□ 文/胡欣峰 查金才 曾濤 羅輯

別拿政治風(fēng)險不當(dāng)事

□ 文/胡欣峰 查金才 曾濤 羅輯

在中國經(jīng)濟(jì)快速穩(wěn)定發(fā)展的同時，中國國內(nèi)能源需求與日俱增，給中國石油企業(yè)帶來了巨大的發(fā)展機(jī)遇和現(xiàn)實挑戰(zhàn)。據(jù)國家能源局統(tǒng)計，2013年我國石油進(jìn)口3.2億噸，天然氣進(jìn)口527億立方米，石油和天然氣對外依存度分別提高到58.4%、30%。中國國內(nèi)油氣供求矛盾和企業(yè)自身發(fā)展壯大的需要促使中國石油、中國石化、中國海油三大石油公司為首的中國石油企業(yè)大舉實施“走出去”戰(zhàn)略，加速進(jìn)行國際化投資、生產(chǎn)和經(jīng)營。

但是，隨著中國石油企業(yè)在海外油氣資產(chǎn)總量的擴(kuò)大、海外生產(chǎn)經(jīng)營參與程度的深入，如何妥善應(yīng)對海外政治風(fēng)險成為擺在企業(yè)管理者面前的一個越來越迫切的問題。

這并不是危言聳聽。與“威脅”或“缺陷”不一樣，風(fēng)險只能通過提高管理水平而加以控制、改進(jìn)應(yīng)對措施而降低損失，卻不能徹底消除。因此，一個完全沒有政治風(fēng)險、絕對安全的海外市場環(huán)境是不存在的，追求能夠消除全部影響、保證零損失的風(fēng)險管理防控措施也是不切實際的。對待海外政治風(fēng)險和應(yīng)對海外政治風(fēng)險的正確態(tài)度是承認(rèn)風(fēng)險時刻存在、長期存在的特點(diǎn)，制定與風(fēng)險共存的各項管理防控措施，有效地降低企業(yè)損失。

我們在此依例證明。

例證一：美國制裁伊朗，限制外國企業(yè)進(jìn)入伊朗石油行業(yè)

2009年奧巴馬政府上臺之后，美國就伊朗發(fā)展核武器問題展開了新一輪制裁，主要集中在核工業(yè)、導(dǎo)彈、能源、船舶、運(yùn)輸和金融等6個領(lǐng)域。2012年7月，歐盟繼美國之后對伊朗實行能源和金融制裁。制裁實施以來，伊朗國內(nèi)的投資環(huán)境急劇惡化，大量外國企業(yè)撤資，政府收入銳減、國內(nèi)通貨膨脹嚴(yán)重。遭此美國和歐盟政治決定引發(fā)的外部沖擊影響，中國石油企業(yè)一方面承受著經(jīng)營環(huán)境惡化的損失，一方面時刻擔(dān)心受到美國和歐洲對其實施金融和物資進(jìn)出口制裁，只能被迫減少投資、減緩生產(chǎn)經(jīng)營，嚴(yán)重影響了預(yù)期經(jīng)濟(jì)活動的收益。

例證二：利比亞、敘利亞政治動蕩

油宣/圖

2011年初“阿拉伯之春”引發(fā)了中東、北非多國的政治波動，世界主要產(chǎn)油區(qū)一時間動蕩不安。受此影響，利比亞反對派挑起內(nèi)戰(zhàn)，在美國和歐洲的

支持下推翻了卡扎菲政府；敘利亞反對派也向阿薩德政權(quán)發(fā)出了挑戰(zhàn)，將國家推向了內(nèi)戰(zhàn)的邊緣。在重大政治變動的影響下，中國石油企業(yè)在利比亞和敘利亞兩國的投資和設(shè)備物資遭受了損失，大量生產(chǎn)經(jīng)營活動都被迫中斷。

例證三：蘇丹、南蘇丹兩國分裂，政治矛盾導(dǎo)致油田停產(chǎn)停運(yùn)

