今年10月份以來(lái)，先后有32家網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)資金兌付、經(jīng)營(yíng)不善等危機(jī)，以平均一天倒閉一家的速度席卷整個(gè)P2P（個(gè)人網(wǎng)貸）網(wǎng)貸行業(yè)，甚至出現(xiàn)福祥創(chuàng)投這種僅成立3天就攜款跑路的網(wǎng)貸平臺(tái)。截至筆者落筆之日，據(jù)統(tǒng)計(jì)，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉數(shù)量已達(dá)51家。而這一切，筆者相信還僅僅是開(kāi)始。未來(lái)的一年中，還將有更多的平臺(tái)發(fā)生類似的狀況，因?yàn)楦蟮南到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)還在持續(xù)形成中。為了避免更多的投資人身陷其中，筆者覺(jué)得有必要簡(jiǎn)單地分析一下這些問(wèn)題平臺(tái)的倒閉大致有哪些原因？而風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)有哪些特征呢？

第一類風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)：開(kāi)始就是騙局。典型案例就是福祥創(chuàng)投，上線僅3天即宣告跑路，其實(shí)際控制人身兼客服、網(wǎng)管、老總等多職，還在投資人的QQ群里叫囂投資人根本無(wú)法抓住他，氣焰囂張，丑惡嘴臉畢露。

全國(guó)幾百家的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，其中極少一部分是這一類，自開(kāi)始就想好騙一筆錢走人，自始至終就沒(méi)想過(guò)真實(shí)地做過(guò)一天業(yè)務(wù)。

第二類風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)：完全沒(méi)有信貸等金融領(lǐng)域從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，純草根一哄而上。這類平臺(tái)的創(chuàng)始人屬于嗅覺(jué)比較靈敏、敢想敢做型?？上Ы鹑谶@個(gè)行業(yè)的真實(shí)準(zhǔn)入門檻太高，不是想做就一定能做且能做好的。這類平臺(tái)往往在風(fēng)險(xiǎn)控制這個(gè)很核心的能力上有天然缺陷，沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)，以大干快上的心態(tài)做P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，一旦放出去的貸款遇到呆壞賬無(wú)法回收，平臺(tái)隨即倒閉。這一類平臺(tái)雖然開(kāi)始的時(shí)候并沒(méi)有安“壞心”，但是其結(jié)果往往與第一類平臺(tái)沒(méi)有差別，且金額往往要大大高于第一類平臺(tái)。

第三類風(fēng)險(xiǎn)平臺(tái)：脫胎于其他金融或類金融領(lǐng)域的參與者。這類平臺(tái)的創(chuàng)始人馬具有一定的甚或比較深厚的金融背景，比如原來(lái)從事?lián)Ｐ袠I(yè)、小貸行業(yè)或者民間借貸的人，也一頭扎進(jìn)了P2P網(wǎng)貸行業(yè)。因?yàn)榭梢越柚暗慕鹑诒尘昂唾Y源加以延伸，因而這類平臺(tái)的交易量在短期內(nèi)都會(huì)大幅增長(zhǎng)。但這類平臺(tái)往往也非常危險(xiǎn)，因?yàn)樗鼈兺及殡S著違規(guī)操作的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式，也即債權(quán)金額和期限的錯(cuò)配。不過(guò)，這類平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)貸款短期內(nèi)不會(huì)暴露，會(huì)有一個(gè)相對(duì)漫長(zhǎng)的風(fēng)險(xiǎn)累積過(guò)程，但一旦暴露，數(shù)額將是極其巨大的，牽連面將會(huì)比前兩種更大、更嚴(yán)重。

那么，風(fēng)險(xiǎn)較高的平臺(tái)一般會(huì)有哪些特征呢？第一，高收益，對(duì)投資人的收益一般大于年化16%，更有甚者大于30%；第二，秒標(biāo)、天標(biāo)占據(jù)網(wǎng)站交易的主流；第三，非專業(yè)運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)；第四，有自融嫌疑；第五，所有出問(wèn)題平臺(tái)的上線時(shí)間都小于或者等于半年左右。

巴菲特有三條投資原則：第一條，保住本金；第二條，保住本金；第三條，牢記第一條和第二條。英國(guó)P2P平臺(tái)ZOPA董事長(zhǎng)Phillip Riese說(shuō)過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)金融最終要的是在金融上做什么，而不是在互聯(lián)網(wǎng)上做什么。P2P定位是互聯(lián)網(wǎng)微金融，是銀行服務(wù)的補(bǔ)充，擁有海量的用？戶。

只要是金融就不能擺脫金融規(guī)律和邏輯，如果套用巴菲特老人家的話，就是要經(jīng)營(yíng)好P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，必須記住三條：第一條，重視風(fēng)控；第二條，重視風(fēng)控；第三條，牢記第一條和第二條。筆者希望本文能給各位正在或即將在網(wǎng)貸平臺(tái)上投資的投資人們一些有用的建議，讓大家的投資之路走得更平坦、安心一些。