摘要：企業(yè)的整體價值可以以財務(wù)報表為基礎(chǔ)，通過報表展示的各項數(shù)據(jù)來進行分析， 對企業(yè)未來的發(fā)展方向也是一種指導，確保管理層能夠做出高效合理的決定，提高企業(yè)的市場占有率，創(chuàng)造盡可能多的效益。本文主要研究了財務(wù)報表所反映的市場行情，對企業(yè)價值的作用進行了詳細的推理。

關(guān)鍵詞：分析；研究 ；財務(wù)報表；價值

作為企業(yè)價值的直接表現(xiàn)形式，對企業(yè)財務(wù)報表的研究通常為人們展望企業(yè)未來的發(fā)展前景提供了有效指導，一個高質(zhì)量的企業(yè)財務(wù)報表從不同方面展示了企業(yè)的好壞。所以企業(yè)要組織相關(guān)人員來剖析財務(wù)報表所展示出的信息，進而明晰企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)情況，為企業(yè)的良性發(fā)展做出貢獻。

一、財務(wù)報表的定義及作用

所謂的財務(wù)報表，直接明了地反映了企業(yè)的財務(wù)狀況，總結(jié)了企業(yè)在某一時間段內(nèi)的運營情況，并且將這些深層次的涵義通過文字與圖表等簡單明了的形式表現(xiàn)出來。財務(wù)報表的得出需要極其嚴謹有序的會計手續(xù)，首先要收集企業(yè)該時間段內(nèi)的記賬憑證，并且依據(jù)相關(guān)標準將其分類，總結(jié)之后才能得到該時間段內(nèi)的財務(wù)報表，并給與債權(quán)人、股東對其進行分析，了解企業(yè)的運營狀況。[1]財務(wù)報表的內(nèi)容涵蓋了企業(yè)的財務(wù)指標，雖然全面，但是仍然不能得到全面的結(jié)論，因此就出現(xiàn)了一群專門對財務(wù)報表進行深入分析的人員，為投資者明確公司動向，決定自己的投資提供了有力依據(jù)。在財務(wù)報表的分析之中，通常將趨勢、項目、因素、圖表、比率、結(jié)構(gòu)這七個方面作為主要方法。

財務(wù)報表分析能夠?qū)⒐镜男畔⒏又庇^有效地提供給需要信息的投資者，總結(jié)了公司過去的業(yè)績水平，有助于投資者對其下一步發(fā)展做出預測。企業(yè)管理者也能夠利用財務(wù)分析來總結(jié)企業(yè)在某一時間段內(nèi)的運營狀況，準確衡量企業(yè)是否具有良好的發(fā)展前景，為接下來的企業(yè)管理打下堅實的基礎(chǔ)。企業(yè)通過在資產(chǎn)內(nèi)注入大量的資源投資，進而提高企業(yè)的生產(chǎn)效率，提升市場競爭力。企業(yè)價值評估也能從財務(wù)報告之中取得企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模大小、資產(chǎn)收益等重要信息。因此一份財務(wù)報告的出爐直接反映了的企業(yè)所具有的價值。企業(yè)在進行日常管理的過程中，要將財務(wù)管理作為所有活動的基礎(chǔ)，才能高效的實現(xiàn)企業(yè)的既定目標，而作為財務(wù)管理之中一個十分重要的部分，財務(wù)報表分析對企業(yè)價值的貢獻越來越大，企業(yè)經(jīng)營者不能忽略財務(wù)報表分析的重要性。

二、進行企業(yè)價值研究的財務(wù)報表分析步驟

2.1掌握行業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟能力

為了更加精確的進行財務(wù)分析，企業(yè)要充分了解行業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟走向及行業(yè)的發(fā)展前景，在復雜多變的行業(yè)競爭中謀求企業(yè)價值的增長，只有這樣才能拿出一份滿意的財務(wù)分析結(jié)論。行業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟能力包含了五個方面，分別是行業(yè)需求、內(nèi)部供應、產(chǎn)品生產(chǎn)、策略營銷以及財務(wù)管理。行業(yè)需求直接展現(xiàn)了消費者對產(chǎn)品以及產(chǎn)品的服務(wù)態(tài)度，內(nèi)部產(chǎn)品的供應能為相關(guān)企業(yè)進入該行業(yè)的難度提供準確參考。不同種類產(chǎn)品的生產(chǎn)方式不同，而以財務(wù)為主要屬性的產(chǎn)品主要靠融資的環(huán)境好壞、行業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)構(gòu)成、相關(guān)企業(yè)的負債水平來進行衡量。

