國家糧油信息中心

一、玉米市場

（一）8月份華北地區(qū)干旱緩解，東北地區(qū)干旱嚴重 2014年夏季，我國北方地區(qū)降雨偏少，東北黃淮等地旱情突出。8月份，東北大部、華北大部、黃淮北部及新疆大部、內(nèi)蒙古中部等地降水偏少2～5成，局部偏少8成以上，東北、黃淮等地旱情發(fā)展迅速。據(jù)國家防總統(tǒng)計，截至9月初，河北、內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、山東、河南、湖北、陜西、寧夏等18個省（自治區(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設兵團農(nóng)作物受災面積8000余千公頃，其中絕收1000余千公頃。內(nèi)蒙古、遼寧、吉林、河南、湖北、寧夏等省份災情較重。7月底至8月中上旬，西北地區(qū)中東部、華北、黃淮等地出現(xiàn)明顯降水過程，河南中西部旱情緩和，8月下旬開始東北和黃淮地區(qū)出現(xiàn)明顯降雨，旱情緩解，部分地區(qū)旱情解除。

7月底以來，東北地區(qū)干旱發(fā)展迅速，遼寧西部，吉林中南部、西部和內(nèi)蒙古東部局部地區(qū)干旱嚴重。根據(jù)國家防總統(tǒng)計，截至8月18日，遼寧、吉林、黑龍江三省共有4111萬畝大秋作物受旱，其中遼寧省2779萬畝 （其中重旱1027萬畝），比8月初增加1703萬畝；吉林省1009萬畝（其中重旱108萬畝），比8月初增加556萬畝；黑龍江省323萬畝，全部為輕旱。由于8月份正值東北秋糧產(chǎn)量形成的關鍵時期，持續(xù)發(fā)展的旱情對作物生產(chǎn)發(fā)育十分不利，遼寧、吉林、內(nèi)蒙古等部分地區(qū)玉米生產(chǎn)受到明顯影響。

（二）新玉米上市臨近，臨時存儲玉米成交下滑 8月份，國家繼續(xù)以每周約500萬t向市場投放政策性玉米。經(jīng)過連續(xù)16周的競價交易，國產(chǎn)臨時存儲玉米（含跨省移庫）總成交量達到了2331萬t，其中，東北地區(qū)臨時存儲玉米累計成交2212.46萬t，南方跨省移庫玉米累計成交118.88萬t。由于底價偏低、地處銷區(qū)等因素，進口玉米被飼料企業(yè)積極購買，8月份臨時存儲進口玉米基本拍完，加上臨時存儲進口玉米，全國各類政策性玉米成交總量已經(jīng)超過2700萬t。8月14日，內(nèi)蒙古開始向市場投放2013年產(chǎn)玉米，隨后吉林、遼寧也陸續(xù)向市場投放2013年產(chǎn)玉米。內(nèi)蒙古、吉林、遼寧2013年臨時存儲玉米銷售底價（國標三等玉米倉內(nèi)交貨價）分別為2310、2290、2360 元/t， 由于玉米質(zhì)量相對較好、運輸條件相對便利，用糧企業(yè)競拍積極性相對較高。

臨時存儲玉米競價交易成交呈現(xiàn)下滑，7月份每周成交176.86萬 t，8月份每周平均成交139.06萬t。主要原因是：一是新玉米上市臨近，用糧企業(yè)控制采購高價陳糧。受運力、惜售以及其他因素的影響，已經(jīng)成交的玉米出庫進度仍然緩慢，也限制了用糧企業(yè)購買積極性。8月份臨時存儲玉米出庫有所加快，為降低山東和銷區(qū)價格波動的風險和確保更大收益，貿(mào)易商加快外運，而采購積極性跟隨用糧需求而下降。二是8月份以來山東需求迅速下降，受大量小麥用于飼料、深加工企業(yè)普遍停產(chǎn)限產(chǎn)以及新玉米少量上市等影響，山東地區(qū)用糧企業(yè)基本以執(zhí)行合同為主。三是東北企業(yè)用糧缺口縮小。目前，東北地區(qū)深加工月消費玉米180萬t，結(jié)合當?shù)丶庸て髽I(yè)參與競拍以及已出庫數(shù)量推算，東北地區(qū)深加工企業(yè)已拍賣但尚未出庫數(shù)量預計夠用35～40天，加上企業(yè)自身庫存5～7天，東北地區(qū)用糧企業(yè)現(xiàn)有糧源在45天左右。從9月初到11月上旬，新玉米開始上市，用糧企業(yè)的用糧缺口預計在21天左右。

