【摘 要】財務(wù)報表分析的內(nèi)容包括財務(wù)報表和財務(wù)分析。財務(wù)報表主要有資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表及相關(guān)附表。財務(wù)分析是對財務(wù)報表所反映內(nèi)容的詳細(xì)說明，也是對企事業(yè)單位經(jīng)營成果和財務(wù)狀況進(jìn)行評價的書面文字。本文首先介紹了財務(wù)報表分析的特點(diǎn)及常用手法，繼而闡述了財務(wù)報表分析的重要作用，在此基礎(chǔ)上揭示出財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容，最后給出了財務(wù)報表分析的分析指標(biāo)及注意事項(xiàng)。

【關(guān)鍵詞】財務(wù)報表分析；實(shí)務(wù)；分析指標(biāo)；注意事項(xiàng)

財務(wù)報表分析是企業(yè)財務(wù)管理人員以財務(wù)報表所反映出來的各種指標(biāo)為依據(jù)，采用專業(yè)方法和分析技術(shù)，對企業(yè)某一時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流情況進(jìn)行分析和評價，進(jìn)而形成的書面文字材料。財務(wù)報表分析旨在反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況、利潤完成和分配情況、財務(wù)收支情況、資金增減和周轉(zhuǎn)情況、稅金繳納情況、各項(xiàng)財產(chǎn)物資變動情況等對本期或下期財務(wù)狀況具有重大影響的因素，以及清償債務(wù)能力、運(yùn)營能力和盈利能力等。

一、財務(wù)報表分析的特點(diǎn)及常用手法

（一）財務(wù)報表分析的特點(diǎn)

1.目的性

財務(wù)報表分析是對某一單位財務(wù)狀況的客觀反映，它具有明確的目的，就是要使股東或利益相關(guān)者對該組織的經(jīng)營運(yùn)作有一個全面的了解與判斷。

2.客觀性

財務(wù)報表分析所反映的一切問題和判斷，都是在對客觀財務(wù)數(shù)據(jù)、報表、憑證等原始資料進(jìn)行科學(xué)比較、分析、計算后所得出的結(jié)果。它是決策的重要依據(jù)，真實(shí)、準(zhǔn)確性即客觀性是其生命，任何虛假材料都有可能引起判斷失真、決策失誤，進(jìn)而導(dǎo)致工作失敗，因此，絕不可主觀臆斷、妄加推測。

3.科學(xué)性

財務(wù)報表分析講求科學(xué)性，一般要綜合運(yùn)用多種方法，且相互佐證進(jìn)行分析。由于財務(wù)狀況的優(yōu)劣與企業(yè)發(fā)展的階段性密切相關(guān)，所以在分析過程中以比較法最為常見。在運(yùn)用比較法的同時，還必須使用多種分析方法互相佐證，以充分說明結(jié)論的客觀性與正確性，使報告更有決策價值。

（二）常用的分析手法

財務(wù)報表分析必須結(jié)合企業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)，了解財務(wù)數(shù)據(jù)的業(yè)務(wù)背景，表明業(yè)務(wù)中存在的問題及原因。各種財務(wù)數(shù)據(jù)背后都有發(fā)生費(fèi)用、償還負(fù)債等意義，因此，財務(wù)人員進(jìn)行分析時切不可閉門造車，必須在了解業(yè)務(wù)并敏感地判斷財務(wù)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上確定經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的合規(guī)性、合理性，這樣得出的分析結(jié)果才能真正給業(yè)務(wù)部門提供決策依據(jù)。財務(wù)報表分析要用財務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)地反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)，但是并非就數(shù)據(jù)論數(shù)據(jù)，而是要對決策有所幫助。所以，掌握科學(xué)的分析手法是非常必要的。

1.遵循“差異——原因分析——建議措施”原則

要在反映、揭示問題基礎(chǔ)上對問題進(jìn)行深入分析，進(jìn)而給出合理的解決方案，成為真正的“財務(wù)參謀”。故此，理應(yīng)遵循“差異——原因分析——建議措施”原則。

