□ 舒朝霞 駱紅靜

2013年國(guó)內(nèi)石化行業(yè)處于周期低谷，市場(chǎng)低迷，利潤(rùn)水平較低。2014年多數(shù)石化產(chǎn)品需求增速加快，但產(chǎn)能過剩將成為行業(yè)發(fā)展的突出問題。

2013年世界經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，而國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，全年GDP增長(zhǎng)7.7%，與上年持平。由于國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速減緩，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)能源和主要化工產(chǎn)品的需求有所減弱，多數(shù)產(chǎn)品的表觀消費(fèi)量增速減緩。但同期國(guó)內(nèi)石化產(chǎn)品產(chǎn)能增長(zhǎng)明顯，部分行業(yè)產(chǎn)能過剩跡象突出，石化行業(yè)處于周期低谷，市場(chǎng)低迷，利潤(rùn)水平較低。

進(jìn)入2014年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)將持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展，增速與上年持平或略低；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，城市化進(jìn)程進(jìn)一步較快，為國(guó)內(nèi)石油石化產(chǎn)品提供廣闊的發(fā)展空間，多數(shù)石化產(chǎn)品需求增速加快，但產(chǎn)能過剩仍將是行業(yè)發(fā)展難以避免的問題。

2013年國(guó)內(nèi)石化市場(chǎng)回顧分析

1.乙烯產(chǎn)能、需求持續(xù)增長(zhǎng)。2013年，國(guó)內(nèi)關(guān)閉了兩套小規(guī)模的乙烯裝置，分別是北京東方石化和上海石化；同時(shí)新建和擴(kuò)建了包括大慶石化、撫順石化和武漢石化等在內(nèi)的3套大型乙烯裝置。截至年底，乙烯產(chǎn)能達(dá)1793.5萬噸/年，較上年增長(zhǎng)了7.4%。全年國(guó)內(nèi)乙烯產(chǎn)量增速提高，達(dá)1625萬噸，比上年增長(zhǎng)7%。受下游新建EO（環(huán)氧乙烷）及SM（苯乙烯）裝置需求拉動(dòng)，國(guó)內(nèi)乙烯進(jìn)口量繼續(xù)快速增長(zhǎng)，達(dá)170萬噸，比上年增長(zhǎng)19.8%。乙烯表觀消費(fèi)量為1795萬噸，比上年增長(zhǎng)7.8%，遠(yuǎn)高于上年0.4%的增幅。2013年受海關(guān)開展的“綠籬”行動(dòng)影響，國(guó)內(nèi)乙烯當(dāng)量消費(fèi)量大幅增長(zhǎng)6.3%，達(dá)3420萬噸，增速較上年同期回升了3.6個(gè)百分點(diǎn)，是2010年以來最快的增速。

2. 合成樹脂供需穩(wěn)步增長(zhǎng)，出口大增。2013年國(guó)內(nèi)合成樹脂新增產(chǎn)能主要集中在聚乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯方面，合成樹脂產(chǎn)能6370萬噸/年，較上年增長(zhǎng)6.1%，為近年來產(chǎn)能增幅較低的一年。國(guó)內(nèi)合成樹脂產(chǎn)量4610萬噸，同比增長(zhǎng)10.2%。隨著海關(guān)開展“綠籬”行動(dòng)力度的加大，國(guó)內(nèi)廢塑料的進(jìn)口出現(xiàn)較大幅度減少，而相應(yīng)進(jìn)口的新料明顯回升，全年進(jìn)口通用合成樹脂量達(dá)1749萬噸，較上年增長(zhǎng)3.6%，聚乙烯進(jìn)口回升尤其突出。同時(shí)，合成樹脂出口量大增，達(dá)148萬噸，同比增長(zhǎng)13.3%，其中聚氯乙烯出口增幅達(dá)62%。國(guó)內(nèi)塑料制品產(chǎn)量增速略有放緩，全年產(chǎn)量達(dá)6189萬噸，比上年增長(zhǎng)8%，較上年減慢1個(gè)百分點(diǎn)。下游主要行業(yè)洗衣機(jī)、冰箱、空調(diào)等生產(chǎn)恢復(fù)增長(zhǎng)，拉動(dòng)了國(guó)內(nèi)合成樹脂消費(fèi)。全年國(guó)內(nèi)合成樹脂消費(fèi)量6210萬噸，比上年增長(zhǎng)8.2%，略快于上年增速。

