【摘要】金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，隨著金融的發(fā)展，尤其是影子銀行的迅速發(fā)展，更加顯示出我國金融監(jiān)管體制存在的弊端。新形勢(shì)下我們應(yīng)正確分析我國金融監(jiān)管存在的問題，研究金融的新發(fā)展和金融全球化對(duì)我國監(jiān)管體制的影響以及如何改進(jìn)我國的監(jiān)管體制，正確面對(duì)并針對(duì)出現(xiàn)的問題制定相關(guān)的政策。保證金融的健康發(fā)展，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展也有著極其深刻的現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】金融監(jiān)管 金融風(fēng)險(xiǎn) 影子銀行

一、我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體制

我國金融監(jiān)管體制的建設(shè)大致可以分為兩個(gè)階段：第一階段是1988年以前，中國人民銀行作為超級(jí)中央銀行總攬了包括貨幣政策的制定、對(duì)銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管在內(nèi)的眾多職責(zé)。第二階段是從1998年開始，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)和中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)相繼成立，接管了證券和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管。直到2003年3月10日通過的國務(wù)院機(jī)構(gòu)改革方案成立了銀監(jiān)會(huì)，并由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，自此“一行三會(huì)”的金融監(jiān)管體制便在我國形成了。

我國現(xiàn)行金融監(jiān)管體制的基本特征是分業(yè)監(jiān)管。根據(jù)修定后的《中國人民銀行法》，中國人民銀行的主要職責(zé)是：“在國務(wù)院的領(lǐng)導(dǎo)下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定”。按照金融監(jiān)管的分工，銀監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)各類銀行、信用社和信托投資基金等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。而證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)則分別負(fù)責(zé)證券、期貨、基金和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管。

二、我國監(jiān)管體制存在的問題

我國金融業(yè)的快速發(fā)展，使得金融業(yè)的現(xiàn)狀與我國目前的監(jiān)管體制出現(xiàn)了明顯的不適應(yīng)，進(jìn)而產(chǎn)生了一系列問題。

（一）已有監(jiān)管中存在的問題

一行三會(huì)各自為戰(zhàn)，條塊分割，之間缺乏信息共享與協(xié)調(diào)機(jī)制或機(jī)制構(gòu)建不完善，因此各個(gè)機(jī)構(gòu)都需要有自己的辦公設(shè)施，且需各自收集所需信息，并各自對(duì)信息進(jìn)行整理，這期間就出現(xiàn)了信息的重復(fù)收集與整理問題，不僅造成了監(jiān)管成本的提高，而且大大降低了監(jiān)管效率，在此情況下各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)就顯得尤為重要，而我國又缺乏有效的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，這無疑又一次降低了監(jiān)管的效率。

（二）對(duì)影子銀行等新型金融創(chuàng)新的監(jiān)管缺失

金融創(chuàng)新對(duì)一國金融的發(fā)展至關(guān)重要，金融創(chuàng)新工具所具有的多樣化特征能夠滿足居民和金融機(jī)構(gòu)追求利益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要，因而成為眾多投資者和金融機(jī)構(gòu)追捧的對(duì)象。

金融創(chuàng)新幾乎隨處可見，其中以影子銀行為主的金融創(chuàng)新就包括銀信合作理財(cái)、地下錢莊、小額貸款公司、典當(dāng)行、民間借貸一級(jí)私募投資基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)貸款。但無論何種方式，其都是游離在正常金融監(jiān)管之外的融資活動(dòng)。金融創(chuàng)新是一把“雙刃劍”，美國正是因?yàn)檫^分地進(jìn)行金融創(chuàng)新，放松了管制才為金融危機(jī)的爆發(fā)鋪就了溫床。由此可見，“最少的金融監(jiān)管并不意味著最好的監(jiān)管”。我國雖然金融創(chuàng)新發(fā)展不足與發(fā)達(dá)國家的相比較，但任其發(fā)展不進(jìn)行相應(yīng)的管制，任其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)累加，終有一天會(huì)爆發(fā)嚴(yán)重的問題。

三、完善我國金融監(jiān)管體制的對(duì)策建議

（一）建立和完善我國分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，提高信息披露

首先，應(yīng)完善“三會(huì)”的監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制，實(shí)現(xiàn)各監(jiān)管部門的充分合作。不僅要賦予監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制以更高的權(quán)威性，更明確金融監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的主要職責(zé)，并且要進(jìn)行制度化運(yùn)行。

其次，應(yīng)在三會(huì)聯(lián)席會(huì)議機(jī)制的基礎(chǔ)上建立更高層次的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)。該機(jī)構(gòu)的主要職責(zé)是對(duì)監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議機(jī)制實(shí)行再監(jiān)管并且處理聯(lián)席會(huì)議中遇到的重大問題。其中再監(jiān)管主要包括監(jiān)管聯(lián)席會(huì)議的執(zhí)行情況及其是否達(dá)到預(yù)期效果。中央銀行可以牽頭設(shè)立此機(jī)構(gòu)，并且由于中央銀行享有制定和執(zhí)行貨幣政策的權(quán)利以及維護(hù)金融市場穩(wěn)定等重要職責(zé)，這一特殊地位決定了央行應(yīng)該在該機(jī)構(gòu)中處于核心地位。

另外，強(qiáng)制創(chuàng)新產(chǎn)品進(jìn)行信息披露，使一切復(fù)雜的產(chǎn)品暴露在陽光下以使投資者能夠充分了解所購買的產(chǎn)品，進(jìn)行理性投資。對(duì)披露信息的及時(shí)性、內(nèi)容、程序、質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)等用法律形式予以明確，并確保其真實(shí)性。加強(qiáng)信息披露也能起到一個(gè)共同監(jiān)管的作用，最終形成各部門相互監(jiān)督且良性競爭的局面。

（二）加強(qiáng)功能性監(jiān)管并引導(dǎo)金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新使得金融機(jī)構(gòu)各個(gè)主體及產(chǎn)品之間的界限越來越模糊，以傳統(tǒng)的方式對(duì)金融市場進(jìn)行監(jiān)管難免會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管真空的問題。因此需要從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變做出努力。功能性監(jiān)管是根據(jù)金融產(chǎn)品所提供的功能區(qū)分監(jiān)管的依據(jù)，具有相對(duì)穩(wěn)定性，這就有效地避免了監(jiān)管落后于創(chuàng)新的問題，因而可以大大提高監(jiān)管的效率。

監(jiān)管部門應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新進(jìn)行合理的引導(dǎo)以防止創(chuàng)新過度。如金融創(chuàng)新極易發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的很重要的一條在于其高杠桿性，監(jiān)管部門可以通過制定具體標(biāo)準(zhǔn)以防范創(chuàng)新過度，比如制定合理的杠桿最高限，并對(duì)超越限額的產(chǎn)品停止流動(dòng)等處罰措施。

（三）推進(jìn)利率市場化改革

要更好地解決監(jiān)管中存在的問題，最重要的是滿足市場的需求。層出不窮的金融創(chuàng)新折射出對(duì)利率市場化的需求。使商業(yè)銀行的存款利率市場化，擺脫存負(fù)利率的現(xiàn)象是我們需要達(dá)到的目標(biāo)。這可以有效地抑制地下錢莊民間借貸等高利貸滋生的環(huán)境。

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作者簡介：李川（1988-），女，河北永年人，河北大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融學(xué)碩士研究生。

（編輯：陳岑）