2.以交集原則和重要性原則并舉手法揭示異常情況

對于具體數(shù)據(jù)的分析，可選擇重要性原則和交集原則共同使用的手法來揭示異常狀況。也可選擇比較分析法（本月與上月比較）將增長率（相對數(shù)）與增長額（絕對數(shù)）相比來表現(xiàn)效率低下和費(fèi)用異常的駐外機(jī)構(gòu)，并將費(fèi)用增長（定義為集合A）及增長率的前十位（定義為集合B）的駐外機(jī)構(gòu)排名，定義集合C=A∩B，那么集合C就是重點(diǎn)分析的對象，即“交集原則”。但是，交集原則并不能將全部的費(fèi)用異常駐外機(jī)構(gòu)揭露出來，因此，就需要“重要性原則”。在使用交集原則時，應(yīng)注重重要性原則；而在使用重要性原則時，也離不開交集原則。簡言之，財務(wù)分析人員要堅持抓重點(diǎn)問題、主要問題。

3.以焦點(diǎn)映射法揭示最為突出的重點(diǎn)問題

倘若從不同角度分析所反映出的問題和所得結(jié)果較為散亂，就難以使決策者憑借財務(wù)報表分析來把握和處理重點(diǎn)問題。故此，在具體分析財務(wù)報表時，要注意把握重點(diǎn)問題及數(shù)據(jù)的敏感性，以各種財務(wù)指標(biāo)來揭示異常情況和關(guān)鍵問題。

二、財務(wù)報表分析的重要作用

財務(wù)報表分析不僅要對企業(yè)財務(wù)計劃的各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析和評價，使企業(yè)經(jīng)營管理活動成果以及財務(wù)狀況清晰明了，而且可以及時反映出所存在的問題，從而為企業(yè)的重大財務(wù)決策提供科學(xué)依據(jù)。財務(wù)報表分析的財務(wù)分析部分必須力求全面，同時又要突出重點(diǎn)，可作為企業(yè)財務(wù)管理進(jìn)行動態(tài)分析的重要?dú)v史參考資料。具體而言，財務(wù)報表分析的作用主要表現(xiàn)在三個方面。

（一）客觀評判作用

財務(wù)報表分析可以對企事業(yè)單位的財務(wù)狀況、償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力、資金利用能力和抵抗風(fēng)險能力等做出真實(shí)評價，并以此為基礎(chǔ)，進(jìn)一步評價經(jīng)營管理者的管理水平，預(yù)測未來的回報和風(fēng)險，減少決策的不確定性，為決策者、投資者、債權(quán)人等企業(yè)利益相關(guān)者了解企業(yè)信息、進(jìn)行決策提供重要的依據(jù)。

（二）改善管理作用

財務(wù)報表分析可以反映企事業(yè)單位經(jīng)營管理活動中存在的不同問題，以便于總結(jié)經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，改善經(jīng)營思路，提高財務(wù)管理水平，繼而加強(qiáng)和完善企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理。同時，財務(wù)報表分析可以檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考核經(jīng)營管理人員的業(yè)績，為建立健全合理的激勵機(jī)制提供依據(jù)。

（三）促使合法經(jīng)營作用

財務(wù)報表分析有利于檢查企事業(yè)單位財務(wù)活動中執(zhí)行國家財經(jīng)法規(guī)、制度及相關(guān)政策的情況，可促使企事業(yè)單位合法經(jīng)營、健康發(fā)展。因此，它是國家管理部門進(jìn)行財經(jīng)監(jiān)管的重要依據(jù)。

三、財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容

（一）重點(diǎn)分析衍生金融工具所產(chǎn)生的收益和風(fēng)險信息

財務(wù)報表分析要對可能引起企業(yè)未來財務(wù)狀況、盈利能力發(fā)生劇變的諸如期貨、期權(quán)等衍生金融工具的風(fēng)險加以披露，并明確各利益相關(guān)者的權(quán)利和義務(wù)，否則極有可能導(dǎo)致財務(wù)報告的使用者在投資和信貸方面的決策失誤。