近年來國(guó)內(nèi)乙烯供需趨勢(shì)

3.合成纖維及其原料供需增速明顯放緩。受產(chǎn)能過剩進(jìn)一步加劇、下游生產(chǎn)增速放緩的影響，2013年國(guó)內(nèi)合成纖維的產(chǎn)能、產(chǎn)量及消費(fèi)增速較上年明顯減慢，合纖原料需求增速也大幅減緩。合成纖維產(chǎn)能達(dá)4820萬噸/年，增速較上年減慢至7.4%，僅錦綸產(chǎn)能增速超過兩位數(shù)。合成纖維產(chǎn)量達(dá)3739萬噸，較上年增長(zhǎng)7.1%，增速比上年減慢了3.8個(gè)百分點(diǎn)。隨著去年下半年國(guó)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)逐步好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)合纖出口快速增長(zhǎng)，全年合纖出口量達(dá)236.2萬噸，比上年增長(zhǎng)14.5%，而上年出口為負(fù)增長(zhǎng)；進(jìn)口量為77.1萬噸，比上年增長(zhǎng)17.5%，遠(yuǎn)快于上年。國(guó)內(nèi)合纖消費(fèi)增速也呈減慢的態(tài)勢(shì)，全年合纖消費(fèi)量達(dá)3580萬噸，較上年增長(zhǎng)6.8%，較上年大幅減緩4.4個(gè)百分點(diǎn)，為金融危機(jī)以來增速最低的一年。

2013年，國(guó)內(nèi)PTA、EG、CPL、AN產(chǎn)能均有所增加，其中煤/合成氣制乙二醇產(chǎn)能增加70萬噸/年，但開工率始終保持較低水平；己內(nèi)酰胺產(chǎn)能增加70萬噸/年，至181萬噸/年。國(guó)內(nèi)合纖原料產(chǎn)能達(dá)4380萬噸/年，比上年增長(zhǎng)15.7%，仍保持較快增長(zhǎng)勢(shì)頭，但增幅較上年大幅減少了40個(gè)百分點(diǎn)；全年產(chǎn)量2964萬噸，比上年增長(zhǎng)16.8%。由于國(guó)內(nèi)供應(yīng)的快速增長(zhǎng)，進(jìn)口繼續(xù)下降至1203萬噸，較上年減少17.6%；出口則大增至12.2萬噸。全年合纖原料表觀消費(fèi)量為4155萬噸，增長(zhǎng)4%。

4.合成橡膠供需大幅增長(zhǎng)，順丁膠、丁基膠出現(xiàn)過剩。受國(guó)內(nèi)汽車工業(yè)快速發(fā)展的拉動(dòng)，近年來合成橡膠的新建、擴(kuò)能裝置較多，2013年國(guó)內(nèi)合成橡膠產(chǎn)能繼續(xù)保持大幅增長(zhǎng)，達(dá)508萬噸/年，增幅達(dá)25.9%，略快于上年。其中丁基膠產(chǎn)能增幅高達(dá)157%，順丁膠產(chǎn)能增幅高達(dá)55%，分別達(dá)36萬噸/年和175萬噸/年，其中順丁膠超過丁苯膠成為國(guó)內(nèi)第一大合成橡膠膠種。由于下游需求平穩(wěn)增長(zhǎng)完全無法消化如此大量的新增產(chǎn)能，因此兩大膠種裝置負(fù)荷出現(xiàn)大幅下滑，低至60%以下，出現(xiàn)大量裝置產(chǎn)能閑置情形。合成橡膠產(chǎn)量306萬噸，比上年增長(zhǎng)10.5%，遠(yuǎn)低于產(chǎn)能的增速，除了乙丙橡膠產(chǎn)量增速低于平均增速，其他產(chǎn)品的產(chǎn)量均保持更快的增長(zhǎng)。

