng)新過程和創(chuàng)新能力進(jìn)行合理的績效評價。

（三）關(guān)注潛在的高風(fēng)險

高新技術(shù)上市公司由于其研究開發(fā)的高難度及未來收益的不確定性，存在著技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險、市場風(fēng)險、管理風(fēng)險及財務(wù)風(fēng)險等。研發(fā)費(fèi)用的投入能否收回并帶來高額收益，新產(chǎn)品市場銷售前景如何，科技人員薪酬激勵是否能夠達(dá)到留住核心人才的效果，現(xiàn)金流量不足無法償還到期貸款等這些潛在的高風(fēng)險制約著高新技術(shù)上市公司的生存和發(fā)展，是高新技術(shù)上市公司績效評價必須考慮的要素。

（四）注重滿足利益相關(guān)者的要求

高新技術(shù)上市公司績效評價應(yīng)站在戰(zhàn)略的高度來考慮各利益相關(guān)者的要求。高新技術(shù)上市公司具有高投入、高風(fēng)險和高成長的特征，但由于其創(chuàng)業(yè)初期自有資金和盈利基礎(chǔ)十分薄弱，絕大部分研發(fā)資金都來源于銀行短期流動資金貸款和風(fēng)險投資，資產(chǎn)負(fù)債率通常高于傳統(tǒng)企業(yè)，短期償債風(fēng)險較大。因此，在設(shè)計高新技術(shù)上市公司績效評價指標(biāo)體系時，應(yīng)關(guān)注債權(quán)人的要求，特別是關(guān)注公司的現(xiàn)金流量和負(fù)債率的變動情況。同時，還應(yīng)關(guān)注股東、高層管理人員、員工、客戶及政府等多方利益相關(guān)者的要求，將績效評價指標(biāo)體系納入公司戰(zhàn)略管理的全過程，將公司的發(fā)展和盈利與利益相關(guān)者利益相結(jié)合，從而實現(xiàn)公司的戰(zhàn)略目標(biāo)。

三、構(gòu)建高新技術(shù)上市公司績效評價指標(biāo)的新體系

平衡計分卡從財務(wù)、客戶、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程、學(xué)習(xí)和成長能力四個方面構(gòu)建的企業(yè)綜合績效評價體系，把企業(yè)當(dāng)前的業(yè)績與未來的獲利能力聯(lián)系起來，使企業(yè)的組織行為與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。利用平衡計分卡的多維度考核思想，可以將反映高新技術(shù)上市公司的元素納入考核指標(biāo)體系中。

（一） 高新技術(shù)上市公司績效評價指標(biāo)設(shè)計思路

選擇科學(xué)合理的績效評價指標(biāo)是合理進(jìn)行高新技術(shù)上市公司績效評價的首要關(guān)鍵。原有的平衡計分卡涵蓋了企業(yè)的四個方面，采用了財務(wù)與非財務(wù)指標(biāo)予以綜合體現(xiàn)，見表1。

但若直接引用該指標(biāo)體系對高新技術(shù)上市公司進(jìn)行績效考評，則無法反映高新技術(shù)上市公司知識資本與智力資本的貢獻(xiàn)及體現(xiàn)其高成長性和高風(fēng)險性的特征。本文按照相關(guān)性、可靠性和前瞻性的要求，參照國家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定和上市公司的標(biāo)準(zhǔn)，按原有的平衡計分卡思路，對原評價指標(biāo)進(jìn)行拓展并賦予權(quán)重。增設(shè)了考核知識資本與智力資本貢獻(xiàn)的指標(biāo)，拓展后的平衡計分卡中對高新技術(shù)上市公司績效考核指標(biāo)包括和財務(wù)評價指標(biāo)、知識資本與智力資本評價指標(biāo)、客戶角度指標(biāo)、內(nèi)部業(yè)務(wù)流程評價指標(biāo)和學(xué)習(xí)和成長能力評價指標(biāo)5大類15項。拓展的平衡計分卡在原有平衡計分卡的指標(biāo)體系上增加了一類知識資本與智力資本評價指標(biāo)。在財務(wù)評價指標(biāo)中增加了成長性、股東獲利能力和現(xiàn)金流量能力評價指標(biāo)。在學(xué)習(xí)和成長能力評價指標(biāo)上增加了組織機(jī)構(gòu)效率和管理人員素質(zhì)指標(biāo)。在五大類具體評價指標(biāo)的設(shè)計上都較原來有很大變化，基本符合高新技術(shù)上市公司的特點(diǎn)。同時基于各類指標(biāo)在反映高新技術(shù)上市公司績效中的重要性，對各類指標(biāo)分配權(quán)重比例。

