隨著商業(yè)經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，第三者起訴董事及高管人員的案件層出不窮，越來越多的公司高級管理人員意識到，自己的能力和自身所承擔的責任并不對等。隨著監(jiān)管機構(gòu)對企業(yè)的監(jiān)管力度日趨增大，尤其是《公司法》、《證券法》等相關法律，要求企業(yè)高管為自身的過錯或過失行為承擔民事賠償責任。由于涉及此類賠償責任的賠償金額往往比較巨大，而企業(yè)高管個人財產(chǎn)、收入與其可能承擔的風險并不匹配，客觀上需要董事及高管責任保險幫助企業(yè)高管人員轉(zhuǎn)移風險。為防止公司高管無法承擔風險帶來的損失，董事及高管責任保險市場逐漸成熟起來。

通常，企業(yè)高管面臨的如下三類常見職業(yè)風險，可以通過董事及高管責任保險予以轉(zhuǎn)移。

與公司損失相關的職業(yè)風險

《公司法》第二十一條規(guī)定：公司的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員不得利用其關聯(lián)關系損害公司利益。違反前款規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。第一百一十三條規(guī)定：董事會的決議違反法律、行政法規(guī)或者公司章程、股東大會決議，致使公司遭受嚴重損失的，參與決議的董事對公司負賠償責任。但經(jīng)證明，在表決時曾表明異議并記載于會議記錄的，則該董事可以免除責任。第一百五十條規(guī)定：董事、監(jiān)事、高級管理人員執(zhí)行公司職務時違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。

高管的職位令人羨慕，但承擔的責任也比較重大，工作中出現(xiàn)的任何疏忽和不當，都可能會給當事人和公司帶來巨大的損失。當發(fā)生糾紛時，為確保賠償請求的實現(xiàn)，索賠方往往在起訴公司的同時，將董事及高管人員列為共同被告，甚至將董事及高管列為直接被告，這將有可能使董事及高管在今后的職業(yè)生涯中背負“包袱”。對此，除非企業(yè)與高管之間有補償協(xié)議，否則，不能用企業(yè)的資金支付賠償款項。

面對這種情形，企業(yè)董事及高管人員可以通過責任險的方式將此類風險進行轉(zhuǎn)嫁。例如，《都邦財產(chǎn)保險股份有限公司董事及高級職員責任保險條款》第三條規(guī)定：被保險個人在以其身份執(zhí)行職務的過程中，由于單獨或共同的過錯行為導致第三者遭受經(jīng)濟損失，應依法由被保險個人承擔的經(jīng)濟賠償責任，且被保險個人不能從被保險公司獲得賠償?shù)?，保險人按本保險合同的約定負責賠償；或者由被保險個人依照法律要求或許可以從被保險公司獲得賠償?shù)?，保險人按本保險合同的約定，代替被保險公司在被保險個人所受損失范圍內(nèi)負責賠償。這樣就極大地降低了董事及高管的職業(yè)風險。

與證券市場相關的職業(yè)風險

《證券法》第六十九條規(guī)定：發(fā)行人、上市公司公告的招股說明書、公司債券募集辦法、財務會計報告、

上市報告文件、年度報告、中期報告、臨時報告以及其他信息披露資料，如有虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏，致使投資者在證券交易中遭受損失的，發(fā)行人、上市公司應當承擔賠償責任；發(fā)行人、上市公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責任人員，以及保薦人、承銷的證券公司，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任，但是能夠證明自己沒有過錯的除外；發(fā)行人、上市公司的控股股東、實際控制人有過錯的，應當與發(fā)行人、上市公司承擔連帶賠償責任。

