摘要：我國目前正推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向科技創(chuàng)新型轉(zhuǎn)型，可以預(yù)期在以后企業(yè)RD支出將會(huì)成為很重要的一部分支出。我國新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)RD支出的費(fèi)用化、資本化劃分界限并不明確，給企業(yè)盈余管理提供了可能性。本文對(duì)盈余管理的相關(guān)概念、我國企業(yè)利用RD支出進(jìn)行盈余管理的情況以及企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了分析，并針對(duì)該問題提出了相關(guān)的對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：盈余管理；資本市場；RD支出；會(huì)計(jì)信息失真

我們?cè)趯?duì)ICB行業(yè)中的科技行業(yè)進(jìn)行研究時(shí)，以資產(chǎn)規(guī)模為標(biāo)準(zhǔn)抽樣選取了35家企業(yè)計(jì)算出其2010、2011、2012三年RD支出的平均數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)RD支出是科技企業(yè)很重要的一部分支出。并且，我們?cè)谘芯靠萍计髽I(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí)，發(fā)現(xiàn)各公司對(duì)RD支出的披露存在不全面不規(guī)范的情況。這為企業(yè)進(jìn)行盈余管理提供了可能，而企業(yè)進(jìn)行盈余管理會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，從而影響報(bào)表使用者的判斷并且會(huì)對(duì)資本市場的正常運(yùn)行及發(fā)展帶來負(fù)面影響。我國企業(yè)很可能存在利用RD支出進(jìn)行盈余管理的情況。

一、企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)及客觀因素

1、 盈余管理的動(dòng)機(jī)

盈余管理的主體是企業(yè)管理者，他們進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)是多種多樣的。主要包括以下幾類：①高管個(gè)人動(dòng)機(jī)：即高管的報(bào)酬與企業(yè)經(jīng)營業(yè)績掛鉤導(dǎo)致高管人為調(diào)高業(yè)績的動(dòng)機(jī)；②融資動(dòng)機(jī)：企業(yè)為了達(dá)到IPO、增發(fā)配股、貸款等各相關(guān)要求的動(dòng)機(jī)；③市場動(dòng)機(jī)：即企業(yè)為了改善二級(jí)市場形象而調(diào)高收益或控制收益波動(dòng)幅度的動(dòng)機(jī)；④合理避稅動(dòng)機(jī)：企業(yè)在保證收益的情況下會(huì)選擇調(diào)低利潤從而進(jìn)行合理避稅；⑤避免政府管制的動(dòng)機(jī)：例如微軟公司等一些企業(yè)選擇調(diào)低公司利潤避免成為壟斷企業(yè)而受到制裁；

2、客觀因素

首先，權(quán)責(zé)發(fā)生制是企業(yè)進(jìn)行盈余管理的基礎(chǔ)，權(quán)責(zé)發(fā)生制要求企業(yè)將各期收入和成本費(fèi)用相配比，在這個(gè)過程中便可能發(fā)生盈余管理。其次，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完善和相對(duì)滯后性也是盈余管理產(chǎn)生的一個(gè)原因，因?yàn)闀?huì)計(jì)準(zhǔn)則的不完善，會(huì)計(jì)人員在進(jìn)行處理時(shí)有較大的靈活性，各種新經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的出現(xiàn)也使會(huì)計(jì)準(zhǔn)則相對(duì)滯后，這都成為盈余管理出現(xiàn)的客觀原因。

二、科技企業(yè)RD支出盈余管理情況及動(dòng)機(jī)分析

1、科技行業(yè)RD支出情況

我們對(duì)ICB行業(yè)中科技行業(yè)按總資產(chǎn)分層抽取了35家企業(yè)，根據(jù)其報(bào)表披露的數(shù)據(jù)我們計(jì)算出下面的數(shù)據(jù)：RD支出占凈資產(chǎn)比重三年平均分別為12.88%、10.00%、11.65%；RD支出占營業(yè)收入比重三年平均分別為6.92%、9.79%、9.04%，可以看出科技行業(yè)的RD支出占比是很大的。RD費(fèi)用占科技行業(yè)企業(yè)成本的很大一部分，并且隨著行業(yè)競爭加劇，企業(yè)規(guī)模增大，這部分投入會(huì)逐漸增加。由于科技企業(yè)RD支出的比例和金額都比較大，科技企業(yè)利用RD支出進(jìn)行盈余管理的空間是非常大的。

2、利用RD支出進(jìn)行盈余管理的動(dòng)機(jī)分析

（1）融資動(dòng)機(jī)

首先，科技企業(yè)具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)，并且科技企業(yè)一般是中小型企業(yè)，大型企業(yè)較少。這使得科技企業(yè)籌資融資比較困難。而科技行業(yè)又屬于資金密集型行業(yè)，對(duì)資金的需求很大，需要有資金的支持才能進(jìn)一步發(fā)展。目前我國資本市場還不夠完善，進(jìn)入資本市場的門檻較高?？萍计髽I(yè)為了滿足IPO、增發(fā)配股、保牌、貸款或發(fā)行債券等的相關(guān)要求是很可能進(jìn)行盈余管理的。科技企業(yè)的RD支出數(shù)額很大，所以盈余管理的空間也很大。因此，科技企業(yè)是有理由通過RD支出來進(jìn)行盈余管理而達(dá)到籌資的目的，故具有盈余管理動(dòng)機(jī)中的融資的動(dòng)機(jī)。