（二） 新評價體系與國家高新技術(shù)公司認(rèn)定的融合分析

1. 財務(wù)評價指標(biāo)。財務(wù)評價指標(biāo)可分為盈利能力、成長性、勞動能力和償債能力四個主要指標(biāo)，具體說明如下：

（1）盈利能力評價指標(biāo)。高新技術(shù)上市公司具有高風(fēng)險的特點(diǎn)，要求盈利能力指標(biāo)保持較高的比率，特別對于成長性較高的企業(yè)，有關(guān)指標(biāo)會更高。主要指標(biāo)有2個，輔助指標(biāo)有2個。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率、稅前利潤率是借鑒世界著名高科技投資專家邁克墨菲提到的“凈資產(chǎn)收益率至少為15%或更高”及“稅前銷售利潤至少占銷售額的15%或更高”，對我國高新技術(shù)上市公司盈利能力評定有一定參考價值。高新技術(shù)上市公司銷售利稅率一般應(yīng)高于15%和高新技術(shù)產(chǎn)品（服務(wù)）銷售收入比應(yīng)高于60%，才符合國家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的資格認(rèn)定條件。

（2）成長性評價指標(biāo)。成長性指標(biāo)代表高新技術(shù)上市公司的可持續(xù)增長能力，還需結(jié)合非財務(wù)指標(biāo)來綜合評價公司的發(fā)展?jié)摿ΑＶ饕笜?biāo)有1個，輔助指標(biāo)有1個。銷售增長率和總資產(chǎn)增長率應(yīng)符合高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的要求，若低于5%，則無法通過國家規(guī)定的高新技術(shù)企業(yè)成長性指標(biāo)要求。

（3）營運(yùn)能力評價指標(biāo)。高科技上市公司應(yīng)加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，提高資產(chǎn)營運(yùn)能力，從而進(jìn)一步提高公司盈利能力和償債能力。主要指標(biāo)有1個，輔助指標(biāo)有1個，分別是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。其反映了公司資產(chǎn)的利用效率。

（4）償債能力評價指標(biāo)。高新技術(shù)上市公司償債能力評價需關(guān)注現(xiàn)金流量情況，才能真實反映償債能力的質(zhì)量。一般而言，高新技術(shù)上市公司創(chuàng)業(yè)初期，資產(chǎn)負(fù)債率較高，現(xiàn)金流動負(fù)債比率較低。隨著高新技術(shù)上市公司業(yè)務(wù)穩(wěn)定，進(jìn)入成熟期，這種狀況會有所改善。其主要指標(biāo)有1個，輔助指標(biāo)有1個，分別是資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金流動負(fù)債比率。

2. 知識資本與智力資本評價指標(biāo)?？煞譃镽D投入強(qiáng)度和產(chǎn)出效率及創(chuàng)新能力兩個主要指標(biāo)，具體說明如下：

（1）RD投入強(qiáng)度和產(chǎn)出效率指標(biāo)。RD投入強(qiáng)度和產(chǎn)出效率指標(biāo)從財務(wù)角度說明了高新技術(shù)上市公司知識資本與智力資本的投入和貢獻(xiàn)大小。主要指標(biāo)有3個，輔助指標(biāo)有3個。其中，根據(jù)高新技術(shù)認(rèn)業(yè)條件，近三年RD投入比率應(yīng)依照本年銷售收入總額的大小，應(yīng)不小于6%、4%和3%①。而在中國境內(nèi)RD投入占近三年RD投入比率根據(jù)認(rèn)定條件，該指標(biāo)應(yīng)不低于60%。RD費(fèi)用資本化率從技術(shù)層面說明企業(yè)研究開發(fā)的效果及成功比率。新產(chǎn)品投資利潤率體現(xiàn)了新產(chǎn)品營業(yè)利潤與新產(chǎn)品RD投入之比，體現(xiàn)了新產(chǎn)品的投資回報。RD人員薪酬比例是RD人員薪酬占全體員工薪酬之比，說明公司對知識資本與智力資本的投入和重視程度。

