目前，我國多數(shù)企業(yè)集團(tuán)依然存在資金管理分散、缺乏統(tǒng)一調(diào)度和有效監(jiān)控、信息傳遞渠道不暢等問題，他們迫切需要向集團(tuán)資金集中管理的方向發(fā)展。資金集中涉及模式選擇、組織結(jié)構(gòu)調(diào)整、流程改造，以及風(fēng)險管控、信息系統(tǒng)和人力資源等配套建設(shè)，企業(yè)集團(tuán)管理者要在實施資金集中管理前做好充分規(guī)劃和部署。

明確集團(tuán)資金管理的目標(biāo)

企業(yè)集團(tuán)資金管理的總體目標(biāo)包括：實現(xiàn)資金流動的均衡性和有效性，使資金調(diào)度傾向重點領(lǐng)域，協(xié)調(diào)余缺，提高資金的使用效率，保障資金使用的安全性。

不同類型的企業(yè)集團(tuán)，資金存量、流量和資金需求量不同，對資金管理的要求就不同。貿(mào)易型企業(yè)集團(tuán)對資金流動性的要求更高；資金沉淀較多的企業(yè)集團(tuán)對資金收益性的要求更高；內(nèi)部發(fā)展不平衡的企業(yè)集團(tuán)對資金調(diào)劑余缺的需求更強(qiáng)烈；處于起步階段的企業(yè)集團(tuán)對融資渠道多元性的需求更迫切。因此，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)根據(jù)自身特點和現(xiàn)有管理水平，確定自身的資金管理目標(biāo)，做出是否要進(jìn)行資金集中管理、何時進(jìn)行集中、如何實現(xiàn)集中等決策。

選擇適合的資金集中管理模式

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理有多種模式，包括傳統(tǒng)的統(tǒng)收統(tǒng)支、撥付備用金模式，以及現(xiàn)代的內(nèi)部銀行、結(jié)算中心以及財務(wù)公司模式等。從我國大中型企業(yè)集團(tuán)的資金管理實踐來看，目前應(yīng)用較為廣泛的是結(jié)算中心和財務(wù)公司兩種模式。

結(jié)算中心模式

企業(yè)集團(tuán)設(shè)立結(jié)算中心通常采用集團(tuán)公司事業(yè)部或?qū)I(yè)職能部門的形式，專門辦理企業(yè)集團(tuán)成員公司之間資金收付、調(diào)劑、往來結(jié)算業(yè)務(wù)。結(jié)算中心基本職能包括：

（1）賬戶管理。企業(yè)成立結(jié)算中心后，下屬企業(yè)在結(jié)算中心開立獨立的賬號，進(jìn)行獨立核算，擁有資金的所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)。下屬企業(yè)賬戶納入結(jié)算中心統(tǒng)一管理。各主體就資金劃轉(zhuǎn)規(guī)則達(dá)成協(xié)議。

（2）結(jié)算職能。成員企業(yè)內(nèi)部結(jié)算在內(nèi)部賬戶之間進(jìn)行直接轉(zhuǎn)賬處理，使用結(jié)算中心的憑證。成員企業(yè)對外結(jié)算也通過結(jié)算中心賬戶辦理，辦理業(yè)務(wù)時使用銀行憑證，同時對內(nèi)部賬戶進(jìn)行相應(yīng)的賬務(wù)處理。

（3）資金協(xié)調(diào)與籌集。成員企業(yè)不再單獨與銀行發(fā)生信貸關(guān)系，而由集團(tuán)結(jié)算中心統(tǒng)一向銀行申請授信，提高集團(tuán)整體信用能力。結(jié)算中心對母子公司間資金余缺進(jìn)行統(tǒng)一有償調(diào)劑和調(diào)度，并計算拆借利息。

結(jié)算中心模式通過賬戶管理，實現(xiàn)資金融通、資金流動和投資等決策過程的集中化，各子公司仍然擁有較大的經(jīng)營權(quán)和決策權(quán)，母公司也能及時掌握子公司資金狀況和經(jīng)營情況。結(jié)算中心能夠促進(jìn)集團(tuán)內(nèi)部資金管理專業(yè)化，發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢，提高管理效率。但是結(jié)算中心作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部管理機(jī)構(gòu)通過行政手段約束子公司的行為，不是完全市場化的資金管理模式；同時結(jié)算中心缺乏豐富的融資手段，資金的投資管理力度較弱。因此，結(jié)算中心模式主要適用于成長速度較快、資金管理要求較低且集團(tuán)管控力強(qiáng)的大中型企業(yè)集團(tuán)。

企業(yè)集團(tuán)如果選擇結(jié)算中心模式，還應(yīng)注意一些問題的處理：（1）成立結(jié)算中心涉及權(quán)利的重新分配和人員調(diào)整，模式認(rèn)可和接受需要較長時間；（2）在資金調(diào)劑方面，應(yīng)強(qiáng)化公平原則，弱化行政命令的方式，合理調(diào)動成員公司的積極性；（3）應(yīng)就結(jié)算中心的收益分配、費用分擔(dān)等問題與成員公司提前達(dá)成協(xié)議。

