狂飆突進(jìn)十年后，中國(guó)銀行業(yè)逐漸駛離“高速路”，在相對(duì)降速的增長(zhǎng)中，重新審視自身的發(fā)展。

據(jù)業(yè)內(nèi)消息，今年包括工農(nóng)中建在內(nèi)的四大國(guó)有銀行，相互看齊調(diào)低了2013年的利潤(rùn)增長(zhǎng)預(yù)期至8%-9%，這是近十年來中國(guó)銀行業(yè)第一次將這一指標(biāo)降至個(gè)位數(shù)。

同時(shí)，資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)增速一直領(lǐng)先業(yè)內(nèi)的中國(guó)各主要股份制商業(yè)銀行，也有率先踩剎車降速求穩(wěn)者。

日前，中信銀行發(fā)布業(yè)績(jī)報(bào)告：2012年該行凈利潤(rùn)310.32億元，同比僅增0.69%。成為近年來第一家主動(dòng)調(diào)低利潤(rùn)至零增長(zhǎng)的主流銀行，市場(chǎng)為之嘩然。3月28日該行發(fā)布業(yè)績(jī)當(dāng)天，連同其他負(fù)面消息，其A股股價(jià)大跌9.11%。

接任中信銀行行長(zhǎng)一年有余的朱小黃解釋，凈利潤(rùn)增速接近零，主要由于主動(dòng)計(jì)提了128億元撥備，體現(xiàn)了該行對(duì)未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化持謹(jǐn)慎態(tài)度，其認(rèn)為，強(qiáng)調(diào)真實(shí)性是整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理的生命線。

按照中信銀行的規(guī)劃，2013年仍然會(huì)延續(xù)2012年大幅計(jì)提撥備的做法，“兩步走”滿足銀監(jiān)會(huì)關(guān)于撥貸比2.5%的要求，預(yù)計(jì)兩年里其業(yè)績(jī)都將超低速增長(zhǎng)。

中國(guó)社科院金融所銀行研究室主任曾剛認(rèn)為，“中信銀行只是帶了個(gè)頭?！边^去幾年銀行業(yè)績(jī)主要依賴超常規(guī)的規(guī)模擴(kuò)張和良好宏觀經(jīng)濟(jì)下超低的不良數(shù)據(jù)，這兩個(gè)利好都在消退。銀行需要充分認(rèn)識(shí)到這種變化，主動(dòng)戒除速度情結(jié)。

不良貸款壓力

上市銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2012年四大行凈利潤(rùn)增速已經(jīng)無(wú)法維系動(dòng)輒20%以上的超高速增長(zhǎng)。

2012年，工行利潤(rùn)增15%，中行由19%下降至12%，均為上市以來最低；建行凈利潤(rùn)增速14%，創(chuàng)六年最低；農(nóng)行享受股改紅利，在五家銀行中以19%的增速領(lǐng)跑，但較之去年已經(jīng)大幅下降。

據(jù)透露，四大國(guó)有銀行對(duì)2013年的利潤(rùn)增速預(yù)期，全部下調(diào)至10%以下。

在2012年報(bào)中，四大行管理層普遍認(rèn)為未來經(jīng)濟(jì)下行壓力、金融脫媒、利率市場(chǎng)化推進(jìn)等將進(jìn)一步影響今年業(yè)績(jī)。

銀行調(diào)低利潤(rùn)預(yù)期也是被迫而為。除上述原因，銀行利潤(rùn)正在越來越真切地受到不良的侵蝕。一位長(zhǎng)期觀察銀行業(yè)人士說，銀行業(yè)對(duì)業(yè)績(jī)的預(yù)期最大變數(shù)來自不良貸款的暴露程度。

2012年，全銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額1.24萬(wàn)億元，以其貸款總額70萬(wàn)億元計(jì)算，不良貸款只需增加2個(gè)百分點(diǎn)，就幾乎沖銷全部利潤(rùn)。

從去年下半年開始，銀行不良貸款壓力上升。長(zhǎng)江三角洲地區(qū)民營(yíng)中小企業(yè)資金鏈緊張，多家股份制銀行當(dāng)?shù)胤中胁涣悸食^10%。

根據(jù)中部某銀監(jiān)局?jǐn)?shù)據(jù)，全國(guó)中小企業(yè)不良率達(dá)到1.6%，局部地區(qū)則大大超過平均水平。