（2）創(chuàng)新能力指標(biāo)。創(chuàng)新能力指標(biāo)從非財務(wù)指標(biāo)角度體現(xiàn)了知識資本與智力資本的擁有狀況和貢獻(xiàn)價值。主要指標(biāo)有2個，輔助指標(biāo)有2個。大專以上科技人員占比和大專以上研發(fā)人員占比應(yīng)分別大于30%和10%，近三年科技成果轉(zhuǎn)化年平均數(shù)和近三年獲得的自主知識產(chǎn)權(quán)數(shù)都需要達(dá)到規(guī)定要求，才能通過高新技術(shù)企業(yè)資格認(rèn)定。

3. 學(xué)習(xí)和成長能力評價指標(biāo)。其可分為員工能力、開發(fā)管理情況和管理人員素質(zhì)三個主要指標(biāo)，具體說明如下：

（1）員工能力。主要指標(biāo)有1個，輔助指標(biāo)有1個?？萍既藛T保持率體現(xiàn)了技術(shù)人員對薪酬、工作關(guān)系及職業(yè)發(fā)展的滿意程度。員工培訓(xùn)投入水平反映了企業(yè)對內(nèi)部員工培訓(xùn)的投入費(fèi)用占凈利潤的比例，從一定程度上反映了整個企業(yè)的學(xué)習(xí)氛圍。

（2）研究開發(fā)管理情況。主要指標(biāo)有1個，輔助指標(biāo)有1個。產(chǎn)學(xué)研合作項目比例指公司與高等院校、科研部門或其他單位合作開發(fā)的項目占全部開發(fā)項目的比例，該比例越高，說明公司越重視自主創(chuàng)新能力的提高。內(nèi)部研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)置指公司內(nèi)部研發(fā)機(jī)構(gòu)或?qū)嶒炇覕?shù)量及科研人員層次及數(shù)量，體現(xiàn)了公司研究開發(fā)管理的情況，要符合高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定的要求。

（3）管理人員素質(zhì)。主要指標(biāo)有1個，輔助指標(biāo)有1個。管理人員的創(chuàng)新意識決定著公司創(chuàng)新的文化氛圍，可以通過對公司管理人員和員工發(fā)放調(diào)查問卷以了解管理人員在工作思路、工作方法方面的創(chuàng)新程度。管理人員創(chuàng)新意識強(qiáng)，公司會具有更大的創(chuàng)新潛力和具有更強(qiáng)的市場競爭力。管理人員知識結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了管理人員受教育的程度，可以通過查看管理人員的學(xué)歷證書了解其學(xué)歷層次，還要和管理人員交流了解其在經(jīng)濟(jì)管理、財會金融、營銷、人力資源、政治和心理學(xué)等方面的知識水平。管理人員具備最佳的知識結(jié)構(gòu)，就會產(chǎn)生最佳的管理行為，獲得最佳的工作績效。

4. 客戶角度指標(biāo)。其可分為市場地位和客戶關(guān)系兩個主要指標(biāo)，具體說明如下：

（1）市場地位指標(biāo)。主要指標(biāo)有1個。市場占有率的大小體現(xiàn)了公司的市場地位，反映了公司在市場上出售產(chǎn)品所占的業(yè)務(wù)比例。

（2）客戶關(guān)系指標(biāo)。主要指標(biāo)有1個。客戶保持率反映企業(yè)客戶的忠誠度和滿意程度，體現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)品的吸引力。

5. 內(nèi)部業(yè)務(wù)流程評價指標(biāo)。

（1）經(jīng)營過程評價指標(biāo)。主要指標(biāo)有1個，輔助指標(biāo)有1個。訂單完成率即成功交貨的訂單百分比，訂單完成率的高低將影響公司的競爭能力以及客戶滿意的程度，該指標(biāo)越高越好。由于高新技術(shù)上市公司生產(chǎn)過程大多是高能耗、高污染的，因此應(yīng)關(guān)注其環(huán)保方面的投入和社會責(zé)任的履行情況，環(huán)保投入率體現(xiàn)公司用于處理“三廢”的費(fèi)用投入占營業(yè)收入的比例。

