11月，十八屆三中全會(huì)將在北京召開。屆時(shí)，一系列有關(guān)戶籍制度、財(cái)政體制、金融和國企改革以及土地改革的重大政策有望出臺(tái)。尤其土地改革方面，不少專家紛紛預(yù)計(jì)，此次全會(huì)的主題將是繼續(xù)定位于研究推進(jìn)農(nóng)村改革發(fā)展問題，屆時(shí)政策紅利很可能顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)在土地政策上，即以土地流轉(zhuǎn)促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展，提高農(nóng)民土地增值收益分配。受實(shí)質(zhì)政策紅利推動(dòng)，與土改相關(guān)的市場機(jī)會(huì)仍將在11月繼續(xù)綻放。

政策紅利持續(xù)推進(jìn)

早在五年前的十七屆三中全會(huì)上，農(nóng)地非農(nóng)化流轉(zhuǎn)制度改革方向即得以確定。但受各種因素制約，前幾年土地改革進(jìn)展不大，基本停留在紙面上。隨著新一屆中央集體的換屆，推進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)全面深層次改革、進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)成為全社會(huì)共識(shí)，“土改”推進(jìn)也得以加快。

2013年初，中央一號(hào)文提出“引導(dǎo)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)有序流轉(zhuǎn)，鼓勵(lì)和支持承包土地向?qū)I(yè)大戶、家庭農(nóng)場、農(nóng)民合作社流轉(zhuǎn)，發(fā)展多種形式的適度規(guī)模經(jīng)營。要?jiǎng)?chuàng)造良好的政策和法律環(huán)境，采取獎(jiǎng)勵(lì)補(bǔ)助等多種方法，扶持聯(lián)戶經(jīng)營、專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場”的政策導(dǎo)向。根據(jù)一號(hào)文件的指導(dǎo)思想，土地流轉(zhuǎn)成為新一輪土地改革的重頭戲。

根據(jù)國務(wù)院安排，一系列征地制度改革新政也在今年展開，年內(nèi)有望推出的相關(guān)政策，除了重新修訂后的《土地管理法》，還有《農(nóng)村集體土地征收補(bǔ)償條例》、《集體經(jīng)營性建設(shè)用地流轉(zhuǎn)指導(dǎo)意見》等。其中的指導(dǎo)意見有望就土地利用、規(guī)劃城鎮(zhèn)建設(shè)用地范圍以外的經(jīng)營性集體建設(shè)用地的有償出讓、交易方式、收益分配方式等方面做出具體規(guī)定。

為貫徹落實(shí)中央一號(hào)文件精神和國務(wù)院有關(guān)要求，引導(dǎo)農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)依法自愿有償和規(guī)范有序流轉(zhuǎn)，在各地自愿申請的基礎(chǔ)上，農(nóng)業(yè)部確定了33個(gè)市（縣、區(qū)）為農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)規(guī)范化管理和服務(wù)試點(diǎn)地區(qū)。

今年9月，福建省委下發(fā)了關(guān)于穩(wěn)妥推進(jìn)農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)的通知，推廣沙縣開展土地信托流轉(zhuǎn)的模式。10月份，安徽省合肥、淮北、淮南、馬鞍山等4市2013年度農(nóng)用地轉(zhuǎn)用和土地征收方案獲國務(wù)院批準(zhǔn)。據(jù)權(quán)威人士透露，農(nóng)村集體建設(shè)用地所有權(quán)確權(quán)工作有望于11月前完成，未來數(shù)月農(nóng)村集體建設(shè)用地使用權(quán)和宅基地使用權(quán)流轉(zhuǎn)等可能進(jìn)一步擴(kuò)大試點(diǎn)范圍。

土改催生兩大市場機(jī)會(huì)

土地改革的逐步推進(jìn)和土地流轉(zhuǎn)政策的有望出臺(tái)，為農(nóng)業(yè)板塊和擁有集體土地資源的上市公司走強(qiáng)創(chuàng)造了契機(jī)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，全國13億畝可承包土地的流轉(zhuǎn)價(jià)值總量在50萬億元至80萬億元之間，如果政策能夠持續(xù)穩(wěn)步的推進(jìn)，土地流轉(zhuǎn)概念的崛起或剛剛開始。

隨著十八屆三中全會(huì)日益臨近，農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)概念股有望持續(xù)成為熱點(diǎn)。對于土地流轉(zhuǎn)改革的市場投資機(jī)會(huì)，申銀萬國認(rèn)為，一是土地流轉(zhuǎn)對農(nóng)業(yè)股的產(chǎn)業(yè)變局有著較大的影響。因?yàn)橥恋亓鬓D(zhuǎn)，隱含著土地集約化、規(guī)?；霓r(nóng)業(yè)發(fā)展趨勢，使農(nóng)業(yè)生產(chǎn)向規(guī)?；?、集約化轉(zhuǎn)變，同時(shí)促進(jìn)了農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移，增加了農(nóng)民收入，最終令農(nóng)民有條件使用更高價(jià)值的化肥，達(dá)到增加產(chǎn)量的目的。這對化肥股長遠(yuǎn)有利，同時(shí)，也促進(jìn)了農(nóng)業(yè)機(jī)械化的推廣和運(yùn)用、農(nóng)業(yè)高新技術(shù)和新產(chǎn)品的推廣。

