張國超/中國華電集團(tuán)公司財務(wù)部

火電產(chǎn)業(yè)波特五力模型競爭環(huán)境分析

張國超/中國華電集團(tuán)公司財務(wù)部

邁克爾·波特在《競爭戰(zhàn)略》一書中，從產(chǎn)業(yè)組織理論的角度，提出了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)分析的基本框架——五種競爭力分析。波特認(rèn)為，一個行業(yè)中的競爭，遠(yuǎn)不止在原有競爭對手中進(jìn)行，而是存在五種基本競爭力量，即潛在進(jìn)入者的威脅、替代品的威脅、買方討價還價能力、供方討價還價能力與現(xiàn)有競爭者之間的競爭，如圖1所示（圖見文后）。這五種要素共同作用，決定了行業(yè)競爭的性質(zhì)和激烈程度，它們是形成企業(yè)在某一競爭領(lǐng)域內(nèi)競爭戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。30多年后的今天，波特五力模型依然是最有生命力的戰(zhàn)略管理分析工具之一。下面筆者將運(yùn)用波特五力模型對火電行業(yè)（主要指燃煤發(fā)電，下同）競爭環(huán)境進(jìn)行分析。

一、潛在進(jìn)入者的進(jìn)入威脅

除處于快速發(fā)展生命周期階段的行業(yè)外，一個行業(yè)中，任何新進(jìn)入者的進(jìn)入都會對該行業(yè)中現(xiàn)有企業(yè)形成威脅。按照資本逐利原則，當(dāng)行業(yè)具有較高的投資回報時，就會吸引很多的潛在進(jìn)入者進(jìn)入。潛在進(jìn)入者的加入將導(dǎo)致行業(yè)平均利潤的下降。潛在進(jìn)入者能否進(jìn)入取決于行業(yè)進(jìn)入障礙的大小。

1.初始投資額較大。

火電行業(yè)屬于資本密集型行業(yè)，建設(shè)2臺100萬千瓦燃煤發(fā)電機(jī)組需要投資約需資金70億元，建設(shè)2臺60萬千瓦機(jī)組約需資金45億元，建設(shè)2臺30萬千瓦機(jī)組約需資金25億元。因此，除具有較大規(guī)模和資金實力的企業(yè)外，其他企業(yè)要進(jìn)入火電行業(yè)具有一定的競爭難度。

2.受政府審批控制。

國務(wù)院2014年10月31日下發(fā)《關(guān)于發(fā)布政府核準(zhǔn)的投資項目目錄（2014年本）的通知》，將建設(shè)火電廠審批權(quán)限由國家發(fā)改委核準(zhǔn)改為由省級政府核準(zhǔn)，其中燃煤火電項目應(yīng)在國家依據(jù)總量控制制定的建設(shè)規(guī)劃內(nèi)核準(zhǔn)。具體來說就是：國家能源局將改變逐個項目進(jìn)行核準(zhǔn)的方式，通過編制電源規(guī)劃，測算地區(qū)電力電量平衡，核定火電建設(shè)總規(guī)模，優(yōu)選火電備選項目，按年度下發(fā)分地區(qū)的火電建設(shè)規(guī)劃實施方案，地方政府依據(jù)國家能源局下發(fā)的規(guī)模，布局本地電源項目。該項政策的出臺，降低了燃煤發(fā)電行業(yè)的項目審批難度，在一定程度上有利于潛在進(jìn)入者的進(jìn)入，但是國家依然會核定火電建設(shè)總規(guī)模，導(dǎo)致火電行業(yè)進(jìn)入障礙雖然有所降低，仍依然較大。

3.預(yù)期市場增長率較低。

由于近幾年我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度有所放緩，并且隨著國家轉(zhuǎn)變發(fā)展方式，對高耗能產(chǎn)業(yè)進(jìn)行限制，電力彈性系數(shù)大幅降低，發(fā)電量增幅隨之大幅放緩，并且隨著國家降低霧霾污染等環(huán)保要求的提高，火電行業(yè)未來的增長空間將較為有限，行業(yè)吸引力較低，對潛在進(jìn)入者的吸引力較小。

4.投資回收期較長。

火電企業(yè)建設(shè)時一般是考慮20年生命周期，從建設(shè)到收回投資需要較長的時間，除近三年由于煤價下降，平均投資回報超過8%外，火電企業(yè)投資回報長期偏低，投資回收期一般需要7-10年以上，相對于房地產(chǎn)等高回報投資行業(yè)，對潛在進(jìn)入者吸引力較小。