財務(wù)公司模式

財務(wù)公司一般是企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定水平后，作為子公司而成立，擔(dān)負(fù)著集團(tuán)部分銀行職能和理財任務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。我國成立財務(wù)公司門檻較高，需經(jīng)銀監(jiān)會審批，對母公司成立年限及注冊資本、并表核算成員資產(chǎn)總額、營業(yè)收入和稅前利潤等有較高要求。

財務(wù)公司的經(jīng)營范圍包括：向集團(tuán)成員單位吸收存款、發(fā)放貸款、辦理票據(jù)承兌和貼現(xiàn)，提供買方信貸及融資租賃，投資有價證券，發(fā)行、承銷債券，辦理財務(wù)和投融資顧問等業(yè)務(wù)。財務(wù)公司在投融資和理財方面的功能體現(xiàn)為：

（1）財務(wù)公司是集團(tuán)對外融資的主體，一般運(yùn)用同業(yè)拆借、發(fā)行債券及新股、從事有價證券及外幣交易等手段，為集團(tuán)所屬的各子公司的項目供應(yīng)資金，同時監(jiān)控子公司和投資項目對資金的使用情況。

（2）財務(wù)公司是集團(tuán)資金調(diào)劑和對外投資的主體，負(fù)責(zé)將集團(tuán)閑置的資金用于集團(tuán)自身發(fā)展的重大項目或投向高效的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)，實現(xiàn)資金效率的最大化。

（3）財務(wù)公司是集團(tuán)的金融服務(wù)中介，辦理集團(tuán)成員單位之間的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)，辦理財務(wù)和融資顧問、信用鑒證及相關(guān)業(yè)務(wù)，為成員公司提供擔(dān)保。

財務(wù)公司作為獨立的法人，必須按照市場化、商業(yè)化的運(yùn)作方式；財務(wù)公司除了擔(dān)任集團(tuán)結(jié)算中心的職能外，還為集團(tuán)提供多元化的金融服務(wù)，拓展多元化的投融資渠道，因此財務(wù)公司在整個集團(tuán)公司中承擔(dān)投資中心、籌資中心、結(jié)算中心和信貸中心等多重職能。由于財務(wù)公司的設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)較高，對設(shè)立企業(yè)的公司實力和資金管理水平有較高要求，所以財務(wù)公司模式適用于分權(quán)化及市場化程度高、資金管理水平強(qiáng)的大型及特大型成熟的企業(yè)集團(tuán)。

企業(yè)集團(tuán)如果選擇財務(wù)公司模式，還應(yīng)考慮以下問題：（1）設(shè)立財務(wù)公司的審批過程，需與相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)建立良好的溝通；（2）企業(yè)集團(tuán)幾乎無法利用原有的財務(wù)資源，人才聘任、培訓(xùn)、系統(tǒng)建設(shè)的成本都要考慮充分；（3）財務(wù)公司要按規(guī)定提取存款準(zhǔn)備金，相當(dāng)于凍結(jié)了集團(tuán)的部分資金；（4）央行不授予財務(wù)公司聯(lián)行清算號，財務(wù)公司無法加入央行支付清算系統(tǒng)，對外支付仍要委托銀行，對結(jié)算效率與費用有一定影響。

搭建信息化的資金集中管理平臺

無論企業(yè)選擇結(jié)算中心模式還是財務(wù)公司模式，集團(tuán)都應(yīng)建立一套便捷、安全、高效的資金管理信息系統(tǒng)，實現(xiàn)對資金存量、流量、流向的集中管理與實時監(jiān)控，保持資金均衡有效地流動，有效地降低組織成本與交易成本，提高資金管理的效率效果。

企業(yè)集團(tuán)在購買或開發(fā)資金管理信息系統(tǒng)時，應(yīng)重點關(guān)注：（1）在功能上，資金管理信息系統(tǒng)應(yīng)包含資金集中管理的各關(guān)鍵要素，如：賬戶管理、預(yù)算管理、資金結(jié)算、國際結(jié)算、票據(jù)管理、存款管理、貸款管理、投融資管理、擔(dān)保信用證管理、風(fēng)險管理、統(tǒng)計分析等。（2）在接口設(shè)計上，應(yīng)與企業(yè)其他管理軟件進(jìn)行數(shù)據(jù)交互，避免形成信息孤島；同時應(yīng)實現(xiàn)“銀企直連”。（3）在信息安全上，應(yīng)按照國家有關(guān)要求和企業(yè)實際情況，結(jié)合系統(tǒng)架構(gòu)和業(yè)務(wù)功能特點，在不同環(huán)節(jié)設(shè)置相應(yīng)的安全功能，形成全面、合理的信息安全防護(hù)方案。