（2）售后服務(wù)評價指標(biāo)。主要指標(biāo)有1個。售出產(chǎn)品故障排除及時率體現(xiàn)了企業(yè)售后服務(wù)的質(zhì)量。

綜合以上分析，拓展后的平衡積分卡評價體系基本上體現(xiàn)了我國高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策的精神，數(shù)據(jù)可以收集，操作性強(qiáng)。本文暫采用主觀賦權(quán)法給各類指標(biāo)賦予權(quán)重，有關(guān)指標(biāo)的權(quán)重比例合理分配問題將有待進(jìn)一步研究。拓展后的績效評價見表2。

（三）高新技術(shù)上市公司績效評價指標(biāo)權(quán)重的分配

在確定高新技術(shù)上市公司績效評價體系應(yīng)包含的指標(biāo)后，需要對體系中各指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行確定，才能便于最后得出評分結(jié)果，方便高新技術(shù)上市公司實際應(yīng)用。但是，指標(biāo)權(quán)重不可能有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，因為不同公司的戰(zhàn)略意圖與實現(xiàn)戰(zhàn)略的主要方法是不同的，這會直接影響績效評價的最終結(jié)果。但同行業(yè)公司應(yīng)該有參照標(biāo)準(zhǔn)，否則無法判斷公司績效優(yōu)劣。按照慣例，高新技術(shù)上市公司績效評價指標(biāo)權(quán)重實行百分制。指標(biāo)權(quán)重大小依據(jù)評價指標(biāo)的重要性和各指標(biāo)的引導(dǎo)功能，通過征求咨詢專家意見和組織必要的測試進(jìn)行確定。實務(wù)中大多運(yùn)用DEA、AHP和 TOPSIS這三種方法確定。

本文在借鑒2006年國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會下達(dá)的《中央企業(yè)綜合績效評價實施細(xì)則》和《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》的基礎(chǔ)上，根據(jù)高新技術(shù)上市公司績效評價的特殊性來完成權(quán)重分配。財務(wù)評價指標(biāo)權(quán)重及知識資本與智力資本評價指標(biāo)權(quán)重分別確定為30，學(xué)習(xí)和成長能力指標(biāo)權(quán)重確定為20，客戶角度指標(biāo)和內(nèi)部業(yè)務(wù)流程評價指標(biāo)權(quán)重分別確定為10。然后再根據(jù)各指標(biāo)的重要性程度，具體按百分制細(xì)分權(quán)重。

績效評價指標(biāo)除了內(nèi)部研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)置、管理人員的創(chuàng)新意識和知識結(jié)構(gòu)三項不可量化外，其他都可以量化，可以根據(jù)具有資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)鑒證的高新技術(shù)上市公司財務(wù)報表或?qū)菊{(diào)查獲得的相關(guān)數(shù)據(jù)，將評價指標(biāo)實際值對照行業(yè)評價標(biāo)準(zhǔn)值，按照規(guī)定的計分公式計算各項指標(biāo)實際得分。內(nèi)部研發(fā)機(jī)構(gòu)設(shè)置、管理人員的創(chuàng)新意識和知識結(jié)構(gòu)需根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》的要求，一般通過專家評議打分形式完成，聘請的專家應(yīng)不少于7名；評議專家應(yīng)當(dāng)在充分了解企業(yè)研究開發(fā)的組織管理水平的基礎(chǔ)上，對照評價參考標(biāo)準(zhǔn)，采取綜合分析判斷法，對企業(yè)管理績效指標(biāo)作出分析評議，評判各項指標(biāo)所處的水平檔次，然后再按照規(guī)定的計分公式計算各項指標(biāo)實際得分。

每項指標(biāo)分?jǐn)?shù)比例分為六個檔次（A、B、C、D、E、F），分別是：0.80～1.0、0.60～0.79、0.40～0.59、0.20～0.39、0.01～0.19、0。根據(jù)表2所示各指標(biāo)權(quán)重，計算各指標(biāo)實際得分：

各指標(biāo)實際得分=本指標(biāo)權(quán)重×分?jǐn)?shù)比例

比如銷售增長率指標(biāo)權(quán)重為6，指標(biāo)評價檔次為“C”，分?jǐn)?shù)比例評為0.5，則銷售增長率指標(biāo)實際得分=6×0.5=3