二、替代品的威脅

隨著我國經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)發(fā)展，能源需求不斷增長，國際能源形勢和氣候變化問題愈加復(fù)雜，尤其近幾年全國出現(xiàn)大范圍嚴(yán)重霧霾氣候，越來越引起全社會的廣泛關(guān)注。2014年11月4日，國家發(fā)改委發(fā)布《國家應(yīng)對氣候變化規(guī)劃（2014-2020年）》的專項規(guī)劃，明確我國到2020年非化石能源占一次能源消費(fèi)的比重提高到15%左右。2014年11月12日，中美雙方共同發(fā)表了《中美氣候變化聯(lián)合聲明》，中國計劃到2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重提高到20%左右。國家能源局的統(tǒng)計數(shù)字顯示，2013年非化石能源消費(fèi)占一次能源消費(fèi)比重由2012年的9.1%提高到9.8%。這意味著我國清潔能源面臨較大的發(fā)展機(jī)遇，國家“十三五”能源發(fā)展規(guī)劃已經(jīng)為非化石能源發(fā)展預(yù)留了足夠的空間。“十三五”能源規(guī)劃初稿曾提出，中國風(fēng)電的發(fā)展目標(biāo)2億千瓦，水電3.5億千瓦，光伏1億千瓦。風(fēng)、光的發(fā)展目標(biāo)加速，水電也向縱深腹地河流發(fā)展，核電雖然因為技術(shù)限制對裝機(jī)目標(biāo)有所影響，但總體依然被寄予厚望，核電在未來能源結(jié)構(gòu)改善中的作用將日益重要。水電、風(fēng)電、核電等清潔能源的發(fā)展必將壓縮火電企業(yè)的發(fā)展空間，雖然短期內(nèi)，火電的主體地位不會動搖，但是從長遠(yuǎn)來看，清潔能源發(fā)展是大勢所趨，火電在未來將面臨較大的替代品威脅。

三、供應(yīng)者討價還價能力

燃煤成本占火電廠發(fā)電成本的70%左右，所以火電廠的最主要的供應(yīng)商是煤炭企業(yè)。

1.煤炭行業(yè)集中度逐年提高。

2014年8月28日，中國煤炭工業(yè)協(xié)會發(fā)布了2014中國煤炭企業(yè)100強(qiáng)分析報告，百強(qiáng)企業(yè)共完成煤炭產(chǎn)量30.05億噸，同比增長6.33%，占全國煤炭產(chǎn)量的比重首次達(dá)到80%以上，為81.66%，形成了8家億噸級、17家5000萬噸級、52家千萬噸級以上的煤炭生產(chǎn)企業(yè)格局。神華、中煤、同煤等8家企業(yè)原煤產(chǎn)量超過億噸，總產(chǎn)量占全國約30%。煤炭行業(yè)集中度的提高導(dǎo)致煤炭企業(yè)相對于發(fā)電企業(yè)具有較強(qiáng)的議價能力，雖然近三年，受煤炭市場供求關(guān)系影響，煤炭價格有所降低，但是從長期來看，煤炭企業(yè)占據(jù)資源優(yōu)勢，議價能力必然強(qiáng)于火電企業(yè)。

2.部分煤炭企業(yè)形成區(qū)域壟斷優(yōu)勢。

一方面眾多煤炭企業(yè)屬于地方政府，某些地方政府出于地方保護(hù)主義，會在煤炭供應(yīng)寬松的情形下，出臺限制外來煤炭進(jìn)入本地市場或限制當(dāng)?shù)仉姀S采購?fù)獾孛禾康拇胧?。另一方面受煤炭?jīng)濟(jì)運(yùn)距的影響，導(dǎo)致部分區(qū)域某一煤炭企業(yè)一家獨(dú)大，形成局部壟斷優(yōu)勢。

3.龍頭煤炭企業(yè)已經(jīng)形成前向一體化優(yōu)勢。

以神華為首的全國性煤炭企業(yè)已經(jīng)形成煤礦、鐵路、港口、火電廠等上下游一體完整產(chǎn)業(yè)鏈，具有較高的縱向一體化程度，可以對全國煤炭市場產(chǎn)生舉足輕重的影響，神華煤價漲跌已經(jīng)成為全國煤炭市場的風(fēng)向標(biāo)。

四、購買者討價還價能力

我國電價政策由政府主導(dǎo)，政府確定標(biāo)桿電價。另外，電網(wǎng)公司是發(fā)電企業(yè)的唯一客戶，而在同一省區(qū)火電企業(yè)數(shù)量眾多，火電企業(yè)在市場交易電量競價中處于弱勢，購買者有絕對的議價優(yōu)勢。

