○張敏

（山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院 山東 泰安 271018）

一、引言

近些年來，隨著企業(yè)可持續(xù)發(fā)展理念和社會責(zé)任理念的相繼提出，人們越來越關(guān)注企業(yè)的社會責(zé)任，履行社會責(zé)任已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展的重要方面。上市商業(yè)銀行作為金融類企業(yè)，是我國金融體系的重要組成部分，其所承擔(dān)的社會責(zé)任尤為重要。社會責(zé)任這一概念最早是由英國學(xué)者歐利文·謝爾頓在1923年正式提出，顧名思義，社會責(zé)任是指一個組織對社會應(yīng)當肩負的責(zé)任，并且這些組織應(yīng)當以一種對社會發(fā)展有益的方式進行生產(chǎn)和經(jīng)營。而商業(yè)銀行的社會責(zé)任，是社會責(zé)任這一概念拓展到商業(yè)銀行領(lǐng)域的結(jié)果，它是指商業(yè)銀行對其股東、員工、消費者、商業(yè)伙伴、政府和社區(qū)等利益相關(guān)者以及為促進社會與環(huán)境可持續(xù)發(fā)展所應(yīng)承擔(dān)的經(jīng)濟、法律、道德與慈善責(zé)任。隨著商業(yè)銀行社會責(zé)任這一理念的發(fā)展，我國越來越多的上市商業(yè)銀行在披露企業(yè)年報之外，也開始披露本企業(yè)的社會責(zé)任，社會責(zé)任的信息披露已經(jīng)成為上市商業(yè)銀行應(yīng)該履行的義務(wù)。股權(quán)結(jié)構(gòu)、激勵機制、約束機制、成長性、安全性和流動性等都是上市商業(yè)銀行社會責(zé)任信息披露的主要影響因素，他們會決定社會責(zé)任信息披露水平的高低。研究上市商業(yè)銀行社會責(zé)任信息披露的影響因素，不僅有助于商業(yè)銀行更好地履行社會責(zé)任，提高自身的社會責(zé)任意識，而且可以為各個利益相關(guān)方提供真實的、可靠的社會責(zé)任信息，有效發(fā)揮外部監(jiān)管者和各利益相關(guān)者的監(jiān)督作用。本文研究了2012年我國16家上市商業(yè)銀行的社會責(zé)任報告，并根據(jù)銀行業(yè)的特點和社會責(zé)任的特征，設(shè)計評價指標體系，對上市商業(yè)銀行社會責(zé)任信息披露水平及其影響因素進行了實證分析，據(jù)此得出相應(yīng)結(jié)論并為提高我國上市商業(yè)銀行社會責(zé)任信息披露水平提出了可行性的建議，從而豐富了本領(lǐng)域的研究成果。

