■羅 潔 中北大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院

FDI溢出效應(yīng)的發(fā)揮受一系列因素的制約。已有文獻(xiàn)的相關(guān)研究大多未結(jié)合我國(guó)的特殊情況，因此，本文將結(jié)合我國(guó)實(shí)際情況，從宏觀、行業(yè)和企業(yè)三方面對(duì)我國(guó)FDI溢出效應(yīng)的影響因素進(jìn)行分析。

一、宏觀影響因素

1.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。1986-2011年間FDI增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率的變化有很多趨勢(shì)一致的地方，兩者均在88年達(dá)到高點(diǎn)，90年跌入谷底，繼而不斷回彈，92-93年達(dá)到最高點(diǎn)，之后不斷回落，F(xiàn)DI增長(zhǎng)率隨著經(jīng)濟(jì)波動(dòng)而波動(dòng)，但波動(dòng)幅度較大。原因在于，經(jīng)濟(jì)發(fā)展達(dá)到一定高度，可以通過(guò)影響一國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)規(guī)模、企業(yè)研發(fā)能力和管理水平、從業(yè)人員質(zhì)量和數(shù)量等，對(duì)外商直接投資動(dòng)機(jī)、跨國(guó)公司和本土企業(yè)技術(shù)差距、本土企業(yè)學(xué)習(xí)和模仿能力等產(chǎn)生影響，進(jìn)而為溢出效應(yīng)發(fā)揮提供可能。

圖 1986-2011年FDI增長(zhǎng)率與GDP增長(zhǎng)率變化趨勢(shì)圖

2.貿(mào)易政策。對(duì)外貿(mào)易政策有自由與保護(hù)之分，不同貿(mào)易政策會(huì)對(duì)FDI進(jìn)入方式產(chǎn)生不同影響。我國(guó)對(duì)外貿(mào)易政策經(jīng)歷了從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下封閉式保護(hù)貿(mào)易政策到加入WTO后與WTO規(guī)制相適應(yīng)的規(guī)范的公平與保護(hù)并存的貿(mào)易政策的演變。保護(hù)貿(mào)易政策下，跨國(guó)公司主要目的是占領(lǐng)東道國(guó)市場(chǎng)，外商會(huì)憑借其壟斷技術(shù)優(yōu)勢(shì)，將資本投資于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)無(wú)法生產(chǎn)或進(jìn)入的行業(yè)，有利于示范模仿效應(yīng)、垂直溢出效應(yīng)發(fā)生。自由貿(mào)易政策下，外商投資目的是占領(lǐng)國(guó)際市場(chǎng)，跨國(guó)公司主要投資于該國(guó)具有比較優(yōu)勢(shì)的以出口為導(dǎo)向的行業(yè)，利用其廉價(jià)原材料、勞動(dòng)力等優(yōu)勢(shì)，獲取差額利潤(rùn)，有利于出口效應(yīng)的發(fā)揮。目前不同貿(mào)易政策對(duì)FDI溢出效應(yīng)影響的實(shí)證結(jié)果還存在分歧。

3.金融市場(chǎng)發(fā)展。發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)能夠?yàn)榻鹑诮灰滋峁┍憷?，降低融資成本，同時(shí)為資金需求者提供廣闊的籌資和融資工具。金融市場(chǎng)發(fā)展通過(guò)技術(shù)吸收能力對(duì)FDI溢出效應(yīng)產(chǎn)生重要影響。我國(guó)關(guān)于金融市場(chǎng)發(fā)展對(duì)FDI技術(shù)溢出效應(yīng)的研究起步較晚，實(shí)證研究還沒有形成一致結(jié)論。大多研究認(rèn)為，我國(guó)金融市場(chǎng)總體發(fā)展水平較低，不能為FDI溢出效應(yīng)發(fā)揮提供必要融資支持。故我國(guó)應(yīng)采取措施提高金融發(fā)展水平，降低企業(yè)融資成本，提供資金支持，使其更好地吸收FDI溢出效應(yīng)。