（三）8月中旬玉米價格創(chuàng)歷史新高，8月底開始回落 8月份，受市場貿(mào)易糧源不多、政策性糧源出庫緩慢以及臨時存儲玉米順價銷售的影響，玉米市場價格繼續(xù)上漲，多地玉米價格創(chuàng)歷史最高水平。

東北地區(qū)供應以政策糧出庫為主，玉米價格保持堅挺。截至9月初，黑龍江哈爾濱地區(qū)玉米出庫價（國標三等，下同）為2320元/t，較8月初上漲40元/t；吉林長春地區(qū)玉米出庫價為2420元/t，較8月初上漲40元/t；遼寧沈陽地區(qū)玉米到廠價為2440元/t，較8月初上漲40元/t。南北港口玉米價格止?jié)q趨弱，截至9月初，北方港口貿(mào)易企業(yè)收購14%水分玉米平倉價2590～2600元/t，較8月初上漲10元/t。廣東港口優(yōu)質(zhì)玉米成交價2710～2720元/t，較8月上旬下跌10～20元/t。

8月中旬，山東部分地區(qū)玉米價格上漲至2850元/t的歷史高點，8月下旬，山東、河南等地春玉米陸續(xù)上市，加上多數(shù)加工企業(yè)因玉米價格較高停產(chǎn)限產(chǎn)，用糧需求下降，玉米價格開始止?jié)q回落。截至9月初，山東濱州地區(qū)玉米到廠價格為2640元/t，較8月初上漲20元/t，較月內(nèi)高點下跌20元/t；石家莊地區(qū)玉米入廠價格為2700元/t，較8月初上漲160元/t，與月內(nèi)高點持平。8月下旬河南、山東等地春玉米開始少量上市，17%～18%水分新玉米農(nóng)戶出售價格在2550～2600元/t，到廠價格在 2600～2650元/t，價格基本按陳玉米價格定位并高于上年水平。預計新玉米規(guī)模上市之后，玉米價格面臨大幅下跌行情。

（四）美國玉米單產(chǎn)突破歷史記錄，CBOT玉米價格持續(xù)回落 由于美國天氣有利于農(nóng)作物播種及生長，玉米作物優(yōu)良率保持在近20年以來的最佳水平，玉米單產(chǎn)可能創(chuàng)歷史記錄，CBOT玉米期貨價格持續(xù)下跌。截至9月8日收盤，CBOT玉米期貨12月合約收于348.25美分/蒲式耳，較8月30日收盤價累計下跌23.25美分/蒲式耳，較5月份的年內(nèi)高點累計下跌近33%，為2010年2月份以來最低點。受美國加息預期增強等因素推動，美元指數(shù)連續(xù)上漲，給商品市場價格帶來較大壓力，CBOT大豆價格跌破1000美分/蒲式耳，截至9月8日美元指數(shù)為84.302，較7月31日上漲了3.5%。

美國中西部地區(qū)天氣條件理想，農(nóng)作物產(chǎn)量前景好。截至8月31日，美國全國玉米評級優(yōu)良的比例為74%，遠遠高于去年同期的56%，是1994年以來同期最好評級。美國農(nóng)業(yè)部8月份預計今年玉米產(chǎn)量將創(chuàng)下歷史最高水平，盡管播種面積下降，但玉米單產(chǎn)及產(chǎn)量均有望創(chuàng)歷史記錄。預計2014/15年度美國玉米單產(chǎn)較上年增長5.4%，美國玉米產(chǎn)量預計為3.5643億t，較7月份預估上調(diào)400萬t，較2013/14年度增加300萬 t。市場普遍預計美國農(nóng)業(yè)部今后會進一步調(diào)高產(chǎn)量，部分分析師預測玉米最終單產(chǎn)可能達到每英畝172～174蒲式耳。