據(jù)咨詢公司通能太平（Tillinghast-Towers Perrin）的調(diào)查顯示，50%的索賠案件是由股東和投資者提出的，美國平均每起股東集體訴訟案的和解金額為1650萬美元。截止到2008年底，我國約有1萬名投資者成為虛假陳述民事賠償案件的原告，涉及索賠標的金額大約在10億左右，90%的投資者通過和解或判決獲得了賠償；2009年，有多家被提出股東訴訟的公司結(jié)案，其中就包括參與人數(shù)最多、索賠金額最大的東方電子案（6000多名投資者獲得4.42億元人民幣的賠償）。若在證券市場上出現(xiàn)公司敗訴的情形，企業(yè)高管人員將苦不堪言。此時，如果合理利用董事及高管責任保險，就能夠在一定程度上轉(zhuǎn)移職業(yè)風險。例如《平安高新技術(shù)企業(yè)董事會監(jiān)事會高級管理人員職業(yè)責任保險條款》第三條規(guī)定：在保險期間或本保險合同載明的追溯期內(nèi)，被保險人在履行董事、監(jiān)事及高級管理人員的職務時，因不當行為致使第三者受到損失，由第三者在保險期間內(nèi)首次向被保險人提出損害賠償請求時，依照中華人民共和國法律（不包括港澳臺地區(qū)法律），應由被保險人承擔的經(jīng)濟賠償責任，保險人根據(jù)本保險合同的約定負責賠償。前述不當行為是指董事、監(jiān)事或高級管理人員在執(zhí)行其公司職務時，實際的或被指稱的違反職責、違反信托、疏忽、錯誤、錯誤陳述、誤導性陳述、遺漏、違反授權(quán)、應作為而不作為及其他不當行為。

這樣，當公司代董事承擔對股東或第三者的賠償責任時，董事及高管責任保險可以將公司責任轉(zhuǎn)嫁予保險人，避免公司因承擔高昂的賠償責任及法律費用而導致股東利益受損。

與雇員關系有關的職業(yè)風險

2003年，美國的雇員索賠事件總數(shù)占全部針對高管人員訴訟案件的35%左右，成為美國高管職業(yè)風險的第二大來源。與雇員關系有關的職業(yè)風險主要包括：不當?shù)慕夤?、違背勞動合同、與雇傭有關的不實陳述、不當處罰、不當剝奪事業(yè)機會、遭受騷擾/羞辱/歧視/誹謗、工會或其他類似團體、雇傭情況/工作場所安全等。2008年，《勞動合同法》的實施進一步增加了此類風險發(fā)生的幾率。因此，許多公司都會為雇員索賠風險，在董事及高管責任保險的基礎上，擴展購買與雇員賠償有關的附加險。

例如《平安董事、監(jiān)事和高級管理人員責任保險條款》第九條，將員工與企業(yè)發(fā)生勞動爭議后給企業(yè)造成的損失納入了賠償責任，賠償對象不僅僅局限于董事及高管人員，而是將范圍擴大到包括被保險公司過去、現(xiàn)在或?qū)淼墓蛦T或其代表基于其所遭遇的實際的，或被指稱的下列行為而向任何被保險個人提出的索賠：不當終止雇傭、與不當終止雇傭有關的自然正義的拒絕、解雇或終止雇傭、對口頭或書面雇傭合同或準雇傭合同的違反、與雇傭相關的不實陳述、對雇傭歧視法律（包括工作場所及性騷擾）的違反、不當未雇傭或未升遷、不當處罰、不當剝奪事業(yè)機會、未給予終身職位、有疏忽的考核、對隱私權(quán)的侵犯、與雇傭有關的誹謗、或與雇傭有關的不當施加情緒壓力等等。

通過董事及高管責任保險有效化解公司在經(jīng)營過程中因雇員提起索賠的風險，保障董事及高管人員在履行職務時面臨的索賠風險，同時加強公司治理結(jié)構(gòu)的完善和優(yōu)化，樹立投資者信心，有效地保護股東權(quán)益。

從國外的經(jīng)驗來看，許多企業(yè)管理人員會把公司投保責任保險作為其能夠任職該公司董事及高管人員的前提條件，以避免自己因非自身原因而成為訴訟對象。這是因為從經(jīng)營的角度來看，企業(yè)高管必須能夠捕捉到“風險”信息，并做出客觀分析及風險防范措施，為企業(yè)積極尋找發(fā)展機會。但由于高管對公司事務的優(yōu)先參與使風險增大，通過董事及高管責任保險則可有效分散高管人員任職的風險，使企業(yè)高管具備足夠的抗風險能力，保持公司對高管人員的吸引力，有助于充分調(diào)動企業(yè)高管的工作積極性并激發(fā)其經(jīng)營管理潛能。