二、文獻回顧

近些年來，我國學(xué)者對于社會責(zé)任信息披露影響因素做了較多的研究。李正（2006）以我國上海證券交易所2003年521家上市公司為樣本，檢驗了企業(yè)披露社會責(zé)任信息的影響因素，實證結(jié)果表明，規(guī)模越大的企業(yè)越有可能披露社會責(zé)任，而財務(wù)狀況或其它狀況異常的公司在自身出現(xiàn)生存危機的情況下較少考慮社會責(zé)任信息披露，另外，壓力集團在企業(yè)社會責(zé)任信息披露方面發(fā)揮著一定作用，重污染行業(yè)披露了更多的社會責(zé)任信息，從而得出結(jié)論，即企業(yè)社會責(zé)任信息披露存在著行業(yè)相關(guān)性。馬連福，趙穎（2007）等則以在深圳證券交易所上市的公司為樣本，對上市公司社會責(zé)任信息披露行為的影響因素進行了實證分析。研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司社會責(zé)任信息披露的總體狀況較差，公司績效、行業(yè)屬性及規(guī)模是影響我國上市公司社會責(zé)任信息披露的重要因素，而獨立董事比例及董事長與總經(jīng)理是否二職合一，兩個公司治理結(jié)構(gòu)變量均未表現(xiàn)出對社會責(zé)任信息披露的顯著影響。另有部分學(xué)者探討了具體行業(yè)的社會責(zé)任信息披露，具體到銀行業(yè)，黃政（2009）對我國銀行業(yè)上市公司企業(yè)社會責(zé)任信息披露率與銀行重要業(yè)績指標的相關(guān)性進行了分析，發(fā)現(xiàn)我國銀行業(yè)社會責(zé)任信息披露率與銀行的總資產(chǎn)、總資產(chǎn)收益率、核心資本充足率有顯著的正相關(guān)關(guān)系，與每股收益有顯著的負相關(guān)關(guān)系。羅晶（2010）主要針對中小板上市公司，以深圳證券交易所上市的中小板公司2010年發(fā)布的年報為對象搜集數(shù)據(jù)，利用多元分析探尋其社會責(zé)任信息披露的影響因素。研究發(fā)現(xiàn)，中小板上市公司社會責(zé)任信息披露的總體水平不高，行業(yè)屬性、公司規(guī)模以及表示收益狀況的變量對社會責(zé)任信息披露有顯著的影響，而公司治理結(jié)構(gòu)變量對社會責(zé)任信息披露的影響不顯著。邸倩（2011）將研究范圍拓展到了上市銀行，通過研究上市銀行的社會責(zé)任信息披露狀況及影響因素，她發(fā)現(xiàn)，我國上市銀行社會責(zé)任信息披露水平存在明顯的個體差異，實證分析表明銀行的資產(chǎn)規(guī)模和盈利能力是造成差異的主要因素。劉忠、梁志鋼（2012）從公司特征和公司治理的角度探討了企業(yè)社會責(zé)任信息披露的影響因素，結(jié)果發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模對企業(yè)社會責(zé)任信息披露具有積極的影響，企業(yè)社會責(zé)任信息披露與財務(wù)光桿以及股權(quán)集中度呈顯著負相關(guān)關(guān)系?；诤戏ㄐ砸暯?，通過選取利益相關(guān)者合法性壓力的代理變量，陳共榮、曾熙文（2013）對我國上市公司社會責(zé)任信息披露影響因素進行了實證研究，研究發(fā)現(xiàn)：國有企業(yè)或政治關(guān)聯(lián)企業(yè)的社會責(zé)任信息披露指數(shù)較高；隨著企業(yè)規(guī)模的擴大和媒體關(guān)注度的提高，企業(yè)的社會責(zé)任信息披露指數(shù)顯著增加；環(huán)境敏感度型或消費者敏感型行業(yè)比其它行業(yè)的企業(yè)披露的社會責(zé)任信息指數(shù)要高。

三、研究設(shè)計

1、研究假設(shè)

本文提出如下研究假設(shè)。

（1）SHARE股權(quán)結(jié)構(gòu)（股權(quán)集中度）。股權(quán)結(jié)構(gòu)是股票持有者所具有的與其擁有的股票比例相應(yīng)的權(quán)益，股權(quán)集中度是指全部股東因持股比例的不同所表現(xiàn)出來的股權(quán)集中還是股權(quán)分散的數(shù)量化指標，股權(quán)集中度是企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的重要組成部分。股權(quán)結(jié)構(gòu)是決定公司治理機制有效性的最主要的因素之一，必然影響上市公司社會責(zé)任的履行。股權(quán)集中度高的企業(yè)，其大股東得到的好處會明顯多于小股東，大股東與公司整體利益越趨于一致，企業(yè)履行社會責(zé)任有助于企業(yè)價值的實現(xiàn)。因此，大股東為了長期利益，更傾向于公司履行更多的社會責(zé)任，披露更多的社會責(zé)任信息。

H1：股權(quán)集中度與上市商業(yè)銀行的社會責(zé)任信息披露水平呈正相關(guān)。

（2）WAGE激勵機制（薪酬制度）。激勵機制是指通過特定的方法與管理體系，將員工對組織及工作的承諾最大化的過程，薪酬制度是企業(yè)整體人力資源管理制度與激勵機制的重要組成部分?？茖W(xué)有效的激勵機制能夠讓員工發(fā)揮出最佳的潛能，為企業(yè)創(chuàng)造更大的價值。薪酬是企業(yè)員工最直接和最主要的工作動力，薪酬水平的提高能夠增加員工的工作滿意度，使員工更加自愿地履行社會責(zé)任，從而為企業(yè)社會責(zé)任水平的提高貢獻自己的一份力量。

H2：薪酬制度與上市商業(yè)銀行的社會責(zé)任信息披露水平呈正相關(guān)。

（3）DIR約束機制（獨立董事比例）。約束機制是指為規(guī)范組織成員行為，便于組織有序運轉(zhuǎn)，充分發(fā)揮其作用而經(jīng)法定程序制定和頒布執(zhí)行的具有規(guī)范性要求、標準的規(guī)章制度和手段的總稱。獨立董事一般都是某一方面的專家，他們進入董事會，不僅可以對大股東進行監(jiān)督制約，還可以保護中小股東的利益，從客觀和獨立的角度幫助公司進行決策。因此，獨立董事適度是企業(yè)重要的內(nèi)部約束機制，獨立董事作為一種監(jiān)督經(jīng)理人行為的工具，其比例會影響企業(yè)對各種信息披露的情況，當然也會影響企業(yè)社會責(zé)任的信息披露情況。

