說到互聯(lián)網(wǎng)金融，一般的理解是金融結(jié)合了互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)作方式，在這種理解中，互聯(lián)網(wǎng)金融充當(dāng)?shù)氖莻鹘y(tǒng)金融的渠道作用。

但互聯(lián)網(wǎng)金融如火如荼地滿足各類投資者的需求，所依靠的不僅僅是這個(gè)渠道作用，背后隱藏的是海量數(shù)據(jù)的積累和精確的挖掘分析，簡稱數(shù)據(jù)征信。銀行要發(fā)放貸款，需要對借款人進(jìn)行信用審核，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是借助大數(shù)據(jù)進(jìn)行征信評估。

與傳統(tǒng)金融業(yè)相比，互聯(lián)網(wǎng)公司，特別是電商平臺，其掌握的核心優(yōu)勢在于支付渠道和海量的數(shù)據(jù)積累，活性高，變化頻繁，能夠?qū)杩钊说馁Y本信用做即時(shí)、快捷的評估，并進(jìn)入貸款操作流程。所以說，互聯(lián)網(wǎng)金融的拿手好戲在于能夠基于互聯(lián)網(wǎng)的海量數(shù)據(jù)完成征信。

第三方支付的電商金融，之所以能夠依賴電商平臺開展內(nèi)部的商戶信貸業(yè)務(wù)，并通過頻繁的資產(chǎn)交易做大規(guī)模，主要在于這些第三方支付擁有電商用戶的交易數(shù)據(jù)，從而能夠確保將平臺的信貸不良率控制在1%以下。

如阿里金融，通過數(shù)據(jù)化的平臺開展征信操作，將商戶的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制在較低的程度，從而能夠?qū)崿F(xiàn)日均100萬左右的利息收入。其他電商，蘇寧、騰訊、京東等，不管是自己開展小貸業(yè)務(wù)，還是和銀行合作開發(fā)信貸產(chǎn)品，所利用的也無非是自己電商平臺上的客戶數(shù)據(jù)。

此外，P2P公司（又稱人人貸，就是陌生人之間的網(wǎng)上借貸）作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要類型，本質(zhì)上也需要利用互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行征信分析，放款人需要借助數(shù)據(jù)分析來完成對借款人的信用評估。

除了電商金融和P2P公司，數(shù)據(jù)征信還能成為一種獨(dú)立的業(yè)務(wù)，國外就存在專門提供數(shù)據(jù)征信服務(wù)的公司。這些公司搜集數(shù)據(jù)源，進(jìn)行數(shù)據(jù)挖掘，形成分析結(jié)果，并賣給需要這些征信數(shù)據(jù)的公司。

一般來說，銀行和互聯(lián)網(wǎng)的征信體制是完全不同的，存在較多的差異點(diǎn)。當(dāng)初阿里巴巴和建行合作開發(fā)信貸產(chǎn)品的時(shí)候，也正是因?yàn)殂y行信用審核機(jī)制和阿里自有數(shù)據(jù)審核之間的差異，導(dǎo)致業(yè)務(wù)上的隔閡和沖突，阿里巴巴才不得不放棄與銀行合作，開發(fā)自己的阿里小貸產(chǎn)品。

從特點(diǎn)上看，銀行的征信注重實(shí)物資產(chǎn)和債務(wù)水平，而互聯(lián)網(wǎng)的征信注重消費(fèi)數(shù)據(jù)、頻率和地位。

從銀行的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)來看，在電商平臺以及其他互聯(lián)網(wǎng)金融沒有成熟之前，大多數(shù)交易數(shù)據(jù)還是通過銀行渠道進(jìn)行的，但是銀行內(nèi)部的IT后臺系統(tǒng)并沒有對這部分?jǐn)?shù)據(jù)進(jìn)行配比、分析和挖掘。在開展信貸業(yè)務(wù)時(shí)往往是用相對簡單的信貸審核方法：查資產(chǎn)、債務(wù)、現(xiàn)金流水等，而大多數(shù)交易數(shù)據(jù)都躺在銀行里面“睡覺”。

而電商平臺為主的數(shù)據(jù)平臺崛起之后，銀行的資金流和數(shù)據(jù)流開始被分流了，大部分商品的交易信息流開始轉(zhuǎn)移到電商上，銀行慢慢被“后臺化”，成為簡單的資金提供者和匯兌方，失去了對部分?jǐn)?shù)據(jù)的掌握。所以，銀行在開展小微信貸和消費(fèi)信貸等需要交易數(shù)據(jù)作征信支撐的業(yè)務(wù)時(shí)，就沒有電商那么得心應(yīng)手。銀行有一定開展數(shù)據(jù)征信的條件，但是自己沒有用。久而久之，也就失去了這種能力。

最近民生銀行關(guān)聯(lián)股東開設(shè)民生電商，將民生銀行業(yè)務(wù)和電商平臺結(jié)合起來，它的邏輯也許正在于此：用電商的方式使得銀行獲得數(shù)據(jù)的前端，使銀行獲得這種數(shù)據(jù)征信的能力，并結(jié)合傳統(tǒng)的看重資產(chǎn)和負(fù)債，抵押物的征信方法，共同推動(dòng)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展。

從這個(gè)角度來說，基于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)思維的大數(shù)據(jù)征信有更持久的生命力，也更能符合對企業(yè)經(jīng)營狀況的實(shí)時(shí)了解。互聯(lián)網(wǎng)金融所采用的數(shù)據(jù)征信是未來征信技術(shù)發(fā)展的方向。

金融業(yè)的發(fā)展趨勢之一就是業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化和電子化：比如從網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行到微信銀行。而隨著網(wǎng)絡(luò)化和電子化進(jìn)程加快，網(wǎng)絡(luò)平臺交易中所積累的數(shù)據(jù)和信用就能為這些金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建數(shù)據(jù)征信的基礎(chǔ)。大膽預(yù)測一句：未來數(shù)據(jù)征信不僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融的拿手好戲，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也可以從中受益匪淺！

（作者系互聯(lián)網(wǎng)金融分析師）