鈕文新

打從2001年高盛公司吉姆·奧尼爾首次把巴西、俄羅斯、印度和中國(guó)捆綁成一個(gè)整體——所謂“金磚四國(guó)”（BRIC）之后，迄今不到13年時(shí)間（后又把南非加入，變成所謂“金磚五國(guó)”）。而現(xiàn)在，伴隨著美國(guó)貨幣政策的改變，新興市場(chǎng)國(guó)家風(fēng)雨飄搖，“金磚五國(guó)”中已有三個(gè)——巴西、印度、南非被列入了“脆弱五國(guó)”（其他兩國(guó)為印尼、土耳其）。此情此景，讓筆者想起了當(dāng)年“亞洲老虎”被一場(chǎng)金融危機(jī)打成了“亞洲病貓”。

為什么要說(shuō)這些？因?yàn)閺臍v史看，國(guó)際金融巨頭的胃口巨大，往往會(huì)先把若干類(lèi)似發(fā)展水平的國(guó)家拴在一起，然后一起洗劫。昨天大造輿論說(shuō)你是“亞洲四小龍、四小虎”，今天就會(huì)把你描述成“四小蛇、四小貓”。那“金磚五國(guó)”未來(lái)的命運(yùn)又該是什么？現(xiàn)在不是已經(jīng)有三個(gè)變成“破瓦”了嗎？剩下的中國(guó)和俄羅斯如何變成國(guó)際金融巨頭的盤(pán)中之菜？筆者堅(jiān)信已經(jīng)有人在謀劃。

這是陰謀論？不是。去看看事實(shí)，看看歷史，就一定會(huì)有正確的結(jié)論。不要說(shuō)“蒼蠅不叮無(wú)縫的雞蛋”，因?yàn)檫@個(gè)世界上根本不存在“無(wú)縫的雞蛋”，更何況雞蛋的裂縫一般都會(huì)被人磕開(kāi)。比如，當(dāng)亞洲四小虎出現(xiàn)貿(mào)易逆差之時(shí)，就是有人支招：你要開(kāi)放資本市場(chǎng)，用你的高增長(zhǎng)吸引外國(guó)資本，用資本項(xiàng)下的收入彌補(bǔ)貿(mào)易逆差，從而平衡你的國(guó)際收支。同時(shí)，為了避免資本進(jìn)出的匯率風(fēng)險(xiǎn)，“高參們”鼓勵(lì)亞洲四小虎采用固定匯率制度。

亞洲四小虎遵旨而行。結(jié)果是什么？大家都看到了。經(jīng)濟(jì)不斷虛弱的同時(shí)保持固定匯率，勢(shì)必導(dǎo)致本幣高估，而國(guó)際金融巨頭最后攻擊的就是這個(gè)“裂縫”。

中國(guó)會(huì)不會(huì)出現(xiàn)這樣的問(wèn)題？這關(guān)鍵取決于中國(guó)金融管理當(dāng)局自身的認(rèn)識(shí)。據(jù)筆者觀察，有人十分反感“國(guó)際金融巨頭存在惡意行為”的說(shuō)法，他們通常更愿意把各色惡意行為理解為“正常的市場(chǎng)選擇”。筆者認(rèn)為，這很危險(xiǎn)。

過(guò)去我們是否可以想象歐洲的外匯市場(chǎng)被操縱？是否可以想象Libor利率被操縱？這是擺在我們面前的事實(shí)。據(jù)報(bào)道，自外匯操縱調(diào)查于去年10月正式宣布以來(lái)，華爾街有超過(guò)20名交易員被強(qiáng)制休假、停職或解雇，涉及10多家銀行。今年1月9日甚至有消息稱(chēng)，瑞銀集團(tuán)去年9月與美國(guó)當(dāng)局接觸，提供與外匯市場(chǎng)操縱案調(diào)查相關(guān)的信息，以求萬(wàn)一被控違規(guī)時(shí)能獲得反壟斷豁免。

報(bào)道同時(shí)指出：有跡象表明，外匯市場(chǎng)可能存在影響極大的相互串通勾結(jié)行為。截至目前，美國(guó)、英國(guó)、瑞士、中國(guó)香港及新加坡監(jiān)管當(dāng)局已經(jīng)介入調(diào)查。最近，紐約的金融服務(wù)局局長(zhǎng)Ben Lawsky對(duì)十幾家銀行展開(kāi)調(diào)查，當(dāng)局要求被調(diào)查銀行提交電子郵件和即時(shí)通訊工具中的消息記錄，調(diào)查對(duì)象包括高盛、德意志銀行、勞埃德銀行、瑞士信貸、渣打銀行及蘇格蘭皇家銀行。

打從金融危機(jī)之后，這些金融巨頭就丑聞不斷。從惡意誤導(dǎo)投資者購(gòu)買(mǎi)有毒資產(chǎn)到惡意操縱期貨市場(chǎng)，從Libor操縱到外匯操縱，金融市場(chǎng)的上下顛簸，哪一個(gè)沒(méi)有這些金融巨頭背后舞刀弄槍的身影？還有什么不能操縱？更何況，中國(guó)被炒的理由已經(jīng)很多了，而最嚴(yán)重的問(wèn)題就是債務(wù)問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)空心化的問(wèn)題?，F(xiàn)在，我們必須要警惕并作出正確應(yīng)對(duì)。