H3：獨立董事比例與上市商業(yè)銀行的社會責(zé)任信息披露水平呈正相關(guān)。

（4）GROW成長性（加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率）。成長性是衡量企業(yè)一定時期內(nèi)經(jīng)營績效的重要指標，而加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)成長性的代表性指標。成長性好的企業(yè)有更充裕的資金，在履行社會責(zé)任方面具備雄厚的物質(zhì)保障，從而也愿意承擔(dān)更多的社會責(zé)任，更有可能重視社會責(zé)任的信息披露。

H4：加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率與上市商業(yè)銀行的社會責(zé)任信息披露水平呈正相關(guān)。

（5）SAFE安全性（不良貸款比率）。安全性是衡量企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要指標，財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)因使用債務(wù)資本而產(chǎn)生一種未來不確定性或可能發(fā)生的損失。不良貸款比率是評價銀行信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標之一。不良貸款比率高，說明銀行收回貸款的風(fēng)險大，此時，銀行為了掩飾自身的不良貸款狀況和經(jīng)營缺陷，可能會不愿意披露社會責(zé)任，從而導(dǎo)致社會責(zé)任披露水平較低；反之，不良貸款率低，說明金融機構(gòu)收回貸款的風(fēng)險小，社會責(zé)任披露水平就越高。

H5：不良貸款比率與上市商業(yè)銀行的社會責(zé)任信息披露水平呈負相關(guān)。

（6）MOB流動性（存貸款比率）。流動性是指資產(chǎn)以一個合理的價格順利變現(xiàn)的能力，存貸款比率反映的是銀行的貸款總額與存款總額之比，是商業(yè)銀行用來衡量銀行流動性風(fēng)險的指標之一。銀行存貸款比率越高，說明銀行流通在外的資金越多，資產(chǎn)變現(xiàn)能力越好，資金流動性越高。銀行為了向大眾展示自己較好的資金質(zhì)量，可能會更愿意進行社會責(zé)任信息披露。

H6：存貸款比率與上市商業(yè)銀行的社會責(zé)任信息披露水平呈正相關(guān)。

（7）TIME時間因素。時間因素是指企業(yè)社會責(zé)任報告已經(jīng)披露的年數(shù)，已披露的年數(shù)越多，可參考的經(jīng)驗數(shù)據(jù)就越多，因此社會責(zé)任信息披露的水平有可能就越高。

H7：時間因素與上市商業(yè)銀行的社會責(zé)任信息披露水平呈正相關(guān)。

2、樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文依據(jù)我國16家上市商業(yè)銀行2012年的企業(yè)社會責(zé)任報告和企業(yè)年報，以及上交所頒布的《上海證券交易所上市公司環(huán)境信息披露指引》和銀行業(yè)協(xié)會頒布的《中國銀行業(yè)金融機構(gòu)企業(yè)社會責(zé)任指引》，選取了7個經(jīng)過初步實證檢驗篩選，對銀行社會責(zé)任信息披露水平有顯著影響的指標。樣本數(shù)據(jù)來自16家上市商業(yè)銀行官方網(wǎng)站以及國泰安數(shù)據(jù)服務(wù)中心的CSMAR數(shù)據(jù)庫。本文在研究過程中使用的是SPSS 16.0分析軟件，采用的實證分析方法是相關(guān)性分析。

3、上市商業(yè)銀行社會責(zé)任信息披露水平的評價指標體系

本文對社會責(zé)任報告披露指數(shù)的設(shè)計遵循一般模式和銀行特點相結(jié)合的原則，對社會責(zé)任報告的內(nèi)容分為三個主要的方面：經(jīng)濟責(zé)任、社會責(zé)任和環(huán)境責(zé)任。其中，經(jīng)濟責(zé)任主要包括盈利能力、中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)、三農(nóng)信貸、金融產(chǎn)品創(chuàng)新和普及金融知識；社會責(zé)任主要包括慈善事業(yè)捐助、社區(qū)公益、員工薪酬福利、員工培訓(xùn)和顧客滿意度；環(huán)境責(zé)任主要包括綠色信貸、響應(yīng)赤道原則、降低經(jīng)營耗能、低碳金融發(fā)展、環(huán)境保護以及環(huán)保政策。為了更好地體現(xiàn)商業(yè)銀行社會責(zé)任信息的披露水平，本文把是否有獨立鑒證報告和GRI索引加入到評價體系中。其中，數(shù)據(jù)披露得1分，文字披露得2分，未披露得0分。有獨立鑒證報告和GRI索引得2分，沒有得1分。分數(shù)最高為34分，最低為0分。（表1）