（二）重點(diǎn)分析人力資源信息

傳統(tǒng)的財務(wù)報表分析往往把信息披露的重點(diǎn)放在存貨、機(jī)器設(shè)備等實(shí)物資產(chǎn)方面，其局限性已日益顯現(xiàn)。要很好地解決人力資源信息的披露問題，不僅要深入研究人力資源計量的方法和理論，還要涉及人力資本的確認(rèn)，以及由此而產(chǎn)生的利益分配等問題，這雖有一定難度，但是卻不容忽視。

（三）重點(diǎn)分析股東權(quán)益稀釋方面的信息

由于金融創(chuàng)新所產(chǎn)生的權(quán)益交換性證券的種類增多和日漸普及，致使股東的經(jīng)濟(jì)利益來源更多地表現(xiàn)在股份的市價差異。上市公司股票的賬面值往往與股票的市場價值存在較大差異，且多是股票市價高于股票賬面值（這種情況在我國的A股市場上特別明顯），這就給公司經(jīng)營者提供了通過權(quán)益交換方式來增加利潤的機(jī)會。只有將股東權(quán)益稀釋方面的信息作為重點(diǎn)披露，才能較好地保護(hù)利益相關(guān)者的合法權(quán)益。

（四）重點(diǎn)分析企業(yè)全面收益的信息

企業(yè)須重點(diǎn)披露全面收益，其原因主要有以下兩點(diǎn)：第一，我國的一些企業(yè)，尤其是老企業(yè)，持有資產(chǎn)的現(xiàn)實(shí)價值與會計賬面資產(chǎn)價值有很大差異，這種差異是一種預(yù)期損益，將它揭示出來可以更全面真實(shí)地反映企業(yè)的收益狀況，有利于投資者和信貸人的決策。第二，能夠有效遏制企業(yè)操縱利潤或粉飾業(yè)績。

（五）重點(diǎn)分析對公司未來價值的預(yù)測信息

從理論上講，完整的財務(wù)報表分析是最佳的信息披露形式，但從實(shí)際情況來看，編制準(zhǔn)確、完整的財務(wù)報表分析的難度很大。世界上許多國家都要求上市公司提供每股收益的預(yù)測數(shù)據(jù)，而在實(shí)踐中，還要盡可能多地披露與企業(yè)未來價值預(yù)測相關(guān)的一些信息，諸如企業(yè)投資、材料成本升降、產(chǎn)品市場占有率、新產(chǎn)品開發(fā)等方面的企業(yè)內(nèi)部條件和外部環(huán)境的信息，從而為財務(wù)報告的使用者預(yù)測企業(yè)未來價值趨勢提供有用的信息服務(wù)。

（六）重點(diǎn)分析企業(yè)對社會貢獻(xiàn)的信息

企業(yè)對社會貢獻(xiàn)的信息主要包括以下幾點(diǎn)：貨幣資本的支配力相對減弱，人力、知識資本的貢獻(xiàn)比例日趨增長，財務(wù)報告要為這些信息的使用者服務(wù)；政治經(jīng)濟(jì)民主化的發(fā)展趨勢，要求向貨幣資本的支配者公布企業(yè)對社會的貢獻(xiàn)額及其分配和監(jiān)督；公布企業(yè)對社會的真實(shí)貢獻(xiàn)額及其分配情況，有利于協(xié)調(diào)勞資雙方、各種資本供應(yīng)者，以及企業(yè)與社會、國家政府的關(guān)系，從而在化解利益分配中的矛盾、增加利益創(chuàng)造中的合力等方面產(chǎn)生積極影響；政府管理部門了解企業(yè)對社會的真實(shí)貢獻(xiàn)，有助于科學(xué)地制訂宏觀調(diào)控措施，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

