證券業(yè)自律管理是我國證券市場管理的重要組成部分，但長期以來并未得到應(yīng)有的重視，而且對自律管理著墨甚少。然而，伴隨著各國證券市場的快速發(fā)展以及其交易市場規(guī)模不斷加大，自律管理的重要性逐漸顯現(xiàn)出來。我國證券市場是依靠政府建立起來并得以發(fā)展的，這使其在建立之初就帶上政府干預(yù)的印記。在此種背景下，政府已經(jīng)取得了監(jiān)管的主要地位，而自律組織在很多情況下是被動地受制于政府監(jiān)管，因此，自律監(jiān)管組織在我國證券市場并沒有發(fā)揮應(yīng)有的主動監(jiān)管功能，甚至可以說是嚴(yán)重缺失。

一、我國證券市場自律監(jiān)管中存在的問題

（一）我國證券交易所自律監(jiān)管中的主要弊端。

在2005年修改的《證券法》中，確定出證券交易所的自律監(jiān)管地位，但是，在現(xiàn)階段，證券交易所的自律監(jiān)管職能不但沒有得到有效的發(fā)揮，還存在很多阻礙其有效發(fā)展的瓶頸：

1.證券交易所的自治地位盡管在法律上已經(jīng)得到確定，但與此同時，又存在一些制度與法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定有不同程度的抵觸，所以，證券交易所的多數(shù)職能仍要有證監(jiān)會的親自授權(quán)。

2.我國的交易所擁有的權(quán)力往往都是形同虛設(shè)的，最后仍由證監(jiān)會調(diào)查之后做出判決，再交給交易所開展執(zhí)行，又或者交易所首先向證監(jiān)會申請，在獲得批準(zhǔn)以后才能進(jìn)一步實(shí)施。這使得交易所的監(jiān)管的威懾力和實(shí)際的處罰能力大大降低。

（二）我國證券業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管中存在的主要問題。

1.我國證券業(yè)協(xié)會的機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人主要是由政府負(fù)責(zé)人兼任，這使得證券業(yè)協(xié)會愈發(fā)的依賴政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)，進(jìn)而很難充分發(fā)揮其自律監(jiān)管的職能。同時，對證券業(yè)協(xié)會實(shí)行雙重管理（即業(yè)務(wù)主管部門和登記管理機(jī)關(guān)的共同管理），這制約了它的自主性和積極性，容易使其成為政府的附屬機(jī)構(gòu)。

2.我國證券業(yè)協(xié)會的內(nèi)部工作人員有些存在，專業(yè)知識不合格、職業(yè)素養(yǎng)低下，對工作不能勝任。與此同時，自律監(jiān)管又不能發(fā)揮其現(xiàn)實(shí)職能。在我國，《證券法》中雖然已經(jīng)規(guī)定出其具體職權(quán)，但仍然缺少必要的約束力和懲處措施，難以在行業(yè)中樹立其應(yīng)有的威信。

二、完善我國證券市場自律監(jiān)管的建議

自律監(jiān)管在證券市場有效監(jiān)管體系中占有重要地位，立法者要有意識地推動自律組織更好地發(fā)揮其職能。隨著我國經(jīng)濟(jì)地位在世界范圍內(nèi)的不斷提升，應(yīng)反思我國證券市場自律監(jiān)管制度的缺陷，要充分發(fā)揮證券交易所和證券業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管的優(yōu)勢，使自律監(jiān)管組織獲得其應(yīng)有的獨(dú)立地位，促進(jìn)我國證券業(yè)整體發(fā)展的有效途徑。

（一）強(qiáng)化證券交易所自律監(jiān)管的職能。

1.加強(qiáng)交易所的獨(dú)立性。

當(dāng)前，如何使證券交易所獲得獨(dú)立地位，逐漸減少證監(jiān)會的監(jiān)管控制，已成為當(dāng)務(wù)之急。主要從以下方法確定其相應(yīng)獨(dú)立的地位：（1）改革理事會制度，即由理事會選舉理事長和副理事長；（2）完善經(jīng)理人制度，由理事會或者董事會聘任或者解聘經(jīng)理人；（3）使證券交易所交易更加透明化，加大政府的監(jiān)管力度，使交易在“陽光”下正常運(yùn)行。