2013年，國(guó)內(nèi)汽車產(chǎn)量2212萬輛，比上年增長(zhǎng)14.8%。汽車保有量達(dá)1.29億輛，龐大的汽車群體為配套的原廠輪胎及替換胎提供了較大的增長(zhǎng)空間。全年國(guó)內(nèi)合成橡膠表觀消費(fèi)量達(dá)414萬噸，比上年增長(zhǎng)10.1%，其中凈進(jìn)口量達(dá)112萬噸，比上年增長(zhǎng)8.9%。

5.石腦油價(jià)格和石化產(chǎn)品價(jià)格大幅下降。2013年石油和化工行業(yè)價(jià)格總水平低位運(yùn)行，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局價(jià)格指數(shù)顯示，1～11月行業(yè)總體價(jià)格水平同比降幅為2.3%。7月后，行業(yè)價(jià)格總水平累計(jì)跌幅逐步收窄，隨著國(guó)際油價(jià)的逐步反彈，化工產(chǎn)品價(jià)格也逐步企穩(wěn)回升。

2013年除PVC和ABS出現(xiàn)小幅下跌外，其他合成樹脂產(chǎn)品價(jià)格均出現(xiàn)了不同程度的上漲，LDPE均價(jià)增長(zhǎng)12.2%，HDPE均價(jià)增長(zhǎng)5.3%，PP均聚物均價(jià)增長(zhǎng)0.6%，PP共聚物均價(jià)增長(zhǎng)1.2%，GPPS均價(jià)增長(zhǎng)12.4%，HIPS均價(jià)增長(zhǎng)3.7%。與上年相比，2013年多數(shù)合纖產(chǎn)品均價(jià)比上年跌幅收窄。由于產(chǎn)品價(jià)格跌幅小于原料價(jià)格跌幅，1～11月化纖行業(yè)利潤(rùn)水平同比增長(zhǎng)21.4%。2013年國(guó)內(nèi)合成橡膠價(jià)格呈現(xiàn)上半年震蕩下跌、三季度初觸底回升、四季度初沖高回落、12月跌勢(shì)減緩的過程。

2014年石化市場(chǎng)預(yù)測(cè)

2014年國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境將略有好轉(zhuǎn)，特別是發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景更為明朗，態(tài)勢(shì)好于新興市場(chǎng)國(guó)家。世界銀行發(fā)布《全球經(jīng)濟(jì)展望》預(yù)計(jì)2014年世界經(jīng)濟(jì)增速將由2013年的2.4%上升至3.2%。IMF兩年來首次上調(diào)其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的預(yù)期，該組織預(yù)計(jì)未來數(shù)年內(nèi)世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展將會(huì)明顯加快，其中2014年及2015年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別達(dá)3.7%及3.9%。其中先進(jìn)經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)達(dá)2.2%，較2013年的1.3%有所提升；新興和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速達(dá)5.1%，較2013年的4.7%小幅加快。整體判斷，2014年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍然會(huì)保持中高速平穩(wěn)增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，估計(jì)會(huì)有7.5%左右的增長(zhǎng)。

近年我國(guó)合成橡膠年產(chǎn)量變化趨勢(shì)

2013～2014年全球主要新增乙烯產(chǎn)能

2014年世界經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)將帶動(dòng)石油需求同比增加110萬桶/日左右，與2013年的增幅基本持平。中國(guó)石化經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院總體判斷全球石油過剩量約70萬桶/日，幅度較2013年的20萬桶/日加大。預(yù)計(jì)2014年布倫特油價(jià)平均水平將低于2013年，可能會(huì)小幅跌到104美元/桶左右。