（七）重點(diǎn)分析環(huán)境對企業(yè)影響方面的信息

環(huán)境對企業(yè)的影響主要表現(xiàn)在如下兩個方面：一是環(huán)境本身對企業(yè)生存和發(fā)展的影響；二是因環(huán)境而引起的社會變化對企業(yè)生存和發(fā)展造成的影響。首先，環(huán)境的影響關(guān)系到一個企業(yè)能否持續(xù)經(jīng)營，如果一個企業(yè)不能持續(xù)經(jīng)營，那么，基于持續(xù)經(jīng)營基礎(chǔ)上的會計信息也就毫無意義；其次，了解因環(huán)境因素而產(chǎn)生的諸如治理污染的成本、負(fù)債、資產(chǎn)價值的貶值以及其他環(huán)境風(fēng)險損失等影響企業(yè)發(fā)展方面的信息，可以為債權(quán)人、投資者、管理者等做出正確決策提供依據(jù)。

四、財務(wù)報表分析的分析指標(biāo)及注意事項(xiàng)

（一）財務(wù)分析報告的分析指標(biāo)

1.經(jīng)營指標(biāo)分析

經(jīng)營指標(biāo)分析主要表述企業(yè)的基本情況和企業(yè)在一定時期內(nèi)主要業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況等，如營業(yè)量、產(chǎn)量、銷售量等實(shí)際完成額及同比例增減值。用以說明企業(yè)發(fā)展能力現(xiàn)狀的財力評價指標(biāo)包括：近三年的資本平均增長率、銷售平均增長率、資本積累率、銷售增長率、總資產(chǎn)增長率。經(jīng)營指標(biāo)分析就是把這些指標(biāo)和標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)及上年同期值進(jìn)行比較來計算增減值，并對其生產(chǎn)經(jīng)營中的成績和問題及原因進(jìn)行分析，從中找出主要的影響因素，明確企業(yè)今后的發(fā)展目標(biāo)。

2.盈虧指標(biāo)分析

（1）分析利潤實(shí)現(xiàn)情況及增減值

將利潤表中本期實(shí)際利潤數(shù)與計劃數(shù)及上年同期實(shí)際數(shù)進(jìn)行比較，分析利潤的實(shí)現(xiàn)狀況及增減值，具體包括：本期實(shí)現(xiàn)利潤或虧損的總額、相比上年同期數(shù)的增減額及增減率、本期實(shí)際利潤總額的構(gòu)成狀況。

（2）分析評價企業(yè)盈利能力

對總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率、成本費(fèi)用利潤率、主營業(yè)務(wù)利潤率等盈利能力進(jìn)行分析，將標(biāo)準(zhǔn)值與上年同期值進(jìn)行比較，并計算增減值，以此來分析評價企業(yè)盈利能力。

（3）分析盈利能力增強(qiáng)或減弱的原因

從主營業(yè)務(wù)收入同比增減額、其他業(yè)務(wù)利潤、成本費(fèi)用同比增減額、營業(yè)收支凈額等因素的影響，并分析這些因素對本期利潤影響的程度，得出盈利能力增強(qiáng)或減弱的原因。

3.資金指標(biāo)分析

（1）分析報表中各項(xiàng)目的構(gòu)成比例

通過對資金結(jié)構(gòu)的比例進(jìn)行分析，即本期利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表等報表中各項(xiàng)的比例，與上年同期項(xiàng)目和行業(yè)比例進(jìn)行比較，并結(jié)合各項(xiàng)目的構(gòu)成比例分析，可得知各項(xiàng)目比例是否科學(xué)、合理。

（2）分析評價企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營能力和資產(chǎn)管理效率

分析企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營狀況，評估企業(yè)的資產(chǎn)管理效率，其主要指標(biāo)包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率。

（3）計算企業(yè)償債能力

計算企業(yè)償債能力的現(xiàn)實(shí)狀況，其主要指標(biāo)包括流動比率、速動比率、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率等。

