遼寧大學(xué)蒲河校區(qū) 郭蕊
財務(wù)會計和管理會計師會計的兩大分支,其中財務(wù)會計提供的會計信息主要針對企業(yè)的外部主體,比如說債權(quán)人和政府;而管理會計提供的會計信息主要針對的是企業(yè)內(nèi)部各個需求主體。當(dāng)前有以下幾種會計信息的分類定義得到了理論界的認同和肯定。
首先,從會計主體的角度上看,會計信息可以被定義為會計人員提出的對會計主體具有價值的信息,會計信息被提取的前提是對會計主體發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)進行有效地分析和處理的。
其次,從全社會的角度上來看,會計信息是建立在會計主體角度上的會計信息基礎(chǔ)之上的,它包含了企業(yè)單位、事業(yè)單位、行政單位以及會計監(jiān)督機構(gòu)等會計主體的經(jīng)濟信息,全社會角度的會計信息和傳統(tǒng)意義上的會計主體會計信息有很大不同,其詮釋的會計信息更加具有法律效力。從全社會的角度定義的會計信息可以理解為反應(yīng)企業(yè)財務(wù)狀況的、與社會的經(jīng)濟管理活動相關(guān)的、由社會上的各個會計主體加工和提煉的信息。
最后,從經(jīng)濟學(xué)的角度來看,會計信息是一種生產(chǎn)和披露需要成本但是幾乎沒有邊際成本的公共物品,最后導(dǎo)致會計信息這種公共物品的真正價值沒有得到充分展現(xiàn)。
站在企業(yè)自身角度上看,資源的配置涉及到投資和融資兩個方面,企業(yè)資源配置的目標(biāo)就是實現(xiàn)融資成本最小化、投資收益最大化,讓企業(yè)的資本配置實現(xiàn)效率最大化。
站在資本市場的角度上看,資源配置效率是資金供需雙方在資本市場的運作機制下進行資本的配置,目的是通過資本市場將有限的資本配置到最有效率的地方去,實現(xiàn)以最小的成本換取最大的經(jīng)濟效益。
站在全社會的角度來看,資源配置效率是指全社會的資源配置都是有經(jīng)濟效率的,也就是實現(xiàn)了社會資源產(chǎn)生了社會福利的最大化。
站在企業(yè)自身角度的資源配置效率是從微觀層面上的資源配置效率,站在資本市場上的資源配置效率和全社會角度的資源配置效率是從宏觀層面上的資源配置效率。
通常來說,在研究會計信息對資源配置效率的影響時,學(xué)者和專家傾向于選擇資本市場角度的資源配置效率,也就是在總資本有限的情況下,將資本引向具有成長空間、經(jīng)濟效益良好的企業(yè)和公司中去,從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和資金的使用效率,保證整個資本市場的有效和持久發(fā)展。
有效資本市場假說將資本市場劃分為弱式有效市場、半強式有效市場和強式有效市場,這種劃分的標(biāo)準(zhǔn)在于價格是否能反應(yīng)相關(guān)的信息,三種有效市場的區(qū)別就在于價格反應(yīng)的信息是完整的還是部分的。會計信息如果質(zhì)量很低,那么資本市場就處于弱式有效,知曉內(nèi)幕信息的部分人就會利用信息優(yōu)勢在資本市場上獲取超額的收益;會計信息質(zhì)量如果很高,那么市場上的證券的價格能夠把所有的信息都充分反應(yīng)出來,這個時候市場處于強式有效的狀態(tài),任何人都不能在資本市場利用內(nèi)部信息獲取額外的收益。
也就是說會計信息質(zhì)量的高低決定了資本市場的有效性,只有高質(zhì)量的會計信息才能夠有效的反應(yīng)資本市場信息,避免信息使用者投機鉆營,利用內(nèi)幕信息謀求額外收益。這樣投資者才能夠?qū)κ袌鲋械钠髽I(yè)做出正確的價值評估,從而做出正確的資本決策,實現(xiàn)資源的有效配置。
外部投資者和企業(yè)內(nèi)部的管理者掌握的企業(yè)相關(guān)信息肯定是不對稱的。企業(yè)在資本市場上進行融資的時候,外部投資者為了使自己的決策有效,必然會從各種渠道獲取企業(yè)的信息,方便自己做出決策,這其中最重要的企業(yè)信息便是會計信息。會計準(zhǔn)則中會計信息要滿足準(zhǔn)確性、及時性、相關(guān)性、可理解性等特征才算是高質(zhì)量的會計信息,投資者對于企業(yè)會計信息的要求也是很高的,才能滿足投資者對企業(yè)的信息需求,投資者在進行投資決策時也才能夠減少疑慮,以上的論述解釋了會計信息的決策有效性。
在資本市場中會計信息的及時性至關(guān)重要,因為資本市場變化莫測,機會轉(zhuǎn)瞬即逝,所以,企業(yè)提供的會計信息越及時,則能在最快的時間內(nèi)對投資者的決策產(chǎn)生影響,最終影響包含股票在內(nèi)的金融產(chǎn)品的價格,最終影響資源的配置效率。所以說會計信息的質(zhì)量決定了信息傳導(dǎo)機制的穩(wěn)健性,高質(zhì)量的會計信息能夠產(chǎn)生良好的信息傳導(dǎo)機制,穩(wěn)定資本市場上的股票價格,使資本市場的資源配置效率達到最大化。
很多上市公司披露的虛假會計信息很難被一般投資者發(fā)現(xiàn),有的上市公司披露的有質(zhì)量問題的會計信息甚至注冊會計師、審計師和專業(yè)的證券監(jiān)督機構(gòu)都難以發(fā)覺,這些低質(zhì)量的會計信息會在股票和金融產(chǎn)品的價格中反映出來,使得股票價格和金融產(chǎn)品價格和企業(yè)的真實價值相去甚遠,投資者的利益在這種情況下受到很大的侵害,資本市場的資源配置效率低下。長此以往,投資者對公司和企業(yè)披露的會計信息便不再信任,他們會選擇從其他的途徑獲取企業(yè)和公司的會計信息,這樣必然會導(dǎo)致交易成本的增加,正確的市場價格機制被打破,資本市場的資源配置更加低效。而高質(zhì)量的會計信息則能夠使股票價格反應(yīng)企業(yè)的真實價值,這樣對正確的價格機制是一種維護,投資者的利益也受到了保護,資本市場的資源配置效率自然能夠提高
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