中南大學(xué)商學(xué)院 曾昭君

淺談擬上市企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的新手段與識(shí)別方法

中南大學(xué)商學(xué)院 曾昭君

擬上市企業(yè)財(cái)務(wù)操縱的手法日新月異,本文揭示了數(shù)種新手段,并列示了其識(shí)別和檢查方法,為對(duì)上市公司財(cái)務(wù)信息關(guān)注者提供了一定參考。

上市企業(yè) 財(cái)務(wù)報(bào)表 粉飾手段

因?yàn)樯鲜?下稱(chēng)IPO)對(duì)企業(yè)投資者的財(cái)富倍增器效應(yīng)，IPO企業(yè)美化財(cái)務(wù)報(bào)表的沖動(dòng)持續(xù)不減，中國(guó)A股發(fā)行市場(chǎng)也一直被詬病財(cái)務(wù)信息失真、虛假及欺詐發(fā)行。自2006年5月證監(jiān)會(huì)頒布《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》后，IPO企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的手段隨著環(huán)境的變化不斷推陳出新，變得更加隱蔽，本文揭示了幾種新手段，并列示其識(shí)別方法。

一、粉飾報(bào)表的手段分析

(一)虛增或提前確認(rèn)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)

1、虛增或提前實(shí)現(xiàn)交易

(1)通過(guò)自我交易虛增營(yíng)業(yè)收入。IPO企業(yè)首先通過(guò)虛構(gòu)支付往來(lái)款項(xiàng)、購(gòu)買(mǎi)原材料等交易將大額資金轉(zhuǎn)出，然后讓資金接收方或委托他方再將上述資金以向IPO企業(yè)采購(gòu)的方式轉(zhuǎn)入IPO企業(yè)賬戶(hù)，最終增加IPO企業(yè)銷(xiāo)售量和營(yíng)業(yè)收入。

(2)IPO企業(yè)或其關(guān)聯(lián)方與其客戶(hù)或供應(yīng)商以私下利益交換等方法進(jìn)行串通以實(shí)現(xiàn)收入、盈利的虛假增長(zhǎng)。譬如，放寬信用政策，以更長(zhǎng)的信用周期換取客戶(hù)提前購(gòu)貨，或承諾客戶(hù)如提前訂貨可對(duì)后期購(gòu)貨予以?xún)?yōu)惠，或者同客戶(hù)約定，在報(bào)告期內(nèi)將貨物賣(mài)給客戶(hù)，期后客戶(hù)再予退貨。

(3)虛構(gòu)現(xiàn)金交易。以不真實(shí)的現(xiàn)金收付為基礎(chǔ)，虛構(gòu)客戶(hù)和供應(yīng)商，虛增報(bào)告期收入和成本。例如，零售類(lèi)或農(nóng)產(chǎn)品加工銷(xiāo)售企業(yè)虛構(gòu)現(xiàn)金采購(gòu)農(nóng)產(chǎn)品等貨物，再將因此套取出來(lái)的現(xiàn)金再加上體外循環(huán)資金做進(jìn)公司的現(xiàn)金銷(xiāo)售收入中。

(4)通過(guò)非常規(guī)渠道與地方政府達(dá)成協(xié)定，將實(shí)質(zhì)上來(lái)自于關(guān)聯(lián)企業(yè)的捐贈(zèng)作為政府對(duì)IPO企業(yè)的補(bǔ)助，確認(rèn)為政府補(bǔ)助收入等。

(5)關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化。在報(bào)告期內(nèi)將貨物賣(mài)給未披露的關(guān)聯(lián)方，后期再用某種方式買(mǎi)回，將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化虛增銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)。

2、虛抬交易價(jià)格

IPO企業(yè)可以與客戶(hù)約定，在報(bào)告期內(nèi)將交易價(jià)格拔高，后期交易再調(diào)低價(jià)格，或者以體外資金補(bǔ)償客戶(hù)?；蛘邔⒊隹谪浳锏膱?bào)關(guān)價(jià)格提高，再用體外資金由受其暗中控制方將客戶(hù)實(shí)際付款的差額補(bǔ)回，從而達(dá)到虛增出口銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)的目的。

(二)虛減營(yíng)業(yè)成本

IPO企業(yè)讓關(guān)聯(lián)方或其他利益相關(guān)方代其支付成本、費(fèi)用，或者采用無(wú)償或不公允的交易價(jià)格向IPO企業(yè)提供貨物或勞務(wù)，從而減少其成本。其利益相關(guān)方放棄一部分現(xiàn)時(shí)利益以獲得企業(yè)上市后更大的利益?；蛘?，IPO企業(yè)利用體外資金支付貨款，少計(jì)原材料采購(gòu)數(shù)量及金額，虛減當(dāng)期成本，虛構(gòu)利潤(rùn)。從生產(chǎn)成本中多轉(zhuǎn)費(fèi)用計(jì)入研發(fā)費(fèi)支出并將其資本化。