2.給予交易所的更多的權(quán)利。

允許證交所為自己量身定制相應(yīng)法章程，上市公司嚴(yán)格執(zhí)行相對標(biāo)準(zhǔn)，并做到及時、準(zhǔn)確披露上市信息。在一定程度上，允許證券交易所制定相關(guān)細(xì)則，對理事、經(jīng)理人的任免有絕對的權(quán)力，并負(fù)責(zé)。

（二）重新確立證券業(yè)協(xié)會在我國自律監(jiān)管中的重要地位。

1.增強(qiáng)證券業(yè)協(xié)會的獨(dú)立性

由于我國證券市場是我國政府的干預(yù)和控制使得我國對于證券市場的監(jiān)控較為嚴(yán)格，證券市場自身發(fā)展受限。因此，須從兩方面加以完善:（1）正確認(rèn)知證券業(yè)協(xié)會自律監(jiān)管與行政機(jī)關(guān)監(jiān)管之間的關(guān)系。我國行政機(jī)關(guān)需要做的是采用全新的理念，放手權(quán)力于證券業(yè)協(xié)會，從證券行業(yè)協(xié)會方面來說，要加強(qiáng)自身協(xié)會獨(dú)立性和組織建設(shè)，通過證券業(yè)內(nèi)的力量行業(yè)協(xié)會的威信，在證券行業(yè)內(nèi)部通過協(xié)會做到高效、民主和自律。（2）拋開行業(yè)自身的發(fā)展和建設(shè)，在立法和政府宏觀調(diào)控這些外在角度來看，要加強(qiáng)證券業(yè)協(xié)會的法律地位，要明確立法、完善相關(guān)法律法規(guī)，系統(tǒng)化具體化有關(guān)規(guī)章制度，并且嚴(yán)格遵守和執(zhí)行這些法律法規(guī)，使得證券業(yè)協(xié)會在法律上能夠得以“正名”。

2.強(qiáng)化證券業(yè)協(xié)會的自律監(jiān)管職能

證券業(yè)協(xié)會的主要職能就是對證券市場的自律監(jiān)管，具體應(yīng)從以下幾個方面完善其功能：(1)完善行業(yè)規(guī)范以提高自律監(jiān)管能力。自律是證券業(yè)協(xié)會良性運(yùn)行的前提。為了能夠規(guī)范證券行業(yè)的正常運(yùn)行，就亟需制訂一個相對完善的行為守則和嚴(yán)格的處罰措施，行業(yè)要發(fā)展誠信應(yīng)為先，證券行業(yè)也是如此。證券作為一種金融投資工具，誠信在其行業(yè)中的的地位更是不言而喻的，個人認(rèn)為誠信應(yīng)是證券等金融投資衍生品產(chǎn)業(yè)的核心價值。（2）如何加強(qiáng)證券行業(yè)的自律性和對自身的有效監(jiān)督，讓政府減少干預(yù)，敢于放權(quán)于證券業(yè)協(xié)會，這就要更好的完善自身的自律監(jiān)管系統(tǒng)，豐富自律監(jiān)管的功能，通過誠信建設(shè)、法律完善和高效管理來維護(hù)行業(yè)利益、防范行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到規(guī)范和約束證券行業(yè)的管理的目的。至于在具體操作的層面上，最重要的是加強(qiáng)證券業(yè)協(xié)會的日常管理，將證券業(yè)日常的運(yùn)行放在內(nèi)部監(jiān)管的重要位置，在證券行業(yè)內(nèi)部建立對于行業(yè)自律的規(guī)范化細(xì)則，讓證券業(yè)自律有標(biāo)準(zhǔn)可依，有規(guī)章可循，有措施可懲，使得證券業(yè)自律監(jiān)管納入企業(yè)內(nèi)部入場管理中去，鼓勵和促進(jìn)證券行業(yè)自律常態(tài)化、規(guī)范化、制度化。這不僅關(guān)系到證券業(yè)自身的發(fā)展，對整個金融行業(yè)，甚至整個國民經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展都會有促進(jìn)和改善的作用。