喬欣

幾年前，北京某高校的畢業(yè)生在網(wǎng)上發(fā)起了一項(xiàng)招募，由大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)在學(xué)校周邊開一家咖啡館，這項(xiàng)計(jì)劃迅速得到網(wǎng)友響應(yīng)，紛紛對項(xiàng)目進(jìn)行投資，幾個月后咖啡館開業(yè)了，名字就取為“很多人的咖啡館”，直到今天仍在營業(yè)。

這件事情如果發(fā)生在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)盛行的今天，就有可能成為拍拍貸網(wǎng)上的一個項(xiàng)目。

線上模式

馬云曾經(jīng)說，金融行業(yè)需要攪局者。對這句話，拍拍貸CEO張俊戲言自己也算是名攪局者。2007年通信工程學(xué)和工業(yè)工程學(xué)出身的他和伙伴共同開創(chuàng)了一家P2P純信用無擔(dān)保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺—拍拍貸。因?yàn)閺膭?chuàng)建時起至今一直只做線上業(yè)務(wù)，以至于今天不少同行說起拍拍貸都不禁唏噓“他們能這樣堅(jiān)持，很不容易。”在我國，這些年有不少P2P網(wǎng)貸平臺在成立初期會像拍拍這樣做線上，而過了一段時間之后又紛紛轉(zhuǎn)做了線下。

這個行業(yè)里流傳著這樣一句話“在中國有種現(xiàn)象，就是玩線上的瞧不起玩線下的，線下的看不懂線上的?！?/p>

一位P2P網(wǎng)貸企業(yè)負(fù)責(zé)人就曾向記者表示，他認(rèn)為中國的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還不具備完全依靠網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)風(fēng)險控制的能力。“中國的征信體系還不太好，不能跟銀行對接，也就是說數(shù)據(jù)不可以交換，而且我覺得這個在幾年內(nèi)可能都不會實(shí)現(xiàn)。然而根據(jù)我們一線的工作經(jīng)驗(yàn)，中國的小額信貸，國家正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)覆蓋不到，有執(zhí)照的貸款公司基本已經(jīng)都覆蓋了?，F(xiàn)實(shí)中很多人，尤其在經(jīng)濟(jì)形勢不太景氣的近幾年，他們都是以貸款為生，所以如果一個人跑路，基本身上都是背負(fù)著很多家的貸款。而這些，系統(tǒng)目前還做不到。這也是為什么我們堅(jiān)持要進(jìn)行線下調(diào)查的原因?！?/p>

對于為什么選擇線上這個問題，張俊直言，“其實(shí)最開始，我們也不知道是做線上還是做線下，只是覺得互聯(lián)網(wǎng)金融是個大趨勢。做的過程中，慢慢找到了自己的方法，就是基于大數(shù)據(jù)。當(dāng)我們的數(shù)據(jù)量越多，我們的分析方法也就不斷優(yōu)化，整個運(yùn)營成本也可以更好的得到控制，風(fēng)險控制的系統(tǒng)也更加精準(zhǔn)。如今我們每年做線上發(fā)展的速度也很快，可以服務(wù)更大量的用戶，收集更多數(shù)據(jù)，這是一個良性循環(huán)?！?/p>

而且，這也是基于成本的考慮?！靶☆~信貸用戶如果找銀行借貸，需要提交銀行要求的資產(chǎn)，往往這些小微企業(yè)或者個人沒有可抵押的資產(chǎn)，或者資產(chǎn)有瑕疵，而我國又沒有信用體系，結(jié)果就是銀行不會放貸給這些有需求的用戶。而且銀行的審貸體系有相當(dāng)大的人力參與，通過線下走訪、分析研究等等，這個鏈條很長，涉及到很大的成本問題，所以對于銀行來說，會優(yōu)先選擇大客戶。”

但是小額信貸有旺盛的需求，很多P2P網(wǎng)貸企業(yè)看到這個市場規(guī)模很大卻沒有線上解決審貸問題的方法，一些企業(yè)于是由線上轉(zhuǎn)做了線下，那么線下的成本就會比線上高。

“從長遠(yuǎn)來看，我國小微企業(yè)融資目前還處于開發(fā)的初期，供給不足。小微企業(yè)因?yàn)榻璨坏藉X，這時如果有人愿意放款給它，即使成本高一點(diǎn)，它也愿意借，但是未來一旦面臨供給很多，小微企業(yè)可能面前有多個選擇，比如銀行小貸、線下P2P、線上P2P，它一定優(yōu)先選擇對它來講最便捷，綜合成本最低的融資方式，線上P2P就具備了這種競爭優(yōu)勢?！睆埧≌f。

其實(shí)在采訪張俊前，記者還接觸過拍拍貸的另一位高管，他們身上具備的相似性或許是相同的企業(yè)文化熏陶下的結(jié)果，又或許是互聯(lián)網(wǎng)金融這個新興行業(yè)從業(yè)者共同的特點(diǎn)。他們思維敏捷，最直觀的表現(xiàn)就是說話語速比較快，言語中沒有過多的形容詞，并且表達(dá)方式很直接。

當(dāng)被問及企業(yè)的盈利模式時，張俊回答說：“我們借款金額絕大部分還是服務(wù)于小微企業(yè)用以經(jīng)營為主。我們的盈利模式也非常簡單，僅僅向借款人收費(fèi)。線上模式無論收費(fèi)、利息都很透明，借款人所承擔(dān)的成本是在20%-22%左右，線下的成本，據(jù)我了解沒有低于30%的?！?/p>