以往安全性較高的國(guó)企和政府背景信貸項(xiàng)目，也面臨收益率下調(diào)和部分違約的風(fēng)險(xiǎn)。

鑒于2012年-2013年多家銀行面臨高層更替，業(yè)績(jī)和資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)仍然頂住壓力“表現(xiàn)良好”。銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2012年底，銀行業(yè)不良率為0.95%，再度實(shí)現(xiàn)不良貸款總額和不良率雙降。

實(shí)際情況卻令人擔(dān)憂，數(shù)據(jù)真實(shí)性被外界普遍質(zhì)疑。一位會(huì)計(jì)師事務(wù)所人士介紹，在2012年末，多家銀行加大了不良清收和收繳力度，對(duì)不良的分類上也多有操作，另外還加大了不良核銷力度。所有的努力使得銀行年報(bào)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不俗。但他預(yù)計(jì)，銀行前兩個(gè)季報(bào)的不良相關(guān)數(shù)據(jù)可能“反彈”。

一位股份制銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部人士坦言，一些被推遲出現(xiàn)的問題在今年“捂不住了”，其中包括部分地區(qū)的中型企業(yè)過度授信問題，“跑得快的不良少一點(diǎn)，跑得慢的、牽頭的銀行就倒霉一些”。但都將在今明兩年暴露在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)上。

一家國(guó)有大行公司部人士介紹，不僅中小企業(yè)較快暴露了風(fēng)險(xiǎn)，包括以往優(yōu)質(zhì)的大型企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)也開始暴露。在不良貸款來源上看，也不乏中遠(yuǎn)集團(tuán)這樣的銀行傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)客戶。此類貸款一旦下調(diào)分類，對(duì)總體資產(chǎn)質(zhì)量的沖擊力可想而知。

標(biāo)普金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)資深董事廖強(qiáng)認(rèn)為，實(shí)際情況比目前公布的數(shù)據(jù)更加令人擔(dān)心，他認(rèn)為過去兩年監(jiān)管層對(duì)地方融資平臺(tái)展期的容忍，一定程度上縱容并且掩飾了問題。

2013年，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力有增無(wú)減，資產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)健的大型銀行也在做更充分的準(zhǔn)備。工商銀行行長(zhǎng)楊凱生在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上談到，2013年全年的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是把不良率控制在1.2%以下，2012年底該行不良率為0.85%。

“速度”博弈

經(jīng)歷過去幾年信貸放水，業(yè)內(nèi)預(yù)期，2013年銀行資產(chǎn)質(zhì)量普遍面臨較大的壓力，但在制定利潤(rùn)目標(biāo)方面卻仍多有“不甘”，內(nèi)部也頗多博弈。

2012年下半年，新型城鎮(zhèn)化概念正式提出，多家銀行有針對(duì)性地推出相關(guān)管理辦法和定制化產(chǎn)品，與此相關(guān)的基建等相關(guān)貸款增長(zhǎng)迅速。

根據(jù)央行數(shù)據(jù)，今年一季度人民幣貸款增加2.76萬(wàn)億元，同比多增2949億元，信貸需求旺盛。

某國(guó)有大行戰(zhàn)略部人士介紹，雖然部分銀行沒有明確提出新型城鎮(zhèn)化概念的配套措施，但是“大多數(shù)做法延續(xù)了地方融資平臺(tái)的貸款模式，只不過是新瓶裝舊酒”?？傂械南嚓P(guān)政策指向就是“搶占市場(chǎng)”，相關(guān)的授權(quán)權(quán)限下移至分行，也多有傾斜。

“不是不知道風(fēng)險(xiǎn)，”上述人士說，“但是仍然想保質(zhì)也保量。”

央行副行長(zhǎng)潘功勝曾公開警示，金融機(jī)構(gòu)個(gè)體的非理性行為往往具有傳染性，在“羊群效應(yīng)”作用下，個(gè)體非理性極易擴(kuò)散為集體非理性，演變?yōu)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

據(jù)了解，在確定2013年的業(yè)績(jī)目標(biāo)時(shí)，一家國(guó)有大行內(nèi)部爭(zhēng)論頗多。高層希望可以保持10%以上的增長(zhǎng)，縮小與排名第一位的銀行之間的差距。