二、小麥市場

（一）制粉企業(yè)增加小麥采購，飼料企業(yè)小麥需求旺盛 8月份，面粉加工企業(yè)開工率提高。國家糧油信息中心監(jiān)測，8月底主產(chǎn)區(qū)面粉加工企業(yè)的開工率達到59%，較7月底提高10個百分點。面粉加工企業(yè)的小麥需求明顯增加。監(jiān)測顯示，盡管制粉企業(yè)提高了小麥收購價，積極收購，但收購量比7月份有所減少。面粉加工企業(yè)的小麥庫存也有所下降。國家糧油信息中心監(jiān)測，8月底主產(chǎn)區(qū)制粉企業(yè)庫存指數(shù)為57.5，7月底為60，上年同期為62.5。當前面粉加工企業(yè)小麥庫存水平低于上年，但仍高于常年水平。據(jù)監(jiān)測，多數(shù)大中型面粉加工企業(yè)小麥庫存水平接近去年，個別明顯低于去年，而多數(shù)中小面粉加工企業(yè)的小麥庫存水平明顯低于去年同期，僅為正常緩沖庫存。8月份飼料企業(yè)繼續(xù)大量采購小麥。華北地區(qū)飼料企業(yè)小麥采購積極性較高，小麥飼用量較大，主要是因為玉米小麥價差較大，8月底華北地區(qū)玉米小麥價差在150元/t左右，廣東、福建地區(qū)玉米小麥價差也在100元/t左右，小麥飼用成本優(yōu)勢明顯。不過，今年飼料廠采購小麥與2011、2012年替代量較大的年份有所不同，一是今年大型飼料企業(yè)的小麥庫存水平低于上述年份，以隨收隨用為主。二是廣東地區(qū)飼料企業(yè)采購了大量價格更低的大麥和高粱用于加工飼料，限制了小麥用量的增加。三是飼料企業(yè)預期新玉米上市后玉米價格將明顯走低，也使其飼料配方調(diào)整幅度受限，限制了小麥飼用量。

（二）托市小麥收購小幅增加，競價交易處于低位 8月份，托市小麥收購量緩慢增加，截至8月20日，湖北、安徽、江蘇、河南、山東5個主產(chǎn)區(qū)托市小麥收購量累計為2532.8萬t，較上年同期增加1695.6萬t。最近幾周，托市小麥收購速度下降，僅河南還有一定收購數(shù)量，主要因為主產(chǎn)區(qū)多數(shù)地區(qū)小麥價格已超過最低收購價。今年夏收最低收購價小麥托市收購和儲備輪入、置換數(shù)量較大，確保農(nóng)戶高價出售小麥，收購高峰期集中在6月份和7月份，與過去幾年相比，收購進度相對較快。

8月份，托市小麥競價交易成交量為47.0萬t，平均每周成交11.8萬t，較7月份增加3.5萬t。托市小麥成交量仍然處于低谷，主要是因為托市小麥價格相對市場糧源的優(yōu)勢仍不明顯，而且交易糧源質(zhì)量不能完全滿足企業(yè)需求，2014年新產(chǎn)托市小麥投放市場還需要較長一段時間。8月下旬托市小麥成交量有所回升，特別是8月26日托市小麥成交量創(chuàng)15周新高，主要是因為市場新麥價格不斷上漲，托市小麥的價格優(yōu)勢有所顯現(xiàn)。

（三）農(nóng)戶售糧量減少，貿(mào)易商持糧待漲 常年9月份之前農(nóng)戶為子女入學等變現(xiàn)需求增加出售小麥，8月份農(nóng)戶出售小麥積極性較高，不過由于余糧大幅減少，售糧量因而減少。國家糧油信息中心監(jiān)測，8月底主產(chǎn)區(qū)農(nóng)戶售糧進度為67%，較7月底提高8個百分點。農(nóng)戶售糧進度快，上年同期為58%。

由于價格處于上漲過程中，貿(mào)易商出售小麥意愿低。大型貿(mào)易商建立了較高的小麥庫存，有大型貿(mào)易商稱，今年的小麥收購量比去年多。大型貿(mào)易商看漲后市小麥價格，預計短期內(nèi)售糧意愿提高的可能性不大。

（四）小麥價格繼續(xù)上行，預計9月價格繼續(xù)上漲 8月份，主產(chǎn)區(qū)小麥價格上漲。8月底，河北石家莊地區(qū)大型制粉企業(yè)三等小麥進廠價2630元/t，較7月底上漲70元/t；山東濟南地區(qū)進廠價2620元/t，較7月底上漲80元/t；河南鄭州地區(qū)進廠價2550元/t，較7月底上漲40元/t；安徽宿州地區(qū)進廠價2500元/t，較7月底上漲60元/t；江蘇徐州地區(qū)進廠價2510元/t，較 7月底上漲50元/t。

