【摘要】本文以市場集中度來考察美國商業(yè)銀行的市場結(jié)構(gòu)，通過對美國商業(yè)銀行業(yè)2000—2012年赫芬達(dá)爾指數(shù)的走向及趨勢分析，探索美國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的發(fā)展變化，并由此探索可以為我國所用的優(yōu)化我國商業(yè)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)的方式。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 赫芬達(dá)爾指數(shù) 市場集中度

銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)是指銀行數(shù)量與銀行規(guī)模分布以及市場力量的分化程度。我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)存在著一定的不合理性，借鑒發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，為我所用，有利于推動(dòng)中國銀行業(yè)提高經(jīng)營管理水平，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

一、美國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)的特征

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，美國商業(yè)銀行業(yè)并購不斷，銀行數(shù)量不斷減少，從1980年的14407家下降2012年底的7181家。因此也形成少數(shù)大銀行合計(jì)資產(chǎn)規(guī)模巨大，各銀行所占比例嚴(yán)重不平衡的現(xiàn)象。

美國商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)的最大特點(diǎn)是，實(shí)行單一銀行制和職能分工制。美國的州之間有相對的立法獨(dú)立性，各州有權(quán)進(jìn)行金融立法。這使得美國的商業(yè)銀行呈現(xiàn)出獨(dú)特的結(jié)構(gòu)，從而使得最初的美國商業(yè)銀行出現(xiàn)了銀行規(guī)模相對比較小，集中度比較低，平均分支機(jī)構(gòu)較少和銀行整體家數(shù)多的一些特征。導(dǎo)致美國商業(yè)銀行集中度較低的原因有兩個(gè)：一是1929-1933年經(jīng)濟(jì)大衰退中的大批銀行倒閉，二是銀行業(yè)面對來自銀行業(yè)以外的金融機(jī)構(gòu)的競爭越來越激烈。為了減少商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，提高盈利水平，美國頒布了一系列新的金融法律，標(biāo)志著美國商業(yè)銀行逐步放松對金融業(yè)的管制。

美國獨(dú)特的商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)不是按照一條有規(guī)律的路徑發(fā)展的，而是隨著不同的政治和經(jīng)濟(jì)背景下確立不同金融管制的金融法律條令下不斷變化形成的。

二、美國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)2000-2012年的發(fā)展變化

赫芬達(dá)爾指數(shù)是市場集中度測量指標(biāo)中最好的一個(gè)。本文通過反映市場集中度指標(biāo)的赫芬達(dá)爾指數(shù)分析美國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)發(fā)展變化。

（一）赫芬達(dá)爾指數(shù)（Herfindahl Index）

赫芬達(dá)爾指數(shù)是指特定產(chǎn)業(yè)中的所有企業(yè)所占市場份額的平方值之和，是用來綜合反映市場力量的分化程度和市場壟斷程度的指標(biāo)。計(jì)算公式為：

xi為第i家銀行的資產(chǎn)額（存款、貸款和利潤額），x為同期整個(gè)行業(yè)的資產(chǎn)總額（存款、貸款和利潤總額）。H=1，說明該產(chǎn)業(yè)為完全壟斷；H=0，則該產(chǎn)業(yè)處于完全競爭狀態(tài)。行業(yè)壟斷程度越高，赫芬達(dá)爾指數(shù)越大。HHI指數(shù)的范圍則為0-10000之間（包含10000），在市場份額按1-100的值計(jì)的條件下。

（二）美國商業(yè)銀行HHI指數(shù)

在美國，赫芬達(dá)爾指數(shù)在反托拉斯法的實(shí)施中扮演著重要的角色。美國司法部的反壟斷規(guī)則認(rèn)為：赫芬達(dá)爾指數(shù)大于1800的市場是“高度集中的”，大于1000小于1800的市場是“比較集中的”，小于1000的市場是“非集中的”。這個(gè)指數(shù)包括了市場中所有的銀行，采用這一指數(shù)很容易看出市場份額的變動(dòng)差異及走勢，但難以將整個(gè)行業(yè)的指數(shù)全部準(zhǔn)確地計(jì)算出來。

銀行業(yè)赫芬達(dá)爾指數(shù)指銀行業(yè)中各銀行所占行業(yè)總資產(chǎn)（存款、貸款和利潤）百分比的平方和，實(shí)際應(yīng)用時(shí)通常需乘以10000。計(jì)算公式為：