二是土地流轉(zhuǎn)可能會(huì)使得農(nóng)業(yè)股的估值得到重估。因?yàn)橥恋亓鬓D(zhuǎn)將涉及土地價(jià)值的重新估值，而農(nóng)業(yè)上市公司大多擁有龐大的土地使得權(quán)。因此，十八大三中全會(huì)中關(guān)于土地自由流轉(zhuǎn)政策一旦確立實(shí)施，這些土地使用權(quán)的價(jià)值自然水漲船高，從而使得整個(gè)農(nóng)業(yè)股的估值得以迅速提升，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)著股價(jià)的活躍。

值得關(guān)注的土改股有哪些

9月以來，圍繞著十八屆三中全會(huì)有關(guān)改革預(yù)期，一批土改概念股掀起了頗具規(guī)模的炒作行情，輝隆股份、北大荒、亞盛集團(tuán)等多只土地儲(chǔ)備較多的股票升幅可觀。

如龍頭股輝隆股份，它是整個(gè)板塊的標(biāo)桿和旗幟；海南的羅頓發(fā)展背靠強(qiáng)大的旅游資源，在海島的建設(shè)過程中，一方面擴(kuò)大了銷售空間，另一方面公司借助旅游熱點(diǎn)的背景，去擴(kuò)大綠色旅游、休閑旅游的空間；具有土地資源的亞盛集團(tuán)，擁有土地證的土地面積達(dá)到340萬畝；亞通股份、中華企業(yè)在上海有土地資源，并且已經(jīng)明確地做出了一些生態(tài)旅游、觀光的規(guī)劃。

從整體板塊的表現(xiàn)看，當(dāng)前市場對土地流轉(zhuǎn)股的關(guān)注點(diǎn)，主要集中在擁有土地資源企業(yè)的資產(chǎn)重估方面。對此，申銀萬國建議從以下3條主線來挖掘投資標(biāo)的：一是受益集體用地流轉(zhuǎn)放寬，擁有農(nóng)地、林地儲(chǔ)備的企業(yè)，主要包括亞盛集團(tuán)、羅牛山、海南橡膠、北大荒、新農(nóng)開發(fā)、中國寶安、永安林業(yè)、福建金森等。二是擁有大量城鎮(zhèn)土地儲(chǔ)備，未來土地可能轉(zhuǎn)為商用的企業(yè)，如羅頓發(fā)展、中國武夷等。三是受益存量城市建設(shè)用地優(yōu)化，自有工業(yè)用地轉(zhuǎn)為商業(yè)用地的工業(yè)企業(yè)，如鳳竹紡織、新野紡織、華天科技、愛仕達(dá)等。

民生證券認(rèn)為，從土地流轉(zhuǎn)投資角度看，該政策首先對土地資源豐富的企業(yè)構(gòu)成利好，推薦亞盛集團(tuán)。此外，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)?；嵘龑⒗梅N子龍頭企業(yè)，推薦主導(dǎo)品種銷售向好的公司登海種業(yè)、隆平高科。

部分土地流轉(zhuǎn)概念股簡況

羅牛山000735

公司擁有40多個(gè)豬場，占地1萬多畝，其中商住地380畝左右。

中華企業(yè)600675

公司在上海崇明儲(chǔ)備4500余畝農(nóng)用地，目前仍以種植農(nóng)作物的方式，低效儲(chǔ)備中。而崇明島開發(fā)身披“生態(tài)環(huán)保”和“城鎮(zhèn)化”雙重光環(huán)，一旦在政策層面上有所突破，將為島上土地儲(chǔ)備企業(yè)帶來良好前景

羅頓發(fā)展600209

公司擁有的位于海南省瓊海市博鰲水城大靈湖規(guī)劃區(qū)萬泉河側(cè)的1800畝土地。該地塊實(shí)際上購置于2002年，耗資2 .16億元，并在2003年取得了土地使用證，土地使用權(quán)到2053年終止。

康達(dá)爾000048

公司是中國飼料百強(qiáng)企業(yè)，以后公司可以通過承包農(nóng)民土地來擴(kuò)大生產(chǎn)，拉長產(chǎn)業(yè)鏈，特別是搞養(yǎng)殖、加工。公司西鄉(xiāng)和沙井兩個(gè)地塊共23.73萬平方米的工業(yè)用地獲批轉(zhuǎn)為商住用地。

上實(shí)發(fā)展600748

上實(shí)發(fā)展控股股東上實(shí)集團(tuán)在崇明島擁有的逾85平方公里的土地資源是農(nóng)用地。

正和股份600759

海南正和實(shí)業(yè)集團(tuán)股份有限公司控股子公司柳州正和樺桂置業(yè)集團(tuán)有限公司經(jīng)公開掛牌出讓方式，獲得柳州市柳州新區(qū)三門江東岸門戶區(qū)域北片L-11-03地塊，編號(hào)為P（2012）30號(hào)的國有建設(shè)用地使用權(quán)。

亞通股份600692

公司在崇明擁有大量土地儲(chǔ)備。

香梨股份600506

公司擁有5個(gè)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)基地，并經(jīng)營壟斷庫爾勒香梨，年銷售香梨1.7萬噸左右。

九龍山600555

上海九龍山股份有限公司下屬全資、控股子公司通過公開“招拍掛”形式，共獲得九龍山旅游度假區(qū)內(nèi)土地使用權(quán)證的面積約117，762平方米，折合畝數(shù)約175 畝。

中國寶安000009

公司通過戰(zhàn)略投資，全資持有海南寶安等5個(gè)農(nóng)場公司，合計(jì)占地面積約215萬平米。

廣宇發(fā)展000537

目前集團(tuán)土地儲(chǔ)備超4000萬平米，且擁有三亞地區(qū)萬畝土地一級(jí)開發(fā)權(quán)，盈利前景廣闊。