2.2為增強企業(yè)競爭力，適當采取相關(guān)措施

為了增強企業(yè)競爭力，達到提高企業(yè)總利潤的最終目的，企業(yè)要提供有效的經(jīng)營戰(zhàn)略分析，規(guī)避相關(guān)風險。企業(yè)的全局性戰(zhàn)略要與財務(wù)分析相互融合，在充分了解企業(yè)全局性戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，有關(guān)部門要提供有效的財務(wù)分析，分析企業(yè)在行業(yè)內(nèi)部所處的位置，與其他企業(yè)之間的關(guān)系，是否具有經(jīng)營戰(zhàn)略上的優(yōu)勢，是否能夠制定良性的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略等因素。企業(yè)要想在激烈的競爭中保有向上的發(fā)展勢頭，不僅要根據(jù)行業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟特征制定高彈性的發(fā)展戰(zhàn)略，還要走出一條其他企業(yè)難以模仿的路，這樣才能保持企業(yè)的競爭力。并且要利用已有的資本創(chuàng)造出更多的收益，這就需要從行業(yè)的選擇、企業(yè)對競爭的定位、競爭方法的選擇、企業(yè)的戰(zhàn)略入手。[2]并且戰(zhàn)略的指定要考慮到不同競爭勢力的加入，避免老企業(yè)被新企業(yè)所吞并，或是企業(yè)產(chǎn)品跟不上潮流而被市場所淘汰。

2.3高質(zhì)量財務(wù)報表的重要性

為了準確評估企業(yè)的經(jīng)營質(zhì)量，誕生了會計分析這一行業(yè)。財務(wù)報表分析為了確保質(zhì)量，一般會嚴格控制財務(wù)信息的質(zhì)量。由于會計分析一般處在財務(wù)分析之前進行，因此就要對會計分析制定較高的要求以確保其質(zhì)量。企業(yè)員工可以通過會計分析來了解企業(yè)的具體情況，一個企業(yè)的會計分析是非本企業(yè)的人員所無法解答的。會計工作人員在制定報表的時候要根據(jù)不同情況靈活善變，確保高層制定的規(guī)章制度落實到實處，并且組織相關(guān)人員對會計數(shù)據(jù)進行分析，確保其正確性與可靠性，為下一環(huán)節(jié)得出的財務(wù)分析結(jié)論打好堅實的基礎(chǔ)。

第一，企業(yè)要有確定的會計政策。要組織相關(guān)人員來分析企業(yè)會計制度的公正與否。企業(yè)只有在政策層面全面反映企業(yè)的經(jīng)商之道，才能夠全面的反映企業(yè)是否具有成功因素，并且正確評估企業(yè)的風險。

第二，在進行財務(wù)報表的編制工作時，要充分預留足夠的靈活應變性。以高科技企業(yè)為首的特殊企業(yè)收到會計準則的約束程度較低，在制定企業(yè)內(nèi)部的會計政策時較為自由，因此不同企業(yè)的報表編制也不盡相同。為了確保財務(wù)分析的準確性，企業(yè)也可以壓縮財務(wù)報表編制的靈活性，進而得到更高的財務(wù)分析質(zhì)量。

第三，在應收賬款出現(xiàn)增長的情況時，企業(yè)就要嗅到會計質(zhì)量的危險信號，進行隨時的更改與適應。

第四，確保財務(wù)報告的高質(zhì)量。

三、傳統(tǒng)財務(wù)報表分析方法與現(xiàn)行流行財務(wù)報表分析方法

3.1財務(wù)報表的缺陷

進入二十一世紀，企業(yè)在定義上可以用一種虛構(gòu)的法律來進行描述，代表了一種嚴格的契約關(guān)系。這樣的關(guān)系涵蓋了財務(wù)報表的使用者以及從中獲取利益的不同部門。在符合經(jīng)濟學特征的基礎(chǔ)上對企業(yè)的財務(wù)報表進行研究，具有一定的實際意義。第一，財務(wù)報表所提供的數(shù)據(jù)雖然只由圖標、數(shù)字組成，但是本質(zhì)上仍然有經(jīng)濟含義。第二，財務(wù)報表的內(nèi)容之間也能互相聯(lián)系，起到反映企業(yè)財務(wù)情況的作用。