1.世界石化市場(chǎng)需求小幅上漲。2014年，全球有4套大型乙烯裝置建成投產(chǎn)，新增產(chǎn)能640萬噸/年，預(yù)計(jì)世界乙烯產(chǎn)能將達(dá)1.6億噸/年，同比增長(zhǎng)4.2%。隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的好轉(zhuǎn)，乙烯下游衍生物，如聚乙烯、苯乙烯、醋酸乙烯、環(huán)氧乙烷等產(chǎn)品生產(chǎn)需求增長(zhǎng)較快，預(yù)計(jì)乙烯消費(fèi)量接近1.4億噸，增長(zhǎng)4.4%。全球乙烯供需增速均為近年來較快水平。除乙烯為代表的石化產(chǎn)品表現(xiàn)良好外，芳烴、丙烯、丁二烯類產(chǎn)品的需求增速與2013年持平或提升。整體而言，隨著全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，世界石化產(chǎn)品供需將好于上年。

2.國(guó)內(nèi)烯烴裝置原料風(fēng)險(xiǎn)凸顯。未來世界乙烯原料將進(jìn)一步多元化，輕質(zhì)化發(fā)展趨勢(shì)不變。預(yù)計(jì)2014年，全球石腦油及輕柴油為原料的比例為49.6%，較2013年下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；亞洲地區(qū)重質(zhì)原料比例仍處于下降通道。2013年起，國(guó)內(nèi)煤化工和丙烷脫氫項(xiàng)目進(jìn)入集中投產(chǎn)期，預(yù)計(jì)2014年國(guó)內(nèi)還有4套煤化工MTO裝置和3套丙烷脫氫PDH裝置投產(chǎn)，共計(jì)釋放400萬噸/年烯烴產(chǎn)能。由于煤化工和丙烷脫氫的烯烴裝置成本明顯低于蒸汽裂解裝置，因此對(duì)傳統(tǒng)路線的裝置沖擊明顯加大。隨著丙烷脫氫裝置大批投產(chǎn)，將帶來進(jìn)口丙烷價(jià)格上漲，從而使得該類裝置面臨效益下滑或原料緊缺風(fēng)險(xiǎn)。

合纖原料價(jià)格走勢(shì)

3.下游相關(guān)行業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)，支持石化產(chǎn)品消費(fèi)。我國(guó)已連續(xù)五年蟬聯(lián)全球汽車產(chǎn)銷量第一，2014年汽車工業(yè)將持續(xù)較快增長(zhǎng)，對(duì)于相關(guān)石化產(chǎn)品的消費(fèi)起到積極拉動(dòng)作用，尤其MPV及SUV較大車型市場(chǎng)的快速成長(zhǎng)將更好地支撐著汽車用石化產(chǎn)品消費(fèi)增長(zhǎng)。房地產(chǎn)業(yè)投資增速也在緩慢回升。尤其是施工面積及新開工面積的較大幅度增長(zhǎng)，意味著未來1～2年內(nèi)市場(chǎng)可供房屋增加，將支撐著房屋建設(shè)、裝修所需的石化產(chǎn)品消費(fèi)，同時(shí)新居物品的購(gòu)置量也將呈較快增長(zhǎng)勢(shì)頭。國(guó)內(nèi)紡織行業(yè)在2013年四季度有回暖表現(xiàn)，行業(yè)利潤(rùn)比上年增長(zhǎng)20.3%，紡織品服裝出口較上年增長(zhǎng)了11.2%。良好的行業(yè)利潤(rùn)、較快增長(zhǎng)的下游生產(chǎn)能力、轉(zhuǎn)好的外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)將對(duì)2014年合成纖維消費(fèi)起著積極的拉動(dòng)作用。

4.多數(shù)化工產(chǎn)品需求放緩，產(chǎn)能過剩加劇。2014年多數(shù)石化產(chǎn)品產(chǎn)能還將保持較快增長(zhǎng)，部分產(chǎn)品產(chǎn)能過剩的跡象明顯。一方面國(guó)外經(jīng)濟(jì)明顯好轉(zhuǎn)促使出口型產(chǎn)品的需求增加較多；另一方面隨著2013年下半年部分行業(yè)去庫(kù)存化進(jìn)程逐步完成，部分產(chǎn)品需求出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年除烯烴及部分樹脂的需求增速略有回落外，多數(shù)產(chǎn)品消費(fèi)恢復(fù)或加快增長(zhǎng)。

