招行的“二次轉(zhuǎn)型”

執(zhí)掌14余年，馬蔚華帶領(lǐng)招商銀行前行的成績有目共睹。

1999年，當(dāng)馬蔚華正式接手招行出任行長時，他剛剛以央行官員的身份解決了海南發(fā)展銀行的破產(chǎn)清理工作。從央行“下?！钡揭患彝耆善髽I(yè)法人持股的股份制商業(yè)銀行，馬蔚華從此遠離仕途，成為國內(nèi)銀行業(yè)最早一批“職業(yè)經(jīng)理人”。當(dāng)時的招行，是由招商局下屬的蛇口工業(yè)區(qū)結(jié)算中心發(fā)展而來的區(qū)域性銀行，資產(chǎn)只有1000多億元，網(wǎng)點不過100余個，努力在國有銀行象群腿下尋找發(fā)展空間。

14年之后，伴隨中國金融業(yè)剝離不良資產(chǎn)、引入戰(zhàn)略投資者等金融改革浪潮的推進和經(jīng)濟快速發(fā)展的宏觀大環(huán)境變革，招行已成為資產(chǎn)總額突破3.4萬億元、機構(gòu)網(wǎng)點超過960家的全國性商業(yè)銀行。這個過程中，行長馬蔚華所起到的作用居功至偉。他的戰(zhàn)略布局思想和風(fēng)險控制理念已深深烙印在招行，也奠定了招行的“馬蔚華時代”。

但如今，英雄遲暮。

5月8日，銀監(jiān)會副主席蔡鄂生在招行深圳總部宣布了對招行黨委書記的任免：現(xiàn)任黨委書記馬蔚華辭任，繼任者田惠宇，曾任中國建設(shè)銀行零售業(yè)務(wù)總監(jiān)、北京分行行長；5月9日，招行公告稱，按馬蔚華本人意愿，不再參加招商銀行第九屆董事會執(zhí)行董事的選舉。這也就意味著，馬蔚華將徹底告別招商銀行。

“馬行長65歲了，年紀到了，現(xiàn)在卸任也很正常?！闭行幸晃桓毙虚L稱。盡管如此，另一位招行高層仍然表達了對于突然下發(fā)的任免提案的意外：“沒有想到這么突然，不然行內(nèi)高層也不會連續(xù)開會討論部署。”而那些不在深圳本地的分行行長和業(yè)務(wù)部門高層，也均因為在5月7日收到的臨時通知而不得不改變行程，趕赴深圳參與5月8日舉行的“重大事宜宣布”大會。

一個多月前，招行董事會通過的3名新一屆執(zhí)行董事候選人名單中，馬蔚華赫然在列。當(dāng)時馬蔚華在接受媒體采訪時也表示：“我是一個職業(yè)經(jīng)理人，只要股東和董事會愿意，我會一直干下去。”這些曾被看作是馬蔚華將繼續(xù)連任行長的信號。如今在馬蔚華卸下帥印塵埃落定之時回頭再看，馬的一席話頗值得玩味。

零售業(yè)務(wù)打天下

“馬蔚華所打造的招行，最大的特色應(yīng)該是零售業(yè)務(wù)和IT業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)銀以及各種IT創(chuàng)新出現(xiàn)后馬上跟進的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)。”一位招行零售業(yè)務(wù)部人士表示，“雖然現(xiàn)在各家銀行在這兩方面正迎頭趕上，競爭激烈，但是招行贏在起步早。”

在馬蔚華來招行之前，招行已在前任行長王世楨的帶領(lǐng)下于1995年推出“一卡通”，成為業(yè)內(nèi)首家對存在已久的“存折”體系進行革命的銀行。繼而又圍繞“一卡通”建立了全行統(tǒng)一的電子化平臺，對儲蓄、轉(zhuǎn)賬、匯款業(yè)務(wù)進行信息化整合，中國零售銀行的雛形初步形成。

馬蔚華出任行長之后，除了繼續(xù)在一卡通上發(fā)力之外，還在全國率先打通企業(yè)銀行、個人銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上商城和網(wǎng)上支付的業(yè)務(wù)壁壘，推出“一網(wǎng)通”網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)系統(tǒng)。作為科技變革時代的嘗鮮者，在馬蔚華的帶領(lǐng)下，招行得以把握科技創(chuàng)新的先機，也從一定程度上彌補了當(dāng)時招行物理網(wǎng)點少的發(fā)展瓶頸。而一卡通和一網(wǎng)通，也成為當(dāng)時招商銀行早期大力發(fā)展零售業(yè)務(wù)的兩大利器。