二、行業(yè)影響因素

1.技術(shù)差距。技術(shù)差距是FDI溢出效應(yīng)發(fā)生的首要條件。一般來(lái)說(shuō)，外國(guó)企業(yè)和東道國(guó)企業(yè)技術(shù)差距越大，溢出效應(yīng)越明顯。但技術(shù)差距應(yīng)保持在一定范圍內(nèi)。適度技術(shù)差距內(nèi)，本土企業(yè)受外來(lái)企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)影響，為了搶占市場(chǎng)份額，不斷進(jìn)行技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新，并且通過(guò)“干中學(xué)”、“逆向工程”等方式學(xué)習(xí)和模仿外國(guó)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)生存與發(fā)展；另一方面，本土企業(yè)與外國(guó)企業(yè)易于建立長(zhǎng)期配套的前后向聯(lián)系，直接接觸外商先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提高自身技術(shù)水平。反之，技術(shù)差距過(guò)小會(huì)阻礙東道國(guó)企業(yè)對(duì)溢出效應(yīng)的吸收。

2.競(jìng)爭(zhēng)程度。競(jìng)爭(zhēng)程度通過(guò)影響跨國(guó)公司先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移速度、本土企業(yè)吸收能力對(duì)溢出效應(yīng)產(chǎn)生影響。競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)，跨國(guó)公司為爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，不斷加快先進(jìn)技術(shù)轉(zhuǎn)移速度，進(jìn)行產(chǎn)品和工藝創(chuàng)新，擴(kuò)大溢出效應(yīng)。另一方面，本國(guó)企業(yè)為保持市場(chǎng)份額，被迫進(jìn)行產(chǎn)品、工藝創(chuàng)新和對(duì)外來(lái)先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)的學(xué)習(xí)，提高對(duì)技術(shù)溢出的吸收。本文以外商投資工業(yè)產(chǎn)值占全國(guó)工業(yè)總產(chǎn)值的比重對(duì)競(jìng)爭(zhēng)程度進(jìn)行衡量。1990-2003年外商投資工業(yè)產(chǎn)值比重快速增長(zhǎng)，2003年增長(zhǎng)達(dá)最高點(diǎn)35.87%，此后不斷下降，說(shuō)明近年來(lái)我國(guó)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度發(fā)展緩慢，市場(chǎng)機(jī)制還不完善。

三、企業(yè)影響因素

1.人力資本。人力資本作為先進(jìn)技術(shù)載體，是影響企業(yè)吸收能力的關(guān)鍵因素，直接決定了對(duì)技術(shù)溢出的吸收效果。用我國(guó)全國(guó)R&D人員數(shù)來(lái)衡量人力資本。2000-2011年我國(guó)R&D人員總數(shù)逐年增長(zhǎng)，2005年開始研發(fā)人數(shù)進(jìn)入快速增長(zhǎng)階段，增長(zhǎng)率18%，此后增長(zhǎng)率不斷波動(dòng)，但保持在10%以上。說(shuō)明我國(guó)企業(yè)逐漸重視人力資本作用。人力資本的不斷提高，首先可以吸引更多的外商投資，外國(guó)投資商為降低在東道國(guó)成本，發(fā)揮東道國(guó)人力的本土化優(yōu)勢(shì)，對(duì)當(dāng)?shù)厝肆M(jìn)行培訓(xùn)和開發(fā)，提高人員的知識(shí)和技術(shù)水平；其次，外資企業(yè)工作人員跳槽到本地企業(yè)或自主創(chuàng)業(yè)，通過(guò)人員流動(dòng)效應(yīng)傳播先進(jìn)知識(shí)和技術(shù)，擴(kuò)大技術(shù)溢出。

2.研發(fā)能力。知識(shí)產(chǎn)品生產(chǎn)具有很強(qiáng)的自我累計(jì)性和路徑依賴性，任何新知識(shí)都是在已有知識(shí)基礎(chǔ)上開發(fā)出來(lái)的，較高的知識(shí)存量意味著東道國(guó)企業(yè)具有較強(qiáng)的研發(fā)能力。較高的研發(fā)能力能夠降低東道國(guó)和外國(guó)企業(yè)技術(shù)差距，提高其對(duì)外來(lái)技術(shù)的學(xué)習(xí)模仿能力，并有能力與外國(guó)企業(yè)進(jìn)行技術(shù)合作，直接參與技術(shù)學(xué)習(xí)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行再創(chuàng)新。反之，低水平的研發(fā)能力降低了當(dāng)?shù)仄髽I(yè)對(duì)技術(shù)的有效吸收和學(xué)習(xí)。科學(xué)技術(shù)部數(shù)據(jù)顯示，1999-2011年我國(guó)研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出不斷增長(zhǎng)，從1999年678.9億元到2011年8687億元，在GDP中比重也不斷攀升，說(shuō)明我國(guó)企業(yè)研發(fā)能力不斷增強(qiáng)。

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