（三）美國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)變化原因及趨勢

美國商業(yè)銀行的赫芬達(dá)爾指數(shù)一直都有波動(dòng)。美國商業(yè)銀行市場集中度從2001年開始下降，到2004年又開始大幅上升。2009年較2008年下降，2010年開始回升，2011年又回到2008年的水平，2012年較2011年又有所上升。從2013年1季度的數(shù)據(jù)來看，市場集中度依然是上升的。美國商業(yè)銀行的市場集中度有如此波動(dòng)，可以說是美國兩次經(jīng)濟(jì)危機(jī)的狀況的反映。2001年3月是美國自1990年來首次經(jīng)濟(jì)衰退。企業(yè)投資下降，銀行的貸款額下降，這使得美國的商業(yè)銀行業(yè)蒙受了巨大的打擊。2001年9月11日的恐怖主義襲擊又給了已經(jīng)低迷的經(jīng)濟(jì)一次巨大的打擊。但是由于美國政府的擴(kuò)張的財(cái)政政策和商家的大幅度打折，消費(fèi)者很快的恢復(fù)了信心，銀行的存貸款和資產(chǎn)又開始大幅上升。經(jīng)過2002年和2003年的調(diào)整，美國的商業(yè)銀行業(yè)又贏來了春天。2004年美國商業(yè)銀行的赫芬達(dá)爾指數(shù)比2003年上升了21.91%。

2008年的經(jīng)濟(jì)危機(jī)給了美國商業(yè)銀行業(yè)又一巨大打擊，一些中小銀行紛紛倒閉，但部分大銀行則抓住時(shí)機(jī)，增強(qiáng)實(shí)力。2008年以來，美聯(lián)儲(chǔ)推出了一系列的貨幣量化寬松政策，通過超額準(zhǔn)備金、逆回購、聯(lián)邦銀行存款和其他聯(lián)儲(chǔ)負(fù)債等渠道，向銀行系統(tǒng)注入規(guī)模龐大的流動(dòng)性。截至2012年三季度，銀行業(yè)總存款為10.5萬億美元，總貸款為7.4萬億美元，比2011年末分別上漲了3.1%和1.8%。2008-2012年，存款余額每季度平均增長率為1.1%。從存款占總負(fù)債的比重來看，從2008年初的71.3%逐漸攀升至2012年9月末的83.5%。在一輪并購潮后，美國銀行業(yè)正在逐步回歸傳統(tǒng)而穩(wěn)健的經(jīng)營模式。

美國商業(yè)銀行的赫芬達(dá)爾指數(shù)是隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷曲折變化的，其商業(yè)銀行的數(shù)量越來越少，競爭越來越激烈。美國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)變化表現(xiàn)為：大型銀行主導(dǎo)著銀行的兼并；廣大中小銀行在嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)中積極利用自身優(yōu)勢來尋求生存和發(fā)展的空間。

三、美國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)變化對我國的啟示

我國商業(yè)銀行的市場集中度較高，其資產(chǎn)和市場份額主要集中在四大國有商業(yè)銀行。我國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)高集中度的直接原因是行政壟斷力量。而美國商業(yè)銀行雖然集中度較低，但其也一直在向高集中度靠攏，并且美國商業(yè)銀行的市場集中度一直在隨著金融的波動(dòng)而波動(dòng)，可以說美國商業(yè)銀行系統(tǒng)并不是很穩(wěn)定。但行政壟斷不是問題的所有，所以不能一味地降低市場集中度、打破壟斷。這樣做不僅違背國際銀行結(jié)構(gòu)的發(fā)展趨勢，更可能損害金融穩(wěn)定。近年我國四大國有商業(yè)銀行的各項(xiàng)指標(biāo)具有緩慢下降的趨勢，我國商業(yè)銀行的市場結(jié)構(gòu)類型開始由極高寡占型逐步向高集中寡占型轉(zhuǎn)變。

借鑒美國商業(yè)銀行市場結(jié)構(gòu)形成的經(jīng)驗(yàn)，可持續(xù)發(fā)展的中國銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)應(yīng)該是一種市場適度集中，又不乏競爭因素，除了居于壟斷優(yōu)勢的四家國有商業(yè)銀行之外，市場上還存在著眾多的、能給行業(yè)帶來競爭活力的中小商業(yè)銀行的壟斷競爭的市場結(jié)構(gòu)。政府應(yīng)采取切實(shí)可行的政策來實(shí)現(xiàn)這種合理的商業(yè)銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)，如：放松銀行業(yè)管制、鼓勵(lì)民營銀行和外資銀行的發(fā)展、支持商業(yè)銀行之間的市場化并購重組以及進(jìn)一步健全銀行業(yè)市場退出機(jī)制等。通過這些措施健全銀行、監(jiān)的市場主體和培育整個(gè)銀行業(yè)的市場競爭機(jī)制，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的銀行業(yè)市場結(jié)構(gòu)目標(biāo)。

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作者簡介：王曉辰，河北聯(lián)合大學(xué)，碩士研究生；馬振華，河北聯(lián)合大學(xué)，副教授，研究方向：產(chǎn)業(yè)組織與政策。

（編輯：陳岑）