“現(xiàn)在看起來再普通不過的產(chǎn)品設(shè)計，當(dāng)時是很超前的變革?！鄙鲜稣行腥耸糠Q。

2004年開始，馬蔚華正式力推零售業(yè)務(wù)作為轉(zhuǎn)型路徑，這也是招行正式將發(fā)展零售業(yè)務(wù)提升到戰(zhàn)略層面。那時雖然各大銀行已開始布局零售，但最主要還是在進行“壘大戶”的競爭，銀行業(yè)務(wù)以對公批發(fā)業(yè)務(wù)為主，以利差為利潤主要來源?！安蛔ヅl(fā)業(yè)務(wù)，現(xiàn)在沒飯吃；不抓零售業(yè)務(wù)，將來沒飯吃?！?004年馬蔚華在南昌的一次會議上講道。在他看來，零售業(yè)務(wù)僅僅以一張銀行卡為媒介就能提供各項金融服務(wù)，也許開始業(yè)務(wù)量很小，但不久就會成幾何級增長，也將成為銀行重要的增長點。

馬蔚華在其所著《感悟華爾街》中這樣解讀戰(zhàn)略的意義：“所謂戰(zhàn)略，就是比別人早看三五年，積極適應(yīng)經(jīng)營環(huán)境變化，比別人‘早一點、快一點、好一點’。”正是因為這樣的“早一點”，招行在零售業(yè)務(wù)方面幾乎一直處于領(lǐng)先地位。

當(dāng)其他銀行開始普及一卡通時，馬蔚華已經(jīng)試圖改變銀行零售業(yè)務(wù)對儲蓄存款的過度依賴。馬認為，金融脫媒的加劇和利率市場化的趨勢，將會使得“存款”指標(biāo)失去實際意義，相反要做“中國最好的零售銀行”，需要關(guān)注的是客戶們金融資產(chǎn)規(guī)模以及銀行提供財富管理的能力。

在馬蔚華的帶動下，招行率先關(guān)注零售業(yè)務(wù)中的高端細分市場，推出“金葵花”中高端理財品牌，并且最終搭建起一卡通客戶、普通金卡客戶、金葵花客戶、鉆石客戶、私人銀行逐層遞增的大零售鏈條。如今，從整體大零售版圖上看，兩小業(yè)務(wù)（中小企業(yè)和小微企業(yè)）、財富管理、消費金融已成為撬動招行零售業(yè)務(wù)發(fā)展的三大引擎。

2007年馬蔚華曾為招行在紐約設(shè)立分行的審批拜會過美國前國務(wù)卿基辛格。在臨別前的電梯口，基辛格對馬蔚華說了一句讓他頗受啟發(fā)和鼓舞的話：“偉大的事業(yè)需要有偉大的想象力?！痹诹闶蹣I(yè)務(wù)的發(fā)展布局上，馬蔚華和招行一直發(fā)揮著想象力，踐行著“為您而變”的口號。

“招行強勢的零售品牌是由眾多至下而上的微創(chuàng)新所累積而成的。雖然鮮少驚天動地的大變革，但是馬蔚華在零售業(yè)務(wù)上的遠見和局觀判斷是很正確的?！币晃辉谀硣秀y行任職的業(yè)內(nèi)人士表示，“零售業(yè)務(wù)這個領(lǐng)域，對股份制銀行來說太難了。高昂的業(yè)務(wù)成本，再加上沒有大行的規(guī)模優(yōu)勢，足以讓每一家股份制銀行或小銀行卻步，但是目前招行的零售盈利竟能占到總盈利的1/3，從比例上看甚至略超大行，招行也成為沿海大行零售業(yè)務(wù)的標(biāo)桿。股份制銀行中，招行零售業(yè)務(wù)是為數(shù)不多靠品牌和口碑而非‘價格’吃飯的。”

互聯(lián)網(wǎng)金融嘗鮮者

在金融界，馬蔚華被看作是最具創(chuàng)新意識的銀行家之一。“如果傳統(tǒng)銀行不做出改變，將會成為一群走向滅絕的恐龍”，深受比爾·蓋茨這句話刺激的馬蔚華，在IT互聯(lián)網(wǎng)金融方面一直不遺余力。