在一些管理層人士看來，內(nèi)外部環(huán)境都無(wú)法支持兩位數(shù)增長(zhǎng)，提出低至5%的增速，而最終確定的8%-9%是妥協(xié)的結(jié)果。

即使如此，各分支行要實(shí)現(xiàn)分解后的利潤(rùn)增長(zhǎng)目標(biāo)，仍然沒有把握。

“今年信貸的增速是10%。”上述國(guó)有大行中部分行人士介紹說，而利潤(rùn)增速相比更低一些。他認(rèn)為最大的困難在于“找到好項(xiàng)目”，按照商業(yè)化的原則，現(xiàn)在好的項(xiàng)目越來越少。但是也不敢貿(mào)然接觸資質(zhì)不好的企業(yè)，“出現(xiàn)一筆不良，今年的獎(jiǎng)金就泡湯了”。

四大行齊步降速求穩(wěn)，但短期業(yè)績(jī)比拼的慣性思維很難一下子改變，一位國(guó)有大行高層人士對(duì)短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)“貪大求快”、規(guī)模比拼的舊理念并不看好。

他舉例說，去年下半年開始的新型城鎮(zhèn)化概念再次讓部分分行負(fù)責(zé)人蠢蠢欲動(dòng)，想“大干一場(chǎng)”。一季度貸款需求旺盛，分行“向上活動(dòng)要份額競(jìng)爭(zhēng)激烈”。

上述人士分析規(guī)模沖動(dòng)背后的深層次原因是，公司治理結(jié)構(gòu)缺乏長(zhǎng)期利益相關(guān)者的責(zé)權(quán)利安排，短期內(nèi)銀行管理層不僅要面對(duì)投資者、市場(chǎng)以及輿論的各種排名，還實(shí)實(shí)在在地面對(duì)多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的排名，其中最主要指標(biāo)就是資產(chǎn)規(guī)模和利潤(rùn)。相關(guān)排名與高級(jí)管理人員的薪酬回報(bào)以及仕途升遷息息相關(guān)。

“這反映出高層對(duì)銀行業(yè)的增長(zhǎng)期望也并未回歸理性。”上述人士遺憾地說，這種對(duì)規(guī)模的迷戀引導(dǎo)性很強(qiáng)，對(duì)總行一把手到分行負(fù)責(zé)人，都形成了強(qiáng)大的壓力，容易催生短視行為。

實(shí)際上，兩三年前銀行業(yè)已經(jīng)普遍嗅到全方位的威脅：利率市場(chǎng)化侵蝕利差、直接融資興起對(duì)銀行貸款總量的擠壓，以及隱藏在不斷膨脹的資產(chǎn)負(fù)債表之下的不良資產(chǎn)冰山，但是既有的銀行考核和激勵(lì)措施，以及固有的理念和文化，仍然推動(dòng)銀行業(yè)高速擴(kuò)張。2011年-2012年，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模年均增速仍高達(dá)18%，相當(dāng)于近四年就翻一番。

風(fēng)控短板

資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)張，正遭遇越來越不匹配的風(fēng)控瓶頸。

“這幾年，基層的客戶經(jīng)理越做越懶?！币晃粐?guó)有大行人士觀察到，對(duì)信貸客戶的審查放棄標(biāo)準(zhǔn)，轉(zhuǎn)而依靠政府信用，盲目信賴行業(yè)組織甚至“中介關(guān)系人”并不罕見。他認(rèn)為，一度備受關(guān)注的鋼貿(mào)行業(yè)不良貸款反彈就與這種風(fēng)控文化有關(guān)。

一位銀行業(yè)資深人士認(rèn)為，中國(guó)銀行業(yè)自2003年開始的改制上市，隨后借勢(shì)良好的宏觀經(jīng)濟(jì)上行周期，迎來了黃金十年。在公司經(jīng)營(yíng)理念、治理架構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)控制方面有長(zhǎng)足進(jìn)步，但遠(yuǎn)跟不上業(yè)務(wù)擴(kuò)張的速度。

特別是應(yīng)對(duì)2008年金融危機(jī)，中國(guó)銀行業(yè)投放天量信貸，期間搶占市場(chǎng)、風(fēng)控淡化等變化被認(rèn)為帶有頗多“舊病復(fù)發(fā)”的征兆。