南蘇丹于2011年7月脫離蘇丹獨(dú)立。政治分裂給蘇丹和南蘇丹兩國在石油生產(chǎn)和運(yùn)輸方面造成了巨大的變化。南蘇丹繼承了原蘇丹約70%的石油產(chǎn)能，蘇丹則保留了國內(nèi)運(yùn)輸管道和出口海港。隨著兩國政治分歧加劇、經(jīng)濟(jì)矛盾激化，2012年1月南蘇丹停止絕大部分石油生產(chǎn)和外運(yùn)出口。作為原蘇丹地區(qū)最大的外國投資者，中國石油公司投資經(jīng)營的油田成為蘇丹和南蘇丹爭奪的焦點(diǎn)，屢次遭到戰(zhàn)爭破壞或地方武裝力量的騷擾，工程建設(shè)和石油服務(wù)業(yè)務(wù)也受到社會動蕩和油田停產(chǎn)的影響，經(jīng)濟(jì)損失巨大。

例證四：委內(nèi)瑞拉選舉、肯尼亞選舉

由于國內(nèi)社會現(xiàn)實與西方政治模式存在較大差距和隔閡，致使選舉活動成為政治風(fēng)險事件的多發(fā)期。隨著查韋斯統(tǒng)治末期社會問題的集中爆發(fā)，近年來委內(nèi)瑞拉歷次選舉都會引起發(fā)生政治變動的恐慌，成為社會動亂的起因。2010年10月國民議會選舉、2012年10月查韋斯連任選舉、2012年12月地方政府選舉、2013年4月查韋斯去世后新任總統(tǒng)選舉都造成了國內(nèi)政治波動和社會短期混亂。

目前，中國石油企業(yè)的主要海外市場和最具增長潛力的市場大多分布在北非、中非、中東、中亞、南美等發(fā)展中或落后國家，這些國家大多存在著西方殖民的慘痛記憶，歷史問題沉重、民族宗教問題特殊、社會結(jié)構(gòu)復(fù)雜，獨(dú)立后所采用的西方政治模式與本地社會現(xiàn)實之間存在著巨大的割裂和矛盾，因此成為政治變動的多發(fā)地區(qū)，使中國石油企業(yè)在當(dāng)?shù)厮媾R的政治風(fēng)險居高不下。

盡快建立科學(xué)全面的風(fēng)險評估模型

與其他風(fēng)險一樣，海外政治風(fēng)險管理的前提和關(guān)鍵是風(fēng)險識別和評估。風(fēng)險是可能性和后果的產(chǎn)物，因此海外政治風(fēng)險是企業(yè)投資經(jīng)營的所在國出現(xiàn)政治決定導(dǎo)致政策法律環(huán)境變化、或政治變動導(dǎo)致其預(yù)期經(jīng)營活動和價值受到負(fù)面影響等后果的可能性。識別和評估風(fēng)險就是要了解政治決定或政治變動后果，以及出現(xiàn)各種后果的可能性，再根據(jù)這些后果和可能性來計算出風(fēng)險價值（Value at Risk, VaR）。需要注意的是，海外政治風(fēng)險識別并不是預(yù)測未來會發(fā)生哪些政治決定或政治變動，因為無論多么“權(quán)威”或“精確”的預(yù)測都與實際將發(fā)生的情況存在差異。海外政治風(fēng)險識別和評估的作用在于搜集準(zhǔn)確的信息情報，使用科學(xué)的評估方法，找出能夠經(jīng)得起“壓力測試”的行動方略，為重大決策

提供可靠的依據(jù)和支持。

三大海外政治風(fēng)險管理防控系統(tǒng)示意圖

從另外一個角度思考，被動防御式的政治風(fēng)險管理防控措施同時也是企業(yè)克敵制勝的法寶。中國石油企業(yè)在海外市場所面臨的政治風(fēng)險同樣也會影響到該市場上的其他企業(yè)，誰能更好地抵抗住非市場性的外部政治沖擊就成為了在當(dāng)?shù)厥袌稣痉€(wěn)腳跟的決定性因素。因此，提高海外政治風(fēng)險管理防控水平，不僅可以在遭遇政治風(fēng)險事件時降低損失、保存實力，還可以在大環(huán)境不利的特殊情況下利用危急競爭的特殊機(jī)會來戰(zhàn)勝其他對手。