1999年，馬蔚華在招行走馬上任不久，就為招行定義了“業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化、資本市場化、發(fā)展國際化”的三步走發(fā)展方向。網(wǎng)絡(luò)化被馬蔚華看作是招行首先要實現(xiàn)的目標(biāo)。

在馬蔚華的布局下，招行是率先推出“網(wǎng)絡(luò)銀行”服務(wù)的銀行。這也是招行早期在營業(yè)網(wǎng)點數(shù)量明顯不足時得以突圍的重要方法。2011年，馬蔚華又率先提出“消滅信用卡”的口號，企圖通過銀行互聯(lián)網(wǎng)化進行自我革命，尋求新的出路。近些年來，在移動支付方面，招行也體現(xiàn)出了比其他銀行更“早”的特色。

“在我看來，銀行就是IT企業(yè)，IT的發(fā)展會對銀行業(yè)產(chǎn)生重大影響。在歷史上，特別是近代有了IT以后，通訊技術(shù)的每次變革，都對傳統(tǒng)的銀行產(chǎn)生了非常革命性的影響。重大的科技變革，會給人們的生活方式、生產(chǎn)方式帶來強烈的沖擊，進而產(chǎn)生新的需求，這種需求也包括對金融的需求?！痹谝淮握搲?，馬蔚華這樣闡述他對互聯(lián)網(wǎng)金融的見解。

事實上，馬蔚華多次在公開場合描述互聯(lián)網(wǎng)大潮中移動支付、近場支付等互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的機會以及對傳統(tǒng)銀行業(yè)的沖擊。招行也身體力行在移動支付方面屢有建樹：2012年時與手機終端設(shè)備商推出具有“手機錢包”功能的智能手機，成為各大商業(yè)銀行中首先推出符合移動支付產(chǎn)業(yè)標(biāo)準的支付產(chǎn)品；除此之外，與中國移動的“移動支付方案”、與蘋果公司的“延伸手機成為支付工具”方案，信用卡業(yè)務(wù)與微信共同推出的智能服務(wù)平臺等，招商銀行在移動支付領(lǐng)域迅速布局，電子化渠道也為其大零售體系助力不少。

但是在互聯(lián)網(wǎng)金融方面布局的“早一點”也惹來爭議。

“早一步是領(lǐng)先，但是太超前就沒有意義了?！痹跁r點判斷上，許多業(yè)內(nèi)人士持有不同意見，“互聯(lián)網(wǎng)金融有其重要性，但是目前更多程度上只是制造粘性打造客戶基礎(chǔ)。即便改變了人們的支付方式，對招行的企業(yè)運營和利潤貢獻沒有好處?！?/p>

但對一直被貼著“創(chuàng)新”和“實干”標(biāo)簽的馬蔚華來說，這樣的質(zhì)疑恐怕不會帶來太多困擾。在《感悟華爾街》中，馬蔚華提到他曾在2008年登上哥倫布塔，在眺望地中海的碧波時想象哥倫布當(dāng)年的目光是怎樣穿越地中海，堅定而銳利?！案鐐惒及l(fā)現(xiàn)了一片新大陸，于是被載入歷史。但他其實并不在意自己已經(jīng)找到的究竟是什么所在。那一刻我恍然，這也許就是‘求索’的本義：在乎腳下，更在乎前方?！?/p>

新挑戰(zhàn)

在最后這五年任期，馬蔚華本人開始面對更多爭議。

沒有什么創(chuàng)新是可以一勞永逸的，特別是在競爭激烈的行業(yè)。招行的零售業(yè)務(wù)模式所帶來的增長紅利在2009年戛然而止。當(dāng)年招行實現(xiàn)凈利潤182億元，同比下降13.5%，為上市以來首次負增長。

馬蔚華還要承受的爭議包括他在執(zhí)行發(fā)展國際化戰(zhàn)略時對香港永隆銀行的高價并購。2008年5月，招行以193億港元收購永隆銀行53.1%的股份，創(chuàng)下了自2001年新加坡星展銀行收購道亨銀行以來香港銀行業(yè)最昂貴的一次收購。超過3倍PB的收購價格讓質(zhì)疑聲四起：這次海外并購究竟值不值得，是否價格被錯估？

馬蔚華站在十字路口，需要謹慎選擇招行下一個發(fā)展方向。

2009年，馬蔚華提出了“二次轉(zhuǎn)型”，核心目標(biāo)就是降低資本消耗、提高貸款定價、控制財務(wù)成本、增加價值客戶、確保風(fēng)險可控。