一位國(guó)有大行公司部人士回顧，銀行搶占大客戶資源的同時(shí)，忽略了中小型客戶服務(wù)，客戶結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)趨向國(guó)字頭和大型企業(yè)，此前若干年起步的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)技術(shù)和理念沒能得到鞏固。大客戶有諸多隱形信用擔(dān)保，風(fēng)控變得可有可無(wú)。

“給中石油和中石化貸款，還需要風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的定價(jià)技術(shù)嗎？”上述人士反問。

在短期業(yè)績(jī)主導(dǎo)的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，銀行風(fēng)控部門往往淪為“顧問參謀”，部門間制衡機(jī)制失效。一位股份制銀行風(fēng)控部門人士無(wú)奈地表示，一直以來風(fēng)控部門往往沒有對(duì)業(yè)務(wù)過多的決策權(quán)力，在拼業(yè)績(jī)的分行層面，則更加邊緣化，勿論對(duì)部分風(fēng)險(xiǎn)過高的項(xiàng)目的一票否決權(quán)。

他坦言，質(zhì)疑分行激進(jìn)決策時(shí)常要面對(duì)的回應(yīng)是，“出了問題我自己負(fù)責(zé)?！边@種拍胸脯的風(fēng)險(xiǎn)觀念在近年銀行信貸大投放時(shí)期表現(xiàn)最為明顯。

缺乏部門間的制衡，一直被認(rèn)為是中國(guó)銀行業(yè)公司治理架構(gòu)中的缺陷，上述人士認(rèn)為，應(yīng)提升風(fēng)險(xiǎn)管理部門專業(yè)水平，分配相應(yīng)的權(quán)限和資源，并同時(shí)加大其考核和責(zé)任，使兩者匹配并在公司業(yè)務(wù)決策中發(fā)揮制衡功能。

“不僅是信用風(fēng)險(xiǎn)的粗放管理，當(dāng)前的業(yè)務(wù)發(fā)展方式對(duì)合規(guī)問題也多有底線挑戰(zhàn)?！币晃毁Y深銀行業(yè)人士說，這種現(xiàn)象對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理人員理念產(chǎn)生的負(fù)面教育，影響深遠(yuǎn)程度甚至超過對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響。

2012年下半年曝光的華夏銀行員工私售私募產(chǎn)品無(wú)法兌付的案例，被認(rèn)為是行業(yè)亂象的冰山一角，為銀行業(yè)分支行內(nèi)控漏洞敲響警鐘。

迄今，相關(guān)案件未進(jìn)入司法程序而改由行政處罰草草了結(jié)，行業(yè)內(nèi)控從此中汲取的教訓(xùn)有限，這令行業(yè)和市場(chǎng)人士感到遺憾。

多件合規(guī)案件在行政部門介入后“內(nèi)部消化”，類似案件的具體數(shù)量和處置情況尚未向外界透露。

一位國(guó)有大行人士擔(dān)心，目前宏觀經(jīng)濟(jì)處在減速回穩(wěn)階段，經(jīng)濟(jì)并沒有明確新的增長(zhǎng)點(diǎn)。在宏觀經(jīng)濟(jì)前景不明朗的當(dāng)下，理性和審慎地經(jīng)營(yíng)是銀行實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的保證。但目前部分銀行管理人士業(yè)績(jī)沖動(dòng)不減，這種不理性的行為加上互相比拼的傳染性，可能帶來的風(fēng)險(xiǎn)不可低估。

曾剛認(rèn)為，目前，相當(dāng)一部分銀行業(yè)中層，甚至中小銀行高層管理者，沒有經(jīng)歷過上世紀(jì)八九十年代中國(guó)銀行業(yè)危機(jī)和清理的周期，這也是部分銀行特別是小型銀行擴(kuò)張規(guī)模無(wú)所忌憚的一個(gè)原因。而在經(jīng)濟(jì)下行周期，銀行隱藏的危機(jī)不可不防，特別是風(fēng)險(xiǎn)管理和公司經(jīng)營(yíng)較為粗放原始的部分中小型銀行。

廖強(qiáng)認(rèn)為，真正的百年老店，不是短期內(nèi)利潤(rùn)高速增長(zhǎng)的銀行，而是經(jīng)歷大危機(jī)仍然存活的銀行?！皬默F(xiàn)在流行的‘存款立行’到穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)‘風(fēng)險(xiǎn)立行’是必需的經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)變?！?/p>