小麥市場價格有“金九銀十”的說法，今年9月份小麥價格預計繼續(xù)上漲。一是9月底至10月上旬華北地區(qū)農(nóng)戶將進入秋收秋種期，售糧量將進一步減少，面粉加工企業(yè)通常需要增加小麥庫存。制粉企業(yè)開工率預計將較8月份略有下降，9月底制粉企業(yè)開工率為56%，較8月底下降3個百分點，受補庫需求支撐面粉加工企業(yè)的收購力度不會下降。二是9月份玉米價格仍難以大幅下跌，小麥飼用成本優(yōu)勢仍將存在，在10月份玉米大量上市前，飼料企業(yè)仍將繼續(xù)采購小麥。三是因價格上漲未到位，市場供應偏緊，預計大型貿(mào)易商仍將持糧待漲，大量售糧的可能性不大，中小貿(mào)易商的售糧積極性也不會太高。

（五）國際小麥價格小幅震蕩，國內(nèi)外價格有擴大趨勢 8月份CBOT小麥價格小幅震蕩，7月份價格大幅下跌并創(chuàng)下2010年6月以來的最低水平。全球小麥產(chǎn)量形勢實現(xiàn)由減轉(zhuǎn)增，8月份美國農(nóng)業(yè)部報告預計，2014/15年度全球小麥產(chǎn)量為7.16億t，較上月預測值提高1092萬t，較上年度增加202萬t。全球小麥期末庫存為1.93億t，較上年度大幅增加930萬t。2014/15年度全球小麥庫存消費比預計為27.3%，較上年度高1.3個百分點。全球小麥供需形勢進一步趨向?qū)捤?，利空小麥價格。不過，歐盟地區(qū)小麥品質(zhì)因遭受過量降水而受損，烏克蘭危機引發(fā)市場對黑海地區(qū)小麥出口能力的擔憂，這些因素在一定程度上支撐了小麥價格。9月9日，CBOT軟紅冬小麥9月合約報收于527.50美分/蒲式耳，較7月底下跌3.25美分。預計后期美國小麥價格缺乏利多因素支持，仍有下跌可能。8月底，美國2號軟紅冬小麥使用配額內(nèi)關稅的到港完稅成本價為2100元/t，廣州黃埔港國產(chǎn)紅麥到港價為2630元/t，國內(nèi)外價差470元/t。隨著國內(nèi)小麥價格上漲，后期國內(nèi)外價差可能進一步擴大。

三、8月份我國大豆和食用植物油進口量價齊降

（一）8月份我國大豆進口量價齊降 海關初步統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，8月份我國大豆進口量為603萬t，較7月份的747萬t大幅減少144萬t，也低于去年同期的637萬t；進口大豆平均到港價格為577.2美元/t，折合到港完稅成本在4260元/t左右，較7月份的590.6美元/t降低13.4美元/t，連續(xù)第3個月下降。今年1～8月份我國累計進口大豆4771萬t，較去年同期的4106萬t增加665萬t，增幅為16.2%；進口大豆平均到港價格為589.3美元/t，折合到港完稅成本在4350萬t左右，較去年同期的606.2美元/t降低16.9美元/t。

（二）8月份國內(nèi)外油脂油料價格呈現(xiàn)持續(xù)下跌走勢 8月份美國中西部大豆產(chǎn)區(qū)天氣狀況良好，大豆生長優(yōu)良率為20年來最好水平，各機構(gòu)紛紛上調(diào)美國大豆單產(chǎn)和總產(chǎn)量預測數(shù)據(jù)，在大豆豐產(chǎn)前景繼續(xù)明朗和巨量供應壓力下，美盤大豆、豆油和豆粕期價繼續(xù)下跌，各合約期價均創(chuàng)下上市以來新低。8月份馬來西亞棕櫚油期價受產(chǎn)量增加、出口下降和庫存提高的影響持續(xù)下跌，主力合約期價均跌至5年來的低點。受外盤期價下跌和國內(nèi)供應充裕、需求不足的影響，8月份國內(nèi)油脂油料期貨價格全線下跌，近月合約的豆油和菜油期價跌破了2008年金融危機爆發(fā)后的低點。