二次轉(zhuǎn)型之后，作為招行大零售的一個重要組成部分，小微企業(yè)業(yè)務(wù)開始成為招行發(fā)力重點?！耙患毅y行不能奢求面面俱到?！痹诖饲敖邮苊襟w采訪時，馬蔚華表示，招行要得到一個長遠而穩(wěn)定的成長只需要做好兩件事，一是維持原有的優(yōu)勢，把零售業(yè)務(wù)“做深做透”；二是再造第二個優(yōu)勢，主攻中小企業(yè)和小微企業(yè)的“兩小”戰(zhàn)略。

發(fā)力小微，招行選擇走一條與領(lǐng)頭者民生銀行商圈模式小微不一樣的路，而選擇“零售小微”模式，也就是依托其一直所長的零售業(yè)務(wù)，通過“挖潛”存量零售客戶模式來進行規(guī)劃。但希冀兩小戰(zhàn)略真正為招行帶來大幅業(yè)績增長還有待時日。

2012年招行的業(yè)績顯示，招行的資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤增速放緩，表現(xiàn)弱于興業(yè)和民生兩大股份制銀行。除此之外，2012年招行的不良資產(chǎn)雙升，不良貸款撥備覆蓋率也從400%下降到352%，貸款撥備率從2.26%下降到2.14%，凈利差從2.94%下降到2.87%，且核心資本充足率為8.49%，為未來的發(fā)展帶來較大壓力。

一位接近招商銀行的人士對此解釋說，馬蔚華是真正見過風(fēng)險的人，這直接導(dǎo)致他對穩(wěn)健發(fā)展有很高訴求。在招行發(fā)展途徑的選擇上，馬蔚華相對偏保守、去激進，也因此被認為進取心不足。而上述人士所說的“見過風(fēng)險”，除了馬蔚華早年主持對海南發(fā)展銀行的破產(chǎn)工作之外，還包括其在招行上任第一周之內(nèi)所經(jīng)歷的沈陽分行擠兌事件和離岸業(yè)務(wù)被監(jiān)管叫停，這讓馬蔚華在管理商業(yè)銀行時有了如履薄冰之感。

總體上看，招行二次轉(zhuǎn)型尚在進行，成效并不如預(yù)想那么顯著。馬蔚華壯志未酬，也只得“事了拂衣去，深藏身與名”，給繼任者原建行零售業(yè)務(wù)總監(jiān)、北京分行行長田惠宇留下了更多不確定因素。

出身建行的田惠宇，也被認為是一位個人風(fēng)格很鮮明的領(lǐng)導(dǎo)者，被調(diào)往北京分行之前，曾經(jīng)任建行上海分行副行長、深圳分行行長。

“田惠宇是一個非常勤奮的領(lǐng)導(dǎo)。在深圳分行時期，我們業(yè)內(nèi)同仁都知道那時建行是‘夜總會’風(fēng)格—晚上開會對他們來說是家常便飯?！币晃簧钲阢y行界人士稱。據(jù)其介紹，盡管田后來主管零售業(yè)務(wù)，但是他在對公業(yè)務(wù)發(fā)展方面的作為也非常強勁。在任建行深圳分行負責(zé)人期間，建行深圳分行對公業(yè)務(wù)勇奪當(dāng)?shù)馗鞔笮袑珮I(yè)務(wù)榜首，以至于后來田惠宇調(diào)任到北京分行時，深圳其他三大國有銀行總算松了一口氣。

那么，空降而來的田惠宇，是否會對馬蔚華精心打造的招行模式帶來沖擊？

記者采訪的多位人士認為，田惠宇在建行主管零售業(yè)務(wù)，與招行零售銀行定位契合，應(yīng)該能使招行在零售業(yè)務(wù)的優(yōu)勢進一步保持。除此之外，田也極有可能在對公業(yè)務(wù)上發(fā)揮他的強項，為馬蔚華時代的零售風(fēng)格添翼。

從資本市場上看，似乎大多數(shù)投資者對馬蔚華的卸任都保持著較為冷靜的態(tài)度，對田惠宇的上任也表現(xiàn)出一定期許。在高管更替消息傳出的前兩天，招商銀行的股價一直較為穩(wěn)定。

不過與此同時，也有一些招行一線員工開始登錄招聘網(wǎng)站，為自己尋求新的出路。