表1 商業(yè)銀行社會責(zé)任披露評價體系

表2 變量定義及假設(shè)關(guān)系表

表3 描述性統(tǒng)計

表4 相關(guān)性

4、變量定義

為了更好地找出商業(yè)銀行社會責(zé)任報告披露水平的影響因素，本文將CSRDI 作為因變量，SHARE、WAGE、DIR、GROW、SAFE、MOB和TIME 作為自變量，進行社會責(zé)任信息披露水平與各影響因素之間的相關(guān)性實證分析（表2）。

四、相關(guān)性分析

根據(jù)2012年我國16家上市商業(yè)銀行社會責(zé)任信息披露水平與影響因素的相關(guān)性分析（表3、表4）可以發(fā)現(xiàn)：GROW、TIME與CSRDI 呈顯著正相關(guān)，SAFE與CSRDI 呈顯著負相關(guān)，都與假設(shè)相符合。而SHARE、WAGE、DIR、MOB等其它因素對CSRDI 沒有顯著影響，與假設(shè)不符。

五、研究結(jié)論

根據(jù)以上對我國上市商業(yè)銀行社會責(zé)任信息披露水平及其影響因素的相關(guān)性分析，本文得出如下結(jié)論。

其一，我國上市商業(yè)銀行的成長性與社會責(zé)任信息披露水平呈正相關(guān)關(guān)系，與假設(shè)相符。主要原因是，成長性好的商業(yè)銀行一般具有較好的經(jīng)營業(yè)績，會受到社會公眾較多的關(guān)注，為了提升自身的客戶滿意度，樹立良好的企業(yè)形象，吸引更多的客戶以獲得更好的經(jīng)營績效，這類商業(yè)銀行一般都具有較強的社會責(zé)任信息披露的意愿，披露的社會責(zé)任信息質(zhì)量也較好，因此水平也較高。

其二，我國上市商業(yè)銀行的安全性與社會責(zé)任信息披露水平呈負相關(guān)關(guān)系，與假設(shè)相符。商業(yè)銀行的資產(chǎn)安全性一般用不良貸款比率表示，不良貸款比率越高，說明銀行收回貸款的能力較差，資產(chǎn)損失的可能性較大，風(fēng)險增加，因此會造成商業(yè)銀行的穩(wěn)定性下降。而我國企業(yè)社會責(zé)任信息披露普遍存在“報喜不報憂”的現(xiàn)象，因此不良貸款比率高的商業(yè)銀行一般不愿意將這些負面信息公布于眾，從而造成社會責(zé)任信息披露不真實不完整等問題，披露水平也就很低了。

其三，我國上市商業(yè)銀行社會責(zé)任信息披露的時間因素與披露水平呈正相關(guān)關(guān)系，與假設(shè)相符。因為信息披露的時間越長，商業(yè)銀行就越容易在披露的過程中發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，從而積累較多的經(jīng)驗，不斷完善社會責(zé)任信息披露的質(zhì)量，披露水平也隨之提高。

其四，我國上市商業(yè)銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)、激勵機制、約束機及流動性對其社會責(zé)任信息披露水平?jīng)]有顯著的影響，與假設(shè)不符。原因可能是，商業(yè)銀行還沒有形成一套較為完善的公司治理結(jié)構(gòu)，存在股權(quán)結(jié)構(gòu)失衡，股權(quán)高度集中，獨立董事的監(jiān)督能力有限等公司治理結(jié)構(gòu)不健全的問題。另外，上市商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，把過多的精力放在了經(jīng)營業(yè)績的提高上，而忽略了銀行本身的制度建設(shè)以及社會責(zé)任的履行。

六、建議

通過本文實證研究及結(jié)論，提出如下建議：第一，我國上市商業(yè)銀行應(yīng)樹立社會責(zé)任觀念，培育社會責(zé)任價值觀，形成自愿披露、自覺披露的意識。第二，上市商業(yè)銀行在注重經(jīng)營績效的同時，也不能忽略社會責(zé)任的履行。應(yīng)認識到，履行社會責(zé)任對企業(yè)經(jīng)濟效益的提高會起到促進作用。第三，上市商業(yè)銀行在進行社會責(zé)任信息披露時，不能只披露正面信息，而應(yīng)該實事求是，真實、完整、準確地把負面信息也一并進行披露。第四，我國上市商業(yè)銀行應(yīng)加強完善企業(yè)內(nèi)在機制，健全商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范董事會運作，強化獨立董事制度，完善對經(jīng)理層的激勵約束機制，完善社會責(zé)任信息披露制度，把銀行制度建設(shè)與社會責(zé)任的履行聯(lián)系起來，促進社會責(zé)任信息披露水平的提高。

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[5]王綺琪：我國商業(yè)銀行社會責(zé)任報告信息披露分析[J].商業(yè)會計，2013（8）.

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