受國內(nèi)外油脂油料期貨價格持續(xù)下跌的影響，8月份國內(nèi)油脂油料現(xiàn)貨價格繼續(xù)下跌。監(jiān)測顯示，沿海地區(qū)一級豆油價格由月初的6200～6400元/t下跌至月底的5800～6000元/t；沿海地區(qū)43%蛋白豆粕價格由月初的3550～3650元/t下跌至月底的3450～3550元/t，長江流域菜籽粕價格由月初的3000～3100元/t大幅下跌至月底的2500～2600元/t。

（三）南北大豆供應充足，物流堪憂 8月份預計，2014年巴西農(nóng)戶將大豆播種面積提高到空前的水準。二季度大豆播種面積達到約60萬英畝，是去年的一倍，但單產(chǎn)水平令市場擔憂。二季度大豆亞洲銹病真菌和棉鈴蟲等病蟲害發(fā)病率增長，提高農(nóng)藥用量，抬高生產(chǎn)成本。對此農(nóng)業(yè)部農(nóng)作物健康委員會正在討論二季度禁止繼續(xù)播種大豆的做法。雖然CBOT豆價下跌，2014/15年度巴西大豆播種面積有望增長4%～5%。另外，阿根廷拖船船長要求加薪舉行罷工，導致超過100艘糧船在巴拿馬運河沿岸拋錨，新收的大豆無法及時運到目的地。據(jù)美國農(nóng)業(yè)部稱，2014年阿根廷大豆產(chǎn)量有望達到5400萬t。阿根廷政府預計大豆產(chǎn)量為5300萬t。

（四）臨儲拍賣成交率提升 統(tǒng)計顯示，今年5月13日以來，國家連續(xù)15周向市場投放臨儲大豆，已累計成交197.5萬噸，其中，2011年產(chǎn)臨儲大豆累計成交112.22萬噸；截至目前，2010年產(chǎn)臨儲大豆累計成交約315.72萬噸。

四、9月份原料市場展望

（一）9月份玉米市場展望 9月份預計，2014年全國玉米播種面積3670萬公頃，與上月持平，較上年增加38.1萬公頃，增幅1.1%。玉米播種面積增加量低于過去5年平均129萬公頃的增加速度，主要原因是大豆、春小麥、高粱等作物轉(zhuǎn)向高產(chǎn)玉米作物種植的空間收窄。受經(jīng)濟增長速度減緩等因素影響，國內(nèi)畜牧養(yǎng)殖和飼料生產(chǎn)增長速度降低，飼料糧增長趨向緩慢。飼料糧增量更多由玉米貢獻，因為小麥最低收購價格逐年提高，新玉米上市之后小麥用于飼料數(shù)量還會下降，高粱進口可能繼續(xù)增加，總體看玉米仍是價格適中的能量原料。玉米結(jié)余量仍然處于高位。9月份預計，2014/15年度國內(nèi)玉米結(jié)余量為2730萬t。

（二）9月份小麥市場展望 9月份預計，小麥市場呈現(xiàn)階段性偏緊。供給方面，農(nóng)民售糧繼續(xù)減少，貿(mào)易商持糧待漲，托市小麥成交量仍不大；需求方面，面粉加工企業(yè)開工率提高，飼料企業(yè)繼續(xù)采購小麥。麩皮價格將保持上漲態(tài)勢，一方面是飼料企業(yè)麩皮庫存偏低，近期采購量有所增加。另一方面是貿(mào)易商的麩皮庫存量增加，有貿(mào)易商認為9月份中秋節(jié)之后面粉廠開工率可能下降，麩皮產(chǎn)量會減少，麩皮存在漲價預期，因而增加存貨。不過在面粉廠開工率提高的大背景下，麩皮價格上漲可能是階段性行情。

（三）9月份油脂油料市場展望 國家糧油信息中心根據(jù)進口大豆裝運船期和到港預報統(tǒng)計，9月份我國進口大豆到港量在470萬t左右，明顯低于8月份的603萬t，與去年同期的470萬t持平。預計10月份進口大豆到港數(shù)量將會下降至450萬t以下，到港成本也會繼續(xù)下降。盡管8～10月份大豆進口數(shù)量不斷減少，但由于本年度的前11個月我國大豆進口量同比大幅增加1017萬t，8月底國內(nèi)進口大豆庫存量接近700萬t，加上臨時存儲大豆競價銷售繼續(xù)進行，國內(nèi)大豆供應仍將保持充裕局面?！?/p>