(三)操控經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量

IPO企業(yè)可以提供優(yōu)惠條件讓客戶(hù)預(yù)付貨款，或者讓供應(yīng)商接受延遲付款，從而做大經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流量。

二、識(shí)別粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表新手段的方法

IPO企業(yè)公開(kāi)的招股說(shuō)明書(shū)和三年一期財(cái)務(wù)報(bào)告中有大量的財(cái)務(wù)信息，可從中選取進(jìn)行比對(duì)識(shí)別。

(一)識(shí)別營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)虛增的方法

(1)通過(guò)對(duì)比IPO公司歷年主要客戶(hù)、主要供應(yīng)商，檢查報(bào)告期是否存在主要客戶(hù)和供應(yīng)商的新增或突減，核查主要交易的生產(chǎn)數(shù)據(jù)、能源耗用數(shù)據(jù)、人工費(fèi)數(shù)據(jù)、發(fā)貨單、運(yùn)輸單、報(bào)關(guān)單等憑證，從而判斷是否可能存在重大的虛假交易。

(2)對(duì)報(bào)告期各類(lèi)業(yè)務(wù)收入的構(gòu)成進(jìn)行分類(lèi)，對(duì)其異常波動(dòng)情況進(jìn)行分析，判斷企業(yè)解釋的合理性，檢查期后回款和退貨情況，甄別交易的真實(shí)性。

(3)了解IPO公司對(duì)客戶(hù)信用政策的一慣性情況，檢查是否存在突然放寬信用政策，以更長(zhǎng)的信用期限、更高的信用額度換取收入增加的情況。

(4)對(duì)IPO公司各期應(yīng)收賬款、預(yù)收款項(xiàng)、營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量等數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系進(jìn)行分析，判斷是否存在重大異常情況；對(duì)于應(yīng)收賬款增長(zhǎng)比例高于對(duì)應(yīng)報(bào)告期銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)比例的情況，分析是否存在重大異常并查找具體原因。

(5)對(duì)報(bào)告期資產(chǎn)負(fù)債表日后回款、退貨情況進(jìn)行分析，說(shuō)明是否存在重大異常；如存在重大異常，分析差異產(chǎn)生原因。

(二)識(shí)別虛減營(yíng)業(yè)成本和推遲確認(rèn)期間費(fèi)用的方法

(1)將報(bào)告期重要產(chǎn)品的毛利率、費(fèi)用率與歷史情況進(jìn)行對(duì)比分析，判斷是否存在異常。

(2)對(duì)主要材料或服務(wù)供應(yīng)商提供的材料價(jià)格、服務(wù)價(jià)格與市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行比較，判斷是否存在異常。

(3)分析報(bào)告期主要產(chǎn)品生產(chǎn)數(shù)據(jù)與主要材料、人工、變動(dòng)制造費(fèi)用（如能源耗用數(shù)據(jù)）之間是否存在異常關(guān)系；如果存在異常，分析產(chǎn)生的原因。

(4)了解研發(fā)費(fèi)用區(qū)分的會(huì)計(jì)政策，分析判斷相關(guān)開(kāi)發(fā)支出資本化政策與同行業(yè)其他公司之間是否存在重大異常。

(5)查驗(yàn)主要政府補(bǔ)助項(xiàng)目，補(bǔ)助資產(chǎn)的來(lái)源單位與政府文件規(guī)定的一致性。

通過(guò)對(duì)以上各項(xiàng)目的關(guān)注和分析，IPO公司財(cái)務(wù)報(bào)表是否造假可見(jiàn)端倪，繼續(xù)深入核查下去，粉飾報(bào)表行為則無(wú)可遁形。

三、結(jié)束語(yǔ)

雖然擬上市企業(yè)財(cái)務(wù)做假的手段層出不窮，證監(jiān)會(huì)對(duì)擬上市企業(yè)的監(jiān)管也日益趨嚴(yán)。為促進(jìn)夯實(shí)擬上市公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，2012年12月，證監(jiān)會(huì)先后發(fā)布了第10號(hào)和第14公告，要求企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)格保證所提供財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，并進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)檢查。如證監(jiān)會(huì)和證交所一以貫之保持監(jiān)管的嚴(yán)格態(tài)勢(shì)，則上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量可望得到很大提高。

[1]財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社,2006.

[2]證監(jiān)會(huì).關(guān)于做好首次公開(kāi)發(fā)行股票公司2012年度財(cái)務(wù)報(bào)告專(zhuān)項(xiàng)檢查工作的通知.發(fā)行監(jiān)管函[2012]551號(hào).

[3]劉玲,丁浩.上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾識(shí)別[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2011，（2）