同樣的方法，可以計算出其他指標(biāo)的實際得分。則公司績效評價的綜合得分=∑各指標(biāo)實際得分

高新技術(shù)上市公司績效評價標(biāo)準(zhǔn)劃分為優(yōu)秀（A）、良好（B）、平均（C）、低（D）、差（E）五個檔次，績效評價結(jié)果以綜合得分85、70、50、40分作為類型判定的分?jǐn)?shù)線。

（1）綜合得分達(dá)到85分以上（含85分）的評價類型為優(yōu)（A），在此基礎(chǔ)上劃分為三個級別，分別為：A++≥95分；95分>A+≥90分；90分>A≥85分。

（2）綜合得分達(dá)到70分以上（含70分）不足85分的評價類型為良（B），在此基礎(chǔ)上劃分為三個級別，分別為：85分>B+≥80分；80分>B≥75分；75分>B-≥85分。

（3）綜合得分達(dá)到50分以上（含50分）不足70分的評價類型為中（C），在此基礎(chǔ)上劃分為兩個級別，分別為：70分>C≥60分；60分>C-≥50分。

（4）綜合得分在40分以上（含40分）不足50分的評價類型為低（D）。

（5）綜合得分在40分以下的評價類型為差（E）。

同時，需要指出的是，若高新技術(shù)上市公司績效評價綜合得分在70分以下，將無法通過高新技術(shù)企業(yè)的資格認(rèn)定。

此外，在得出績效評價綜合得分以后，應(yīng)當(dāng)計算年度之間的績效改進(jìn)程度，以反映企業(yè)年度之間經(jīng)營績效的變化狀況。計算公式為：

績效改進(jìn)度=本年績效評價綜合得分上年績效評價綜合得分

績效改進(jìn)度大于1，說明經(jīng)營績效上升；績效改進(jìn)度小于1，說明經(jīng)營績效下滑。

四、結(jié) 論

雖然通常平衡計分卡要求指標(biāo)個數(shù)在25個左右，以使信息負(fù)載最小，信息含量最大。但鑒于高新技術(shù)上市公司績效評價指標(biāo)需要同時滿足高新技術(shù)企業(yè)資格認(rèn)定的需要和上市公司的條件，因此本文在突出財務(wù)指標(biāo)評價的基礎(chǔ)上，結(jié)合非財務(wù)指標(biāo)，最后確定的高新技術(shù)上市公司績效評價的指標(biāo)共31個，其中主要指標(biāo)有17個，輔助指標(biāo)有14個。此外，績效評價指標(biāo)的數(shù)目及權(quán)重賦值，需要根據(jù)高新技術(shù)上市公司所處的生命周期階段和行業(yè)特征來加以確定，目前的研究大多采用AHP和TOPSIS方法進(jìn)行確定，那個方法最好并且需要在實踐中檢驗。該評價體系的設(shè)計是基于國家關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定和上市公司的標(biāo)準(zhǔn)，但是否能夠?qū)崿F(xiàn)良好的績效考核效果，需要進(jìn)行實證檢驗。由于我國2008年開始發(fā)布高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定政策，現(xiàn)有的上市公司所發(fā)布的數(shù)據(jù)有限，樣本數(shù)量不足以支持實證研究，該檢驗有待于下一步進(jìn)行。

注釋：

① 高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法規(guī)定，企業(yè)為獲得科學(xué)技術(shù)（其中不包括人文、社會科學(xué)）新知識，創(chuàng)造性地運(yùn)用科學(xué)技術(shù)新知識或?qū)嵸|(zhì)性地改進(jìn)技術(shù)和產(chǎn)品（服務(wù)）而持續(xù)進(jìn)行了研究開發(fā)活動，且近三年會計年度的研究開發(fā)費(fèi)用總額占銷售收入總額的比例符合如下要求：最近一年銷售收入小于5 000萬元的企業(yè)，比例不低于6%；最近一年銷售收入在5 000萬元至20 000萬元的企業(yè)，比例不低于4%；最近一年銷售收入在20 000萬元以上的企業(yè)，比例不低于3%。

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（責(zé)任編輯 王婷婷）