肖文東

利率市場化改革是金融改革的重要組成部分，在其持續(xù)推進過程中，客觀上會倒逼大中型銀行將小微金融業(yè)務作為新的盈利增長點，從而要求我們研究在“大服務大、小服務小”既有模式的基礎上如何進行“大服務小”的模式創(chuàng)新。

利率市場化改變了銀行的客戶競爭模式

利率市場化一直是中國金融市場改革的重要問題。在黨的十四屆三中全會上，首提利率市場化改革目標，即“建立市場資金供求為基礎，以中央銀行基準利率為調控核心，由市場資金供求決定的各種利率水平的市場利率管理體系”。若以1996年銀行間同業(yè)拆借利率放開為標志，利率市場化改革順次在銀行間市場、國債和政策性金融債市場穩(wěn)步推進?，F在，已進入存貸款利率市場化的攻堅階段。

利率市場化對國內銀行業(yè)的影響是深遠和全方位的，包括業(yè)務結構、客戶結構和管理體制等方面。就客戶結構而言，由于歷史原因，我國銀行業(yè)形成了一種嚴重依賴大客戶的“大服務大、小服務小”的同質化競爭模式，小微客戶則被視為高風險低收益的代名詞，而不被銀行大佬們看重。

實際上，小微金融供給不足只是表面現象，深層原因則是金融結構失衡。為大企業(yè)和政府平臺提供金融服務的機構及其能力和意愿過剩，而為小微客戶提供服務的機構及其意愿明顯不足。但是，在利率市場化加快推進的趨勢下，銀行業(yè)今后更加關注資產端的定價能力。相應地，發(fā)展小微客戶有可能成為銀行下一步拓展業(yè)務的普遍方向之一。

從“大服務大”到“大服務小”

利率市場化的加快推進，促使“大”服務“小”從外生的政策導向，演變成銀行業(yè)特別是大中型銀行轉型發(fā)展的內生動力。傳統(tǒng)的依靠復制信貸規(guī)模的盈利模式正面臨越來越大的挑戰(zhàn)。就客戶分層而言，大型銀行在技術、產品、資本和管理等方面具有比較優(yōu)勢，決定了其更適宜服務具有規(guī)模效應的大客戶。微型金融機構則更適宜作為信貸需求具有“短、小、頻、急”特征的小微客戶的服務提供者。這就是“大服務大、小服務小”的內在邏輯。如果再加上國內利差控制的特殊背景，其結果必然是銀行業(yè)普遍存在的“壘大戶”現象。因此，要真正實現大銀行能持續(xù)服務小客戶必須探索模式創(chuàng)新。

隨著利率市場化的推進，銀行資金成本開始抬升，為保持一定的利潤規(guī)模和增速，資產端業(yè)務將向風險定價權較高的方向傾斜，風險偏好有所加強，導致高收益信貸資產配置比例提高。相比調控未見松懈的房地產和平臺貸款，以及尚處培育階段的新興產業(yè)，更有可能成為各家銀行深耕重點的是小微金融服務。因為從小銀行來看，其本身資源有限，加之利率市場化加速利差收窄，議價能力較強的大客戶對它的吸引力勢必減弱，這類銀行會更加專注小微金融服務。從大銀行來看，盡管其坐擁規(guī)模優(yōu)勢，但利差收窄壓縮的利潤空間也必須通過深耕小微金融服務加以彌補。另外，巴塞爾新資本協(xié)議通過對小企業(yè)加權風險資產給以優(yōu)惠，從政策上給出了明確的導向。

小微金融服務：改善與問題并存

利率市場化持續(xù)推進擠壓了大型銀行資產業(yè)務收益率，與此同時，借助直接融資的大客戶金融脫媒愈發(fā)明顯。因而，無論對大型銀行還是對大客戶而言，彼此業(yè)務供需的交集越來越小。在此背景下，各銀行基于資產邊際收益最大化和客戶分層原則，均主動進行客戶結構調整，推動客戶結構下沉。統(tǒng)計數據顯示，2013年第一季度，人民幣小微企業(yè)貸款余額11.78萬億元，同比增長13.5%，增速分別高于大型和中型企業(yè)貸款增速1.6個和1.9個百分點。第一季度人民幣企業(yè)貸款增加1.39萬億元，其中小微企業(yè)貸款增加5682億元，占同期全部企業(yè)貸款增量的40.7%。

監(jiān)管政策也不斷助力小微金融服務。2013年銀監(jiān)會《中國銀監(jiān)會關于深化小微企業(yè)金融服務的意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2013〕7號）提出了15條具體措施，體現了改善小微金融服務的差異化監(jiān)管導向。但就目前大銀行小微金融供給來看，在思想觀念、服務機制、風險管理、人力資源配備等方面仍存在制約瓶頸，比如，寧可不做小微客戶業(yè)務也不愿承擔其風險，特別是在世界經濟復蘇緩慢和國內經濟增長進入中高速階段，小微企業(yè)經營出現一定的困難的情況下；與大客戶無異的現有服務機制和產品創(chuàng)新無法滿足小微客戶快速響應的差異化金融需求，尤其是許多大中型銀行目前還沒有建成覆蓋在線申請、批量審批、結果查詢、網上放款、自助還款在內的小微客戶一條龍金融服務方案；專業(yè)的組織機構包括相應的人力資源配置體系尚未形成。

大銀行服務小微客戶模式創(chuàng)新

大銀行服務小微客戶的模式創(chuàng)新，其實就是尋求能使這種業(yè)務模式具備商業(yè)可持續(xù)性的技術問題，包括典型的關系型貸款、聯(lián)保貸款、打分卡技術和大數據挖掘等。

具體而言，未來一段時間，大銀行服務小客戶的模式創(chuàng)新的重點努力方向有：順應利率市場化進程加快趨勢，化被動完成政策要求為主動響應小微客戶金融需求。加強針對小微客戶群特點的產品創(chuàng)新，整合現有的融資融信、理財增值、支付結算、電子銀行、代理業(yè)務等小微企業(yè)金融服務產品，建立一套為小微客戶量身定做的綜合產品體系。積極探索建立適應小微客戶差異化需求的快速響應機制，包括通過互聯(lián)網金融延伸小微客戶金融業(yè)務鏈條。建立小微客戶專營機構，并配備高素質的小微客戶經理團隊，對小微金融業(yè)務實行專業(yè)化管理。完善小微企業(yè)貸后管理機制。小微客戶經營不確定性因素較多，受市場波動影響明顯，因此，在客戶結構下沉的同時應及時跟進小微客戶貸后管理體系，出臺專門針對小微客戶的貸后管理制度。（作者單位：北京聯(lián)合大學）endprint