分散風(fēng)險

張俊說：“現(xiàn)在外界看互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)很熱鬧，很多人認(rèn)為這個行業(yè)有錢賺，而且這個行業(yè)門檻很低，所以都進(jìn)來了，但其實(shí)這個行業(yè)的門檻是非常高的，門檻就在于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)能不能很好的管控風(fēng)險，能不能有效的運(yùn)營并且產(chǎn)生收益?！?/p>

而他不斷重復(fù)的“解決問題的方法”就是拍拍貸做好風(fēng)險管控的關(guān)鍵所在。張俊介紹，“我們的方法嚴(yán)格意義上來講是三套核心系統(tǒng)。第一套是反欺詐系統(tǒng)，用戶進(jìn)來之后我們首先要做的是反欺詐，分清楚用戶里誰是騙子。第二套是信用整合系統(tǒng)，平臺上每個用戶的信用價值不同，有高有低，每個人的違約成本也不同，這個系統(tǒng)幫助我們找到每個人的信用價值和違約成本是多少。第三套是我們的交易系統(tǒng)，用戶可以在上面發(fā)借款標(biāo)的，投資人可以進(jìn)行投資?，F(xiàn)在每家P2P平臺都有交易系統(tǒng)，這個不難做，難做的其實(shí)就是前面的兩個。這也是現(xiàn)在這個P2P行業(yè)的門檻所在。借助這三套核心系統(tǒng)，拍拍貸的風(fēng)險數(shù)據(jù)從2007年的百分之四點(diǎn)多，降到了2012年的1.2%，現(xiàn)在一直維持在這個水平，我們認(rèn)為這是一個比較健康，合適的風(fēng)控水平?！?/p>

同時，互聯(lián)網(wǎng)金融要教育投資者具備風(fēng)險意識，認(rèn)識到收益和風(fēng)險永遠(yuǎn)對等?！八晕覀円笸顿Y者分擔(dān)風(fēng)險，而且通過我們有條件的本金保障制度，要求投資者去分散投資。比如要求投資者投標(biāo)50筆以上，單筆金額不超過5000元，借給單個用戶的金額不超過借款人該筆借款的2/3。所有規(guī)則的背后都是分散，只要足夠分散，個人承受的壞賬風(fēng)險跟平臺本身的風(fēng)險控制能力就是相當(dāng)?shù)摹Q句話說，你有百分之十六、七的收益，減去1.2%的壞賬，其實(shí)你還是有百分之十幾的收益。”

拍拍貸成立于2007年，在初創(chuàng)階段就正面遭遇了2008年金融危機(jī)。如今回憶起當(dāng)時的情形，張俊記憶猶新，“那時確實(shí)有些小微企業(yè)還不出錢，我們一度壞賬率高達(dá)百分之三點(diǎn)幾，這對我們也是一個深刻的教訓(xùn)，現(xiàn)在我們知道了要把經(jīng)濟(jì)周期考慮在內(nèi)。在宏觀經(jīng)濟(jì)或者公司運(yùn)營處于上升階段時，一切看上去都很美好，尤其在快速發(fā)展階段，片面的追求貸款放得越多越好，很多問題被忽視，甚至被有意的掩蓋?？墒且坏┌l(fā)生經(jīng)濟(jì)下滑，很多企業(yè)經(jīng)營不善，而導(dǎo)致平臺最終倒閉，對投資人來講損失的就不是一兩筆壞賬?！?/p>

如今同樣面對經(jīng)濟(jì)下行的壓力，拍拍貸的應(yīng)對顯得從容很多，“從去年開始經(jīng)濟(jì)形勢也不太好的情況下，我們對用戶單筆貸款額度進(jìn)行了進(jìn)一步控制，將整個借款金額額度控制在1000元到50萬元之間，現(xiàn)在平均每筆借款大概是1.1萬元?！?/p>

人人組織的興起也是一種保障?！耙?yàn)槲覀儾惶峁┵r付，這就要求投資者自己去分辨風(fēng)險，辨識借款人。雖然我們不會透露借款人的隱私信息，但是借款人在平臺上有頭像，他會描述他的情況，比如在淘寶開店鋪，經(jīng)營、評價情況等等。這么一來，只要投資人想要了解，就可以搜索到這個人。當(dāng)平臺上有數(shù)十萬的投資人后，能力是很強(qiáng)的，他們會努力找到希望找到的信息。另外我們提供了投資者和借款人之間溝通的平臺。在借款列表上，投資者可以向借款人發(fā)問，彼此間可以進(jìn)一步溝通。這樣不需要我們刻意安排，人人組織就自發(fā)形成了。就如同百度百科，通過人人組織，有人提問，有人回答，形成了互幫互助，建立各種信息資料庫。拍拍貸就有這樣的案例，有些投資者專門投跟他同一個城市的借款人。也有投資者向我們舉報(bào)某個借款人跟他住同一個村，那個人之前借款信用不好。從某種程度上來說，這也是在幫助我們提高風(fēng)控系統(tǒng)的精準(zhǔn)度，他們也是我們信息來源的一部分。我們只是充分利用了人人組織的特點(diǎn)?！睆埧≌f。

面對這次互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這可能成為繼兩年前團(tuán)購網(wǎng)熱潮后，互聯(lián)網(wǎng)歷史上的又一個泡沫。是不是泡沫，尚需時間檢驗(yàn)，不過張俊坦言，這個行業(yè)并不是看起來那么熱，做P2P也不是容易的事情。