2012年證監(jiān)會一系列政策的出臺就像往處于寒凍中的水池投入了一顆石子，整個股權投資行業(yè)都不可避免地感受到了震動。PE（私募股權投資）新規(guī)引入了新的競爭者，雖然有的當前還不具備強大實力，但潛在壯大的可能性也依然為傳統(tǒng)私募股權投資機構敲響了警鐘。它們以后不但要面臨日益嚴酷的同業(yè)廝殺，還要分心留意這些“入侵者”，PE行業(yè)進入群雄逐鹿的時代。選擇正確的發(fā)展策略以加強自身競爭力，成為各路股權投資機構在新時代得以生存、獲得成長、不斷強大的不二法門。

PE的專業(yè)化之路

——發(fā)揮先天比較優(yōu)勢

“專業(yè)化”是未來股權投資機構的生存之基。能夠做到這一點，就能做到先于其他機構挖掘到潛在機會，或是甄別極具欺騙性的項目，規(guī)避風險，或是能操作其他投資機構能力范圍之外的項目，獨占鰲頭。專業(yè)化將是大部分股權投資基金努力的方向。

PE的融合化之路

——實現一、二級市場聯動

2012年可以說是資本市場的寒冬，在股票市場指數下滑、二級市場估值水平下降的過程中，出現了二級市場估值水平低于一級市場的詭異情況。在內部收益率的要求下，不少機構將目光投向了價值相對低估的二級市場，期望從中能夠找到機會。

事實上，一級二級市場可以很好地進行整合，二級市場的投研更加注重于宏觀和行業(yè)趨勢挖掘，而一級市場則可以集中于行業(yè)價值和微觀企業(yè)運營趨勢的把控，這樣可以大大提高二級市場的精準度和一級市場的周期把握能力。通過一、二級市場聯動，獲取傳統(tǒng)PE市場操作策略之外的投資機會，將會成為股權投資機構的獨特競爭力。

PE的多元化之路

——實現產品結構及與機構合作方式的多元化

在成熟市場，股權、債權、夾層融資、其他另類投資等多種業(yè)務組成了私募股權投資機構的武器庫，在實際項目運作過程中，根據企業(yè)狀況、交易條件或其他特定需求為企業(yè)量身定制最合適的交易方案或產品。只擁有同質化產品沒有未來，只有掌握多元化產品及服務的PE機構才能在越發(fā)激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟。

除了“通道業(yè)務”之外，PE機構還可同保險、公募基金等金融機構開展各種形式的合作。此舉可使PE機構更容易走得“又好又快”。

PE的全球化之路

——實現全球化配置

此外，通過國際化進行全球化的資金募集、資產配置從而擴展新的業(yè)務市場或許是另外一條比較容易想到但又難度巨大的發(fā)展之途。

國際化業(yè)務既可以帶來全球化配置帶來的全球性的投資機遇，避免單純國內業(yè)務帶來的投資周期影響，通過全球化資產投資配置合理適配經濟周期；但其投資門檻也遠非一般投資機構能夠達到，首先需要國際化的人才團隊；其次需要國際化的募資、投資、管理和退出渠道和資源支持；另外，還要適應和把握國際化的法律和政治環(huán)境，控制國際交易中的非財務風險。目前，在我國經濟結構調整、人民幣國際化的大背景下，國際化配置已經成為國內有實力的PE機構必須也不得不進行的選擇，但在國際化過程中必須把握優(yōu)勢、儲備人才、控制風險，循序漸進地走出國門、走向海外，在全球范圍內進行資源配置，形成自己獨特的競爭力。