牛雅琳

相比2012年，獲得投連險(xiǎn)正收益的賬戶(hù)比例在增高，58只激進(jìn)型賬戶(hù)整體平均年度累計(jì)收益為7.06%，但華泰和中宏人壽旗下產(chǎn)品虧損較為嚴(yán)重

1月10日，華寶證券投連險(xiǎn)2013年年度報(bào)告出爐。結(jié)果顯示：太平人壽奪得頭冠，旗下太平價(jià)值先鋒型和太平藍(lán)籌成長(zhǎng)型賬戶(hù)拿到第一名和第二名，中國(guó)人壽旗下的國(guó)壽平衡增長(zhǎng)位列第三，獲得了近三年的最好成績(jī)。

相比2012年，獲得投連險(xiǎn)正收益的賬戶(hù)比例在增高。去年納入排名體系的191只投連險(xiǎn)賬戶(hù)中，141只賬戶(hù)實(shí)現(xiàn)正收益，占比超過(guò)七成，平均收益3.95%。

但是我們也注意到，部分保險(xiǎn)公司投連險(xiǎn)業(yè)績(jī)明顯下滑。華泰保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的華泰人壽和華泰財(cái)險(xiǎn)的偏股投連賬戶(hù)全部虧損，排名倒數(shù)。中宏人壽則已經(jīng)將投連險(xiǎn)視若“雞肋”。

華泰和中宏幾乎全軍覆沒(méi)

根據(jù)華寶證券研究報(bào)告，偏股型賬戶(hù)中排名墊底的是華泰理財(cái)三號(hào)，虧損8.03%。華泰保險(xiǎn)集團(tuán)旗下的三個(gè)偏股型賬戶(hù)，分別為華泰平衡型、華泰財(cái)險(xiǎn)穩(wěn)健以及華泰進(jìn)取型賬戶(hù)表現(xiàn)都不佳，處于虧損狀態(tài)。

倒數(shù)第二的是泰康積極成長(zhǎng)型賬戶(hù)，虧損7.93%。令人不解的是，泰康人壽過(guò)去一直表現(xiàn)較好，凈值漲幅排名前列，何以今年有的產(chǎn)品表現(xiàn)如此糟糕？泰康人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受《投資者報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“我們也注意到這樣現(xiàn)象，但是資產(chǎn)管理公司管理的產(chǎn)品不可能表現(xiàn)都一致，要客觀看待，我們整體表現(xiàn)是不錯(cuò)的?！?/p>

在排名倒數(shù)前五的賬戶(hù)中，中宏人壽占了兩席。中宏的其他兩個(gè)賬戶(hù)也處于虧損狀態(tài)。令人意外的是中宏人壽的態(tài)度。公司品牌負(fù)責(zé)人在接受《投資者報(bào)》采訪時(shí)表示，投連險(xiǎn)在公司比重太小，沒(méi)有多少內(nèi)容可以對(duì)外公告。

太平人壽再次奪冠，但凈值仍虧損

2013年投連險(xiǎn)排名中，太平人壽旗下兩只激進(jìn)型投資賬戶(hù)太平價(jià)值先鋒型和太平藍(lán)籌成長(zhǎng)型，分別以27.82%和24.45%的收益率居第一名和第二名；中國(guó)人壽以混合型投資賬戶(hù)國(guó)壽平衡增長(zhǎng)22.47 %的收益率位列第三。

太平人壽的這兩只產(chǎn)品在過(guò)去一年中基本上處于穩(wěn)定上升的狀態(tài)，其中只有8月凈值回撤得厲害。不過(guò)，在去年9月份兩只產(chǎn)品迅速調(diào)整，凈值回升。數(shù)據(jù)顯示，去年9月份上證指數(shù)上漲3.64%，而太平人壽上述兩個(gè)賬戶(hù)單月收益分別大漲8.82%和7.61%。

不過(guò)需要注意的是，過(guò)去兩年兩個(gè)賬戶(hù)虧損很多，目前這兩個(gè)賬戶(hù)的凈值仍然在1元以下，前者在0.9316元，后者在0.7774元。

挺進(jìn)前三的國(guó)壽平衡增長(zhǎng)，去年以30%的跌幅墊底。2012年，國(guó)壽平衡增長(zhǎng)以制造業(yè)和電力、熱力、燃?xì)?、水生產(chǎn)及供應(yīng)業(yè)為主要投資領(lǐng)域，這期正處于周期行業(yè)的低迷階段。大幅虧損后，國(guó)壽平衡增長(zhǎng)改變投資策略，將2013年的投資重點(diǎn)放在機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物等領(lǐng)域，凈值才得以提高。

偏股賬戶(hù)收益率與銀行理財(cái)持平

華寶證券研究報(bào)告顯示，各類(lèi)型投資賬戶(hù)平均累計(jì)回報(bào)率排列依次為：激進(jìn)型、混合激進(jìn)型、貨幣型、全債型、增強(qiáng)債券型、混合保守型、指數(shù)型。

58只激進(jìn)型賬戶(hù)整體平均年度累計(jì)收益為7.06%，46只錄得正收益。在總規(guī)模上，激進(jìn)型賬戶(hù)具有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)，占據(jù)總規(guī)模的45%，權(quán)益投資比重較高的激進(jìn)型賬戶(hù)擁有博取更高收益的可能，也是最能體現(xiàn)投連險(xiǎn)管理水平的賬戶(hù)，因此，各家保險(xiǎn)公司幾乎都覆蓋了激進(jìn)型投連險(xiǎn)產(chǎn)品。

25只混合保守型賬戶(hù)整體平均年度累計(jì)收益為1.09%，14只錄得正收益。39只混合激進(jìn)型賬戶(hù)整體平均年度累計(jì)收益為5.76%，30只錄得正收益。

不過(guò)令人遺憾的是，他們的收益率只有偏股型公募基金的一半，和銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率持平。表現(xiàn)最差的仍然指數(shù)型投連險(xiǎn)賬戶(hù)，6只均以負(fù)收益收官，年度平均累計(jì)收益率為-7.22%。

投連險(xiǎn)規(guī)模達(dá)739億，平安居首

2013年以來(lái)，各大保險(xiǎn)公司開(kāi)始重新考慮投連險(xiǎn)的發(fā)展。其中，弘康人壽發(fā)行了3只新的投連險(xiǎn)賬戶(hù)， 2只全債型賬戶(hù)和1只混合保守型賬戶(hù)，已經(jīng)上市且開(kāi)始運(yùn)營(yíng)公布凈值。此外，去年還有6家公司的13只新賬戶(hù)通過(guò)了保監(jiān)會(huì)批復(fù)成立，除弘康旗下的弘康平穩(wěn)增利賬戶(hù)外均尚未開(kāi)始運(yùn)營(yíng)披露凈值。

華寶證券研究所報(bào)告顯示，截止到2013年年末，投連險(xiǎn)總規(guī)模達(dá)到了739億。具體到各家公司來(lái)看，最早開(kāi)展投連險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的中國(guó)平安以絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)居首，賬戶(hù)規(guī)模合計(jì)達(dá)320億；泰康人壽憑借其口碑甚好的投資收益水平，在賬戶(hù)規(guī)模排行中居次，規(guī)模合計(jì)120億；信誠(chéng)人壽位列第三賬戶(hù)規(guī)模58億，成為合資保險(xiǎn)公司中投連險(xiǎn)規(guī)模最大的公司。