五、產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)有企業(yè)的競爭

1.五大發(fā)電集團(tuán)之間是勢均力敵的競爭對手。

2002年，我國實行電力體制改革，實行廠網(wǎng)分開，切分國家電力公司的發(fā)電資產(chǎn)成立了華能、大唐、華電、國電、中電投等五家發(fā)電集團(tuán)，五家發(fā)電集團(tuán)的資產(chǎn)規(guī)模、質(zhì)量大致相當(dāng)，地域分布于全國各省

市，在各區(qū)域電力市場中的份額均不超過20%。平均可控容量為3200萬千瓦，權(quán)益容量為2000萬千瓦左右。五大發(fā)電集團(tuán)自成立以來，在規(guī)模上快速擴(kuò)張，截止2013年底，五大發(fā)電集團(tuán)裝機(jī)容量依次是：華能14224萬千瓦、國電12279萬千瓦、大唐11539萬千瓦、華電11276萬千瓦，中電投8968萬千瓦，依然處于勢均力敵的境地。五大發(fā)電集團(tuán)在搶項目、搶電量、搶煤炭等方面一直進(jìn)行激烈競爭，導(dǎo)致前幾年五大發(fā)電集團(tuán)全部出現(xiàn)巨額虧損。雖然近三年五大發(fā)電集團(tuán)經(jīng)營情況有所好轉(zhuǎn)，但相對于各發(fā)電集團(tuán)幾千億的資產(chǎn)規(guī)模，行業(yè)平均回報還是不高。

2.行業(yè)內(nèi)還存在眾多競爭對手。

五大發(fā)電集團(tuán)裝機(jī)容量占全國不到50%，我國還有國華電力、華潤電力、國投電力、中廣核等“四小豪門”，特別是國華電力母公司神華集團(tuán)從國家電網(wǎng)手中收購國網(wǎng)新源之后，裝機(jī)容量大幅增加，截止2013年底神華集團(tuán)總裝機(jī)容量已達(dá)到6,566萬千瓦，有直追五大發(fā)電集團(tuán)之勢。另外，發(fā)電行業(yè)還有粵電集團(tuán)、浙能集團(tuán)、京能集團(tuán)等眾多“地方實力派”，發(fā)電領(lǐng)域已經(jīng)實行完全競爭，競爭非常激烈。

3.電力商品具有同質(zhì)性。

由于電力商品具有同質(zhì)性，導(dǎo)致火電企業(yè)之間無法進(jìn)行產(chǎn)品和服務(wù)差異化競爭，只能拼成本、拼價格的方式競爭，必將導(dǎo)致火電長期處于微利甚至虧損經(jīng)營的局面。

4.產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度放緩。

根據(jù)中電聯(lián)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，對我國2002-2013年全國發(fā)電量及增長率進(jìn)行分析，如圖2所示（圖見文后），表明受全國經(jīng)濟(jì)增速放緩和我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，預(yù)計未來發(fā)電量增長速度將趨緩，產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度放緩。

5.行業(yè)已經(jīng)產(chǎn)能過剩。

根據(jù)中電聯(lián)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，對我國2002-2013年全國發(fā)電裝機(jī)容量及增長率進(jìn)行分析，如圖3所示（圖見文后），截至2013年末，我國發(fā)電裝機(jī)總量達(dá)12.47億千瓦，已經(jīng)超過美國成為世界第一。經(jīng)過近十年全國電力裝機(jī)的高速增長，發(fā)電設(shè)備利用小時連年下滑，發(fā)電行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩局面，電力市場競爭將非常激烈。

綜上所述，火電行業(yè)具有較高的進(jìn)入壁壘，潛在競爭者進(jìn)入壓力較??；未來面臨著清潔能源發(fā)電等替代品威脅較大；在與供應(yīng)者和購買者上下游的競爭中處于“兩頭都受擠壓”的弱勢地位；面臨著五大發(fā)電集團(tuán)之間、與其他發(fā)電企業(yè)的激烈競爭，內(nèi)外部競爭壓力較大，火電行業(yè)將長期保持微利經(jīng)營甚至虧損的不利競爭局面。

[1]邁克爾·波特.競爭戰(zhàn)略[M].陳小悅譯。北京：華夏出版社，2005.

[2]任浩.戰(zhàn)略管理-現(xiàn)代的觀點(diǎn)[M].北京：清華大學(xué)出版社，2008.