1. 投資決策前的預(yù)防性措施

在中國石油企業(yè)進(jìn)入一個海外市場之前，一定要全面準(zhǔn)確地了解對象國的政治風(fēng)險情況。專題研究系統(tǒng)提供的詳盡研究報告是投資決策成功的重要保證。與此同時，對于同時涉及多個海外市場的企業(yè)來說，需要將每個國家的政治風(fēng)險情況放到企業(yè)全部海外市場投資經(jīng)營的大框架中來分析，把企業(yè)進(jìn)入每個海外市場的風(fēng)險價值綜合成為企業(yè)在整個海外市場中的投資經(jīng)營組合，進(jìn)而分析企業(yè)對全球海外政治風(fēng)險的暴露程度，評估企業(yè)管理防控政治風(fēng)險的整體能力，再做出是否進(jìn)入某個特定國家和進(jìn)入程度的決定。

從另外一個角度思考，被動防御式的政治風(fēng)險管理防控措施同時也是企業(yè)克敵制勝的法寶。

對投資或經(jīng)營實施政治風(fēng)險投保。中國已經(jīng)批準(zhǔn)一批政策性金融機(jī)構(gòu)來支持企業(yè)規(guī)避海外政治風(fēng)險。目前，中國出口信用保險公司等提供了一些涵蓋所在國政治動亂、戰(zhàn)爭、政府征收等政治風(fēng)險事件的保險項目。

2．生產(chǎn)經(jīng)營中的日常性措施

跟蹤監(jiān)測分析評估所在國政治風(fēng)險。在投資經(jīng)營決策制定之后，中國石油企業(yè)的海外經(jīng)營實體需要建立日常性的政治風(fēng)險跟蹤監(jiān)測系統(tǒng)，隨時捕捉政治空氣中的特殊味道，迅速了解已經(jīng)發(fā)生或正在發(fā)生的政治決定和政治變動，及時給海外經(jīng)營實體和企業(yè)總部管理層提供決策支持。

選擇合適的比例與所在國政府、當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民、外國企業(yè)進(jìn)行合資合作。與所在國政府或國有企業(yè)合作可以獲得所在國政府的區(qū)別對待，與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和居民進(jìn)行適當(dāng)?shù)暮献骺梢哉莆崭浞值男畔⒉@得額外的支持，與外國企業(yè)—特別是國際大型石油公司—合作可以借助其品牌優(yōu)勢和政治資源維護(hù)自身利益。

3. 風(fēng)險發(fā)生后的應(yīng)急性措施

準(zhǔn)確及時的預(yù)警系統(tǒng)是應(yīng)急措施的核心。一般來說，政治風(fēng)險事件在出現(xiàn)前的醞釀期都有跡可循，出現(xiàn)后的發(fā)展期也會經(jīng)過一段時間的演變。準(zhǔn)確及時的信息情報搜集可以在政治風(fēng)險事件苗頭乍現(xiàn)的時候提出預(yù)警，并在事件發(fā)展過程中對其嚴(yán)重程度和可能影響做出判斷，為執(zhí)行預(yù)案措施爭取寶貴的時間。

爭取外界支持、與各方談判協(xié)商、訴諸法律手段都是有效的應(yīng)急性補(bǔ)救措施。中國政府是中國石油企業(yè)在海外遭遇政治風(fēng)險事件后最可靠的支持者，如利比亞內(nèi)戰(zhàn)爆發(fā)后，中國政府成功組織了撤僑救援行動。積極尋求所在國內(nèi)部政治力量的支持和與各方談判協(xié)商是度過危機(jī)的可行辦法。此外，在所在國法庭或國際仲裁機(jī)構(gòu)尋求法律救助也是政治風(fēng)險事件發(fā)生后的補(bǔ)救性措施之一。

雖然中國石油企業(yè)已走出國門二十多年，但是在政治風(fēng)險變幻莫測的海外市場仍是一批新兵。作為全球石油天然氣市場上越來越重要的參與者和實踐者，中國石油企業(yè)迫切需要建立起與自身規(guī)模相一致的海外政治風(fēng)險管理防控體系，保證自身投資和生產(chǎn)經(jīng)營安全，提高綜合競爭能力，全面建成世界水平的具有較強(qiáng)影響力的石油公司。

作者單位：中國石油長城鉆探 工程公司