（4）揭示存在的問題及原因

在分析指標(biāo)變動差異之后，把本期的各項(xiàng)指標(biāo)數(shù)據(jù)與標(biāo)準(zhǔn)值及上年同期值相比，得到變動較大或者不正常的指標(biāo)，將其作為重點(diǎn)對象進(jìn)行分析，以揭示企業(yè)在運(yùn)營中的問題及原因。

（二）財務(wù)報表分析的注意事項(xiàng)

1.注意建立臺賬和數(shù)據(jù)庫

會計賬簿、會計憑證和會計報表是撰寫財務(wù)報表分析的基本素材。撰寫財務(wù)報表分析之前要做好大量統(tǒng)計的數(shù)據(jù)工作，對分析的項(xiàng)目按性質(zhì)、區(qū)域、類別、用途、責(zé)任人進(jìn)行統(tǒng)計，按年度、季度、月度建立臺賬，這樣在撰寫財務(wù)報表分析時就比較得心應(yīng)手。

2.關(guān)注重要事項(xiàng)

財務(wù)報表分析要能反映要點(diǎn)、分析透徹、有理有據(jù)、觀點(diǎn)鮮明，這才符合報送對象的一般需要。為此，寫作前要對財務(wù)狀況、經(jīng)營運(yùn)行中的重大變動勤做筆錄，必要時應(yīng)將各部門的文件做出歸檔處理，明確事項(xiàng)發(fā)生的時間、預(yù)算、計劃、責(zé)任人以及引起變化發(fā)生的各種影響因素。

3.關(guān)注經(jīng)營運(yùn)行

各種財務(wù)數(shù)據(jù)并不僅僅是通常意義的運(yùn)算，更非數(shù)字的簡單拼湊，每一個財務(wù)數(shù)據(jù)背后都隱含著非常生動的利潤增減、費(fèi)用發(fā)生或負(fù)債的償還等。撰寫財務(wù)報表分析之前應(yīng)爭取多參加有關(guān)的會議，了解生產(chǎn)、市場、質(zhì)量、投資、行政、融資等情況。通過聽取各方面意見、了解財務(wù)數(shù)據(jù)背后的真實(shí)情況，發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)運(yùn)作過程中存在的問題，這樣更有利于財務(wù)分析、評價和預(yù)測。

4.定期收集報表

撰寫財務(wù)報表分析之前應(yīng)要求企業(yè)各相關(guān)部門（生產(chǎn)、采購、市場等）提交各種必要的報表，并認(rèn)真審閱，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，養(yǎng)成多思考、多研究的習(xí)慣。通過對業(yè)務(wù)的了解和明察，提升對財務(wù)數(shù)據(jù)的敏感度和職業(yè)判斷力。

5.明確閱讀對象

財務(wù)報表分析必須對閱讀對象（內(nèi)部閱讀對象主要是公司管理者尤其是領(lǐng)導(dǎo)）及分析的范圍了然于胸，以便根據(jù)閱讀對象的不同靈活處理報告的語言表達(dá)方式。如提供給財務(wù)部門的領(lǐng)導(dǎo)，語言可以專業(yè)化一些，提供給其他部門領(lǐng)導(dǎo)尤其是對本專業(yè)相當(dāng)陌生的領(lǐng)導(dǎo)則要語言通俗一些。

6.了解讀者的信息需求

財務(wù)報表分析要了解讀者對信息的需求，充分領(lǐng)會讀者最需要的信息是什么。撰寫財務(wù)報表分析時要盡可能地多與讀者（如相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)）溝通，捕獲他們真正想了解的信息。一般來說，在表達(dá)方式上可以采取一些創(chuàng)新的手法，譬如采用文字處理和圖表表達(dá)相結(jié)合的方法，以使讀者易于接受。

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作者簡介：李瑞，現(xiàn)就讀于西安外事學(xué)院商學(xué)院財管1013班。