（2）市場動(dòng)機(jī)

由于我國資本市場不夠完善，二級(jí)市場對(duì)公司業(yè)績的反映不明顯，股價(jià)受投資者預(yù)期影響較大。因此，科技企業(yè)有理由通過盈余管理來營造一種經(jīng)營業(yè)績良好的表現(xiàn)，體現(xiàn)在各種財(cái)務(wù)指標(biāo)上。而企業(yè)為了能在二級(jí)市場上獲得更多的資金，必然希望股價(jià)升高，這樣有利于其進(jìn)一步籌資，因此科技行業(yè)有理由進(jìn)行盈余管理。這一點(diǎn)推廣到其他行業(yè)也是成立的。

（3）高管的個(gè)人動(dòng)機(jī)及合理避稅動(dòng)機(jī)

由于高管的動(dòng)機(jī)、避稅的動(dòng)機(jī)等因每個(gè)企業(yè)的情況不同，不能一概而論，但從其他行業(yè)的情況來看可以推斷出這些動(dòng)機(jī)引發(fā)的盈余管理也是肯定存在的，只是程度不一。高管因?yàn)椴⒎瞧髽I(yè)的所有者而只是管理者，所以會(huì)受合同條款的原因，調(diào)節(jié)利潤達(dá)到合同獎(jiǎng)勵(lì)條件而獲得更多報(bào)酬，因此存在高管的個(gè)人動(dòng)機(jī)，而合理避稅在各行各業(yè)都是很常見的行為，所以也存在避稅的動(dòng)機(jī)。

三、企業(yè)盈余管理所帶來的不利影響

企業(yè)進(jìn)行盈余管理雖然并不違法，但會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，進(jìn)而對(duì)我國資本市場帶來不好的影響，同時(shí)會(huì)損害外部相關(guān)人員的利益，有損我國資本市場的正常運(yùn)行和長遠(yuǎn)發(fā)展。

1、對(duì)會(huì)計(jì)信息使用者的利益產(chǎn)生不利影響

企業(yè)盈余管理會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真，報(bào)表反映的數(shù)據(jù)不能正確的反映企業(yè)的運(yùn)營情況和經(jīng)營成果。企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表的外部使用者通過這些不準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息做出的決策很可能是錯(cuò)誤的，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息使用者的利益損失或資金低效利用。

2、對(duì)資源配置的不利影響

上市公司經(jīng)過盈余管理后的會(huì)計(jì)信息向投資者傳達(dá)了不真實(shí)的經(jīng)營業(yè)績，影響了投資者的決策，使經(jīng)濟(jì)資源得不到有效配置，因而損害了整個(gè)社會(huì)的效率。這不僅對(duì)企業(yè)、投資者有很大的不利影響，對(duì)國家經(jīng)濟(jì)的進(jìn)步也是很不利的。

3、對(duì)資本市場發(fā)展的不利影響

我國資本市場與發(fā)達(dá)國家相比還不夠完善。企業(yè)進(jìn)行盈余管理向利益相關(guān)者傳遞了虛假的信息，而我國大多數(shù)投資者對(duì)于企業(yè)這些虛假信息的辨別能力不強(qiáng)，使得投資者選擇錯(cuò)誤的投資對(duì)象，使得資本市場運(yùn)行效率下降。資本市場運(yùn)行效率下降，我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展便會(huì)放緩，也會(huì)導(dǎo)致資本市場發(fā)展受阻。

四、針對(duì)企業(yè)RD支出盈余管理問題提出的對(duì)策

1、完善相關(guān)會(huì)計(jì)政策，加強(qiáng)對(duì)RD支出的披露

應(yīng)該進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、會(huì)計(jì)制度的相關(guān)規(guī)定，如對(duì)于上述方面的規(guī)定進(jìn)行細(xì)化并且讓其判斷標(biāo)準(zhǔn)更為明確、具體和更具操作性。這可以減少企業(yè)通過提高RD支出費(fèi)用化比例來進(jìn)行盈余管理的空間。目前企業(yè)在財(cái)務(wù)報(bào)表附注中的RD信息披露還是不夠規(guī)范，投資者無法從中獲取清晰的企業(yè)RD支出信息，這也是需要改進(jìn)的地方。

2、改善高管短視現(xiàn)象

企業(yè)進(jìn)行盈余管理很多是出于管理者的意愿，因?yàn)楣芾碚吲c企業(yè)所有者是一種契約關(guān)系，而經(jīng)營業(yè)績的好壞決定了管理者的收入。這就使得管理者可能會(huì)選擇追求短期經(jīng)營效益而減少RD支出，損害公司未來的發(fā)展能力。因此需要從企業(yè)激勵(lì)政策入手，把管理層的薪酬獎(jiǎng)勵(lì)和RD支出掛鉤來避免管理層的短視現(xiàn)象。

3、完善相關(guān)市場法規(guī)

加強(qiáng)對(duì)上市公司信息披露的要求，抑制管理層利用RD支出進(jìn)行盈余管理的行為，從而減緩因會(huì)計(jì)信息使用者對(duì)企業(yè)盈余管理識(shí)別能力不足而對(duì)市場效率和資源配置的不利影響，這需要通過不斷完善相關(guān)市場法規(guī)來實(shí)現(xiàn)。（作者單位：中國地質(zhì)大學(xué)（北京）人文經(jīng)管學(xué)院）

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