在當下，財務(wù)報表分析主要由杜邦財務(wù)分析體系分析法、綜合系數(shù)分析法以及沃爾比重分析法組成。這三種傳統(tǒng)的方法都無法全方位地將企業(yè)的整體價值表現(xiàn)出來，無法準確得知資產(chǎn)投資對企業(yè)盈利的貢獻作用到底有多大。由于經(jīng)濟利益無法短期在企業(yè)盈利上表現(xiàn)出來，但是卻很能體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿σ约皟r值所在。也無法直接體現(xiàn)流量與利潤之間的關(guān)系，不符合權(quán)責發(fā)生制的規(guī)定。[3]沃爾比重分析法作為現(xiàn)代的分析方法之一，在貨幣計量上直接省略了非財務(wù)信息之一關(guān)鍵性環(huán)節(jié)，使會計信息報告的質(zhì)量大幅下降。即使沃爾比重分析法的適應性較強，但是其靜態(tài)分析的本質(zhì)暴露了其對動態(tài)市場較弱的預測能力。在現(xiàn)代復雜多變的市場中，企業(yè)價值很大程度上取決于對動態(tài)市場的預測。假如無法制定統(tǒng)一的指標進行參考，有關(guān)人員就很容易隨意更改財務(wù)指標，進而使報表使用者出現(xiàn)失誤，得到不符合企業(yè)實際的評估結(jié)果，影響企業(yè)高層的判斷。

3.2新的財務(wù)報表方法優(yōu)劣

第一，要明白，企業(yè)收益來自于收入與支出的差值，是在權(quán)責發(fā)生制與收付實現(xiàn)制的指導下產(chǎn)生的。在會計報表的制定過程中要將人力資源儲量、企業(yè)信譽等非財務(wù)信息納入報表的包含范圍內(nèi)。企業(yè)要想在復雜多變的市場中站穩(wěn)腳跟，就要充分重視現(xiàn)金流量表的制定，在保證現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上創(chuàng)造更多的收益。假如由于不可抗因素使得企業(yè)出現(xiàn)了短期虧損的情況，就需要流動性資金的注入來維持企業(yè)的日常經(jīng)營過程。就算是企業(yè)收支平衡，也容易出現(xiàn)由于缺少流動性資金的注入而面臨破產(chǎn)的境地。[4]

因此現(xiàn)金的流動是企業(yè)運營的有力保障。研究現(xiàn)金流量就可以準確的反映出企業(yè)的財務(wù)狀況。

為了有效支持企業(yè)的自我價值評估，可以將更多的信息加入到財務(wù)會計報告體系當中去。并且在計算企業(yè)的整體性收益時，利用收付實現(xiàn)制來排除企業(yè)運營之中的風險，但缺點就是無法預知不同時期的損益程度，總體上仍是瑕不掩瑜，因此收付實現(xiàn)制能夠較為準確的預測企業(yè)的收益。將二者有機地結(jié)合起來，能夠有效揭露流動資金與利潤之間的關(guān)系，便于準確地評估企業(yè)的整體價值。另外將非財務(wù)信息加入到會計報表之中也能預測企業(yè)所要面臨的各種風險， 企業(yè)能夠提前對風險進行規(guī)避，避免了企業(yè)價值的縮水。

四、總結(jié)

隨著新時期的到來，企業(yè)的業(yè)績評估模式也發(fā)生了天翻地覆的變化。在復雜多變的市場形勢下，許多企業(yè)都認識到要想保持長久的市場競爭力，只有制定一套適應新環(huán)境的業(yè)績評估體系。為了確保可持續(xù)性發(fā)展，企業(yè)紛紛投入到新體系的建設(shè)當中。為了提高企業(yè)的競爭力、確保企業(yè)的戰(zhàn)略得到有效實施、擴大企業(yè)的市場份額，主要得到重視的是非財務(wù)性指標，而不是復雜的財務(wù)性指標。具有遠見的企業(yè)也開始著手在評估體系中加入產(chǎn)品的質(zhì)量、人力資源利用效率以及客戶滿意程度等等指標。（作者單位：綏化學院經(jīng)濟管理學院）

參考文獻

[1]樊榮；淺議企業(yè)并購中目標企業(yè)的選擇及估價方法[J]；吉林省經(jīng)濟管理干部學院學報；2009年05期

[2]夏敏；淺談企業(yè)財務(wù)報表的不足及改進措施[J]；中小企業(yè)管理與科技（下旬刊）；2009年08期

[3]吳義惠；淺析財務(wù)報表分析在企業(yè)財務(wù)管理中的作用[J]；商業(yè)經(jīng)濟；2009年24期

[4]王秦湘；企業(yè)價值視角下的財務(wù)報表分析體系及改進策略[J]；財會研究；2011年02期