乙烯需求繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，但增速有所減緩。2014年國(guó)內(nèi)將增加乙烯產(chǎn)能195萬噸/年（其中MTO產(chǎn)能115萬噸/年），國(guó)內(nèi)乙烯產(chǎn)能將達(dá)1990萬噸/年，較上年增長(zhǎng)10.9%。預(yù)計(jì)當(dāng)年國(guó)內(nèi)乙烯當(dāng)量需求3595萬噸，比上年增長(zhǎng)5.1%，略低于2013年。

PX將維持嚴(yán)重短缺局面，且呈擴(kuò)大趨勢(shì)。由于下游PTA產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，近兩年國(guó)內(nèi)PX的短缺情形愈加明顯。2013年國(guó)內(nèi)PX進(jìn)口量達(dá)905萬噸，同比增長(zhǎng)44%。預(yù)計(jì)2014年需求達(dá)1910萬噸，增速達(dá)16%，略低于上年，缺口將繼續(xù)擴(kuò)大至930萬～950萬噸。行業(yè)對(duì)外依存度繼續(xù)提升，需要引起注意。

聚烯烴價(jià)格變化走勢(shì)及預(yù)測(cè)

合成材料需求好轉(zhuǎn)，部分產(chǎn)品產(chǎn)能過剩明顯。2014年國(guó)內(nèi)主要合成材料需求將有所好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)五大合成樹脂需求量將達(dá)6520萬噸，比上年增長(zhǎng)5%，略低于上年增速；合成橡膠需求將達(dá)450萬噸，比上年增長(zhǎng)9%，略低于上年增速；合成纖維需求量將達(dá)3820萬噸，比上年增長(zhǎng)6.8%，增速與上年持平。

預(yù)計(jì)隨著新建烯烴裝置投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)合成樹脂產(chǎn)能將達(dá)7000萬噸/年，比上年增長(zhǎng)10%；合成橡膠產(chǎn)能將達(dá)588萬噸/年，比上年增長(zhǎng)15.9%；合纖產(chǎn)能將達(dá)5100萬噸/年，比上年增長(zhǎng)6.1%。與需求相比，合成樹脂及合成橡膠的產(chǎn)能增速更快。近年來，隨著民間資本在石化行業(yè)的投資力度加大，國(guó)內(nèi)部分石化產(chǎn)品出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的苗頭，例如2013年順丁膠出現(xiàn)過剩跡象，2014年丁基膠也將步其后塵；而滌綸及聚酯行業(yè)的產(chǎn)能過剩狀況一直存在；未來隨著煤化工、MTO、PDH及煉廠輕烴利用項(xiàng)目的陸續(xù)建成，聚烯烴產(chǎn)能也將一直保持較快增長(zhǎng)，隨著國(guó)內(nèi)供應(yīng)缺口大為縮減，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性過剩跡象凸顯，低成本及高端產(chǎn)品仍將大量進(jìn)口，而通用常規(guī)品種國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過剩，競(jìng)爭(zhēng)激烈。

5.多數(shù)石化產(chǎn)品價(jià)格震蕩走低，毛利水平處于下降狀態(tài)。受需求增速放緩、產(chǎn)能繼續(xù)快速增長(zhǎng)的影響，預(yù)計(jì)2014年大部分合成樹脂價(jià)格將以震蕩為主，其中聚乙烯價(jià)格將高于上年水平，聚丙烯價(jià)格可能同2013年價(jià)格產(chǎn)品持平或略低，聚乙烯的價(jià)格及毛利將略好于聚丙烯。2014年原油價(jià)格將對(duì)主要合纖及原料的價(jià)格趨勢(shì)影響更大，但對(duì)于業(yè)已過剩的PTA、CPL產(chǎn)品，則供需仍將是制約其價(jià)格走勢(shì)的主要因素。預(yù)計(jì)主要合纖及原料價(jià)格將與2013年持平或略低。2014年合成橡膠需求將略有好轉(zhuǎn)，但供應(yīng)壓力仍較大，同時(shí)丁二烯及天然橡膠價(jià)格走勢(shì)仍不支撐合成橡膠價(jià)格大幅攀升，因此預(yù)計(jì)全年平均價(jià)格將與2013年持平或略低。